Прямые иностранные инвестиции белстат

В Беларусь вдруг посыпались иностранные инвестиции. Что происходит?

Власти фиксируют рекордный взлет прямых иностранных инвестиций в начале . В иные времена страна не получала столько денег даже по итогам целого года. Разбираемся, с чем это связано.

По оценкам чиновников, в 1 квартале Беларусь получила 1,456 млрд USD прямых иностранных инвестиций на чистой основе. Эта сумма инвестиций на 46,6% выше, чем в январе—марте 2019 года.

За 1 квартал 2020 года страна собрала больше инвестиций, чем за весь (1,327 млрд USD с деньгами, не расписанными по регионам). Попробуем разобраться, что стало толчком к такой инвестиционной активности.

Сначала определимся с терминологией. Прямые иностранные инвестиции на чистой основе — это показатель, на который уже несколько лет подряд ориентируется правительство. Официальный прогноз на 2020 год составляет 1,7 млрд USD.

Раз в квартал Белстат дает информацию по инвестициям на валовой основе. Она малоинформативна, так как в инвестиции по той методике входят кредиты и займы, кредиторка и дебиторка, лизинг и прочие долговые инструменты. Такой «мусор» в составе валовых инвестиций может превышать 80%.

Есть еще одно важное обстоятельство. Кроме поступления инвестиций в Беларусь параллельно существует вывод средств из экономики за рубеж. Формулировка «на чистой основе» значит, что эти выведенные деньги сняты с учета.

Примерно по этим соображениям Совмин Беларуси следит за поступлением прямых иностранных инвестиций на чистой основе, а не за цифрами по валу. Валовые инвестиции могут превышать 10 млрд USD, но это деньги, которые заходят и очень быстро вымываются из страны. В случае с китайскими связанными кредитами средства могут даже не покидать финансовой системы КНР.

Прогноз по поступлению инвестиций в 1 квартале составлял 675 млн USD. Но в данном случае на него не стоит обращать внимание. Из года в год власти игнорируют тот факт, что основной объем инвестиций в РБ — это возврат ранее выведенных денег в экономику (реинвестирование). Реинвестирование массово происходит в начале года.

Вот и в 2020 году за 1 квартал инвестиций поступило больше, чем правительство планировало получить за 9 месяцев (1,230 млрд USD). После 1 квартала инвестиции поступают в Беларусь весьма вяло. Поэтому можно говорить, что этот квартал задает темп движения к прогнозу на весь год.

Основной прирост инвестиций обеспечили вложения в реальный сектор экономики. В их стало больше на 61,3% до 1,181 млрд USD. Инвестиции в банковский сектор выросли на 5% до 252,2 млн USD.

В Беларуси почти нет приватизации с участием иностранных инвесторов. По этой причине поступления от продажи 10+% акций составили нуль в 1 квартале Во 2 квартале этот нуль изменится благодаря покупке Паритетбанка бизнесменом Гуцериевым.

В территориальном разрезе больше всего инвестиций получили Минск (758,8 млн USD) и Минская область (261,6 млн USD). Эти же территории дали основной прирост инвестиций в денежном выражении — 291,1 млн USD.

В остальных областях также отмечался рост инвестиций к 2019 году. Все регионы значительно перевыполнили прогнозные показатели на 1 квартал. Гомельская и Гродненская область переплюнули годовую планку (90 млн USD), а Могилевская вплотную к ней приблизилась.

Основной приток денег обеспечили крупнейшие проекты. Если в 1 квартале в проекты от 10 млн USD инвестировали 269,3 млн USD, то в — 437,8 млн USD, в проекты 5–10 млн USD — 69,5 млн USD против 171,3 млн USD, в проекты 1–5 млн USD — 279,5 млн USD против 347 млн USD.

Среди видов деятельности главный вклад в рост внесла промышленность — 298,5 млн USD против 542,9 млн USD. Среди отраслей промышленности выделялись пищепром (54,4 млн USD против 100,8 млн USD), нефтепереработка (1 млн USD против 58,7 млн USD) и металлургия (23 млн USD против 72,1 млн USD).

В перечне стран основной импульс дали инвесторы из России (135,3 млн USD против 315,8 млн USD), Нидерландов (44 млн USD против 132,3 млн USD) и Кипра (229,1 млн USD против 287,7 млн USD).

Об этом и о многих других событиях в мире денег и финансов вы можете оперативно узнавать в наших группах в Вконтакте, Facebook и Telegram. Присоединяйтесь!

Источник

Какие страны и сколько инвестируют в Беларусь. Самые популярные сферы для иностранных инвестиций

Беларусь в очень разной степени интересна окружающему миру. Инвестиционные потоки из других государств идут крайне неравномерно.

За 6 месяцев 2019 года в Беларусь поступило 1,090 млрд USD прямых иностранных инвестиций на чистой основе. Эта сумма сильно отличается о той, что публикует Белстат. Дело в том, что при расчете инвестиций на чистой основе исключаются разнообразные долговые инструменты – кредиты и займы, кредиторка и дебиторка, лизинг и т.д.

Долговые инструменты не являются инвестициями в узком смысле. При этом они могут составлять около 80% всех вложений иностранных инвесторов в Беларусь. Ровно поэтому правительство ориентируется на показатель прямых инвестиций на чистой основе, а не какой-то иной.

По сравнению с январем-июнем 2019 года нетто-инвестиции сократились на 207,9 млн USD. Тем не менее, власти отчитались о выполнении промежуточного плана за первое полугодие. К сожалению, уже несколько лет подряд чиновники составляют прогноз без учета сезонного характера поступления инвестиций. Это позволяет властям иметь «хорошее лицо» в начале года, но портит картинку в конце.

Наибольший объем инвестиций в Беларусь за 6 месяцев 2019 года поступил с Кипра – 237,8 млн USD (+62,4% к 2018 году). Прямые инвестиции с Кипра по своей сути являются реинвестированием ранее выведенного белорусского капитала.

Наиболее тесно инвестиции с Кипра связаны с IT-бизнесом. Если в январе-июне 2018-го IT-компании вложили в Беларусь порядка 35 млн USD, то за аналогичный период в 2019-м – около 107 млн USD.

На второе место по объему инвестиций откатилась Россия – 184,5 млн USD (падение в 2,5 раза). Основу прямых инвестиций из России ранее составляли вложения в сухопутный и трубопроводный транспорт (Газпром трансгаз Беларусь). Однако в 2019 году эти инвестиции превратились в чистый отток капитала – от 256,1 млн USD до минус 5,3 млн USD.

В июле именно на российские компании неоднократно жаловался спикер верхней палаты парламента Михаил Мясникович. Мясникович называл в числе главных доноров Газпром трансгаз Беларусь, МТС и Брестгазоаппарат. Только «дочка» Газпрома в Беларуси перечислила акционеру из РФ 679,2 млн BYN в эквиваленте.

Власти считают Китай стратегическим партнером Беларуси. И действительно, китайские банки очень активно кредитуют нашу страну под гарантии правительства. А вот прямые инвестиции идут весьма вяло – всего 28,7 млн USD за половину 2019 года (минус 42,5% к 2018 году).

Инвестиции из стран ЕС (за исключением Кипра) составили в 2019 году 248,2 млн USD (+5,4%). Ни одна из стран Евросоюза (кроме Кипра) не вложила в Беларусь хотя бы 50 млн USD.

Малоинтересна Беларусь и другим странам. В регионе СНГ только Украина вложила 9 млн USD, а остальные государства в разы меньше.

За пределами СНГ и ЕС лидером является Швейцария – 42,2 млн USD (рост в 2,4 раза). В Швейцарии зарегистрированы бенефициары некоторых белорусских банков – например, БСБ Банка.

Об этом и о многих других событиях в мире денег и финансов вы можете оперативно узнавать в наших группах в Вконтакте, Facebook и Telegram. Присоединяйтесь!

Источник

Результаты инвестиционной политики

Результаты инвестиционной деятельности

По итогам работы за январь – декабрь 2020 г. в экономике республики использовано 28,7 млрд. рублей инвестиций в основной капитал, что в сопоставимых ценах составило 93,2% к январю–декабрю 2019 г. (без учета микро- и малых организаций).

Удельный вес инвестиций в основной капитал к ВВП составил 19,5% против 21,4% за аналогичный период 2019 года. Уменьшение объема инвестиций в основной капитал отмечено по всем регионам, кроме Минской области (100,5%).

Объем строительно-монтажных работ, включая работы по монтажу оборудования, за 12 месяцев 2020 г. выполнен на сумму
15 318,6 млн. рублей, доля в технологической структуре возросла до
53,2% (за январь–декабрь 2019 г. – 49,9%) от общего объема инвестиций в основной капитал. Темп роста инвестиций на строительно-монтажные работы (включая работы по монтажу оборудования) составил 101,4% к январю–декабрю 2019 г.

Вложения в активную часть в январе-декабре 2020 г. имеют тенденцию к сокращению: темп роста затрат на приобретение машин, оборудования и транспортных средств составил 83,6% к аналогичному периоду 2019 года, доля в общем объеме инвестиций — 36,3% (10 436,2 млн. рублей).

В структуре инвестиций по видам экономической деятельности в январе-декабре 2020 г. наиболее значительные объемы вкладывались в операции с недвижимым имуществом (удельный вес в общем объеме инвестиций 23,8%), обрабатывающую промышленность
(23,4%) и сельское, лесное и рыбное хозяйство (12,9%). Сократились вложения инвестиций в транспортную деятельность, информацию и связь (7,4% против 12,0% в 2019 году).

В 2020 году наибольшие объемы инвестиций в основной капитал использованы на реализацию инвестиционных проектов по строительству Белорусской АЭС, двух горно-обогатительных комбинатов
(ИООО «Славкалий» и ОАО «Беларуськалий»), третьей линии Минского метрополитена, ЗАО «БНБК», нефтеперерабатывающих предприятий.

Привлечение иностранных инвестиций.

По итогам 2020 года поступление иностранных инвестиций в экономику Республики Беларусь составило 8 680,2 млн. долларов США, из них 6 006,0 млн. долларов США или 69,20% – прямые иностранные инвестиции, 4,8 млн. долларов США или 0,06% – портфельные, 2 669,4 млн. долларов США или 30,74% – прочие.

Прямые иностранные инвестиции на чистой основе (без учета задолженности прямому инвестору за товары, работы, услуги).

Объем прямых иностранных инвестиции на чистой основе (без учета задолженности прямому инвестору за товары, работы, услуги) (далее – ПИИ на чистой основе) в реальный и банковский сектора экономики Республики Беларусь, а также в продажу недвижимого имущества на территории республики по итогам 2020 года составил 1 337,6 млн. долларов США:

Доля г. Минска в ПИИ на чистой основе по Республике Беларусь с 2010 г. остается самой высокой. По итогам 2020 года она составила 46,8%.

Минская область стабильно на втором месте. В 2020 году доля области в ПИИ на чистой основе по республике составила 22,5%.

Далее области расположились следующим образом:

Гомельская область – 7,7%;

Могилевская область – 7,4%;

Гродненская область – 7,3%;

ТОП-10 стран-инвесторов с ПИИ на чистой основе по итогам 2020 года:

Российская Федерация 21,7% от всех поступлений в республику ПИИ на ЧО или 307,3 млн. долларов США; Республика Кипр – соответственно, 17,7% и 251,0 млн. долларов США; Нидерланды – 8,4%
и 118,7 млн. долларов США; Германия – 5,4% и 76,9 млн. долларов США; США – 3,0% и 42,2 млн. долларов США; Литва – 2,6%
и 37,3 млн. долларов США; Швейцария – 2,2% и 31,2 млн. долларов США; Великобритания – 1,9% и 26,2 млн. долларов США; Чехия – 1,7%
и 23,7 млн. долларов США; Китай – 1,7% и 23,7 млн. долларов США.

Отраслевая структура ПИИ на чистой основе по итогам 2020 года характеризуется следующим образом:

в промышленность привлечено 39,0% от всех поступлений в республику ПИИ на чистой основе, или 551,7 млн. долларов США;

в оптовую и розничную торговлю, ремонт автомобилей и мотоциклов – соответственно, 15,6% и 220,6 млн. долларов США;

в финансовую и страховую деятельность – 13,5% и 190,4 млн. долларов США;

в информацию и связь – 9,1% и 128,9 млн. долларов США;

в транспортную деятельность, складирование, почтовую и курьерскую деятельность – 4,8% и 67,5 млн. долларов США;

в профессиональную, научную и техническую деятельность – 4,3% и 60,5 млн. долларов США;

в сельское, лесное и рыбное хозяйство – 2,1% и 30,3 млн. долларов США;

в строительство – 2,1% и 29,2 млн. долларов США;

в операции с недвижимым имуществом – 1,4% и 20,1 млн. долларов США;

в иные виды экономической деятельности – 8,2% и 115,6 млн. долларов США.

Источник

Тенденции и перспективы иностранных инвестиций в 2020 году

За 2019 год зарубежные инвесторы вложили в белорусскую экономику 10 млрд USD, показывают данные Белстата. Это довольно внушительная цифра, которая используется государственными СМИ как доказательство улучшения инвестиционной привлекательности страны за последние годы. Однако более пристальное изучение данных статистики позволяет понять, что ситуация с иностранными инвестициями по-прежнему остается непростой. И с учетом осложнения международного положения Беларуси вряд ли стоит ждать положительных изменений в ближайшее время.

А есть ли рост?

Интерпретация данных по объему привлечения иностранных инвестиций в страну – это классический пример зависимости восприятия от исходных сведений. Объем инвестиций с 2016 года рос на протяжении последних 4 лет: с 8,6 млрд до 10 млрд USD в 2019 году. Однако наша страна по-прежнему не может достичь уровня 2013 и 2014 гг., когда мы получали от иностранных инвесторов по 15 млрд USD в год.

Также следует обратить внимание на качественную структуру иностранных инвестиций. 68,8% привлеченного финансирования (более чем 2/3 от всего объема) – это долговые инструменты и реинвестирование полученной прибыли. А вот инвестировать в капитал белорусских предприятий или осуществлять портфельные инвестиции со всеми сопутствующими рисками иностранные инвесторы по-прежнему не готовы – доля таких инвестиций составляет скромные 3,5%.

Большую часть инвестиций мы по-прежнему получаем от Российской Федерации (45,1%), Великобритании (18%) и Кипра (7,6%) – на долю этих стран приходится более 70% всех иностранных инвестиций, которые поступили в страну в 2019 году. Схожую картину мы увидим, если посмотрим распределение инвестиций по странам в 2012 году. То есть за 8 лет положение Беларуси на карте международных инвестиционных проектов не изменилось: мы как были на обочине от движения основных международных финансовых потоков, так и остались там. Наши новые «друзья» Китай и ОАЭ не спешат вкладывать деньги в страну – их суммарные инвестиции не превысили 280 млн USD, что меньше, чем инвестиции менее дружественных нам (если верить тем же госСМИ) стран, таких как Украина (360 млн), Польша (440 млн) и Австрия (438 млн). Несложно посчитать, что иностранные инвестиции стран Евросоюза в 2019 году составили как минимум 1,5 млрд USD. Вряд ли мы увидим такую же сумму по итогам 2020 года – из-за охлаждения наших дипломатических отношений с европейскими странами эти источники инвестиций иссякнут в первую очередь.

Не коронавирус, так санкции

Если в первой половине года рост объема иностранных инвестиций находился под давлением из-за влияния мирового экономического кризиса, то с августа основополагающим фактором становится политический. Его проявление – ухудшение международного положения Беларуси из-за неготовности правительства к диалогу с обществом и продолжающихся преследований граждан по политическим основаниям. Ситуация усугубляется тем, что правительство пытается дать симмет­ричный ответ и грозит ответными санкциями, которые, как показывает более пристальное изучение вопроса, скорее, больше навредят самой Беларуси, чем ее условным «врагам» (пример – в нашем материале «Ответ западным санкциям: что будет, если Беларусь заморозит торговые отношения», «ЭГ» № 65 за 31.08.2020).

Данные за первое полугодие свидетельствуют о том, что инвестиционные потоки стали заметно меньше. В январе-июне 2020 г. в экономику Беларуси поступило 4,5 млрд USD иностранных инвестиций, за аналогичный период 2019 года было привлечено 5,1 млрд USD, т.е. иностранные инвестиции уже снизились на 11,7%. Однако объем прямых иностранных инвестиции на чистой основе (без учета задолженности прямому инвестору за товары, работы, услуги) по итогам января-июня 2020 г. составил 1,4 млрд USD (в 2019 году – 1,1 млрд). Такой результат можно объяснить стремлением иностранных инвесторов поддержать предприятия, которым было предоставлено финансирование, в сложных экономических условиях. Самыми щедрыми инвесторами стали Российская Федерация и Республика Кипр – на их долю пришлось 23,6% и 15,1% прямых инвестиций на чистой основе.

Слово за рейтинговыми агентствами

Весомым аргументом в пользу ожиданий оттока иностранных инвестиций является пересмотр кредитных рейтингов как отдельных предприятий (в первую очередь, белорусских банков), так и страны в целом. Изменение кредитного рейтинга означает, что риски инвестиций в экономику страны растут, а значит, для их компенсации инвестор будет требовать премию доходности, т.е. для принимающей стороны такие инвестиции будут стоить дороже. А если инвестиционный проект не сможет предложить такую премию, то инвестору проще отказаться от инвестиций, чем принимать на себя больший риск за доходность, которую он может получить в менее рискованной юрисдикции. Международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings оценивает, что ВВП нашей страны за 2020 год уменьшится на 4%. Евразийский банк развития более оптимистичен и прогнозирует падение на уровне 2,3%. Ситуация осложняется тем, что из-за снижения рейтингов стране и банкам будет усложнен доступ на рынки капитала, что неизбежно повлечет за собой увеличение стоимости финансирования. Получается, что долговая модель инвестиций опять становится предпочтительнее для инвестора, а, как мы видели, и без того значительная часть иностранных инвестиций представляется в виде кредитов и займов.

Во что инвестируют иностранные инвесторы?

С точки зрения распределения иностранных инвестиций по видам экономической деятельности предпочтения инвесторов за 8 лет практически не изменились. 80% всех инвестиций приходится на 3 отрасли: обрабатывающую промышленность, оптовую и розничную торговлю, транспорт и складирование. Ситуация мало изменилась за последние 8 лет, однако некоторое перераспределение интересов все же произошло: инвесторов стали меньше интересовать инвестиции в торговлю и транспорт, а вот внимание к таким отраслям, как производство продуктов питания, напитков и табачных изделий, информационные технологии, финансовые и страховые услуги, выросло. Эти же приоритеты наблюдаюся по итогам первого полугодия 2020 г.

К сожалению, статистика не дает данных о том, в какие проекты предпочитают вкладывать средства зарубежные инвесторы. На уровне реализации отдельных проектов встречаются примеры проектов типа greenfield – создание новых производств и brownfield – создание производств на базе уже существующих промышленных объектов. Наиболее яркими примерами greenfield-проектов можно назвать предприятия фармацевтики и биотехнологий, которые запускаются на базе индустриального парка «Великий камень» или агропромышленный комплекс по глубокой переработке зерна для производства высокопродуктивных, сбалансированных комбикормов и премиксов в Пуховичском районе. В качестве примера brownfield-проекта можно привести запуск производства напитков на базе ОАО «Брестское пиво», которое приобрел концерн «Мульти Групп», принадлежащий известному армянскому бизнесмену Гагику Царукяну.

Это означает, что даже в такой непростой период интерес к инвестициям в Беларусь есть, и с точки зрения располагаемых ресурсов и перс­пектив мы по-прежнему остаемся интересны иностранным инвес­торам. Однако из-за того, что наше правительство начинает обрубать экономические связи с большинством своих более экономически развитых соседей, мы ставим себя в положение ограниченного спроса. В итоге получается, что вместо конкурса «женихов» наша страна будет вынуждена искать, кому можно пристроить свои инвестиционные проекты, а значит, именно инвестор, понимая, что нам особенно не приходится выбирать, будет определять условия «свадьбы».

Автор публикации: Татьяна ГАРБАР, Дмитрий НАРИВОНЧИК

Источник