Прямые иностранные инвестиции роль для россии
Ключевые слова: ИНВЕСТИЦИИ; ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КАПИТАЛ; ПРИТОК ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ; ВЫВОЗ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ; INVESTMENT; INVESTMENT CAPITAL; FOREIGN INVESTMENT; REPATRIATION OF FOREIGN INVESTMENTS.
Введение и постановка проблемы. Инвестиции – важный стимул для развития экономики стран всех социально-экономических типов. Инвестиционная деятельность помогает определять перспективы для проведения модернизации и диверсификации экономической стороны государства.
Прямые иностранные инвестиции сопровождаются трансфертом в принимающую экономику новейших технологий, в том числе и управленческих. Он обеспечивает рост качества и темпов включения национальных организаций в международную цепочку создания стоимости. Россия на протяжении последних нескольких лет стабильно входила в число лидеров по притоку ПИИ. В этом исследовании будет оцениваться роль иностранных инвестиции в экономике Российской Федерации с целью выявления общей динамики ПИИ в России до 2016 г. и характерных особенностей. Метод исследования: синтез, анализ, сравнение на основе докладов в области прямых иностранных инвестиций в России, использование данных Центрального Банка Российской Федерации и доклада о мировых инвестициях 2016.
Основная часть. По мнению многих экономистов, инвестиционный климат имеет важное значение для развития экономики стран мира. Параллельно формированию глобализационных тенденций в отношении мировой экономики усиливается значимость иностранного инвестирования. Согласно статистическим сведениям объем иностранных инвестиций за последние десять лет вырос с 1000 млрд. долл США в 2005 г. более чем на 70% и достиг к 2016 г. отметки в 1,7 трлн. долл. США. [1] Согласно докладу о мировых инвестициях 2015 (ЮНКТАД), Россия занимала 16-ое место среди двадцати стран – лидеров по притоку ПИИ из развитых стран и развивающихся стран и из стран с переходной экономикой. ПИИ в Россию в 2015 г. составили 6,478 мрд долл. США. Основные иностранные инвесторы в Россию — это страны из Северной Америки и Европы. Отраслевая структура привлеченных прямых иностранных инвестиций в экономику РФ в 2013 г. представлена: обрабатывающие производства – 26,6%, оптовая и розничная торговля – 26,6%, финансовая и страховая деятельность – 17,3%, добыча полезных ископаемых – 13,5% и прочие отрасли – 17,3%. Значительная часть инвестиций приходилась на обрабатывающую промышленность и оптовую и розничную торговлю. [2]
Существуют разные формы иностранных инвестиций. Инвестиции, вкладываемые физическими или юридическими лицами, которые полностью обладают организацией или частично (не менее 10%), относятся к прямым. Инвестиции, которые включают покупку акций, векселей, других ценных бумаг, относятся к портфельным иностранным инвестициям (часть данных инвестиций составляет меньше 10% от общего акционерного капитала предприятия). [8]
Благодаря инвестиционному капиталу можно решить много проблем, касаемо экономических позиций Российской Федерации на международной арене: пополнение собственного капитала отечественных предприятий (организаций) в долгосрочной перспективе; «воплощение в жизнь» инвестиционных проектов с помощью аккумулирования заемных средств отечественными предприятиями; пополнение местного и федерального бюджетов субъектов Российской Федерации.[6]
Рисунок 1. Прямые иностранные инвестиций в Российскую Федерацию в 2006-2016 годах (млн. долл. США)
Источник: Составлено автором по данным Центрального Банка РФ [Электронный ресурс] // Прямые инвестиции в Российскую Федерацию по странам-партнерам в 2006-2016 годах – Режим доступа: cbr.ru/statistics/credit_statistics/inv_in-country.xlsx
В период 2009–2013 годов приток прямых иностранных инвестиций увеличился с 36,583 млрд. долл. США до 69,219 млрд. долл. США, что является хорошей динамикой (Рисунок 1). Такой приток связан, во-первых, с развитием новых возможностей и развития более открытого подхода России к прямым иностранным инвестициям, во-вторых, с привлечением иностранных инвесторов в виду Олимпиады в Сочи-2014. По статистическим данным, за 2013-2016 гг. приток ПИИ в РФ снизился на 90,6%. Для РФ 2014 и 2015 гг. стали одними из самых трудных из-за того, что позиция РФ в конфликте на Украине вызвала отрицательную реакцию политиков многих иностранных государств, особенно поддерживаемых США. Это повлекло введение экономических и политических санкций против РФ, что также отрицательно сказалось на инвестиционной привлекательности страны.
Таблица 1. Прямые иностранные инвестиции в РФ по странам-партнерам, млн. долл. США
Доля стран в ПИИ в РФ % — в 2016 г.
Источник: Составлено автором по данным Центрального Банка РФ [Электронный ресурс] // Прямые инвестиции в Российскую Федерацию по странам-партнерам в 2014-2016 годах – Режим доступа: cbr.ru/statistics/credit_statistics/inv_in-country.xlsx
При этом инвестирование со стороны СНГ увеличился на 9,6%. По-прежнему основные иностранные инвесторы — это страны дальнего зарубежья, их часть в привлечении иностранных инвестиций составляет 98,4%. Ведущие страны из СНГ, которые вкладывают собственный капитал в российские активы – это Казахстан, Беларусь, а из стран дальнего зарубежья крупные инвесторы – Виргинские острова (Британские), Швейцария и Франция, совокупный объем инвестиционного капитала которых в 9,2 раз больше, чем объем иностранного капитала всего СНГ.
Снижение вывоза прямого иностранного капитала с 2014 г. до 2016 г. на 17% из РФ по всем странам. На 75,5% укоротились вложения в активы стран дальнего зарубежья, при этом вырос вывоз инвестиций в Финляндию (в 15 раз), Ирландию (вырос на 66,8%), Багамы (на 83,4%). [2] Анализируя данные Росстата и Банка России, можно сказать что в, 2015 году было максимально низкие объемы инвестирования. Данная ситуация обусловлена антироссийскими санкциями, которые направленны на снижение влияния России на международном рынке. Однако результат 2016 года говорит о том, ситуация постепенно налаживается. Многие эксперты сходятся во мнении, что в ближайшие 5-7 лет РФ ожидает подъем.
Так, в 2016 г. экономический рост составляет 0,1%, а рост экономики и промышленного производства в целом прогнозируется в 2%. [3]
Оценивая привлекательность промышленной отрасли для иностранных инвесторов можно отметить постоянный интерес к организациям по оптовой и розничной торговле, обрабатывающим производствам и добыче полезных ископаемых. Существенно уменьшились инвестиции в IT-сферу, строительство, финансовый сектор. Также следует заметить, что подобное спроса у иностранных инвесторов в области прямого иностранного инвестирования не всегда полезно для РФ. Следовало бы прилагать больше усилий для привлечения капитала в авиа — и судостроение, разработку медицинского оборудования, туристический бизнес.
Несмотря на все положительные аспекты прямого иностранного инвестирования, этот процесс имеет и некоторые угрозы для отечественной экономики. К сожалению, приток иностранного капитала в РФ зачастую не сопровождается обновлением устаревшего производственного фонда обеспечения, а фактически выступает как эксплуатация национального ресурсного потенциала. И если в краткосрочной перспективе прямые иностранные инвестиции дают возможность решить вопрос с безработицей в стране, улучшают ее технологические возможности, то в глобальной перспективе они могут замедлять ее развитие. Так как значительная часть доходов от вложений и внедрения технологических разработок поступает в экономику другой страны.
Заключение. Таким образом, на нынешнее время инвестиционный климат России для иностранных инвесторов неоднозначный. Также, говоря об улучшении инвестиционной привлекательности России, необходимо обратить внимание на то, что регионы нашего государства весьма неоднородны по экономическому развитию и требуют формирования современной инфраструктуры — новых дорог, аэропортов, портов, систем телекоммуникации. Перспективное направление для регионов является также образование особых экономических зон (ОЭЗ), в которых действует режим льготного налогообложения, даются таможенные и административные льготы, финансовая помощь со стороны государства.
Источник
Прямые иностранные инвестиции роль для россии
Мировой инвестиционный обмен считается одной из ведущих форм партнерства государств на современном этапе развития мирового хозяйства. Капиталовложения поступают в другие страны с целью преодоления барьеров внешнеторговой деятельности, размещения производственных компаний в зонах ключевых рынков сбыта, что позволяет существенно уменьшить транспортные расходы и принимать во внимание особенности покупательского поведения и потребности зарубежных потребителей. В существующих обстоятельствах обострения стоимостной конкуренции на глобальных рынках весомым аргументом для вложения капитала стали «дешёвые» производственные средства в принимающих государствах.
Таким образом, целью работы является исследование роли прямых иностранных инвестиций в формировании и модернизации отечественной экономики, а также разработка предложений по устранению барьеров, затрудняющих поступление иностранного капитала, и улучшению инвестиционного климата в РФ.
Значительное падение темпов экономического роста обусловливает необходимость применения любых возможностей активизирования производства. Привлечение зарубежных вложений является одним из факторов преодоления неблагоприятных явлений в развитии экономики РФ. Притом, в этом случае необходимо говорить именно о прямых иностранных инвестициях, принимая во внимание характер и особенности их использования. В отличие от портфельных инвестиций, которые представлены в виде покупки ценных бумаг для дальнейшего получения дохода в виде процентов или дивидендов, прямые иностранные инвестиции (ПИИ) позволяют вести непосредственный контроль над деятельностью предприятия на территории страны либо дают возможность осуществлять управленческий контроль [1, c. 7].
Если в 1990-х гг. случился стремительный упадок иностранных вложений из-за уменьшения привлекательности для ПИИ, то начиная с 2000-х гг. динамика изменилась: внутренние инвестиции показали существенное увеличение. Но подобное положение дел никак не отразилось на оттоке денежных средств из государства, который на настоящий момент достаточно значительный, а фактором такого стремления является уход от налогов [2, 3].
Прямые иностранные инвестиции увеличивают финансовые возможности страны, куда они поступили, обеспечивают расширение внешнеэкономической торговли товаров и услуг, формируют дополнительные рабочие места. Совместно с заграничными капиталовложениями в страну прибывают инновации в сфере производства и управления. Рассматривая динамику мировых ПИИ с 2013 по 2015 г., представленную в табл. 1, наглядно видно, что их поступление сильно варьируется в анализируемом периоде.
Мировым инвестиционным тенденциям можно дать следующую характеристику: поступление ПИИ в развитые страны увеличилось практически в 2 раза, достигнув 962 млрд долларов. Вследствие этого в структуре мировых ПИИ снова стали преобладать страны с развитой экономикой, доля которых составила 55 % против 41 % в 2014 г. В развивающихся странах был достигнут новый максимум притока ПИИ – 765 млрд долл., на 9 % выше, чем в 2014 г. [4]. В странах с переходной экономикой, к которым также относится и Россия, приток ПИИ показал падение до уровня десятилетней давности. Причиной тому служат сочетания низких сырьевых цен, обесценивание национальной валюты и влияния геополитических рисков.
На рис. 1 мы видим, что в целом динамика поступлений ПИИ в РФ отвечает международной, но амплитуда колебаний значительно больше. В России ПИИ в 2015 г. упали на 56,5 %.
Исследование видовой структуры ПИИ в отечественную экономику дает возможность установить, что значительная часть прямых иностранных инвестиций никак не влияет на основные фонды (табл. 2). Основная часть вложений направляется в виде долговых инструментов.
Рис. 1. Динамика поступлений прямых иностранных инвестиций в Россию (млн долл. США) [5]
В 2013 г., вплоть до вступления санкций в силу, в структуре ПИИ, направленных в РФ, самую значительную долю составляли долговые инструменты, которые никоим образом не влияют на прирост капитала. В общем, структурный состав прямых иностранных инвестиций в Россию указывает на предусмотрительность трейдеров, их нежелание нести риски, сопряженные с образованием и управлением бизнесом. Часть инвестиций в участие капитала постепенно стала показывать отрицательную динамику с 54 млн долл. США в 2013 г. до 34 в 2015 г. При этом долговые инструменты сократились с 36 млн долл. США в 2010 г. до 3 млн долл. США в 2016 г. Если говорить о внешнем долге России, по данным на 1 декабря 2015 г. он только немного превосходил 50 миллиардов долларов – это ниже, нежели у остальных масштабных экономик, как в абсолютном значении, так и по отношению к ВВП – примерно 15 процентов. А долговые обязательства банков, и тем более фирм, большую часть которых составляют крупные организации с госучастием, довольно значительны. Они занимают приблизительно 90 процентов внешнего долга РФ [6].
Видя динамику, представленную на рис. 2, мы можем с уверенностью сказать, что главным аргументом столь быстрого сокращения размера внешнего долга остаются западные санкции, отрезавшие отечественные фирмы от внешних рынков капитала.
Важный вклад в понимание происходящих в регионах инвестиционных процессов дает статистика накопленных ПИИ в разрезе стран. В целом по России она представлена в табл. 3. По состоянию на 01.01.2017 на первые 7 стран-лидеров приходится 44,5 % накопленных ПИИ в РФ. С Нидерландами, Ирландией и Кипром ситуация сложнее (в 2015 г. на эти страны приходится 75,7 %). В свою очередь, 29 % из общего объема ПИИ занимают страны, которые в той или иной степени используются как офшоры: Люксембург, Багамы, Бермуды, Британские Виргинские острова.
Динамика поступлений прямых иностранных инвестиций в 2013–2015 гг. [4]
Источник