Прямые инвестиции совместное производство

Совместные предприятия как инструменты привлечения прямых иностранных инвестиций.

Международная инвестиционная деятельность 2 Международные и национальные инвестиционные институты 3 Теоретические основы международного инвестирования 4 Тенденции и динамика мировых прямых иностранных инвестиций 5 Транснациональные компании . Стратегии международного прямого инвестирования ТНК. 6 Оценка рисков прямого зарубежного инвестирования 7 Россия в процессах прямого иностранного инвестирования 8 Инвестиционный климат и его влияние на участие страны в международной инвестиционной деятельности 9 Международные портфельные инвестиции как форма глобализации мировой экономики 10 Россия на мировом рынке портфельных инвестиций 11. Государственная поддержка инновационной деятельности в промышленно развитых странах 12 Внешняя инвестиционная политика государства — как система регулирования международной инвестиционной деятельности 13 Международное регулирование инвестиционной деятельности

Базовый конспект

Международная инвестиционная деятельность

Международная инвестиционная деятельность – вид внешнеэкономической деятельности экономических субъектов по вложению капитала на международном рынке в объекты инвестирования для получения прибыли (дохода) и (или) достижения социального эффекта.

Осуществляется в трех основных формах:

-прямые иностранные инвестиции,

-международные портфельные инвестиции

— международные кредитные инвестиции.

Субъекты международной инвестиционной деятельности:

государства в лице правительств;

предприятия, в том числе, финансовые посредники;

частные лица, как на национальном, так и на межгосударственном уровнях.

Объекты международного инвестирования — инвестиционные активы.

— финансовые активы, к которым относятся ценные бумаги

— инвестиционные товары, которые могут быть подразделены на материальные и нематериальные активы.

Международные инвестиции как экономическая категория представляют собой вложения капитала экономических субъектов (правительств, компаний, домашних хозяйств, некоммерческих организаций) одних государств в материальные, нематериальные и финансовые активы других государств для получения дохода.

Сущность международных инвестиций раскрывается в функциях, которые показывают их роль в мировой экономике:

— капиталообразующая — проявляется в создании мировых капитальных запасов, т.е. международные инвестиции способствуют росту накопления в странах мира;

— стимулирующая экономический рост – предполагает непосредственное воздействие международных инвестиций на увеличение объемов производства, валового национального продукта, проведение НИОКР, рост занятости, доходов как в странах-донорах, так и в странах-реципиентах капитала;

— санирующая — заключается в том, что международные инвестиции способствуют вытеснению менее эффективных национальных и международных компаний, что приводит к более эффективному перераспределению ресурсов в масштабах мировой экономики;

— инновационная – проявляется во внедрении новых технологий и усовершенствованной практики менеджмента как в филиалах международных компаний, так и в национальных фирмах на основе демонстрационного эффекта и с помощью вертикально интегрированных связей;

— структурообразующая – подразумевает на конкурентной основе международного инвестиционного рынка изменение отраслевой и региональной структуры экономики на глобальном уровне;

— индикативная – показывает, что потоки международных инвестиций и их накопление сигнализируют об эффективности экономической политики различных стран на уровнях макро-, микро- экономики;

— интеграционная – заключается в том, что международные инвестиции создают предпосылки для интеграции различных экономических систем.

В зависимости от функционального типа и объекта вложения капитала международные инвестиции подразделяются:

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) — основная форма экспорта предпри­нимательского капитала, которая позволяет установить эффективный контроль и дает право непосредственного управления объектом инвестирования. По определению МВФ, прямыми иностранные инвестиции являются в том случае, если доля иностранного собственника составляет не менее 10 % акционерного или уставного капитала.

Процесс создания предприятия прямого иностранного инвестирования может принимать различные формы.

Среди них такие, как: основание нового предприятия в другой стране как подразделение или филиал; расширение уже существующего подразделения или филиала; покупка зарубежного предприятия или его активов.

Портфельные иностранные инвестиции — это капитальные вложения инвесторов, которые осуществляются через инструменты международного и национальных фондовых рынков и не обеспечивают инвестору контроля над компаниями, ограничивая его полномочия получением доли прибыли (дивидендов).

Кредитные иностранные инвестиции — кредиты иностранных банков, международных корпораций, правительств отдельных государств, международных финансовых организаций, а также частных лиц и компаний для финансирования инвестиционных проектов в стране-реципиенте. Отличительными особенностями такого вида международного кредитования являются долгосрочность кредита и его направление в реальные активы

Совместные предприятия как инструменты привлечения прямых иностранных инвестиций.

Совместное предприятие — фирма, корпорация или иное объединение, образованное двумя или большим числом юридических и физических лиц разных стран, которые объединили свои усилия с целью создания долгосрочного прибыльного бизнеса.

Название «совместное предприятие» не отражает организационно-правовую форму предприятия, а является признаком отношения предприятия к международным формам бизнеса.

Цели создания СП

1) получение современных зарубежных технологий, преодоление барьеров протекционизма в международной передаче технологий;

2) повышение конкурентоспособности продукта на рынке;

3) расширение экспорта продукции, выход на внешний рынок;

4) привлечение дополнительных финансовых и материальных ресурсов;

5) снижение затрат на производство продукции на основе использования трансфертного (внутрифирменного) ценообразования, экономия издержек на сбыт продукции;

6) улучшение материально-технического обеспечения за счет получения от зарубежного партнера дефицитных материальных ресурсов, неизготавливаемых полуфабрикатов, комплектующих узлов и деталей («отверточное» производство).

Основные преимущества совместного предприятия

1) получение синергетического эффекта за счет объединения финансовых, производственных и интеллектуальных ресурсов партнеров;

2) возможность получения ресурсов, отсутствующих у одного из партнеров, от другого партнера;

3) расширение географии деятельности партнеров, освоение новых рынков сбыта;

4) использование преимуществ международного разделения труда;

5) снижение требуемого объема начальных капиталовложений, производимых каждым из партнеров;

6) возможность использования сети деловых связей каждого из партнеров;

7) участие в технологическом обмене и обмене опытом организации и ведения бизнеса;

8) достижение снижения себестоимости производимой продукции и затрат на ее доведение до потребителя по сравнению с теми же затратами в случае самостоятельной деятельности партнеров;

9) возможность нанимать на руководящую работу местных управляющих;

10) предложение на национальном рынке труда новых рабочих мест управленческого и производственного персонала;

11) снижение риска партнеров, связанного с деятельностью в незнакомой деловой среде.

Недостатки совместного предприятия:

Сложность определения степени участия каждого из партнеров в управлении вновь создаваемым совместным предприятием;

Необходимость согласования применяемых подходов к управлению, стандартов, форм отчетности, наличие языковых и психологических барьеров при совместной работе менеджеров разных стран;

Частичная потеря контроля над деятельностью и прибылью компании, действующей на территории страны;

Конфликт интересов иностранного и национального партнеров.

Дата добавления: 2018-11-24 ; просмотров: 584 ; Мы поможем в написании вашей работы!

Источник

Что такое прямые инвестиции, и как они работают

Прямые инвестиции — это инвестирование в материальные активы, различные бизнес-проекты, производство.

Они подразумевают под собой возможность влиять на развитие предприятия (всей отрасли). Инвестор приобретает право управлять производством или компанией, в которую были вложены деньги, а также получать доход от участия в работе фирмы.

Прямые инвестиции на примере

После внесения средств инвестор становится дольщиком в уставном капитале фирмы. Прямые инвестиции дают возможность иметь личного представителя в совете директоров и напрямую воздействовать на бизнес-процессы.

С позиции предприятия прямые инвестиции являются наиболее предпочтительным и выгодным вариантом. В этом случае компания получает отчисления напрямую.

Для инвесторов есть некоторые минусы:

• Высокий порог входа;
• Тяжело в кратчайшие сроки получить вложенные деньги;
• Длительный период инвестирования.

Однако для инвесторов есть один альтернативный путь — вкладывать деньги не напрямую в компанию, а приобретать её ценные бумаги. Нередко такие инвестиции называют портфельными. При портфельных инвестициях инвестор не стремится получить возможность управлять проектом, ценные бумаги которого он приобрел.

Примеры прямого инвестирования в России

• Покупка корпорацией Mittal Steel во главе с индийским магнатом Лакшми Миттелом сталелитейного завода «Криворожсталь» (93,2 % пакета акций).
• Приобретение ЗАО «Русский хром» в России Kermas Groupбританской компанией, нацеленной на мировой контроль хрома (совместно с итальянской Luigi Stoppani Spa).
• Украинская финансово-промышленная группа «Приват» пытается взять под свое крыло ферросплавы, контролируя шесть предприятий в Восточной Европе.

Развитие прямых инвестиций в России

В девяностые, когда Советский Союз распался, стало популярным инвестировать в не требующие больших вложений отрасли, которые имеют быструю отдачу вкладываемых средств (торговля, питание, например, «Макдональдс», минипекарни и тому подобное).

Когда стала активна приватизация, появилось множество жаждущих приобрести перспективные фирмы дешево. После этого отечественные магнаты стали реинвестировать прибыль в нефтегазодобычу, горно-перерабатывающую отрасль, производство сплавов и металлов.

Основными иностранными инвесторами в России стали: Китай, США, Тайвань, Германия.

Плюсы и минусы прямых инвестиций

Прямой инвестор приобретает право влиять на дальнейшее развитие компании. Чем больше размер купленной доли в бизнесе, тем больше уровень влияния. Это, несомненно, плюс. Инвестор получает возможность выбирать стратегию развития и распоряжаться полученным доходом.

А вот порог входа прямых инвестиций — это минус. Он очень высок. Еще к минусам можно отнести временные затраты на оформление перехода доли в бизнесе. Такие сделки требуют подготовки. Стороны ведут переговоры, договариваясь об условиях, и только достигнув консенсуса (если речь идет не о поглощении), они подписывают бумаги.

Прямые инвестиции для физических лиц

Прямые инвестиции — это хорошее капиталовложение в будущее, ведь через несколько лет проект может многократно окупиться. Но прямыми инвесторами зачастую становятся компании. Для отдельного физического лица сумма вложений оказывается велика. К тому же нюансы налогообложения подобных сделок не располагают физических лиц к их заключению.

В этом случае физическим лицам лучше инвестировать в ценные бумаги, порог входа здесь значительно ниже. Приобрести акции и облигации можно в пару кликов, нужно только открыть счет у брокера и внести на него деньги. Схема налогообложения доходов по операциям с ценными бумагами проста для понимания, к тому же брокер зачастую выступает в качестве налогового агента, возлагая на себя обязанности по сдаче отчетов и уплате налогов.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

Совместные инвестиции

Совместные инвестиции это инвестиционный процесс, объединяющий двух и более инвесторов для создания и разработки новых инвестиционных проектов. Это объединение отечественных и зарубежных инвесторов для образования совместных предприятий.

На территории Российской Федерации совместная инвестиционная деятельность осуществляется на основе договора простого товарищества согласно статье 1041 гражданского кодекса РФ.

Согласно данному договору все его участники образуют совместный долевой капитал путем вложения каждым из них своей доли. Согласно прописанным обязанностям в договоре каждая из сторон занимается той деятельностью, которая ей поручена, если иное не предусмотрено.

Прибыль и выгода от совместных инвестиций распределяется между всеми его участниками пропорционально размеру первоначально инвестированной доли.

Также возможно осуществление совместных инвестиций на основе договора инвестиционного товарищества согласно всем нормам гражданского кодекса и федеральному закону № 335-ФЗ от 28.11.11 г. «Об инвестиционном товариществе». Разница лишь в том, что договор инвестиционного товарищества подразумевает осуществление лишь финансовой инвестиционной деятельности, то есть инвестиций в финансовые инструменты.

Вложение нескольких инвесторов в один и тот же проект либо актив наиболее распространенная форма инвестирования. Она появилась в те времена, когда люди начали объединяться для достижения общих целей.

Почему совместные инвестиции так актуальны на сегодня?

Во-первых, крупные проекты, требующие большого объема денежных, материальных и других средств, очень сложно удовлетворить одному инвестору, а в компании единомышленников это сделать гораздо легче. Плюс несколько инвесторов, участвующих в проекте значительно снижают инвестиционные риски друг друга.

На территории нашей страны существуют следующие формы коллективного или совместного инвестирования:

1. НПФ (негосударственные пенсионные фонды)
2. ПИФы
3. кредитные союзы (размещение средств участников союзу в перечень инструментов, установленных Центральным банком России)
4. инвестиционные товарищества
5. инвестиционные фонды, имеющие форму акционерного общества (передача средств участников фонда под управление лицензированным управляющим компаниям)
6. фонды банковского управления, а также инвестиционные банки (средства фонда передаются под управление банку для последующего извлечения прибыли).

Перспективы развития

В сложившихся современных экономических реалиях иностранные инвестиции являются тем драйвером, который способен повлиять на развитие экономических связей между странами по всему миру. Зарубежные инвестиции способны подтолкнуть к созданию новых производственных мощностей и стимулировать рост экономики.

Все это способствует появлению и созданию новых форм инвестиционных взаимоотношений между странами. Одной из таких форм являются совместные инвестиции.

Коллективные (совместные) инвестиции способны если не решить, то облегчить такие общемировые проблемы экономики как

• неравномерность расселения на планете (наличие рабочей силы)
• неравномерность распределения необходимых для производства природных ресурсов
• наличие квалифицированных специалистов в конкретном регионе
• различия в научном и техническом потенциале и т.д.

Все это ведет к международному разделению труда и взаимному дополнению в производственных и других сферах экономики. Это ведёт к использованию совместных инвестиций, созданию совместных инвестиционных проектов.

Совместные инвестиции способствуют созданию общих форм собственности, общему управленческому аппарату.

Однако инвестиции в совместные предприятия это сложная структура и форма инвестиционной деятельности, обладающая немалыми преимуществами:

• долгосрочная перспектива отношений между инвесторами
• комплексное использование всех средств, активов и возможностей всех участников проекта для достижения общей цели
• использование наиболее перспективных и эффективных сторон каждого из участников
• более тщательный контроль за счет нескольких собственников
• снижение инвестиционных рисков.

Совместные инвестиции в недвижимость

Рынок недвижимости растёт, рынок недвижимости развивается, и сегодня он готов предложить потенциальным инвесторам новый и весьма перспективный инвестиционный инструмент – «доходный дом».

Классические способы заработка на покупке и продаже недвижимости заключались либо во вложениях на ранних этапах строительства и дальнейшей перепродажи объекта, либо на строительстве с целью последующей сдачи в аренду.

Объекты недвижимости существенно выросли в цене и зачастую одному инвестору не по силам поднять проект в одиночку. Это повлияло на появление совместных (коллективных) инвестиций в коммерческую и жилую недвижимость по средствам создания доходных домов.

Суть такого коллективного инвестирования заключается в том, что собственников у объекта может быть большое количество. Принципиальное отличие здесь в том, что для сдачи в аренду инвестор выкупает не весь объект, а лишь то количество квадратных метров, которые может себе позволить. Доход рассчитывается из доли, которой обладает вкладчик и пропорционально ей.

Такой вид совместных вложений в недвижимость имеет неоспоримые преимущества. Это полный выкуп площадей со стороны инвесторов, улучшенная реализация объекта за счёт отсутствия пустующих площадей, привлекательная доходность в размере 15 % годовых (доход от аренды и от повышения стоимости объекта), срок окупаемости в районе 9 лет.

Однако слабая развитость нашего законодательства всё же накладывает определенные инвестиционные риски:

• инвестор полностью полагается на добросовестность исполнителя работ (застройщика)
• успешность проекта сильно зависит от добросовестности инвесторов, участвующих в проекте (в России любые операции с долевой собственностью осуществляются с согласия всех его собственников, другими словами один инвестор может заблокировать процедуру сдачи в аренду или продажу объекта).

Всё же перспективы у данного инвестиционного процесса хорошие. Главное преимущество в том, что управляющая компания лишь собирает капитал с инвесторов, а ведение объекта, сдача в аренду площадей и все сопутствующие операции берёт на себя, что убирает некоторые риски с инвесторов.

Источник