Прямые иностранные инвестиции швейцарии

Инвестиции в Швейцарию. Как и зачем инвестировать в самую надежную страну в мире?

Швейцария всегда будет занимать особое место у инвесторов со всего мира. На протяжении десятилетий швейцарский франк был «переходом» к безопасной валюте-убежищу, когда мир финансов становился рискованным. Дотошные швейцарские гномы всегда пользовались заслуженной репутацией благоразумных распорядителей богатства и заслуженной репутацией благоразумия и уединения. И что немаловажно, их политики были не терпимы к инфляции.

Инвесторы давно помнят, что швейцарский франк был предпочтительной валютой в 1970-х годах для американцев, стремящихся избежать безудержной инфляции в те года в США. На сегодняшний день не так много защитных активов, которые могли бы предложить большую защиту.

Последнее время Швейцария снова пользуется большой популярностью. Достаточно легко понять почему. В то время как мир и особенно задворки Швейцарии в Европе находится в длительном периоде постоянного кризиса, альпийская страна рассматривается как убежище.

Поскольку европейский кризис суверенного долга действительно начал накаляться франк почти стал параболическим по отношению к доллару и евро. К сожалению, сильная валюта убивает экспорт и дестабилизирует швейцарскую финансовую систему. В ущерб инвесторам и трейдерам, которые вливаются во франк в качестве убежища, Швейцарский национальный банк обрушился, как молот, чтобы ослабить стоимость франка. Но даже после этого многие не перестают доверять девальвированному франку, а не хрупкому евро или доллару.

В Швейцарии есть что-то, что может понравиться как инвестиционный рай. Здесь находятся некоторые из лучших в мире транснациональных компаний, в том числе Nestle (NSRGY), фармацевтический тяжеловес Roche (RHHBY) и Novartis (NVS), а также инженерная компания ABB Ltd (ABB) которая является основным конкурентом Siemens (SI).

Швейцария является домом для двух крупнейших международных банков в мире, UBS AG (UBS) и Credit Suisse (CS), двух учреждений, которые вызвали сильную изжогу в стране во время кризиса 2008-2009 г.

Инвестиции в Швейцарские ETF.

Инвесторы, ищущие общий доступ к швейцарским акциям, могут рассмотреть ETF iShares MSCI Switzerland (NYSE: EWL). Этот портфель самых крупных и влиятельных компаний Швейцарии.

Однако следует обратить внимание на состав этого ETF. Например, компания Nestle, как компания по производству продуктов питания и потребительских товаров составляет почти четверть портфеля. А акции медицинских услуг в совокупности также имеют вес на 30 процентов. Таким образом, более половины ETF инвестирует в 2 основных сектора.

Основной состав ETF EWL.

Ниже приведена таблица ТОП 7 ETF на Швейцарские активы.

Тикер	Название	Стоимость
EWL	iShares MSCI Switzerland ETF	36.20 $
FXF	Invesco CurrencyShares® Swiss Franc Trust	94.07 $
FSZ	First Trust Switzerland AlphaDEX Fund	43.48 $
FLSW	Franklin FTSE Switzerland ETF	24.98 $
HEWL	iShares Currency Hedged MSCI Switzerland ETF	28.02 $
UCHF	VelocityShares Daily 4x Long CHF vs USD ETN	19.05 $
DCHF	VelocityShares Daily 4x Long USD vs CHF ETN	27.52 $

Инвестиции в швейцарский франк.

Появляется все больше сообщений об угрозах доминированию доллара США в мировых финансах. Еще одним признаком является то, что волатильность индекса доллара США чрезвычайно низка, и это обычно указывает на то, что могут произойти важные движения.

В Швейцарии отношение государственного долга к ВВП в 2018 году составило 27,7%. Эта валюта до сих пор считается безопасной гаванью и настолько привлекательна, что SNB (Швейцарский национальный банк) может продавать облигации с отрицательной доходностью, поэтому инвесторы отчаянно стремятся вложить свои деньги в “безопасную” валюту.

Инвесторы должны понимать, что швейцарские государственные облигации имеют отрицательную доходность, которая гарантирует, что инвесторы потеряют деньги с помощью швейцарских государственных облигаций. SNB также пытается снизить стоимость швейцарского франка, чтобы швейцарские компании могли конкурировать на международном рынке.

С 2011 года доллар остается почти на одном уровне со швейцарским франком. В 2004 году за 1 доллар США можно было купить 1,35 швейцарских франков. В 1966 году за доллар США можно было купить 4 швейцарских франка. Таким образом, исторически сложилось так, что доллар США постоянно обесценивается по отношению к швейцарскому франку.

Следует ожидать, что Банк Швейцарии продолжит свою политику, направленную на снижение стоимости швейцарского франка, с тем чтобы поддержать швейцарский экспорт. Однако, когда статус доллара США как основной мировой резервной валюты ставится под сомнение Китаем, Индией, Ираном, Россией, Турцией, ОАЭ и Венесуэлой, а также другими странами, имеющими долги в долларах США, разумно сделать вывод, что доллар будет обесцениваться.

При таком сценарии Банк Швейцарии может попытаться манипулировать рынками и удержать швейцарский франк от чрезмерного повышения по отношению к доллару США, но следует ожидать, что швейцарский франк будет неуклонно расти против доллара США в ближайшем будущем, а это означает, что в среднесрочной перспективе, через три-пять лет, если не раньше.

Источник

Navigation

Функция поиска

Швейцария привлекательна для инвесторов как никогда!

Количество инвестиционных проектов, запущенных в Швейцарии германскими корпорациями, в 2020 году почти удвоилось. Keystone / A3446/_patrick Seeger

Объем прямых иностранных инвестиций в Швейцарию в прошлом 2020 году увеличился, даже несмотря на пандемию. Число инвестиционных проектов выросло на 25% и достигло показателя в 91 проект, что является самой высокой цифрой начиная с 2011 года. Тем самым Швейцария идет против тенденции к снижению инвестиционной активности, наблюдаемой по всей Европе, что позволило ей занять 14-е место среди европейских стран, наиболее привлекательных для инвесторов (сравним с 17-м местом в 2019 году).

Этот контент был опубликован 11 июня 2021 года — 07:00 11 июня 2021 года — 07:00

Таков вывод, который содержится в аналитическом докладе Внешняя ссылка , опубликованном в понедельник 7 июня 2021 года экспертами британской аудиторско-консалтинговой компании «Эрнст энд Янг» (в наст. время — EY). «Такое позитивное развитие событий связано в первую очередь с возросшей склонностью немецких компаний инвестировать в Швейцарии; количество инвестиционных проектов, запущенных в стране германскими корпорациями в 2020 году, почти удвоилось», — говорит Михаэль Мессерли (Michael Messerli), старший партнер и руководитель отдела стратегического планирования отделения EY в Швейцарии.

Показать больше

Заработная плата в Швейцарии: сравнительный анализ

Средняя заработная плата в Швейцарии очень высока, но и жизнь здесь недёшева.

Американские компании оказались на втором месте, а вот интерес к Конфедерации со стороны британских инвесторов, похоже, заметно снизился. «Отмечено также снижение инвестиционной активности в Швейцарии представителей соседней Италии», — уточняет Михаэль Мессерли. Повысить степень своей привлекательности для инвесторов в прошлом 2020 году смогли также такие страны с переходной экономикой, как Польша и Турция, плюс Австрия. В целом же, как говорят в EY, по всей западной и центральной Европе количество инвестиционных проектов на основе средств иностранных инвесторов в 2020 году снизилось на 13%. Всего иностранными инвесторами было объявлено о запуске 5 578 новых инвестиционных проектов.

Швейцарские инвестиции

Швейцария также выступает в роли иностранного инвестора, и пока в ее актуальном портфеле насчитывается 256 инвестиционных зарубежных проектов, то есть в 2020 году ее инвестиционная активность осталась на том же уровне, что и годом ранее (258 проектов в 2019 году). Однако произошли определенные сдвиги в структуре швейцарских инвестиций. Германия приобрела еще большее значение для Швейцарии в качестве инвестиционного направления, в то время как количество ее проектов во Франции значительно снизилось.

Показать больше

Дорис Лойтхард призвала бизнес инвестировать в климат

Этот контент был опубликован 18 ноября 2016 года 18 ноября 2016 года В Марракеше завершается Всемирная конференция ООН по вопросам изменения климата. Министр окружающей среды Швейцарии Дорис Лойтхард подводит итоги.

Таким образом, Германия сменила Францию в качестве наиболее популярного инвестиционного направления для швейцарских компаний. Далее следуют Испания и Великобритания, на долю которых приходится примерно по оной трети от всех швейцарских иностранных инвестиционных проектов. В целом, на фоне значительных ограничений общественной и экономической жизни, введенных в связи с пандемией, эксперты EY говорят, что ожидали куда более резкого снижения инвестиционной активности.

«Весной 2020 года пандемия коронавируса привела к своего рода шоковому параличу по всей Европе, к массовым мерам жесткой экономии и к временной остановке многих инвестиционных проектов», — указал М. Мессерли. «Но уже во второй половине этого года во многих регионах экономика снова заработала и начала восстанавливаться, причем в некоторых случаях восстановление происходило удивительно быстро, соответственно и инвестиционные рамочные условия также улучшились».

Информационная рассылка

Подпишитесь на наш бюллетень новостей и получайте регулярно на свой электронный адрес самые интересные статьи нашего сайта

Источник

Инвестиции в Швейцарии

Швейцарская Конфедерация является одним из важнейших банковских и финансовых центров мира, (Цюрих — третья после Нью-Йорка и Лондона миро-вая валютная торговая площадка), а также одним из ведущих международных инвесторов. В стране функционирует более 4 тыс. финансовых институтов. На швейцарские банки приходится около 40% мирового управления собственностью и имуществом физических и юридических лиц или более 5 трлн. шв. фр., из них 58% составляют средства иностранцев, находящиеся в фидуциарном управле-нии швейцарских фондов и трастов. Финансово-банковский сектор (3% занятых) произвел в 2006 г. 11% ВВП.

По данным Швейцарского национального банка, страна входит в первую десятку государств с наиболее значительными объемами зарубежных капита-ловложений. На начало октября 2006 г. общий объем накопленных швейцар-ских инвестиций за рубежом составил 2,91 трлн. шв. франков (рост по сравне-нию с аналогичным периодом 2005 г. на 11,5%). Общий объем накопленных иностранных инвестиций в Швейцарии составил 2,36 трлн. шв. франков (уве-личение объема на 13,5% в сравнении с тем же периодом 2005 г.).

За 9 месяцев 2006 г. прямые инвестиции Швейцарии за рубеж составили 647 млрд. шв. фр., портфельные — 1 трлн. шв. франков, прочие 1,1 трлн. шв. франков. Объем прямых инвестиций, поступивших в Швейцарию из-за рубежа за тот же период 2006 г. составил 231 млрд. шв. франков, портфельных – 880 млрд. шв. франков, прочих — 1,2 трлн. шв. франков

Швейцарское правительство осуществляет последовательную политику, направленную на создание благоприятных условий для привлечения инвести-ций в развитие экономики как со стороны национальных, так и иностранных предпринимателей.

В течение достаточно длительного времени важную роль в сфере инве-стиционной деятельности в Швейцарии, осуществляемой посредством капита-ловложений, играют инвестиционные фонды. Деятельность таких фондов регу-лируется в стране законом об инвестиционных фондах, вступившим в силу на территории Швейцарии с 1 января 1995 г. Вместе с тем, следует отметить, что данный закон не в достаточной мере соответствует потребностям действующе-го фондового рынка, хотя на протяжении более 10 лет и оказывал на него по-ложительное влияние. В качестве основных недостатков закона следует ука-зать на то, что действующее законодательство не позволяет осуществлять кол-лективные капитальные вложения частным лицам, т.е. объединять их инвести-ции и таким образом осуществлять инвестиционные вложения.

Таким образом, действующее законодательство не учитывает интересы состоятельных физических лиц, которые заинтересованы в объединении своих капиталов. Не предусматривает действующее законодательство и организаци-онно-правовые формы юридических лиц, занимающихся инвестиционной дея-тельностью, юридическая конструкция которых, позволяла бы защитить инте-ресы частных лиц, осуществляющих капиталовложения на коллективной осно-ве.

Кроме того, после утверждения Европейским парламентом предложений об изменении фондовой директивы ЕС, швейцарское фондовое законодатель-ство с середины февраля 2004 года перестало быть совместимым с законода-тельством ЕС. Таким образом, отчетливо выявилась потребность в обеспече-нии единообразного с законодательством ЕС правового регулирования в Швейцарии вопросов, связанных с развитием фондового рынка. Необходимо было установить на законодательном уровне возможность осуществления кол-лективных капиталовложений в основной капитал для обеспечения интересов состоятельных частных клиентов, а также обеспечить эффективную защиту этих инвесторов для поддержания их заинтересованности в таких капитало-вложениях. Федеральный Совет (правительство) и парламент осуществили данные преобразования в рамках нового Федерального закона «о коллективных капиталовложениях» и одноименного Федерального постановления, которые были приняты парламентом в 2006 году и вступили в силу с 1 января 2007 года.

Данные законодательные документы предусматривают введение новых организационно-правовых форм юридических лиц, занимающихся инвестици-онной деятельностью. В них предусмотрены различные способы защиты инве-сторов в зависимости от вида инвестора — организации или физического лица, также большая защита предоставляется физическим лицам. Все коллективные капиталовложения освобождены от прямых налоговых форм. Законодательные документы предусматривают прозрачность деятельности и предоставляют вкладчикам возможность более гибко работать на рынке коллективных капитальных вложений. Определен порядок осуществления рекламы, связанной с коллективными капитальными вложениями, вопросы членства в обществах вложения капитала, информирование вкладчиков о состоянии вкладов. Предусматривается, что общества вложения капитала вновь образованные, кото-рые осуществляют котировку эмиссионных ценных бумаг на Швейцарской бирже, становятся равноправными котирующими обществами. Закон «о коллективных капитальных вложениях» позволяет заключать двусторонние договоры в области капиталовложений с иностранными государ-ствами.

В частности, между Россией и Швейцарией действуют межправительст-венные соглашения о поощрении и взаимной защите капиталовложений (от 1 декабря 1990 г.); торговле и экономическом сотрудничестве между Российской Федерацией и Швейцарской Конфедерацией (от 12 мая 1994 г.); избежании двойного налогообложения в отношении налогов на доходы и капитал (от 15 ноября 1995 г.). Необходимо отметить, что инвестиционное сотрудничество Швейцарии с Россией имеет положительную динамику развития. Швейцария стабильно входит в первую десятку стран, осуществляющих инвестиции в эко-номику России. По размеру накопленных инвестиций Швейцария обгоняет многие зарубежные страны, более крупные по своему экономическому потен-циалу, такие как Япония, Китай и отдельные государства Европы. В 2006 г., объем поступивших в Россию швейцарских инвестиций составил 2047 млн. долл. США (рост на 1,64% по сравнению с 2005г.). По этому показателю Швейцария заняла 8-е место среди иностранных инвесторов в России (обогнав США и Японию), а её доля составила 3,7%.

Основная часть поступивших инвестиций в российскую экономику в 2006 г. приходилась на обрабатывающие производства — 1411 млн. долл. США (око-ло 70%), в том числе в химическое производство объем инвестиций составил 508 млн. долл. США, в металлургическое производство — 616 млн. долл. США. Рост поступивших в 2006 г. швейцарских инвестиций обусловил соответствен-но и дальнейшее увеличение накопленного в России швейцарского капитала. Его общий объем на конец 2006 г. достиг 2,83 млрд. долл. США, превысив на 19,8% уровень предыдущего года, а доля Швейцарии в накопленных ино-странных инвестициях в экономике России составила 2% (9-ое место среди иностранных инвесторов).

Важным фактором для инвесторов в Швейцарии является низкое на-логообложение прибыли предприятий. В частности, Швейцария заняла в 2006 г. 13-е место из 86 стран по уровню налогообложения компаний. При этом необходимо подчеркнуть, что налогообложение прибыли в стране различается по кантонам. В 2006 г. на кантональных уровнях (всего в стране 26 кантонов) были внесены поправки в законодательные базы по совершенствованию нало-гообложения предприятий с целью снижения налоговой нагрузки на них, что, несомненно, будет содействовать развитию рискового капитала и активизации деятельности как национальных, так и иностранных инвесторов.

Так, с 1 января 2006 г. в кантоне Обвальден вступили в силу изменения в кантональный закон о налогах, которые вывели этот кантон в абсолютные «лидеры» по взимаемым минимальным налоговым ставкам с прибыли юриди-ческих и физических лиц (ранее «оффшорами» считались кантоны Цуг, налог на прибыль в размере 6,249 — 10,936% и Швиц — 8,164 — 16,330%). В частно-сти, в кантональном налоговом законодательстве Обвальдена предусмотрен единый налог (для кантона и общин) в размере 6,6% на прибыль инвестицион-ных фондов, акционерных обществ, коммандитных акционерных обществ, об-ществ с ограниченной ответственностью, товариществ (кооперативов) и других юридических лиц с местонахождением на территории кантона и входящих в него общин. Правительством кантонов Нидвальден, Цуг, Ури, Швиц, Фрибург и Люцерн в 2006 г. так же были разработаны поправки в налоговое законода-тельство по облегчению налогового бремени. Изменения должны вступить в силу в 2007-2008 гг.

Для осуществления информационного и консультационного обслужива-ния иностранных инвесторов, поиска деловых партнеров, а также оказания клиентам иной помощи при осуществлении инвестиционных проектов при Государственном секретариате экономики (СЕКО) функционирует подразде-ление «Location Switzerland». С 1 марта 2006 г. работа данного подразделения регламентируется Федеральным законом «о предоставлении информации по фирмам и организациям, расположенным в Швейцарии».

По данным компании «Ernst and Young» на начало 2006 года в Швейца-рии насчитывалось более 6,5 тыс. иностранных фирм. При поддержке «Loca-tion Switzerland» их количество постоянно увеличивается.

На кантональном уровне в стране вопросами поддержки иностранных инвестиций занимаются кантональные отделения СЕКО — всего 26 (по количе-ству кантонов в стране). На региональном уровне в Конфедерации существуют 3 отделения: «Greater Zurich Area» (объединяющая немецко-говорящую часть страны), «DEWS» (французско-говорящая часть страны) и «Basel Area» (для кантонов Базель-город и Базель-сельский). На международном уровне СЕКО имеет отделения в Германии, Италии, странах Бенилюкс, Франции, США, Японии и Китае. Координатором действий по инвестиционным проектам является основ-ное подразделение «Location Switzerland», а непосредственные исполнители находятся в кантонах и зарубежных странах. Подразделение выпускает печат-ные издания, в которых публикуются материалы по экономике страны, а также освещаются различные аспекты по ведению бизнеса в Швейцарии. Существуют электронные версии публикаций и изданий (например «Handbook for Inves-tor» и «Facts»), которые размещены на сайте www.locationswitzerland.ch. При разработке и проведении различных мер в 2006 году правительство Швейцарии стремилось обеспечить необходимое финансирование приоритетных программ и проектов, в частности, в транспортной инфраструктуре. Такой подход обеспечивает в принципе стабильность инвестиционной политики и ее последовательность на среднесрочную перспективу.

Так, в рамках концепции развития инфраструктуры железнодорожного транспорта «Bahn 2000» ведутся работы по расширению и модернизации на-циональных железных дорог с целью увеличения интенсивности пассажирских и грузовых перевозок. В 2006 г. Федеральным ведомством транспорта была разра-ботана и представлена на обсуждение парламента программа мероприятий до 2020 и на период до 2030 года — Zukunftige Entwicklung der Bahnproekte (ZEB), на инвестиционное финансирование которой потребуется около 11 млрд. шв. франков. Для улучшения пассажирских перевозок программой предусмотрено: 1) совершенствование инфраструктуры узловых станций; 2) увеличение пропу-скной способности на участках: Лозанна-Фрибург-Берн-Цюрих, Ивердон-Биль-Ольтен-Цюрих-Винтертур-Санкт-Галлен, на магистрали Готтард, введение до-полнительных поездов Цюрих-Базель; 3) сокращение времени следования по-ездов на маршрутах: Лозанна-Берн, Лозанна-Висп, Билль-Ольтен-Цюрих, Цю-рих- Санкт-Галлен, Базель-Цюрих-Беллинцона-Милан.

Концепцией «Bahn 2000» предполагается направить 500 млн. шв. франков на совершенствование путевого хозяйства на участке Берн-Лозанна и Лозанна-Рененс, а также 100 млн. шв. франков в кантоне Валле. На реконструкцию ма-гистрали Базель-Ольтен-Цюрих выделено 2 млрд. шв. франков. Для совершен-ствования сообщения на одном из самых напряженных маршрутов между Цю-рихом и Винтентуром (около 400 составов в сутки) планируется провести ре-конструкцию восточных терминалов этих станций, а также заменить железно-дорожное полотно на отдельных участках дороги. Объем инвестиций для этих работ оценивается в 800 млн. шв. франков.

С целью повышения эффективности Сен-Готтардской железной дороги предполагается выделить инвестиционные средства на сумму около 700 млн. шв. франков для модернизации магистрали и удлинение перронов крупных станций от швейцарско-итальянской границы до северного портала туннеля Готтард. Кроме того, предполагается строительство нового грузового термина-ла в кантоне Тичино.

Швейцарский национальный банк (ШНБ) подвел итоги за первые три квартала 2006 г. Благодаря проведенным в стране в течение года и планируе-мым мерам совершенствования законодательной базы по улучшению инвести-ционного климата экономическая ситуация меняется в лучшую сторону. Со-гласно статистическим данным ШНБ рост инвестиций с января по октябрь 2006 г. составил 3,6%, в том числе значительно увеличился объем инвестиций в обо-рудование – на 7,1%.

Источник