Прямые инвестиции это инвестиции сделанные прямыми инвесторами полностью владеющими

Прямые инвестиции

Прямыми инвестициями считаются крупные долгосрочные вложения денежных средств (капитала) непосредственно в материальное производство (основной капитал предприятий и организаций производственной и непроизводственной сферы – новые здания, оборудование, товарно-материальные запасы и т.д.), реальные активы компаний и сбыт конкретного вида продукции.

По определению толкового словаря (общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М. 2000) прямые инвестиции (англ. Direct investment) – это вложения, сделанные юридическими или физическими лицами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% акционерного капитала предприятия, то есть дающие им право активного участия в управлении предприятием, в которое вкладываются деньги с целью установления инвестором эффективного контроля за управлением и получения дохода от участия в его деятельности.

В соответствии с Энциклопедическим словарем экономики и права прямые инвестиции – это вложение денежных средств (инвестиций) с целью участия в управлении предприятием, в которое вкладываются деньги, и получения дохода от участия в его деятельности.

В Банковском энциклопедическом словаре, автором которого является Б. Федоров, прямыми инвестициями называются капиталовложения в реальные активы (производство) в другой стране.

В Современном экономическом словаре прямые инвестиции определяются как вкладываемые непосредственно в производство или обеспечивающие обладание контрольным пакетом акций (более чем 50% голосующих акций компании, которая является объектом инвестирования).

Таким образом, в общем понимании, прямые инвестиции – это инвестирование капитала в развитие компании, финансирование ее роста, с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в зоне приложения капитала, обеспечивающее контроль инвестора над объектом размещения и доход от вложенных средств.

Понятие контроля компанией-инвестором деятельности предприятия прямого инвестирования являются ключевым в концепции прямых инвестиций. Так как в целом подразумевается влияние на проинвестированный бизнес со стороны инвестора и контроль над использованием факторов производства, своими доходами и их источником, поскольку ресурсы вкладываются в рамках одной компании, и, соответственно, являются ее собственностью.

Прямые инвестиции в экономику страны могут быть осуществлены как внешними инвесторами, так и резидентами. Государственные и частные организации, физические и юридические лица, а также их объединения, владеющие предприятием с прямыми инвестициями за рубежом называются прямыми инвесторами.

Как составить и для чего нужен инвестиционный проект , наша статья именно об этом.

Какие факторы нужно учитывать при поиске инвесторов для бизнеса. Больше об этом в следующей статье .

Знаете ли вы о том, какие бывают виды инвестиций? Информацию об этом вы можете почитать по этой ссылке https://anokalintik.ru/vidy-investicij-2.html .

Прямых инвесторов можно разделить на две основные группы – частных (частные лица, нередко топ-менеджеры крупных компаний), ищущих возможность для выгодного вложения свободных средств и институциональных, то есть инвестиционные группы и фонды прямых инвестиций – формальные (позиционирующие себя как фонды, напр. Российский фонд прямых инвестиций) или неформальные (фактически работающие как фонды прямых инвестиций). Существуют холдинги и группы компаний, диверсифицирующие свои портфели вложений, отличающиеся от частных лиц по возможностям и приоритетам, для которых прямые инвестиции не выступают основным видом деятельности и являются разовыми проектами.

Работа с каждой из этих групп инвесторов имеет свои преимущества и недостатки. Частных инвесторов по определению больше, чем фондов, нередко они предъявляют менее жесткие требования к объекту прямых инвестиций. Однако и выгода от сотрудничества с частными лицами не столь велика – чаще всего они дают только деньги без дополнительных ресурсов в виде знаний и опыта. Институциональные инвесторы предъявляют более жесткие требования к компании, которая привлекает инвестиции, но и дают несопоставимо больше. Иногда компании, выступающие как прямые инвесторы время от времени, выдвигают требования и предоставляют возможности, носящие индивидуальный характер.

Предприятия с прямыми иностранными инвестициями могут являться дочерней компанией (с долей прямого инвестора-нерезидента – более 50% капитала); ассоциированной компанией (с долей прямого инвестора-нерезидента – менее 50% капитала); филиалом (полностью принадлежащее прямому инвестору).

В настоящее время, как правило, контрольный пакет акций компаний, в которые размещаются прямые инвестиции, составляет менее 50%, а иногда владение даже 5% предоставляет инвестору право решающего голоса в управлении, так как остальные вкладчики имеют на руках еще меньшие пакеты акций.

Наибольшую выгоду от прямых инвестиций получают те компании, которые вложили свои средства еще в начале развития объекта и довели его до конца – реализовали полностью. В последнее время прямые инвестиции становятся все более популярными и в нашей стране. По статистическим данным, почти 40% собственников компаний готовы уступить долю в бизнесе прямому инвестору.

Виды прямых инвестиций

Согласно классификации Конференции по торговле и развитию органа Генеральной Ассамблеи ООН (ЮНКТАД) к прямым инвестициям относят размещение финансовых средств в проекты создания компаний, производств или их филиалов, полностью принадлежащих инвесторам или по принципу долевого участия, приобретение всевозможных прав собственности, а также пакетов акций в этих предприятиях, с целью непосредственного управления их деятельностью. Традиционно – это инвестиции, предполагающие долговременные отношения между партнерами, обеспечивающие контроль за хозяйственными организациями вовлеченных в них экономических агентов. На практике к ним причисляют:

• сделки покупки не менее чем 10% пакета акций от общей стоимости объявленного акционерного капитала предприятия, интересующего инвестора;
• повторное вложение прибыли (реинвестирование), полученной от текущей деятельности предприятия и остающейся в распоряжении инвестора, соответственно доле в акционерном капитале, в новые инвестиционные проекты, после распределения дивидендов и возвращения части капитала, вложенного за рубежом, для инвестиций в своей стране (репатриации);
• операции перераспределения активов, с целью равноценного урегулирования имеющихся задолженностей в отношениях между «материнской» фирмой и её филиалами, часто связанные с предоставлением кредитов внутри предприятия.

Прямые инвестиции характеризуются также как среднесрочные, долгосрочные, рискованные, внешние и внутренние. Чаще всего, это долгосрочные капиталовложения, от которых инвесторы ожидают прибыльности через 5 лет и более после вложения. Страны по-разному определяют приемлемые периоды инвестирования. В некоторых странах инвестиционные вложения на срок до 5 лет являются краткосрочными. До недавнего времени термин «среднесрочные инвестиции» существовал только в США и Соединенном королевстве Великобритании, определяя вклады финансовых средств в Великобритании — на срок от 5 до 15 лет и в США – от 2 до 10 лет. В большинстве остальных стран, инвестиции, предназначенные для размещения в бизнес на срок более 5 лет, называются долгосрочными.

Прямые инвестиции иностранных вкладчиков подразделяются на исходящие, осуществлённые субъектами инвестирования за рубежом, и входящие, осуществлённые гражданами в экономику своей страны. Общее (суммарное) статистическое соотношение входящих и исходящих инвестиций определяет и демонстрирует инвестиционную позицию страны на мировом уровне. Например, международные данные по США показывают, что эта страна стала основным нетто-экспортёром, вкладывая возможные ресурсы приоритетно в создание новых предприятий на различных рынках. Объём прямых инвестиций, вложенных американскими компаниями в развитие бизнеса в других странах, превышает объём капиталовложений иностранных компаний, поступающих в США.

Среди множества форм прямого инвестирования капиталов в мировую экономику можно выделить такие, как первоначальное созданий предприятий в разных странах, в том числе открытие филиалов или так называемых дочерних компаний; организация и регистрация юридических лиц – совместных предприятий; покупка значительной части капитала, принадлежащего предприятиям, успешно развивающимся в странах-инвесторах (крупного и блокирующего пакета акций); размещение ресурсов в производственную сеть и в стратегические корпорации сбыта.

Статистика рассматривает в качестве прямых инвестиций, вложение средств, составляющих от общего акционерного капитала компании 10% и более (в некоторых странах – от 25%). Владение акциями в таком объеме позволяет инвестору влиять на принятие важных стратегических решений, особенно если акции принадлежат большому количеству акционеров или если развитие компании зависит от внешнего инвестора в технологическом, ресурсном, кадровом или другом отношении.

Роль прямых инвестиций

В наше время развития компьютерных и информационных технологий четко видны тенденции развития и увеличения общего объёма именно прямых инвестиций в мире. Они приобретают приоритетное значение перед другими формами обмена ресурсами, фондами и активами, поскольку оказывают прямое и ощутимое воздействие на международные процессы развития бизнеса в целом и на состояние национальной экономики. Современная необходимость и уникальные инвестиционные технологии привлекают капиталы в хозяйственный оборот, дают инвестору возможность обладания решающим словом в управлении и основным капиталом предприятия или акционерного общества, то есть непосредственно управлять бизнесом, в который вкладываются инвестиции, а значит, он прямо заинтересован в долговременном успешном функционировании и всестороннем развитии предприятия.

Прямые инвестиции играют основную роль в жизни людей, которая заключается:

• в мультипликативном эффекте прямых вложений (вызывать стремительное развитие производств удовлетворяющих спрос населения, благодаря искусственной инициации этого спроса), способствующем активизации инвестиционных процессов в мире;
• в привлечении долгосрочных вложений в экономические проекты и производства, стимулировании хозяйственной материальной базы, а значит, и прямом содействии налаживанию социально-экономической политики и стабильности;
• в гармоничном сочетании продвижения предметов производств на перспективные международные рынки, взаимовыгодного применения новейших изобретений, а также быстрого освоения передового опыта и практических навыков внедрения эффективного менеджмента;
• в стимулировании честной цивилизованной конкуренции и стремительного развития среднего и малого бизнеса;
• в ускорении возможного развития крупных регионов и экономически-привлекательных отраслей, при профессиональном размещении фондов, рациональном использовании ресурсов и организации компетентного управления;
• в совершенствовании налоговых норм и законодательных актов, в результате чего повышается уровень доходов граждан и решается проблема занятости кадров;
• в расширении производства продукции, предназначенной на экспорт с максимально высоким показателем добавленной стоимости, социальной ориентации инновационных технологий и товаров, в улучшении качества управления бизнесом.

Источник

Что такое прямые инвестиции простыми словами

В интернете и по ТВ часто можно услышать про прямые инвестиции. Что же это за термин? В этой статье Вы узнаете что такое прямые инвестиции простыми словами. С примерами. Плюс к этому, узнаем куда сегодня выгодно инвестировать напрямую и куда вкладываться точно не стоит.

Из этой статьи Вы узнаете:

Что такое прямые инвестиции

Итак, наверняка Вы уже знаете что такое инвестиции. Если кратко, инвестиции — это вложение денег во что-либо с с целью получения выгоды. Выгода эта может быть самой разной: начиная от денег и заканчивая такими вещами, как здоровье или просто хорошее настроение.

К примеру, покупка мороженного для многих будет инвестицией в хорошее настроение. А вложение в перспективные проекты может принести хороший доход. С этим всё понятно. А что такое прямые инвестиции?

Прямые инвестиции — это вложение средств к какой-то проект или компанию для того, чтобы получить управление этой компанией.

То есть, прямые инвестиции, это когда мы вкладываем деньги (либо что-то ещё) ради получения контроля над каким-то проектом. По-сути, это вложение ради власти.

Как правило, если мы сами будем контролировать какой-то проект, то сами сможем направлять его в нужном направлении и получить от этого максимум выгоды. Ради этого и делаются прямые инвестиции. Хотя, тут возможны варианты.

Особо отмечу, что подразумевается вложение не обязательно денег. Инвестировать мы можем любые вещи. Например, компьютеры, транспорт или недвижимость. Или что-то совсем другое.

Примеры

Самый частый вариант прямых инвестиций: мы можем купить контрольный пакет акций какой-нибудь компании. Тогда, мы сможем управлять ей. Принимая эффективные решения в отношении этой компании, мы поможем ей развиваться. Это значит, что компания будет приносить прибыль. То есть, прямые инвестиции принесут над деньги.

В прошлом году прямые инвестиции в российские компании превысили $10 млрд.

Другой пример Допустим, Вы с друзьями решили открыть некоммерческий клуб авиамоделистов. Договорились так. С них — детали. С Вас какое-то помещение, столы и стулья. Понятно, что помещение — это гораздо более весомый вклад, чем детали. Поэтому, руководство клубом доверят Вам. Получается, это тоже прямые инвестиции. Но не ради денег. А, как-раз, ради хорошего настроения. Ну, и ради контроля над клубом авиамоделистов. 🙂

Вообще, очень многие инвесторы, хотят напрямую участвовать в деятельности проекта, в который они вкладываются. Чтобы убедиться в том, что проект развивается по плану. И, чтобы продвинуть какие-то свои идеи развития.

Как правило, прямые инвестиции оформляются как взнос в фонд или уставный капитал организации. В соответствии с международными стандартами, к прямым инвестициям относятся инвестиции, в результате которых инвестор получает долю в уставном капитале не менее 10%. Приобретение 10% в уставном капитале даёт возможность участвовать в управлении предприятием. В частности, иметь своего представителя в совете директоров.

В идеале, прямые инвестиции — это вклад более чем на половину уставного капитала. Если мы делаем такой вклад, то получаем контрольный пакет акций (в акционерных компаниях) и становимся ключевым собственником. То есть, мы сможем принимать все решения относительного того проекта, в который инвестировали.

Ещё пример

Допустим, у нас есть 30 миллионов рублей. Мы хотим что-бы деньги эти работали и приносили хороший доход. Ищем варианты и находим небольшую сеть кафе, которая только недавно появилась в городе, но уже очень популярна. Допустим, там самые вкусные десерты и хорошие детские уголки. И, допустим, у собственника этой сети нет собственных помещений. Он их арендует, но срочно ищет инвесторов, чтобы купить. Так как арендодатели больше не хотят сдавать в аренду и продают помещения.

Вот тут мы можем сделать предложение собственнику сети кафе. Допустим, мы вносим 30 миллионов в уставный капитал. На эти деньги можно выкупить помещения.

При этом, мы становимся ключевым собственником, получаем большую часть прибыли и принимаем ключевые решения о дальнейшем развитии это сети кафе. Ну, а основатель кафе становиться соучредителем. Теперь, он претендует лишь на меньшую часть прибыли. И, например, становиться ответственным лишь за повседневные вопросы.

В итоге, все довольны. Сеть кафе не закрывается, а продолжает развиваться и приносить ещё больше прибыли. Старый собственник сохранил бизнес (хоть и утратил единоличный контроль). А мы выгодно вложились и стали ключевым собственником. Вот так работают прямые инвестиции.

Виды прямых инвестиций

Мы привели самые простые примеры прямых инвестиций. Про небольшой бизнес или даже авиа-клуб. Однако, часто бывает, что прямые инвестиции делаются для получения контроля над какими-то очень крупными проектами. Причём, проект может быть из обной страны. А инвестор — из другой. Это называется прямые иностранные инвестиции.

Прямые иностранные инвестиции делят на два вида.

Исходящие прямые инвестиции — это, когда кто-то из нашей страны инвестирует в зарубежные проекты с целью получения контроля. Пример: компания «Газпром» делает прямые инвестиции в немецкий футбольный клуб «Шальке 04» и в международные проект «Северный поток 2».

Благодаря прямым инвестициям АвтоВаз стал французским. Но, делает современные машины.

В первом случае это делается для популяризации компании «Газпром» в европе. По-сути — прямые инвестиции ради рекламы и улучшения имиджа. Во-втором — ради контроля над трубопроводами за рубежом. Для России и то и другое — прямые инвестиции. Кстати, посмотреть статистику прямых инвестиции России можно на сайте Центрального Банка.

Входящие прямые инвестиции — это, если зарубежный инвестор вкладывается в какой-то проект в нашей стране. Пример: концерн «Рено-Ниссан-Митсубиши» (все три этих марки — по-сути, одна контора сейчас) купила примерно 61% акций «АвтоВаза». Теперь, японцы и французы решают какими будут машины «Лада». И, имеют более половины прибыли от продажи очень популярных в нашей стране моделей Веста, Гранта, XRAY и Нива.

Это достаточно хороший вариант входящих прямых инвестиций. Да, мы утратили контроль над самым популярным отечественным производителем. Зато, марка не исчезла и развивается. У этой марки целая армия поклонников, которые считают, что машины «Лада» становятся лучше, красивее, современнее и комфортнее. А Вы как считаете?

Прямые и портфельные инвестиции

Есть такое понятие — портфельные инвестиции. Это когда люди вкладываются сразу в несколько направлений. Чтобы получить доход и снизить риски. Так сказать, не класть все яйца в одну корзину.

Пример . У нас есть пять миллионов долларов. Мы хотим инвестировать его в акции перспективных компаний. И, чтобы не рисковать, распределяем все деньги не в одну, а в пять компаний. По миллиону в каждую.

Допустим, через год, акции одной из компаний упали в цене на 20%. Акции других четырёх выросли на 20%. Цель выполнена: риски снизили, убытки одной компании с лихвой покрыли прибылью от других. Мы в прибыли. Итого, мы заработали 12% за год.

Пусть даже мы купили более 10% акций в каждой из этих компаний. В управление мы не вмешивались. Просто, спокойно ждали конца года, чтобы вывести заработанное. Вот так работают портфельные инвестиции.

Получается, что прямые инвестиции принципиально отличаются от портфельных. При прямых инвестициях наша цель получить управление. То есть, мы снижаем риски за счёт собственного контроля. А при портфельных — наша цель просто заработать.

Ошибочная классификация прямых инвестиций

Во многих популярных источниках нашёл вот такую классификацию. Якобы, прямые инвестиции по видам делятся на:

• Покупку драгоценных металлов. Например, золота, платины, палладия или серебра.
• Вклады в банках. Как в национальной, так и в иностранных валютах. Чаще всего, в долларах, рублях и евро.
• Покупка паёв в инвестиционных фондах. От разных брокеров и финансовых компаний.

Пожалуйста, будьте внимательны и не верьте разным лже-экспертам. Все три приведённых варианта — это, конечно, никакие не прямые инвестиции. Посудите сами: инвестируя в металлы, паевые фонды или открывая вклад, Вы не получаете контроля ни над чем. Это, наоборот, пассивные инвестиции. По типу, «вложил и забыл на год». Да, это может быть выгодно. Но, это точно не прямые инвестиции.

Преимущества и недостатки прямых инвестиций

Когда мы делаем прямые инвестиции, мы получаем контроль над проектом (над компанией). Это даёт массу плюсов:

Во-первых, мы можем продвигать собственные идеи по развитию компании. Тем самым, мы можем задать ей желаемый вектор развития и сделать её более эффективной. Более выгодной.

Активная позиция + прямые инвестиции = прибыль

Во-вторых, инвестиции становятся более прозрачными. Одно дело, когда мы вложились куда-то и просто ждём. Другое — когда мы вошли в совет директоров и видим всю внутреннюю ситуацию. Всё «кухню».

В-третьих, когда мы сами всё контролируем, гораздо меньше шанс, что нас где-то обманут. А ведь мошенничеств при инвестировании очень много сейчас.

Конечно, у прямых инвестиций есть и свои недостатки:

Главный из них — большие трудозатраты. Нужно самому погружаться во все особенности проекта и заниматься управлением. Не каждому это под силу.

Для эффективного управления нужна активная позиция и знания. Иначе, много мы не неуправляем. Будем немело крутить штурвал и приведём наш проект на мель.

По мере получение опыта, приходит инвесторское чутьё. Легче становиться понять какое направление перспективное. А куда лучше не инвестировать. И, кстати, сразу скажу, что в противозаконные бизнесы настойчиво рекомендую не инвестировать в любом случае. Какими бы выгодными они не казались.

И, есть ещё один важный нюанс. Нередко, для осуществления портфельных инвестиций требуются особые разрешения. Начиная от разрешения всех других собственников (а их может быть много) и заканчивая разными одобрениями государственных органов. Например, антимонопольщиков или даже природоохранных ведомств. Всё зависит от специфики деятельности проекта.

Вместо выводов

Прямые инвестиции — это удобная возможность для всех. Удачно вложившись куда-нибудь, мы сможем стать собственником бизнеса. Потом, за счёт прямых инвестиций можно поглощать конкурентов и даже выкупать крупных автопроизводителей. Как это случилось с нашим «АвтоВазом».

Однако, прямые инвестиции — это удел самых-самых активных. Такие вложения потребуют много сил и средств. Если Вы готовы — дерзайте! Можно начать с малого. Главное — сделать первый шаг.

Инвестиции — это выгодно. Но не всегда просто. Особенно по-началу.

От себя добавлю, что тоже занимаюсь инвестициями. Но, пока больше портфельными. Пока что, мне хватает управления блогом. На большее (пока что), не претендую. Мне ближе такие инвестиции, когда вложил на какой-то срок и забыл. Лишь прибыль выводи вовремя.

Мне удобнее так. Получается, примерно по 1-2% в неделю. Иногда больше.

В основном инвестирую в:

• инвест-проекты;
• акции компаний;
• счета доверительного управления;
• криптовалюты.

Если и Вам это интересно, то всегда рад поделиться знаниями. На этой страничке я публикую свой инвестиционный портфель. А на этой — мои наблюдения о тенденциях в сфере интернет-инвестиций. Проще говоря, информация о том, где выгодно в этом году.

Кроме того, могу составить Вам индивидуальный портфель инвестиций. Это бесплатно. Заявку на формирование портфеля можно оставить тут.

Буду благодарен Вашим вопросам/мнению про прямые инвестиции в комментариях.

Спасибо за внимание!

Если эта статья Вам понравилась — сделайте доброе дело

Источник