Прямые портфельные реальные нефинансовые интеллектуальные инвестиции

Все про прямые и портфельные инвестиции

p, blockquote 1,0,0,0,0 —>

Инвесторы, причем все чаще и чаще, начинают интересоваться вложением активов в компании. Чтобы зарабатывать на таких инвестициях, как минимум, нужно научиться разделять прямые и портфельные инвестиции. Это абсолютно разные стратегии, которые базируются на одном — вложение денег в компанию.

p, blockquote 2,0,0,0,0 —>

Определение прямых и портфельных инвестиций

Портфельные инвестиции представляют собой вложение средств в ценные бумаги разных компаний с одной целью — извлечение прибыли. Цели портфельного инвестирования понятны: инвестор старается разделить имеющийся капитал по акциям различных компаний, которые должны поддерживать друг друга. Например, если акция одной компании упадет до предела, то планируется, что вторая начнет резкий подъем и наоборот. Это поможет капиталу инвестора оставаться на плаву в любом случае.

p, blockquote 3,0,1,0,0 —>

Прямые инвестиции, в свою очередь, представляют собой вложений денежных средств в материальной производство и активы компании напрямую. То есть, инвестор должен будет договориться с компанией, оформить юридический договор о предоставлении средств и получать дивиденды, если все удастся. Портфельный инвестор, при этом, не имеет каких-либо контактов с компаниями и их специалистами.

p, blockquote 4,0,0,0,0 —>

Так какую стратегию выбрать? По сути прямое и портфельное инвестирование имеет одинаковую цель, которая заключается в заработке денег. У каждой стратегии есть как преимущества, так и недостатки. Например, чтобы напрямую инвестировать в компании, нужно иметь большой капитал. С портфельным инвестированием вы можете начать зарабатывать даже в том случае, если имеете банк в 5000 рублей. Поэтому второй способ и становится более актуальным для частных инвесторов.

p, blockquote 5,0,0,0,0 —>

Прямые и портфельные инвестиции. Что лучше?

p, blockquote 6,1,0,0,0 —>

Портфельные инвестиции действительно интереснее прямых и тут есть большое количество преимуществ, среди которых:

p, blockquote 7,0,0,0,0 —>

• Низкий порог вхождения.Портфельные инвестиции осуществляются с любой суммы, даже с 5000 рублей. В прямых инвестициях порог вхождения начинается от 500 тысяч рублей и выше.
• Это удобно. Портфельными инвестициями читатель может заниматься и дома. Все, что ему нужно — брокерский счет или ИИС. Прямые инвестиции обязательно требуют встреч с компаниями, разговоров, взаимодействия с людьми.
• Меньший риск. Потерять все деньги разом, особенно при портфельном инвестировании, почти невозможно. Прямые инвестиции, в свою очередь, сулят куда больший риск.

Все это и говорит о том, что портфельные инвестиции лучше прямых и с этим невозможно поспорить.

p, blockquote 8,0,0,0,0 —>

Принципы и риски портфельных инвестиций

p, blockquote 9,0,0,1,0 —>

Хоть портфельные инвестиции и лучше прямых, но не нужно делать их апогеем возможного заработка. У них есть и свое темные стороны. Перед тем, как их разобрать, рекомендуется узнать о принципах портфельного инвестирования:

p, blockquote 10,0,0,0,0 —>

• Диверсификация. Имеющийся капитал инвестор должен правильно разделять и вкладывать в ценные бумаги различных компаний. Они не должны пойти в одну акцию или ценные бумаги компаний, находящихся в одной нише.
• Ликвидность. При портфельном инвестировании, в основном, читателям придется выбирать: риск и доход, либо стабильность, но низкая прибыль. Чаще всего, выбирают второй вариант и это весьма существенный недостаток.
• Консервативность. Портфельные инвестиции, как правило, не будут сулить собою риск, но за это придется платить доходностью. Это консервативный подход, который лежит в основе такой стратегии и с этим ничего не поделать.

p, blockquote 11,0,0,0,0 —>

Важно понимать то, что даже портфельные инвестиции не могут гарантировать доход на 100%. Они имеют небольшие, но все-таки риски. Самые главные из них выглядят так:

p, blockquote 12,0,0,0,0 —>

• Неправильный выбор акций. Самый большой риск, при котором инвестор создает неэффективный портфель, теряя в таком случае не только свои деньги, но и упускает возможность получить прибыль.
• Покупка или продажа не в лучшее время. В таком случае инвестор может потерять свои деньги, если решит действовать импульсивно.
• Портфельные инвестиции и темпы инфляции. Слишком большая инфляция может пошатнуть рынок акций, а значит и кошелек инвестора.
• Кризисы. Да, это банально, но портфельные инвестиции могут принести только убыток во время кризиса, когда падает буквально все и везде.

p, blockquote 13,0,0,0,1 —>

Стоит отдать портфельным инвестициям и должное: в долгосрочной перспективе, если все сделано правильно, они в любом случае принесут доход. Такое вложение средств будет эффективным решением для каждого, кому они не понадобятся ближайший год-два. В таком случае все это будет иметь хоть какой-то смысл.

Источник

Отличие прямых инвестиций от портфельных

Инвестиции — способ приумножить капитал путем вложения в определенные активы: недвижимость, средства производства, ценные бумаги и т. п. Они различаются по срокам, степени риска, доходности, объекту. В зависимости от вида покупаемого актива инвестиции бывают реальные (прямые) и финансовые (портфельные). Эти способы вложений преследуют разные цели и поэтому отличаются по степени риска и доходности.

Прямой инвестор и владелец портфеля

Реальный инвестор вкладывает ресурсы в конкретный актив, чтобы получить над ним контроль. Объектами могут быть недвижимость, производственные фонды предприятия, доля в уставном капитале, позволяющая влиять на принятие решений. В роли инвестора выступают, как правило, государства, юридические лица — другие компании и инвестиционные фонды, либо физические лица, имеющие очень крупные накопления.

Реальные вложения бывают внутренние — в отечественные активы, и исходящие — в иностранную экономику, а также делятся по типу приобретаемых объектов:

• покупка доли в уставном капитале — не менее 10 %, достаточных для созыва общего собрания акционеров;
• вложения в производственные фонды в обмен на участие в распределении прибыли или в органах управления.

ВНИМАНИЕ. Покупка объекта недвижимости — разновидность прямых инвестиций, когда собственник получает право распоряжения этим активом.

Финансовый (портфельный) инвестор стремится получить пассивный доход от вложений, а не увеличить влияние. Чтобы минимизировать риски, он разделяет инвестиции между несколькими активами — формирует портфель. Объектами вложений могут быть акции, облигации, иностранная валюта, краткосрочные ценные бумаги. Состав портфеля инвестор определяет самостоятельно, исходя из собственных оценок рисков и уровня доходности активов.

Отличительная черта финансовых вложений — диверсификация рисков портфеля между несколькими активами.

Задачи прямого и портфельного инвестирования

Цель реальных вложений — получить контроль над активом. Поэтому прямому инвестору важна не текущая, а перспективная доходность инвестиций, на которую он может влиять. Реальный вкладчик участвует в управлении предприятием, распоряжается производственными фондами, принимает решения по распределению прибыли. Прямые инвестиции, как правило, долгосрочные и предполагают получение основного бонуса через несколько лет владения активом.

ВНИМАНИЕ. Прямой инвестор может направить деньги в убыточное предприятие или открыть новый бизнес, чтобы вывести их на положительный финансовый результат.

Цель портфельного инвестора — получать постоянный пассивный доход от вложенных средств. Это могут быть дивиденды, купоны по облигациям или курсовая разница на сделках купли-продажи. Его задача — оценить текущую доходность активов, чтобы минимизировать риски и спрогнозировать свою прибыль. Портфель инвестора может состоять из акций разных компаний, с небольшим, но регулярным дивидендным доходом, облигаций, паев и постоянно меняться, если цель — получить бонус на изменении котировок.

Как происходит инвестирование?

Прямой инвестор, как правило, работает напрямую с органами управления компании и владельцами бизнеса. Какими способами он может получить контроль над активами:

• передать деньги, имущество, нематериальные активы (исключительные права) в обмен на акции дополнительной эмиссии при увеличении уставного капитала;
• выкупить долю в предприятии или объект недвижимости у действующих собственников;
• учредить дочернее общество или открыть филиал, в котором обособить переданные активы и распоряжаться ими;
• ввести своих представителей в Совет директоров и Правление компании и т. д.

ВНИМАНИЕ. Прямые инвестиции не гарантируют доход. Реальный вкладчик несет все риски, связанные с предпринимательской деятельностью, в том числе сверх суммы вложений.

Финансовые инвесторы часто формируют свой портфель через посредников, например, брокеров на биржах. Они несут риск убытков только в пределах вложенных средств, в управлении активом не участвуют и могут в любой момент уйти с рынка, продав ценные бумаги.

ВАЖНО. Заниматься портфельным инвестированием могут новички, которые доверят свои средства финансовым управляющим, или опытные вкладчики, на свой страх и риск. Прямые капиталовложения требуют специальных знаний и опыта предпринимательской деятельности.

Средства расчета в реальных инвестициях могут быть любые, разрешенные законом: ценные бумаги, земельные участки, оборудование, недвижимость, исключительные права, программное обеспечение и пр. Покупка активов для портфеля, как правило, всегда происходит за деньги.

Размер инвестиций

Отличительная черта прямых инвестиций — право вкладчика участвовать в управлении предприятием/объектом, в который вложены средства. Такие полномочия стоят дороже, чем покупка небольшого пакета акций. Прямые инвестиции требуют большого начального капитала или исключительных прав на какой-то ценный актив. Портфельные вклады такого ограничения не имеют. Заняться инвестированием можно, имея небольшой капитал на приобретение небольших пакетов ценных бумаг. Эксперты советуют начинать с 30 тыс. руб., а заметный доход придет при вложениях свыше 100 тыс. руб.

Виды дохода

Основной источник прибыли прямого инвестора — увеличение стоимости подконтрольного актива через несколько лет. Это не исключает получения регулярного дохода в виде дивидендов, арендных платежей или вознаграждения за участие в органах управления компаний.

ВНИМАНИЕ. Реальная ценность актива может снизиться, и вкладчик получит убытки.

Портфельный инвестор получает пассивное вознаграждение в виде дивидендов по акциям, купонов по облигациям и дохода от продажи ценных бумаг при росте котировок. Финансовые вложения, в отличие от реальных, могут производиться на короткий срок.

Заключение

Подведем итог, чем прямые инвестиции отличаются от портфельных:

1. Цель реальных вложений — управлять конкретным активом. Портфельные инвесторы стремятся минимизировать риски и получать регулярный доход от нескольких объектов.
2. Основной актив финансовых вложений — ценные бумаги. При прямых инвестициях объектами могут выступать производственные фонды, доли в уставном капитале, права.
3. Реальные вложения носят долгосрочный характер, требуют большого объема первоначального капитала и отличаются невысокой ликвидностью. Портфельные инвестиции доступны широкому кругу лиц, могут обойтись без начальных крупных затрат и в любой момент могут быть проданы на рынке.
4. Реальный вкладчик несет все риски предпринимательской деятельности, но также участвует в распределении прибыли и может получить крупный доход при росте стоимости подконтрольного актива. Потенциальное вознаграждение от прямых инвестиций выше. Финансовый вкладчик диверсифицирует риски и терпит убытки только в пределах вложенных средств.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

Прямые и портфельные инвестиции

Прямые и портфельные инвестиции – две основные формы, которые отличаются целью инвестирования. Инвестировать можно не только вкладывая денежные средства, но и используя ценные бумаги. Это основное отличие между прямыми и портфельными инвестициями. Прямое инвестирование быстрее приносит результаты, поэтому в настоящее время портфельные инвестиции постепенно сокращаются.

Понятие инвестиции

Инвестиции – это имущественные и интеллектуальные ценности, которые вкладываются в различные объекты путём реальных (прямых) или финансовых (портфельных) капиталовложений. Кроме этого, существуют венчурные (рисковые), аннуитет и прочие инвестиции.

Прочие инвестиции – это банковские ссуды, торговые кредиты, приобретение валюты, лизинг, размещение средств на депозитах.

Инвестировать могут компании, а также определённые люди, имеющие достаточное количество денег для поддержки целого предприятия. Но обычно инвестором является фонд прямых инвестиций, то есть компания, состоящая из группы лиц, которые имеют необходимое количество денежных средств. Вкладывая деньги, наиболее крупные инвесторы за какой-то период времени поднимают стоимость акций компании и получают на этом прибыль.

По форме использования капиталовложения могут быть:

1. Ссудными – средства предоставляются для получения прибыли в форме процентов.
2. Предпринимательскими – вкладываются в производство, и инвесторы получают права на получение прибыли в виде дивидендов.

Что такое прямые инвестиции

Прямым инвестированием называются средства, которые вкладываются в уставный капитал предприятия. Целью прямого инвестирования является непосредственный контроль и управление объектом инвестиции. Прямые инвестиции предполагают как получение дохода, так и рост сферы влияния и гарантии будущих финансовых интересов.

Прямые инвестиции представляют собой виды вложения, затрагивающие материальное производство, когда вкладчик вправе принимать участие в управлении предприятием, в которое вложил средства. Инвестору может принадлежать как контрольный пакет акций, так и определённая часть уставного капитала (обычно 10%).

Осуществлять инвестирование можно в государстве, где живут участники сделки или в разных странах. В условиях глобализации экономики всё чаще производится прямое иностранное инвестирование.

Классификация прямых инвестиций

Тип	Характеристики
Исходящие вложения	Производятся гражданами определённого государства за границу. Динамика подобных вложений из развитых государств каждый год увеличивается и достигает рекордного уровня
Входящие вложения	Осуществляются зарубежными инвесторами в конкретной стране

Прямые иностранные капиталовложения – это вливание капитала в экономику отдельной компании из источника, находящегося в другой стране. Взамен инвестор получает возможность управлять предприятием, в которую были вложены средства. Такой способ помощи применим для развивающейся экономики и государства, и конкретной компании.

Инвестициями являются как финансовые ресурсы, так и специалисты, новейшие методики и технологические процессы, опыт управления и работы. Такое вливание положительно влияет на компанию-реципиент и страну, где эта компания находится.

Существует несколько видов прямых капиталовложений:

• Создаётся совершенно новое предприятие, которое находится в полном подчинении инвестору (иногда это филиал действующей иностранной корпорации);
• Покупается или поглощается уже существующее предприятие;
• Усовершенствуется существующее предприятие в обмен на участие в управлении;
• Выдаются в пользование полезные технологии;
• Покупаются акции компании.

От перспектив компании зависит её привлекательность для иностранных инвесторов. Кроме этого важна и перспективность экономики страны, где расположена компания.

Определение портфельных инвестиций

Инвестиции называются портфельными, когда средства вкладываются в активы для получения дохода (в виде повышения рыночной цены объекта инвестиции, процентов, дивидендов и пр.) и диверсификации рисков. К портфельным инвестициям относятся вложенные средства в приобретение ценных бумаг и других экономических активов. Такие вложения редко бывают долгосрочными, часто они стихийны и непредсказуемы.

Основная задача портфельного инвестирования – оценка инвестиционной привлекательности предприятия, в которое предполагается вкладывать средства. Привлекательными для инвестирования считаются доходы от участия в сделке, а также уровень рисков (чем больше ожидаемый доход, тем выше инвестиционные риски). Поэтому оценивается финансовое состояние предприятия и возможности для его развития.

Главной причиной портфельного инвестирования является стремление разместить капитал в том государстве и в таких ценных бумагах, в которых он будет приносить максимум прибыли при допустимом уровне риска.

Портфельные капиталовложения относятся к пассивным доходам, так как не требуют непрерывного контроля. Одно из главных преимуществ портфельного инвестирования – минимум рисков из-за диверсификации финансовых инструментов в инвестиционном портфеле. Однако, несмотря на многообразие активов, на вложения часто оказывают влияние сроки инвестирования и уровни прибыли и рисков.

Валютными рисками портфельного инвестирования являются вложения в валютные ценные бумаги, которые зависят от изменения курса иностранной валюты. Потери вкладчика могут возникнуть при повышении курса национальной валюты по отношению к иностранной валюте.

Портфельные капиталовложения подразделяются на два вида:

Вид	Описание
Консервативные (государственные).	При подобных вложениях доля акций больше доли облигаций. Например, портфель с активами состоит из: • Акций — 49%; • Облигаций – 28% • Других бумаг – 19% и т.д.
Агрессивные (акции, дающие высокую прибыль).	При таких вложениях ситуация немного другая: • Акций – 85%; • Облигаций – 10%; • Краткосрочных бумаг – 5%.

Для компаний выгодно портфельное инвестирование, так как контрольный пакет акций принадлежит одному лицу, а каждый вкладчик имеет определённую долю акций.

Чем отличается прямое и портфельное инвестирование

Прямые и портфельные инвестиции часто путают, а многие даже не видят различия между этими понятиями. Они различаются тем, что при прямых вложениях предприятие может рассчитывать на помощь и поддержку вкладчика: финансирование в расширение и развитие производства, а также управление предприятием и т.п. При портфельном инвестировании вкладчики не могут управлять предприятием и принимать производственные решения. Таблица сравнительных характеристик прямых и портфельных инвестиций:

Прямые капиталовложения	Портфельные капиталовложения
Задача инвестирования (цель)	Управление и контроль за работой компании	Получение высокой прибыли
Реализация задачи	Внедрение в производство обновлённых технологий	Покупка ценных бумаг предприятия
Способы достижения	Главное управление и покупка контрольного пакета акций (от 25% и более)	Не больше 25% (обычно около 10%) от акционерного капитала
Получение дохода	Предпринимательская прибыль	Дивиденды и проценты от ценных бумаг

Портфельное инвестирование оказывает большое влияние на экономику на международном уровне, так как способно изменить динамику цен, ликвидность финансовых секторов и активов. Прямое инвестирование влияет на государственную экономику и предоставляет альтернативные возможности для иностранных инвесторов.

Примеры прямого и портфельного инвестирования:

1. Примером прямого инвестирования является инвестор, который приобрёл оборудование для производства колбасных изделий, для того, чтобы производить и продавать этот товар.
2. Как пример портфельных инвестиций можно рассмотреть вкладчика, купившего акции Газпрома, но не намеренного участвовать в управлении компанией, и рассчитывающего получать доход с приобретённых акций.

Плюсы и минусы прямых инвестиций

Главное достоинство прямых капиталовложений – инвестору доступно управление объектом инвестирования. Вкладчику гарантируется, что все важные производственные решения принимаются, учитывая его экономические интересы. Норма прибыли инвестора максимальная и делиться ею ни с кем не нужно.

Однако при прямом инвестировании требуются существенные трудовые вложения специалистов-менеджеров высокого уровня для:

• участия в управлении компанией;
• аналитической работы над принимаемыми решениями, заключёнными сделками и реализуемыми проектами.

Топ-менеджеры такого класса часто нужны для управления самой компании-инвестору, если она успешно ведёт производство и реализацию своей продукции. Кроме этого, услуги таких специалистов весьма недёшевы.

Источник