Прямые иностранные инвестиции и деятельность транснациональных корпораций (ТНК)
Преобладающая часть всех ПИИ в мире осуществляется в рамках транснациональных корпораций (ТНК), которые составляют основу международного производства.
Основным признаком ТНК является то, что её головная компания принадлежит капиталу одной страны, а филиалы разбросаны по многим странам мира. Наряду с ТНК выделяют также многонациональные корпорации (МНК), признаком которых является то, что их головная компания принадлежит капиталу двух и более стран, а филиалы также находятся в различных странах. ТНК и МНК объединяются общим понятием «международные корпорации».
Условием причисления той или иной фирмы к ТНК является, помимо наличия у неё зарубежных филиалов, годовой оборот, превышающий 100 млн. долл. США. Таким образом, к ТНК могут быть причислены лишь действительно крупные международные корпорации, оказывающие существенное влияние на развитие MX.
Наиболее характерными чертами ТНК являются:
1) создание системы международного производства, распыленного между многими странами, но контролируемого из одного центра;
2) высокая интенсивность внутрикорпорационной торговли между расположенными в различных странах подразделениями; при этом торговля между подразделениями ТНК происходит на основе отличающихся от рыночных цен внутрикорпорационной торговли (трансфертных цен, используемых для перевода прибыли и сокращения налогов);
3) относительная независимость в принятии оперативных решений от стран базирования и принимающих стран, т.е. от стран, где расположены соответственно головные компании и филиалы ТНК;
4) глобальная структура занятости и межстрановая мобильность менеджеров;
5) разработка, передача и использование передовых технологий в рамках замкнутой корпорационной структуры.
В настоящее время THK контролируют до половины мирового промышленного производства, 63% внешней торговли, а также примерно 4/5 патентов и лицензий на новую технику, технологии и «ноу-хау». ТНК сегодня — это примерно 60 тыс. основных (головных) компаний и более 500 тыс. их зарубежных филиалов и аффинированных (зависимых) компаний по всему миру. Под контролем ТНК находится 90% мирового рынка пшеницы, кофе, кукурузы, лесоматериалов, табака, джута и железной руды, 85 — меди и бокситов, 80 — чая и олова, 75% — бананов, натурального каучука и сырой нефти.
Основными мотивами для расширения ПИИ в рамках ТНК являются следующие:
1. ТНК, которые занимают лидирующие позиции в сфере НИОКР, стремятся путём ПИИ удержать контроль над ключевыми технологиями, дающие им конкурентные преимущества;
2. С ростом уровня оплаты труда ТНК стремятся переносить свои производства в страны с дешевой рабочей силой;
3. Крупные ТНК, которые полностью использовали выгоды от эффекта масштаба в рамках внутреннего рынка, могут расширять свою деятельность за счёт экспорта ПИИ;
4. Потребность ТНК в определённых природных ресурсах, вызывает рост экспорта её ПИИ в ту страну, где эти ресурсы имеются;
5. За счёт создания предприятий в непосредственной близости от рынков сбыта обеспечивается сокращение транспортных издержек на доставку товаров потребителю;
6. За счёт создания подконтрольных ТНК производств на территории зарубежных стран обеспечивается преодоление импортных барьеров этой страны.
В результате ПИИ возникают длительные деловые связи между предприятиями, а прямые инвесторы наращивают своё экономическое влияние на территории принимающих стран.
Источник
Влияние прямых иностранных инвестиций транснациональных корпораций на экономику принимающих стран
Рубрика: Экономика и управление
Дата публикации: 28.03.2018 2018-03-28
Статья просмотрена: 1102 раза
Библиографическое описание:
Сусь, Е. Е. Влияние прямых иностранных инвестиций транснациональных корпораций на экономику принимающих стран / Е. Е. Сусь, Л. Г. Дудакова. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2018. — № 13 (199). — С. 264-266. — URL: https://moluch.ru/archive/199/48958/ (дата обращения: 11.06.2021).
Одним из основных движущих факторов развития страны является функционирование на ее территории транснациональных корпораций или их филиалов, которые оказывают как положительное, так и отрицательное влияние. Среди положительных моментов следует выделить модернизацию экономики путем создания дополнительных рабочих мест, приток инвестиций и технологий в страну. Отрицательное влияние проявляется в вытеснении национальных производителей и снижение конкурентоспособности производимого ими товара.
Ключевые слова: транснациональные корпорации, иностранный капитал, прямые иностранные инвестиции, государство-реципиент, инвестор, зарубежные финансы, капиталовложения, производственный процесс, конкурентоспособность товара, высококвалифицированные кадры.
Транснациональные корпорации располагают огромными финансовыми, производственными и технологическими ресурсами, используя которые ТНК и их филиалы оказывают влияние на экономику принимающей страны. Степень такого воздействия определяется масштабами привлекаемого капитала, его отраслевой структурой, а также зависит от инвестиционного климата в стране и заинтересованности в привлечении иностранного капитала. Как правило, ТНК производят модернизацию экономики принимающей страны при осуществлении своей деятельности.
Для успешного функционирования ТНК в принимающей стране должна быть стабильная политическая обстановка и эффективная система регулирования бизнеса, которые обеспечивают инвестору (ТНК) гарантию его прав и защиту его интересов. [2]
Принимающее государство обеспечивает мирное сосуществование иностранных и национальных инвесторов, совершенствует систему защиты от рисков (в том числе и политического характера), справедливую систему урегулирования инвестиционных споров, а также не препятствует репатриации прибыли (вывозу прибыли в свою страну для иностранного инвестора). Кроме того, принимающее государство предоставляет право на использование льгот по налогообложению, различных тарифных и административных преференций.
В настоящее время большинство государств развиваются благодаря вливанию в их экономику иностранных инвестиций, влияние которых невозможно однозначно оценить, поскольку существуют как положительные, так и отрицательные их стороны.
К положительным моментам следует отнести:
- Иностранные инвестиции — перспективный источник финансирования для государства. Данные средства вкладываются в производство, вследствие чего происходит увеличение производственных мощностей. Порой иностранные инвестиции обретают форму технологий, тогда следует говорить об обмене опытом между страной принимающей и страной базирования ТНК.
- Иностранные инвестиции повышают уровень технологического развития принимающей страны, ввиду чего увеличивается спрос на высококвалифицированных сотрудников. Это означает, что посредством увеличения данного спроса, иностранные инвестиции способствуют росту благосостояния населения путем выплат более высокой заработной платы, что отличает инвестирующую компанию от локальной.
- Иностранные инвестиции увеличивают конкурентоспособность национальной продукции путем повышения ее качества. [1]
Итак, нами рассмотрены положительные аспекты иностранных инвестиций, но существует также и ряд отрицательных моментов. Как было рассмотрено ранее, иностранные инвестиции увеличивают спрос на сотрудников с высокой квалификацией и способствуют повышению уровня их заработной платы, в связи с чем национальные компании обретают конкурента в лице ТНК и теряют значительную долю своих сотрудников и собственного дохода.
Иностранные инвестиции в основном направлены на стимулирование промежуточного производства, на которое и существует наибольший спрос. Локальные предприятия занимаются созданием вспомогательных производственных мощностей. Таким образом, ТНК берет на себя приоритетную роль в развитии национального производства, тогда как местные компании уходят на второй план. Этого бы не произошло без вливания иностранных инвестиций и прихода транснациональных компаний на национальный рынок.
Отрицательным моментом функционирования ТНК является и то, что зарубежный капитал вытесняет внутренние инвестиции. Иностранные предприятия, подавляя деятельность национальных производителей, создают им помехи для выхода на иностранные рынки со своей продукцией.
Данный эффект можно рассматривать и с другой стороны — локальное предприятие производя продукцию совместно с иностранной компанией и используя при этом передовые технологии, приобретает возможность наиболее эффективно и быстро выйти на мировой рынок, обладая при этом страхованием от рисков провалов и неудач, поскольку они делятся между партнерами.
К особому типу влияния иностранных инвестиций следует отнести изменения в культуре принимающей страны, способах корпоративного управления компанией, а также изменения в социальной сфере.
В заключение необходимо отметить, что для успешного развития государства привлечение иностранного капитала крайне необходимо, однако особое внимание следует уделять его минусам. Государству необходимо осуществлять оценку и прогнозирование привлечения иностранных инвестиций в национальную экономику и объективно оценивать необходимость данных действий.
Что же касается иностранных инвестиций в экономику России, то в настоящее время наблюдется отток иностранного капитала. Это связано с падением инвестиционной привлекательности вследствие судебных процессов в отношении крупного бизнеса и существования высокого уровня коррупции. Для улучшения инвестиционного климата в России необходимо уменьшение административных барьеров (снижение бюрократии и несовершенств законодательства), усиление сотрудничества с ведущими институтами в области науки и технологий, в том числе и зарубежными, а также совершенствование образования в области ведения бизнеса.
Таким образом, денежные потоки инвестиций от ТНК являются движущей силой в развитии мировой экономики. ТНК оказывают влияние не только на экономику конкретно взятых государств, в которых осуществляют свою деятельность, но и на экономику целых регионов мира.
При помощи международных компаний происходит налаживание взаимоотношений между различными странами. Так, например, по данным статистики на конец XX века в мире функционировало шестьдесят тысяч таких фирм, которые гарантировали работу более 50 % мировой промышленности. Бюджет таких компаний отнюдь превышает бюджет некоторых государств.
На мировом рынке за последние двадцать лет наибольшее инвестирование наблюдается в добывающую и перерабатывающую промышленности. Особое внимание к данным отраслям уделяется Японией и Германией. Эти страны больше всего выделяют денежных средств на развитие данных отраслей — более 50 % от общего числа инвестиций.
С конца 80-х годов XX века и до настоящего времени наблюдается инвестирование развитых стран в развивающиеся страны. Наблюдается эволюция иностранных инвестиций. Это произошло благодаря увеличению ритма международной торговли и всемирного роста цен на продукцию. К тому же продукция, создаваемая инвестированными компаниями, продается в странах, где находятся сами производители. Большая часть прямых вложений сегодня принадлежит Японии, ЕС и США. [3]
Оценка притока инвестиций на конкурентоспособность принимающей страны позволяет сделать следующие выводы:
– действия принимающей страны определяют степень эффективности инвестиций. Политика страны должна быть направлена на рост прозрачности экономики, рост уровня конкуренции, повышение свободы финансовых институтов и снижение бюрократизации экономики;
– грамотная инвестиционная программа стимулирует содействие иностранных и национальных бизнесов;
Положительный эффект инвестиций достигается благодаря долгосрочным инвестициям. Краткосрочное вложение капитала наоборот негативно влияет на экономику и стимулирует финансовую неустойчивость страны.
Среди отрицательных аспектов инвестиционного влияния ТНК можно также выделить: уменьшение прибыли местных компаний по причине неравной конкуренции и вытеснение внутренних капиталовложений иностранными инвестициями, вытеснения местных фирм более конкурентоспособными зарубежными.
Источник
ГЛАВА 7. ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫЕ КОМПАНИИ (ТНК) И ПРЯМЫЕ ЗАРУБЕЖНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ
По мнению экспертов центра ООН по транснациональным корпорациям (ТНК), в современных условиях движущей силой международных экономических отношений становятся ТНК. Они широко используют на своих предприятиях все формы международного разделения труда и постоянно изобретают новые формы, на них приходится около 60% мировой торговли, почти половина ее — это внутрифирменный обмен предприятий ТНК. ТНК постоянно создают новые предприятия за рубежом самостоятельно или с помощью местных фирм и компаний третьих стран.
Ведущие позиции занимают транснациональные корпорации в использовании и распространении во всех странах достижений НТП, современных методов управления производством.
К транснациональным корпорациям относятся акционерные компании, которые, сосредоточив в своих руках капиталы собственников из многих стран, создают с их помощью во многих государствах отделения, дочерние предприятия, филиалы, осуществляя кооперацию или даже интеграцию их деятельности, не прибегая к рыночному обмену.
Материнская (головная) компания централизованно контролирует все отделения, разрабатывает общую стратегию в распределении ресурсов между ними, делит рынки сбыта, т.е. родительская компания и ее отделения представляют собой единый экономический организм. Существуют при этом вариации внутренней структуры ТНК, когда филиалам дается большая или меньшая степень оперативно-хозяйственной и финансовой самостоятельности.
Стремясь к максимизации прибылей, ТНК выбирают характер деятельности в различных странах: во многих из них они продают товары, но часто выгоднее осуществлять производственную деятельность за рубежом. К этому побуждает неодинаковая наделенность факторами производства, экономия на масштабах производства, сложность проникновения на товарные рынки в связи с протекционистской политикой государств и многое другое. В итоге все большее количество корпораций разворачивают международную деятельность и получают все большую часть прибылей за рубежом. География и масштаб деятельности ТНК постоянно изменяются в зависимости от экономических условий, складывающихся в отдельных странах и мировом хозяйстве в целом.
Таким образом, основными причинами прямых зарубежных инвестиций (ПЗИ) со стороны страны-экспортера являются следующие соображения:
· Технологическое лидерство. Предпринимая ПЗИ, компания стремится удержать контроль над ключевой технологией, дающей ей конкурентные преимущества.
· Преимущества в квалификации рабочей силы. Чем выше уровень оплаты труда в корпорации, тем больше объем экспорта прямых инвестиций.
· Преимущества в рекламе, которые отражают накопленный опыт международного маркетинга. Чем выше удельный вес расходов на рекламу, тем больше объем ПЗИ, т.к. фирме легче завоевывать местные рынки.
· Эффект масштаба производства. Чем больше размер производства корпорации на внутренний рынок, тем больше размер ПЗИ. Большинство корпораций перед тем, как инвестировать за рубеж, полностью используют возможности внутреннего рынка.
· Обеспечение доступа к природным ресурсам. Чем выше потребность компании в каком-нибудь ресурсе, чем выше объем её ПЗИ.
· Сокращение транспортных издержек на доставку потребителю продукции.
· Преодоление импортных таможенных барьеров, удорожающих экспорт товаров. Создавая предприятие на территории такой страны, фирма-экспортер разом преодолевает таможенные барьеры.
Прямые зарубежные инвестиции иначе можно определить как приобретение длительного интереса резидентом одной страны (прямым инвестором) в предприятии — резиденте другой страны (предприятии с прямыми инвестициями). В состав ПЗИ по методике платежного баланса входят:
· вложение компаниями собственного капитала за рубеж — капитал филиалов и доля акций в дочерних и ассоциированных предприятиях;
· реинвестирование прибыли — доля прямого инвестора в доходах предприятия с иностранными инвестициями, оставшаяся после налогообложения, не распределенная в качестве дивидендов и не переведенная прямому инвестору;
· внутрикорпорационные переводы капитала в форме кредитов и займов между прямым инвестором и дочерними, ассоциированными компаниями и филиалами.
Дочерней компаниейназывается предприятие, в котором прямой инвестор владеет более 50 % капитала. Ассоциированная компания — это предприятие, в котором прямой инвестор владеет менее 50 % капитала. Филиал -предприятие, полностью принадлежащее прямому инвестору.
Сейчас часть капитала ТНК инвестируется в страны третьего мира с целью использования дешевой рабочей силы на простейших операциях и вывоза экологически вредных производств из своей страны. В развивающиеся страны ТНК привлекают иногда низкие налоги, упразднение тарифов на импортированное сырье, так же льготы, предоставляемые правительствами, которые хотят привлечь к себе побольше иностранных капиталов.
Однако большая часть капиталов ТНК направляется в промышленно развитые страны: именно в них можно использовать сложную, высококвалифицированную рабочую силу, высокие технологии, развитую инфраструктуру производственного назначения — т.е. все то, что делает фирмы наиболее конкурентоспособными на внешних рынках. Той же политики придерживаются транснациональные корпорации новых индустриальных стран(НИС), которые стали активно продвигаться за рубеж, тесня своих мощных конкурентов из ПРС.
Систематические научные исследования и их использование в современных условиях рентабельны только при очень крупных масштабах производства, выходящего за рамки отдельных государств. Это реализуют в наши дни ТНК. Их первое достижение в этом плане — перевод сотен отраслей производства на инженерно-конвейерную основу. Это помогало ТНК получать громадные прибыли и захватывать ведущие позиции в одной отрасли за другой.
Прибыль приносит научно обоснованную расстановку рабочих, с учетом их физиологических и умственных данных по типам конвейеров, отработку с ними по времени каждого движения, которую обучают инженеры -организаторы рабочих мест. Прибыль приносит постоянное совершенствование техники, технологии, организации производства. Получив крупный заказ, головная фирма создает целую систему конвейеров из десятков удаленных на сотни километров друг от друга предприятий, каждое из которых специализируется на массовом производстве отдельных деталей. Весь этот конвейер настроен на выпуск все новой и новой продукции, диверсификацию производства, переход к его частичной автоматизации. В последнее десятилетие затраты ТНК на научные исследования выросли в различных промышленно развитых государствах в два — четыре раза, кроме того, в научные разработки вовлечены и зарубежные филиалы корпораций, находящиеся в НИС и РС. Продажа другим фирмам патентов и лицензий также приносит прибыли ТНК.
ТНК подвели мир к порогу информационной технологии: растут принадлежащие им научные центры, отделы базовых исследований, службы долгосрочных прогнозов и прикладных разработок, научно-исследовательские лаборатории. Около трети от общего числа занятых в ТНК составляют «золотые воротнички» — работники с высшим образованием.
Совокупный работник ТНК — это новая рабочая сила, отличающаяся не только многонациональным составом, но и уровнем образования, квалификации, разнообразием профессий. Это работники десятков отраслей промышленности, банковские и торговые служащие, педагоги, журналисты, инженеры, ученые, работники маркетинга. Каждый нанятый ТНК человек, будь то ученый или малоквалифицированный рабочий, служат одной цели – росту конкурентоспособности и благоденствия фирмы.
В систему ТНК включены также предприятия-субподрядчики . Среди их есть и мелкие и крупные частные предприятия. Поскольку степень развития техники и технологии резко отличаются по странам, это определяет уровень требований к рабочей силе и расходы на ее обучение и оплату. Этими различиями широко пользуются ТНК, рассматривая все трудовые ресурсы ПРС, РС и НИС в качестве единого рынка рабочей силы и проводя во всех странах демографические исследования. Скопление дешевой рабочей силы в каком-либо регионе РС позволяет ТНК расширить границы деятельности в нем, нанимать на работу туземное население целыми деревнями, переведя в страны третьего мира большинство трудоемких или вредных для окружающей среды предприятий.
В то же время основой благополучия ТНК являются именно высокооплачиваемые работники США, Западной Европы, Японии, которые непрерывно повышают уровень своего образования и квалификации. В системе разделения труда, применяемой ТНК, каждый товар является продуктом совокупного труда ученых, конструкторов, инженеров, рабочих высокой и низкой квалификации — единого многонационального коллектива, обслуживающего комплекс предприятий, расположенных в десятках стран.
В мировой экономике ТНК являются примером единства монополии и конкуренции, плана и рынка. Они используют в своей деятельности естественные монополии (на патенты, на торговую марку и т.д.) В то же время за счет диверсификации своего производства они подорвали позиции отраслевых монополий старого типа и способствовали усилению конкуренции на товарных рынках. Выходя с готовыми товарами на эти рынки, ТНК подчинены закону конкуренции, цена на их продукцию зависит от объема спроса и предложения. В то же время отделы, филиалы, дочерние общества, зависящие от головной компании, жестко следуют бизнес-плану, разработанному специалистами материнской фирмы. Последняя имеет для этого многочисленные отделы специалистов: отдел планирования, материально-технического обеспечения, финансов, маркетинга, кадров. Кроме того, имеются независимые эксперты, которые могут оценить деятельность любого подразделения с точки зрения объективных требований рынка.
Сложные отношения складываются у ТНК с правительствами стран, в которых размещены их предприятия и материнская фирма. Государства оказывают помощь своим фирмам в обучении кадров, получении результатов фундаментальных научных исследований, продвижении за рубеж. Но с годами у головной фирмы ТНК возникают противоречия с государством. Действуя в своих интересах, ТНК ломают национальные экономические перегородки, подрывают протекционизм и позиции валюты свой страны, иногда лишают рабочих мест трудящихся своей страны, нанимая иностранцев. Правительства национальных государств в решении этих вопросов отстаивают интересы своих граждан в ущерб эффективности мирового производства. Профсоюзные организации ТНК чаще всего вообще не признаются.
Учитывая возрастающее политическое значение ПЗИ, прямые инвесторы пользуются растущим вниманием правительств принимающих государств. Государственная поддержка ПЗИ принимает следующие формы:
· Предоставление государственных гарантий. Гарантии сохранности ПЗИ могут предоставлять как правительства фирм-экспортеров, так и правительства принимающих стран. Гарантии инвестиций содержатся также в двусторонних и региональных соглашениях о защите инвестиций.
· Страхование зарубежных инвестиций. Смысл страхования заключается в приобретении прямым инвестором страховки от обусловленных страховых случаев. Если наступает страховой случай, страховая компания обязана возместить прямому инвестору его потери.
· Налоговые льготы. Этот мощный стимулятор привлечения ПЗИ заключается в предоставлении инвестору индивидуальных льгот по налогам, амортизационным начислениям, таможенным платежам. Подобные льготы, например, были потребованы южнокорейскими автомобильными компаниями у правительства России для ПЗИ в автомобильную промышленность.
· Исключение двойного налогообложения. Не нужно путать с предоставлением налоговых льгот. Правительства стран являющихся активными участниками ПЗИ, нередко подписывают соглашения об исключении т.н. двойного налогообложения прибыли международной компании. Такая корпорация будет платить налоги в принимающей стране только ту часть налога, которую она не заплатила в стране базирования.
В последние годы, осуществляя экспансию за рубеж, ТНК используют несколько форм:
· создание нового предприятия,
· приобретение действующего зарубежного предприятия,
· приобретение доли участия в капитале иностранной компании,
· создание совместных предприятий с зарубежным партнером.
Создание нового предприятия- одна из самых дорогих и сложных форм зарубежного предпринимательства. Даже ТНК редко идут на нее из-за большого риска. Собственная фирма регистрируется в форме филиала (до50% акций), находящегося на балансе материнской компании, и дочерней компании, являющейся самостоятельным юридическим лицом с фирменным названием и правом заключать сделки от своего лица. Головная фирма управляет многими дочерними компаниями при помощи участия в их капитале. Для этого создаются специализированные финансовые компании (холдинги).
Приобретение иностранного предприятия выгодно тем, что сразу дает возможность включиться в местные структуры, используя связи этого предприятия. Но в большинстве ПРС цена на местные предприятия очень высока (почти запретительная). Легче купить часть ценных бумаг иностранных предприятий или создать совместное предприятие. Совместные предприятия становятся ведущей формой мирового бизнеса. Они трактуются широко как договор двух (или более) сторон ради достижения общей цели. Иногда при этом каждая сторона сохраняет статус независимого субъекта, иногда создается новое юридическое лицо.
Финансовое планирование прямых зарубежных инвестиций
Финансовое планирование ПЗИ —это процесс оценивания и выбора инвестиций в основные фонды долгосрочного назначения. Теоретической основой, на которой базируется финансовое планирование, является концепция чистой приведенной стоимости (ЧПС). Чистая приведенная стоимость какого-то проекта -это стоимость всех текущих и будущих поступлений, скорректированных с учетом связанных с этим проектом рисков и времени. Мы считаем чистое денежное поступление за какой-то период как сумму всех денежных поступлений в компанию за рассматриваемый промежуток времени минус сумма всех денежных платежей за тот же самый промежуток времени.
Текущая стоимость (V0) чистых денежных поступлений за период времени t (Ct) равна:
V0= Ct/(1+r) , где r — показатель ежегодной доходности вложений инвестора. Для ПЗИ это показатель ежегодной нормы прибыли.
Для того чтобы определить чистую текущую стоимость всего проекта, надо определить текущую стоимость чистого поступления средств за каждый период, а затем их просуммировать:
ЧПС= C0 + C1/(1+r) + C2/(1+r) + . + Cn/(1+r),
где n — это последний из периодов времени. Показатели в знаменателе каждой части суммы отражают экономическую процедуру, называемую в экономическом анализе дисконтированием , приведением будущих доходов к сегодняшней стоимости. Например, рассмотрим проект, который требует выложить за него сегодня 1 млн. долл. и который обещает принести 700 тыс. долл. за каждый из следующих двух лет. Из-за имеющегося риска компания требует 16 % нормы прибыли. Чистая приведенная стоимость проекта равна:
ЧПС= -1 000 000 + 700 000(1.16) + 700 000(1.16*1.16) = 123 662, 3 долл.
Источник