Routes to finance
Инвестиции в Африку (Июнь 2021).
Многие международные инвесторы рассматривают Африку как «окончательную границу» по мере развития развивающихся рынков, таких как Китай и Индия. С населением около миллиарда и значительными природными ресурсами континент растет на протяжении десятилетий. Но регион также был опустошен изменениями войны и режима, которые удерживали многие транснациональные компании и инвесторов.
В этой статье мы рассмотрим лучшие места для инвестиций в Африку и некоторые важные соображения для инвесторов.
Инвестируйте в Африку: север, юг или в промежутке?
В отличие от Европы или Южной Америки, инвестиции в Африку сильно варьируются в зависимости от региона. Северная Африка очень похожа на большую часть Ближнего Востока с точки зрения ее нефтяных активов и основных отраслей промышленности, в то время как Южная Африка считается более развитым рынком с сильной горнодобывающей промышленностью. Африка к югу от Сахары по-прежнему широко недоступна для международных инвесторов и включает в себя менее развитые экономики.
Южная Африка представляет собой самый популярный способ инвестирования в Африку. В основном это сырье и горная промышленность, страна является крупнейшим производителем золота, платины и хрома в мире. Тем не менее, сельскохозяйственный и банковский сектор страны также довольно значителен, и его потребительский класс постепенно снижает зависимость от экспорта и стимулирует рост внутренних услуг.
Северная Африка состоит из Алжира, Египта, Ливии, Мавритании, Марокко, Туниса и Западной Сахары.
Многие из этих стран известны своими обширными запасами сырой нефти. Например, Ливия располагает крупнейшими запасами нефти в Африке и восьмым по величине запасом в мире. Более 10% всей сырой нефти, импортируемой в Европу, прибыли из Ливии. Многонациональные компании имеют доли во многих из этих запасов нефти, хотя политика часто мешает операциям.
Легко инвестировать в Африку с помощью ETF и взаимных фондов
Самый простой способ инвестировать в Африку — через биржевые фонды (ETF) и взаимные фонды. Эти фонды не только торгуются на фондовых биржах США, но и содержат встроенную диверсификацию и стоят намного меньше, чем ручное строительство портфеля с американскими депозитарными расписками (ADR) или иностранными акциями, торгующими на иностранных фондовых биржах.
Самый популярный Южноафриканский ETF — это Индексный фонд MSCI South Africa Index (NYSE: EZA), который представляет собой единственную чистую игру для инвестиций в страну. Тем не менее, SPDR S & P Middle East & Africa ETF (NYSE: GAF) также имеет более 80% воздействия на страну, что делает ее более диверсифицированной игрой по стране и региону.
Поскольку остальная Африка не так популярен, существует только несколько широких возможностей инвестирования в регион. Первый вариант заключается в приобретении ETF на Ближнем Востоке и Frontier Market, которые включают в себя воздействие на африканские страны.Поскольку многие африканские страны имеют огромные природные ресурсы, второй вариант заключается в том, чтобы инвестировать в товарные ETF, например, в отношении меди и золота.
Самые популярные ETF для инвестиций в Африку включают в себя:
- Market Vectors Africa Index ETF (NYSE: AFK)
- SPDR S & P Ближний Восток и Африка ETF (NYSE: GAF)
- Портфель портфелей MENA (NYSE : PMNA)
- Дивиденды на Ближнем Востоке ETF (NYSE: GULF)
- Фондовые рынки ETF (NYSE: FRN)
Инвестируйте в Африку: преимущества и риски
Африка предлагает самую высокую прибыль от прямых иностранных инвестиций в мира, согласно Зарубежной частной инвестиционной корпорации (ОПИК) и ЮНКТАД. Но есть и множество уникальных рисков, с которыми сталкиваются те, кто инвестирует в Африку. От гражданских войн до политического риска компании сталкиваются с рядом препятствий, конкурирующих в многообещающих странах региона.
Преимущества инвестирования в Африку включают:
- Природные ресурсы . Африка обладает огромным количеством природных ресурсов: от нефти и алмазов до золота и урана. И многие из этих природных ресурсов остаются неиспользованными из-за низкой плотности населения, а также отсутствия инфраструктуры и финансирования.
- Большое население . Население Африки составляет примерно 14,7% от общей численности населения мира, где проживает около миллиарда жителей более чем на 60 территориях. Это создает огромную возможность для потребительских товаров, таких как телекоммуникации и банковское дело.
- Относительно неразвитый . Африка остается относительно неразвитой с доходом на душу населения, который отстает от остального мира. Это означает, что в будущем может быть огромная возможность для роста, поскольку ее население растет и становится более богатым.
Риски инвестирования в Африку включают:
- Правительственные проблемы . Некоторые правительства в Африке известны своей коррупцией или отсутствием политики. Коррупция может привести к ряду проблем, начиная от вымогательства и национализации, в то время как отсутствие политики может усложнить бизнес.
- Отсутствие инфраструктуры . В Африке низкая плотность населения и доход на душу населения, что способствует недостаточной инфраструктуре. Это затрудняет для компаний, чтобы электричество, дороги и другие необходимые компоненты работали в некоторых районах.
- Региональные конфликты . Африка хорошо известна своими гражданскими войнами и конфликтами, которые сказываются на ее населении. Изменение режима также может быть очень сложным для компаний, поскольку оно вызывает большую неопределенность.
Африка представляет собой непреодолимый пограничный рынок для международных инвесторов. Используя ETF и взаимные фонды, инвесторы могут легко создавать диверсифицированное воздействие на экономику континента. Однако важно учитывать уникальные риски, связанные с регионом, и обеспечить, чтобы эти инвестиции были частью диверсифицированного портфеля.
Источник
Talkin go money
Сент-Люсия: ещё одна жопа мира (Июнь 2021).
Table of Contents:
Путешествие в Африку с тех пор, как в мае 2000 года по декабрь 2011 года, когда в той же публикации «Africa Rising» был отмечен «Безнадежный континент» на обложке The Economist на его обложке (а затем «Aspiring Africa» в марте 2013 года) было чем угодно, но не было. С некоторыми из наиболее быстрорастущих экономик мира Африка стала новейшим местом для инвесторов из развивающихся рынков. С 2001 по 2010 год шесть из десяти наиболее быстро растущих экономик находились в Африке к югу от Сахары. Международный валютный фонд даже ожидает, что еще одна африканская нация войдет в этот список к следующему году. Экономики большинства африканских стран выросли в среднем на 5-6% в год за последнее десятилетие, давая импульс континенту в целом. (Подробнее см. Ниже: Почему вы должны обратить внимание на Африку прямо сейчас .)
Огромные природные ресурсы
Континент невероятно богат природными ресурсами. Он имеет огромные, неиспользованные запасы природного газа и нефти (10% мировых запасов) и в основном неиспользованные гидроэлектростанции. Это дом огромных запасов золота, платины, урана, железной руды, меди и алмазов. В настоящее время выращивается только 10% пахотных земель в Африке, но в ней содержится около 60% обрабатываемой земли в мире. Таким образом, Африка стала магнитом для прямых иностранных инвестиций (ПИИ).
У Африки также есть преимущество большой, относительно дешевой образованной рабочей силы. Континент переживает демографическую трансформацию с молодежью как своей темой; в их 20-е и 30-е годы очень большая доля африканцев с меньшим количеством иждивенцев — как старых, так и молодых — которые будут играть в течение следующего десятилетия. (Более подробно см .: Демографические тенденции и последствия для инвестиций .)
Существует стабильность в плане управления; страны, которые стали свидетелями страшных периодов беспорядков, стали историями успеха. Существуют более эффективные политики, торговля улучшилась, и поэтому имеет деловую среду.
Согласно докладу World Population Prospects , Африка станет самым быстрорастущим континентом «по какой-либо мере» в течение 21-го века. Инвесторы понятны.
Запасы Зеркало экономики
В Африке к югу от Сахары насчитывается около 29 фондовых бирж, представляющих 38 стран, включая два региональных биржи. Эти биржи имеют много диспаритетов с точки зрения размера и объема торгов. На континенте имеется несколько известных бирж и множество новых и малых бирж, которые характеризуются небольшими объемами торговли и немногими перечисленными запасами. Все страны прилагают усилия для активизации своих обменов путем улучшения образования и доверия инвесторов, доступа к фондам и обеспечения большей прозрачности и стандартизации процедур.В приведенной ниже таблице показаны скорректированные с учетом доллара прибыли ( по состоянию на 30 сентября 2014 года ) отдельных фондовых бирж в Африке к югу от Сахары ( в списке в алфавитном порядке ).
Возврат рыночного индекса
1 год
3-летняя
5-летняя
Год до даты
Фондовая биржа Ботсваны
Bourse Régionale des Valeurs Mobilières
Фондовая биржа Дар-эс-Салама
Фондовая биржа Ганы
Йоханнесбургская фондовая биржа
Лусакская фондовая биржа
Фондовая биржа Малави
Найробийская биржа ценных бумаг
Намибийская фондовая биржа
Нигерийская фондовая биржа
Фондовая биржа Руанда
Фондовая биржа Маврикия
Обмен ценных бумаг Уганды
Фондовая биржа Зимбабве
Как инвестировать?
Африканские фондовые рынки бывают разных вкусов и требуют глубокого понимания выбора соответствующей фондовой биржи. Инвестирование через паевой фонд или биржевой фонд — лучшая ставка для мелких инвесторов, желающих попробовать немного Африки к югу от Сахары.
Прямой доступ
Способ прямого доступа к африканским акциям — открыть местный брокерский счет. Это может быть немного сложным, так как инвесторы должны иметь краткий список акций, а также фондовые биржи. Некоторые из брокерских фирм, которые обслуживают иностранных инвесторов, заинтересованных в одной стране, включают:
Танзания: орбита ценных бумаг, ценные бумаги Vertex;
Кения: Инвестиционный банк Faida;
Гана: брокеры CAL, брокерские услуги FirstBanc и брокерские услуги Stanbic Bank Ghana
Нигерия: ценные бумаги Zenith, ценные бумаги Meristem и Cowry;
Зимбабве: EFE Securities и Линтон Эдвардс;
Южная Африка: интернет-трейдинг Nedbank и Sanlam iTrade.
Некоторые из заслуживающих внимания компаний на разных биржах — это KenolKobil Ltd., Dangote Cement PLC, CRDB Bank, National Microfinance Bank (NMB), Африканский альянс, Банк Кигали, Bralirwa Ltd., Акционерный банк, KCB Bank, ARM Cement, Ecobank, UBA Plc, CIC Insurance, Britam, Courteville Business Solutions PLC и Naspers Ltd.
ETFs и паевые фонды
Инвестирование через ETF и взаимные фонды происходит со встроенным преимуществом легкости (торгуется на биржах США), диверсификацией и профессиональное управление. Некоторые из известных:
- Индексы рынка Африка Индекс ETF (AFK AFKVanEck Vct Afr23. 79 + 0. 81% Создан с Highstock 4. 2. 6 ), который отслеживает некоторые крупнейших и наиболее ликвидных акций в Африке.Он имеет около 114 запасов и имеет распределение в Египте (21,4%), Южную Африку (20,7%), Нигерию (15%), Соединенное Королевство (12,6%) и Марокко (6,6%), ,
- SPDR S & P Middle East & Africa ETF (GAF) выделяется 78,39% в Южную Африку, затем Объединенные Арабские Эмираты (8,2%), Катар (7,7%), Египет (3,97 %) и Марокко (1,61%).
- Индекс Южной Африки iShares MSCI (EZA EZAiShs MSCI SA60. 42 + 1. 05% Создан с Highstock 4. 2. 6 ) выделяется 99. 5% для средних и крупных компаний в Южной Африке в секторах финансовых услуг, потребительских услуг и телекоммуникационных услуг.
- Рыночные векторы Египетский индекс ETF (EGPT EGPTVanEck Vct Egpt30. 97-1. 53% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) дает доступ к Египту, третьей по величине экономике в Африка, с распределением около 85%. Остальная часть распространяется на географическую диверсификацию в Люксембурге, Канаде и Ирландии.
- Global X Нигерийский индекс ETF (NGE NGEGlbl X MSCI Nig21. 35 + 1. 04% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) концентрируется на Нигерии с финансовыми, потребительскими скрепками, энергией , материалы и промышленные предприятия в качестве ведущих секторов.
Взаимные фонды, которые инвестируют в Африку, включают Фонд Алжириты Африки (ALQAFBG: LX), Investec Pan Africa (INVPNAS: GU), Инвестиционные фонды Нептуна II — Фонд Африки Нептуна (NEPAFRB: LN), JPM Africa Equity (JPMAACU: LX ), Фонд Африки Содружества (CAFRX) и Фонд Нил Пан-Африка A (NAFAX).
ADR
Американские депозитарные расписки (ADR) — это хороший способ для инвесторов в США выбирать отдельные африканские фондовые биржи на биржах США. Многие из них являются играми с природными ресурсами, такими как Anglogold Ashanti (AU AUAngloGold Ashanti9. 47 + 2. 49% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), DRD Gold (DRD DRDDRDGold3 55 + 4. 11% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), Золотые поля (GFI GFIGold Fields4. 08 + 3. 03% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), Harmony Gold (HMY HMYHarmony Gold Mining 1. 84 + 3. 96% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), Randgold (GOLD GOLDRandgold Resources92. 01 + 0 82% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), Sibanye Gold и Sasol (SSL SSLSasol30. 38 + 1. 61% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). Все ранее упомянутые компании находятся в горнодобывающей промышленности, за исключением Sasol, которая находится в нефтегазовом бизнесе. Кроме того, MiX Telematics (MIXT MIXTMixtel11. 21 + 3. 22% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) — это бизнес логистических технологий. Существует более широкая вселенная африканских акций, которые торгуют на рынке Pink Sheets или внебиржевом рынке (OTC). Розовые листы менее регулируются и торгуются в тонких томах.
Итог
В Африке по-прежнему много борьбы. Политические и социальные волнения, отсутствие инфраструктуры и нищеты являются общими проблемами. Но большая картина изображает прогресс континента; все чаще существует политическая стабильность, экономический рост и успехи в ее банковских системах, с лучшим учетом и прозрачностью. Увеличивается спрос со стороны растущего среднего класса, и местные компании заполняются, что необходимо расширить.Никто не может точно предсказать траекторию роста, но Африка к югу от Сахары готова к росту.
Автор не владеет ни одной из указанных акций / фондов .
Источник