Прямые инвестиции это ценные бумаги кредиты

Прямые инвестиции

30 октября 2016

Финансовый эксперт с высшим экономическим образованием по специальности «Экономист-менеджер». Имею опыт работы в Сбербанке России. Более 7 лет консультирую читателей по финансовым вопросам.

Инвестировать — значит вкладывать денежные средства в недвижимость, ценные бумаги, проекты, в общем, во все, что может приносить прибыль.

Однако, иногда инвесторы предпочитают принимать непосредственное участие в развитии того или иного проекта или компании, и на этот случай стоит обратить внимание на прямые инвестиции.

Чаще всего под прямыми инвестициями принято понимать покупку доли в уставном капитале общества или контрольного пакета акций, с приобретением которых инвестор становится учредителем или представителем совета директоров компании.

Иными словами, физическое, юридическое лицо или иная зарегистрированная в установленном порядке российская или зарубежная организация, имеющие достаточный капитал для вложения, приобретает право принимать решения по ключевым вопросам управления, организации, финансирования и иным сферам деятельности предприятия.

Описание прямых инвестиций простыми словами

Примером более крупных прямых инвестиций может служить покупка зарубежными компаниями, таких как Mercedes или Ford, долей в других автопромышленных организациях, а затем переоборудовавших новые заводы под своим брендом. Начав производство на новых территориях, компании увеличили производительность, а соответственно и прибыльность вложенных средств.

Риски и доходность

Прямые инвестиции являются довольно рискованным вложением, ведь если компания только начинает свое становление, прибыль никто не обещает, и скорость ее получения и величина полностью зависит от менеджмента компании.

Кроме того, инвестирование предполагает получение дохода не только в виде прибыли от деятельности, но и в случае продажи доли компании.

Но не всегда прямые инвестиции оказываются ликвидными. До тех пор, пока проект не выйдет на постоянную высокую доходность, инвестор, скорее всего, не сможет быстро продать свою долю и получить желаемую сумму.

Кроме того, иногда прямые инвестиции носят разрешительный характер. То есть при вложении средств в тот или иной проект необходимо получить согласие или разрешение других владельцев бизнеса или государства.

Так, при купле-продаже доли в уставном капитале общества требуется согласие всех учредителей, так как они имеют преимущественное право на приобретение этого актива.

Прямые и портфельные инвестиции

Как уже выяснилось, существуют разные виды инвестиций, общей целью для которых является получение прибыли от вложений. Однако различие существует в задачах, которые исполняет инвестор.

• Если вклад денежных средств подразумевает выкуп доли предприятия и участие в его деятельности, то это прямые инвестиции. Инвестиции могут считаться прямыми только в том случае, если инвестор принимает участие в управлении, в остальных случаях такие инвестиции считаются портфельными, даже если доля уставного капитала составляет более 10 %.
• Портфельные инвестиции подразумевают вложение денежных средств в основном в ценные бумаги или банковские вклады, но при этом инвестор не вправе осуществлять какое-либо управление компанией. Владелец ценных бумаг просто получает так называемый «пассивный» доход, установленный в виде определенного процента – дивиденда. В то время как при прямых инвестициях лицо вправе участвовать и в распределении прибыли от деятельности компании.

Виды прямых инвестиций

В зависимости от некоторых факторов выделяют несколько видов прямых инвестиций:

По условиям возникновения

• исходящие инвестиции – инвестор вкладывает денежные средства в зарубежные компании,
• входящие инвестиции – инвесторы из зарубежных стран вкладывают средства в национальные предприятия.

Основными экспортерами инвестиций в мире являются США, Япония и страны Западной Европы – Англия, Франция, Германия.

Чем выше уровень входящих инвестиций в страну, тем быстрее развивается экономика страны-импортера инвестиций. Так, Россия в настоящий момент является одним из лидеров по инвестициям из-за рубежа, несмотря на определенные финансовые и экономические запреты в стране.

По сроку действия инвестиций

• краткосрочные – от нескольких месяцев до одного года,
• среднесрочные – от 1 года до 3-5 лет,
• долгосрочные – от 5 и более лет.

Прямые инвестиции – это довольно рискованные вложения, поэтому краткосрочные проекты требуют более точного расчета уровня доходности. Кроме того, вследствие низкой ликвидности прямых инвестиций, чаще всего инвесторы осуществляют вложения на среднесрочный и долгосрочный периоды.

Как стать инвестором

Стать инвестором может абсолютно любой человек или группа лиц, индивидуальный предприниматель, юридическое лицо, а также специализированные предприятия и организации, такие как инвестиционные фонды или «бизнес-ангелы».

Как известно, прямые инвестиции – это более рискованные вложения, но и более доходные. Поэтому инвестору необходимы специальные знания и навыки в управлении предприятием в той или иной сфере. И именно поэтому такие инвестиции выгодны только специалистам.

Однако, имея определенный капитал, инвестор может воспользоваться услугами инвестиционных фондов или фондов прямых инвестиций (ФПИ).

ФПИ накапливают капитал от многих частных и государственных инвесторов и самостоятельно вкладывают его в развивающиеся и потенциально прибыльные компании, участвует в управлении и финансировании организации и распределяет прибыль между инвесторами.

Бизнес-ангелы

Бизнес-ангелами являются частные лица или небольшие организации, являющиеся профессионалами в сфере предпринимательства и развития бизнеса. Как правило, они имеют крупные финансовые накопления, которые могут удачно инвестировать в проект и получить немалую прибыль.

Таким специалистам поступает множество инвестиционных предложений, из которых они выбирают наиболее выгодные и развивают их, начиная практически с нуля.

Иностранные прямые инвестиции

Инвестирование иностранного капитала сводится к разработке совместных проектов, созданию филиалов, представительств, производственных компаний. Такой вид сотрудничества очень выгоден как самим компаниям, так и странам, в которых они осуществляют свою деятельность. Особенно важно развитие инвестирования в развивающиеся экономики стран.

Как следствие, иностранные инвесторы получают дополнительную прибыль и новых клиентов, а страны, которые получают дополнительный капитал, могут развивать производство, повышать уровень качества продаваемых товаров или оказываемых услуг, а также увеличивать налоговые поступления в бюджет своей страны.

Как эффективно вложиться в прямые инвестиции

Инвестор не может просто так вложить средства в любой понравившийся ему проект. Предварительно он должен просчитать и оценить все условия, способствующие увеличению дохода или же, наоборот, возникновению рисков потерь. Такая методика носит название оценка эффективности прямых инвестиций, и от того насколько грамотно инвестор проведет оценку, настолько высок и стабилен будет его доход от деятельности или продажи предприятия.

Схема оценки проекта

Существует общая схема, согласно которой проводится оценка инвестиционного проекта:

1. Инвестор ищет проект для будущих инвестиций

При поиске необходимо учитывать следующие обязательные факторы:

• объем инвестиций,
• окупаемость вложений,
• минимально приемлемый показатель прибыльности проекта,
• сфера деятельности инвестора.

Подобрав предприятие, соответствующее всем вышеперечисленным критериям, инвестор переходит к оценке финансовых показателей проекта.

2. Анализ и оценка бизнес-плана

Предприятие, желая привлечь прямых инвесторов в свою деятельность, также необходимо тщательно подготовиться – создать качественный бизнес-план с реальными расчетами доходности и оценкой рисков, наглядно оформить идею бизнеса таким образом, чтобы инвестор смог заинтересоваться вложением средств именно в этот проект.

В зарубежных странах принято издавать инвестиционный меморандум – документ, раскрывающий основные идеи и ключевые моменты проекта, который составляется только для оказания положительного влияния на инвестора.

3. Проверка деятельности компании

На данном этапе идет сопоставление результатов фактической деятельности компании с представленными расчетами. Проводится финансовый и юридический аудит, проверка состояния основных фондов и активов, оценка долговой зависимости предприятия. Для крупных компаний такая проверка может длиться до 1 года.

4. Подготовка пакета документов для вложения прямых инвестиций

После оценки всех показателей инвестор принимает решение. При положительном исходе чаще всего он становится владельцем или совладельцем бизнеса, приобретает контрольный пакет акций или долю в уставном капитале. После этого возможен процесс реорганизации компании. Помимо условий входа в компанию, инвестор заранее оговаривает условия продажи доли и выхода из бизнеса.

В заключении хотелось бы отметить, что экономика многих стран, в том числе и развитых, страдает от последствий финансового кризиса.

Прямые инвестиции – это один из способов оздоровления национальной экономики и постепенного выхода из финансовой нестабильности. Инвестирование предполагает создание новых производств, что влечет за собой увеличение рабочих мест и поступлений в бюджет страны.

Источник

Что такое прямые инвестиции: объяснение человеческим языком на простом примере

13 октября 2019

Приветствую любознательного читателя!

Во многих учебниках прямые инвестиции совпадают с термином «капитальные вложения». Но разница существенна. Для инвестора это следующая ступень финансового могущества, новые возможности и признание лучших. Я расскажу сегодня о мире для избранных.

Что такое прямые инвестиции

• подразумевается самостоятельный выбор объекта;
• денежный источник – собственные и заемные средства;
• получение доли в уставном капитале не менее 10 %.

Прямое инвестирование подразумевает возможность влиять на развитие компании (а то и целой отрасли). Это главное отличие – масштаб вложенных финансов таков, что одним махом покупается часть корпорации.

Кто такой прямой инвестор

Понятно, что инвестировать такую сумму может только крупное предприятие, корпорация, холдинг. Прямой инвестор – это юридическое лицо, пусть даже государственной формы собственности.

Пример инвестиций

Примеры нашумевших прямых инвестиций:

1. Приобретение корпорации Mittal Steel во главе с индийским магнатом Лакшми Миттелом сталелитейного завода «Криворожсталь» (93,2 % пакета акций).
2. Покупка ЗАО «Русский хром» в России Kermas Group, британской компанией, нацеленной на мировой контроль хрома (совместно с итальянской Luigi Stoppani Spa).
3. Украинская финансово-промышленная группа «Приват» пытается взять под свое крыло ферросплавы. Контролирует 6 предприятий в Восточной Европе.

Развитие в России

После развала СССР в 90-е годы популярным было инвестирование в некапиталоемкие отрасли с быстрой отдачей вложенных средств (торговля, питание от McDonald’s до минипекарен).

В период активной «прихватизации» нашлись желающие приобрести перспективные компании дешево. Через некоторое время отечественные магнаты стали реинвестировать прибыль в горно-добывающую отрасль, нефтегазодобычу, производство металла и сплавов.

Основные иностранные инвесторы зашли на рынок России из Германии, Кипра (ребята наши, но регистрация в офшоре), Китая, США, Тайваня.

Классификация разделяет вложения по длительности и условиям возникновения.

По условиям возникновения

Инвестор часто находится в одной стране, а инвестирует в предприятия другой. Тогда происходит экспорт капитала. Инвестиции считают исходящими. Когда для объекта деньги иностранные, инвестиции входящие.

По сроку действия

По сроку действия вложения ничем не отличаются от других:

1. Краткосрочные: несколько месяцев – 2 года.
2. Среднесрочные: 2–5 лет.
3. Долгосрочные: свыше 5 лет.

Чем отличаются от портфельных инвестиций

Посмотрим разницу прямых и портфельных вложений в международном движении капитала.

Прямые инвестиции	Портфельные инвестиции
Вложение в объект, производящий материальные ценности	Вложение в ценные бумаги
Обеспечивают контроль над объектом инвестиций	Не дают право реального контроля
Участники: частный предпринимательский капитал (с возможной долей государственного влияния)	Участники: государства и частный капитал

Преимущества и недостатки

Среди преимуществ прямых вложений для инвесторов :

• контроль рынка;
• возможность получить максимальную прибыль;
• сокращение уровня налогов;
• технологическое лидерство;
• доступ к сырьевой базе;
• сокращение транспортных издержек;
• экономия на кадрах: высококвалифицированные работники часто получают неадекватную оплату;
• расширение компании.

• утрата контроля над отдельными отраслями;
• недополучение налогов;
• загрязнение окружающей среды.

Доходность и риски

Доходность показывает чистую прибыль от вложенных средств. Показатель зависит от отрасли, состояния объекта инвестиций. Совсем неплохо, когда вложенные средства окупятся за 5 лет (доходность 20 %).

Основные риски для прямых инвестиций – политика (законодательство, налоги) и форс-мажор.

Как и куда выгодно вкладываться сегодня

Для любого предприятия и любой отрасли есть своя точка безубыточности. Я не советую:

• покупать коровник, если нет никаких знаний о животноводстве;
• цех по производству/сборке чего-либо и т.п. – если нет профильных знаний.

Прямые инвестиции предполагают непосредственное управление. Но если так хочется «порулить», смотрите объекты в десятке отраслей экономики интересующей страны.

Не нужно думать, что прямые вложения – только миллионы. Например, в Турции одна из главных отраслей – туристический бизнес. Доступны для инвестиций отели, прогулочные яхты. А если оглянуться – то и мраморный/песчаный карьер, кожгалантерейная фабрика.

Как привлечь прямые вложения

Чтобы получить прямые инвестиции, должна быть юридическая компания (не индивидуальный предприниматель). Инвестора нужно заинтересовать – для этого готовится инвестиционный план, рассказывающий о покорении космических вершин в ближайшую пятилетку.

Следующий шаг – поиск фирм-посредников. Это могут быть инвестиционные фонды, риелторские конторы (специализация – коммерческая недвижимость), банки, фондовые биржи с аукционной площадкой и др.

Заключение

В настоящее время происходит перераспределение международного капитала в конкретные объекты инвестиции с уходом от ценных бумаг. Магнаты выбирают отрасль, стремясь стать в ней монополистами.

А государство в соответствии с международными договорами обеспечивает «право входа», позволяет использовать трансфертные цены (цены для внутрикорпоративной торговли).

Таков он – мир акул бизнеса: рост, слияние, лавирование, риск быть съеденным. Мир больших денег, где на первое место выходит алчность и непомерные амбиции. Хотите быть таким или пойдете своим путем – выбор за вами.

На сегодня все. Хотите стать успешным – подписывайтесь на статьи, ставьте лайк. Обязательно будут новые статьи о финансах. Удачи!

Источник