Инвестиционный климат России: современное состояние, проблемы и пути развития
Рубрика: Экономика и управление
Дата публикации: 31.10.2013 2013-10-31
Статья просмотрена: 9618 раз
Библиографическое описание:
Шаринова, Г. А. Инвестиционный климат России: современное состояние, проблемы и пути развития / Г. А. Шаринова, О. Э. Дембилов. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2013. — № 11 (58). — С. 503-505. — URL: https://moluch.ru/archive/58/8161/ (дата обращения: 11.06.2021).
В статье рассматривается инвестиционный климат в России, современное состояние, проблемы и пути развития.
Ключевые слова: инвестиции, прямые иностранные инвестиции, инвестиционный климат, инвестиционная привлекательность.
Для России необходимым условием экономического роста является приток иностранного капитала. В последнее время приток прямых иностранных инвестиций, которые способствуют созданию новых рабочих мест, в России недостаточен. Так за 10 лет приток прямых иностранных инвестиций в структуре всех поступающих инвестиций составляет всего одна четверть. Остальная часть приходится на прочие инвестиции (кредиты).
Основными сдерживающими факторами для роста прямых иностранных инвестиций выступают:
1. сырьевая зависимость экономики страны;
2. неблагоприятный инвестиционный климат в стране;
3. высокий уровень коррупции;
4. недостаточная эффективность проводимой денежно-кредитной политики;
5. неопределенность правовой системы и многие другие.
Многие эксперты отмечают низкий уровень диверсификации экономики, большую зависимость финансовой системы страны от цен на сырье на мировых рынках, что является значительным фактором риска для любого инвестора с позиции высокой подверженности влияния кризисных явлений.
Неблагоприятный инвестиционный климат в стране, прежде всего, связан с недостаточной проработанностью правовой базы по защите прав и законных интересов инвесторов; недоступность кредитных ресурсов, связанная с высокой стоимостью обслуживания кредита; низкий уровень развития инфраструктуры, который выражается в больших издержках при подключении к системе электроснабжения и многие другие факторы [1с.58].
Международная общественная организация Transparency International в декабре 2012г. поставило Россию только на 143 место в рейтинге наименее коррумпированных стран мира. Показательно, что это худший индекс среди всех стран G20 [2].
Коррупцию в нашей стране породил мощнейший бюрократизм — чрезмерное осложнение процедур, которое отнимает у инвесторов массу времени. Кроме того, в России присутствует административные меры государства, которые способствуют ограничению конкуренции.
Что касается проводимой денежно-кредитной политики, то, несмотря на все усилия Банка России по переходу к режиму таргетирования инфляции, с 2012г. инфляция продолжает расти. В первом полугодии 2013г. инфляция в среднем составляла 7,1 % в годовом выражении, что намного выше целевого значения, установленного Банком России (5–6 % в годовом выражении в 2013г.). Кроме того, отпугивает инвесторов достаточно высокая ставка рефинансирования в России — 8,25 %, которая фактически характеризует доступность кредитов для экономики страны [2].
Все это в совокупности значительно влияет на инвестиционную привлекательность государства и тормозит возможный экономический рост в России.
Приток прямых иностранных инвестиций в российскую экономику в I полугодии 2013г. вырос почти на 60 % и составил 12,14 млрд. долл. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, следует из данных Федеральной службы государственной статистики. В общем объеме зарубежных вложений на прямые иностранные инвестиции пришлось 12,3 %, что на 2,1 % выше аналогичного показателя годом ранее.
Наибольший удельный вес пришелся на прочие инвестиции (86,33 млрд. долл., или 87,4 % от общего объема), наименьший — на портфельные инвестиции (326 млн. долл., или 0,3 %).
Всего в I полугодии 2013г. в экономику России поступило почти 98,8 млрд. долл. иностранных инвестиций, что на 32,1 % больше, чем в аналогичном периоде прошлого года [2].
На протяжении трех лет начиная с 2010–2013 гг. наблюдается положительные тенденции роста прямых иностранных инвестиций, которые связаны с многочисленными реформами по улучшению инвестиционного климата, что в результате позволило в рейтинге Всемирного Банка «по Ведению бизнеса в 2013г». подняться выше на 8 строчек. В рейтинге Россия занимает 112 место из 185 стран мира. Учитывая специфику нашей экономики, нельзя забывать и про внешние факторы, которые напрямую влияют на приток инвестиций. Проанализировав динамику притока прямых иностранных инвестиций и динамику изменения цены за баррель нефти, можно говорить о прямой зависимости этих показателей (рисунок 1,2).
Поэтому нужна инвестиционная политика, направленная на стимулирование вложений в сферу новых технологий, которая может поднять страну на более высокий уровень и снизить жесткую зависимость от мировых цен на сырье. Существующие источники финансирования для осуществления инвестиционных программ в настоящее время это товарные кредиты поставщиков и собственные средства из амортизационных отчислений. Данные источники инвестиций ограничены из-за недостатка денежных средств [3 с.45].
Анализ, проведенный Международной организацией кредиторов (World Organization of Creditors, WOC) [4] показывает, что основными странами-инвесторами в Россию по итогам 2012 года стали Германия, Нидерланды, Франция, Австрия и Великобритания. За исключением Голландии, приток ПИИ из этих стран вырос по отношению к 2011 году. В том числе в полтора раза выросли вложения французских компаний, в 2,5 раза — британских.
В первой десятке также партнер по БРИКС Индия, но объем поступлений из этой страны сократился на 20 % по сравнению с предыдущим годом. На 64 % снизился приток ПИИ из КНР, составив 212 млн. долларов США. Что касается Бразилии и ЮАР, то приток ПИИ из этих стран в российскую экономику скромный — 860 и 568 тыс. долларов соответственно. Годом ранее из этих государств не было никаких поступлений.
Рис. 1. Приток ПИИ в РФ в 2004–2012 гг. [5]
Рис. 2. Динамика цен за баррель нефти в 1999–2013 гг. [2]
Таким образом, несмотря на определенные улучшения в инвестиционной сфере России, а именно улучшение условий ведения бизнеса, увеличения доли прямых инвестиций в общем объеме иностранных инвестиций, инвестиционный климат остается неблагоприятным.
Многие значимые для потенциальных инвесторов факторы, такие как высокая коррумпированность страны, нестабильность правовой системы, высокая зависимость от внешнего рынка, неразвитость кредитного рынка, а так же слабая развитость инфраструктур препятствуют вложению инвестиций в экономику. По нашему мнению, нужно в первую очередь разработать более эффективные меры борьбы с коррупцией, а так же совершенствовать денежно-кредитную политику, которая позволит решить проблему зависимости российской экономики от сырья и доступности кредитных ресурсов.
Источник
Инвестиционный климат — ключ к развитию страны
Рубрика: Экономика и управление
Дата публикации: 06.04.2019 2019-04-06
Статья просмотрена: 1754 раза
Библиографическое описание:
Унгаева, И. Ю. Инвестиционный климат — ключ к развитию страны / И. Ю. Унгаева, Б. Ю. Базаров. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2019. — № 14 (252). — С. 124-126. — URL: https://moluch.ru/archive/252/57865/ (дата обращения: 11.06.2021).
Вданный момент в России сложился не очень благоприятный инвестиционный климат. В статье рассмотрены факторы, влияющие на инвестиционный климат, также произведен анализ статистических данных на их основе сделаны выводы о текущей ситуации. Рассмотрены варианты улучшения сложившейся ситуации.
Ключевые слова: инвестиционный климат, индекс доверия прямых иностранных инвесторов, иностранные инвестиции.
Для успешного ведения национальной экономики необходимо привлекать инвестиции. В России сложилась непростая общеэкономическая ситуация, в связи санкциями со стороны запада и учитываю геополитику России, для зарубежных компаний бизнес в нашей стране все больше считается токсичным. Попытки создать благоприятные условия для инвестиций терпят крах.
Инвестиционный климат это совокупность политических, социально — экономических и финансовых факторов, определяющих степень привлекательности инвестиционного рынка и величину инвестиционного риска.
Конкурентными преимуществами инвестиционного климата России являются:
– Богатые природные ресурсы
– Гигантская территория и глубокий внутренний рынок
– Неплохой научно — технический потенциал, инновационные технологии
– Опыт работы с крупнейшими странами
– Большой экспорт сырьевых ресурсов
Необходимые условия для пригодного инвестиционного климата:
- Готовность государства проводить такую инвестиционную политику, которая будет удовлетворять интересам страны и инвестиционных партнеров.
- Совершенная правовая база в области инвестиционной политики и соблюдение, а также защита прав инвесторов
- Предоставление необходимых гарантий для иностранных инвесторов.
- Устойчивость национальной валюты к зарубежной.
- Уровень коррупционной составляющей при проведении инвестиционных сделок.
- Понятный уровень налогообложения
Рис. 1. Факторы влияющие на инвестиционный климат
Компания A. T. Kearney ежегодно проводит исследования в области инвестирования и публикует топ 25 государств, которые привлекательны для инвесторов. В 2013 году Россия занимала 11 место в топе привлекательных стран для инвесторов. Начиная с 2014 года Россия перестала входить в данный рейтинг. Пятерка стран приведенных в этом рейтинге не меняется вот уже 5 лет, а США и вовсе 6 лет подряд занимает первое место, обусловлено это следствием их большого внутреннего рынка, улучшения экономических показателей и новой более низкой ставки корпоративного налога. Протекционистская риторика может также побуждать некоторые компании инвестировать в США для поддержания доступа к рынкам. Россия занимает 31-е место в рейтинге условий для бизнеса Doing Business-2018.
FDI Confidence Index(Индекс доверия прямых иностранных инвесторов). [5]
Страна
Позиция врейтинге
2018
2017
2016
2013
Чтобы понять сложившуюся ситуацию рассмотрим сведения об иностранных инвестициях за период 2016–2018 гг.
Сведения об иностранных инвестициях за период 2016–2018гг.
Показатели
2018
2017
2016
Отклонения 2018г. к 2016г.,%
Прямые иностранные инвестиции в экономику России., млрд дол. США
Прямые иностранные инвестиции из России в экономику зарубежных стран., млн дол. США
Иностранные инвестиции в основной капитал., млрд рублей
В исследуемом периоде прямые иностранные инвестиции в экономику России падали, если в 2016 году объем составлял 32539 млн. дол. США, то в 2018 году эта величина составляла 1996 млн. дол. США, падение составило 94,16 %. Основные страны, которые инвестировали в Россию являются Великобритания, Сингапур, Швейцария и др. Прямые иностранные инвестиции из России составили в 2018 году 18356 млн. дол., основными получателями являются Украина, Кипр и др. [3]
Имеется ряд мероприятий, который необходим для видоизменения сложившейся ситуации в стране. Обобщая их взгляды на решение проблем экономики РФ, можно отметить основные мероприятия:
– снятие всех санкций с России.
– Борьба с коррупцией во всех эшелонах власти;
– Эффективность инвестиций должна преобладать над их объемом;
– Внедрение работающей системы страхования рисков инвесторов;
– Агрессивное продвижение инвестиционных возможностей регионов для инвесторов;
Transparency International это международная общественная организация, которая ежегодно проводит исследования уровня коррупции. В декабре 2018 г. Россия получила 28 баллов из 100 и расположилась только на 138 месте из 180 в рейтинге наименее коррумпированных стран мира. Росту коррупции в России способствует бюрократизм, который создает искусственные преграды, осложняет процедуры, отнимая у инвесторов время и отбивая желание делать инвестиции. Ограничение конкуренции обусловлено административными мерами государства.
В «Стратегии Роста» акцентируется внимание на необходимость комплексного подхода к переменам. Ни одна из них реформ не должна проводиться в отрыве от остальных: все реформы нужно внедрять цельно в рамках общего пакета. Например, для стимулирования роста высокотехнологичных стартапов недостаточно просто предоставить финансовый капитал посредством развития рынков венчурного инвестирования, компании необходимы квалифицированные кадры, новейшие технологии и высокий управленческий навык. В данном случае будет полезным опыт зарубежных стран, таких как, Чехия, Словакия, Польша и Венгрия, а также Швеции, которая в 90-е годы смогла совершить рывок от низкотехнологичного производства к высокотехнологичной промышленности. [2]
Наиболее вероятной стратегией инвесторов на сегодняшний день может быть:
– использование для инвестиций наиболее ликвидные активы;
– иметь валютные резервы;
– обязательно страховать краткосрочные спекуляции на финансовых рынках;
– ориентироваться на уровень потребительского спроса на продукцию компаний и динамику инфляционных процессов;
– диверсифицировать инвестиционные портфели
Инвестиционный климат необходимо повышать, чтобы не утратить безвозвратно доверие инвесторов. Падение роста инвестиций в российской экономике пока не выглядит фатальным, спад неравномерен как в отраслевом, так и в региональном разрезе. Инвестиционная активность нуждается в четком и целенаправленном стимулировании. При этом, как отмечается в экономической литературе, не существует единого подхода к стимулированию инвестиций, который был бы успешным во всех секторах и регионах, во всех странах и во все времена. Для тестирования такого опыта и масштабирования лучших образцов в России есть условия, связанные с ее отраслевым и региональным многообразием. По этой причине особенно важна не только существующая на данный момент политика поддержки инвестиций, но и ее развитие, оценка регионального опыта и постоянная модификация федеральной политики с учетом этого опыта. [4]
Источник