Простейшая функция автономных инвестиций

28. Модели сбережения, потребления, инвестиций

Величина располагаемого дохода домашних хозяйств является основным фактором, определяющим динамику потребления и сбережения. Динамика инвестиций определяется прежде всего динамикой процентных ставок, что находит отражение в соответствующих функциях потребления, сбережений и инвестиций.

1. Простейшая функция потребления имеет вид

,

где С – потребительские расходы;
С₀ – автономное потребление, величина которого не зависит от размеров текущего располагаемого дохода (жизнь в долг);
MPC – предельная склонность к потреблению;
Y – доход;
– налоговые отчисления;
– располагаемый доход (доход после внесения налоговых отчислений).

Предельная склонность к потреблению – доля прироста расходов на потребительские товары в любом изменении располагаемого дохода

,

где – прирост потребительских расходов,

– прирост располагаемого дохода.

Изменение MPC графически отражается в изменении тангенса угла наклона прямой потребления C (рис. 28.1). Например, если MPC составляло 25 % от прироста дохода ( ) – прямая С₁, то в результате увеличения склонности к потреблению (MPC = 50 %) – прямая С₂, совокупные доходы общества в целом увеличатся от Y₁ до Y₂.

2. Функция сбережений имеет вид

,

где S – величина сбережений в частном секторе;
–С₀ – автономное потребление;
MPS – предельная склонность к сбережению;
Y – доход;
T – налоговые отчисления.

Изменение MPS графически отражается в изменении тангенса угла наклона прямой сбережения (рис. 28.2). Если MPC увеличивается (прямая С₁ на рис. 28.1), то MPS сокращается (прямая S₂ на рис. 28.2 ), что естественно ведет к увеличению доходов общества в целом.

Предельная склонность к сбережению – доля прироста сбережений в любом изменении располагаемого дохода:

,

где – прирост сбережений,

– прирост располагаемого дохода.

Поскольку располагаемый доход представляет собой сумму потребления С и сбережения S ( ), то и прирост дохода вызывает определенный прирост потребления и сбережения , следовательно MPC+MPS составляет прирост дохода :

.

3. Функция автономных инвестиций

,

где I – инвестиционные расходы;
I₀ – автономные инвестиции, определяемые внешними экономическими факторами (запасы полезных ископаемых и т.д.);
R – реальная ставка процента;
d – эмпирический коэффициент чувствительности инвестиций к динамике ставки процента.

Факторы, определяющие динамику инвестиций:
– ожидаемая норма чистой прибыли;
– реальная ставка процента;
– уровень налогообложения;
– изменения в технологии производства;
– наличный основной капитал;
– экономические ожидания;
– динамика совокупного дохода.

С ростом совокупного дохода автономные инвестиции дополняются стимулированными, величина которых возрастает по мере роста ВВП. Положительная зависимость инвестиций от дохода может быть представлена в виде функции

,

где Y – совокупный доход,

MPI – предельная склонность к инвестированию, которая означает прирост расходов на инвестиции при изменении дохода и рассчитывается по формуле :

.

Рис. 28.3. Функция инвестиций

Чем большая часть от прироста дохода инвестируется, тем больше будут доходы общества (рис. 28.3).

Основные факторы нестабильности инвестиций:
– продолжительные сроки службы оборудования;
– нерегулярность инноваций;
– изменчивость экономических ожиданий;
– циклические колебания ВВП.

Несовпадение планов инвестиций и сбережений обусловливает колебания фактического объема производства вокруг потенциального уровня, а также несоответствие фактического уровня безработицы естественному. Этим колебаниям способствует низкая эластичность заработной платы и цен в сторону понижения (т.е. если цены снижаются, то заработная плата – нет, так как это грозит потерей квалифицированных работников).

Источник

Простейшая функция автономных инвестиций имеет вид:

где I – автономные инвестиционные расходы; е – автономные инвестиции, определяемые внешними экономическими факторами ( запасы полезных ископаемых и т.д. ); d – эмпирический коэффициент чувствительности инвестиций к динамике ставки %; R – реальная ставка %.

Автономные инвестиции определяются как инвестиции, не зависящие от уровня дохода и составляющие при любом его уровне некую постоянную величину.

Факторы, определяющие динамику инвестиций: 1) ожидаемая норма чистой прибыли; 2) реальная ставка %; 3) уровень налогооблажения; 4) изменения в технологии производства; 5) наличный основной капитал; 6) экономические ожидания; 7) динамика совокупного дохода.

С ростом совокупного дохода автономные инвестиции дополняются стимулированными (индуцированными или производными ), величина которых возрастает по мере роста ВВП.

Положительная зависимость инвестиций от дохода может быть представлена в виде функции:

где — предельная склонность к инвестированию;

Y – совокупный доход.

Предельная склонность к инвестированию

– доля прироста расходов на инвестиции в любом изменении дохода.

где Y – изменение величины инвестиций; Y – изменение дохода.

Основные факторы нестабильности инвестиций

1) продолжительные сроки службы оборудования;

2) нерегулярность инноваций;

3) изменчивость экономических ожиданий;

4) циклические колебания ВВП.

Несовпадение планов инвестиций и сбережений обусловливает колебания фактического объема производства вокруг потенциального уровня, а также несоответствие фактического уровня безработицы величине NAIRU, естественному уровню безработицы. Этим колебаниям способствует низкая эластичность заработной платы и цен в сторону понижения. Поэтому циклическая безработица, имеющая вынужденный, а не добровольный характер, является экономической закономерностью.

Из классической теории нам известно, что инвестиции есть функция, ставки %. I=I(г), при чем эта функция убывающая: чем выше уровень % ставки, тем ниже уровень инвестиций. Но, по Кейнсу, сбережения – это функция дохода, а не процентной ставки:

Важнейшие макроэкономические пропорции, отражающие взаимодействие инвестиций, сбережений и дохода, можно представить следующим образом:Y = C + I, то есть национальный доход при его использовании равен сумме расходов на потребление ( С ) и инвестиций ( I ). При этом потребление есть функция дохода, то есть С = С ( Y ). С другой стороны, произведенный национальный доход можно представить как Y = C + S, где S – ( сбережения ) также является функцией дохода, следовательно, S = S ( Y ). Итак, если С + I = С + S, то I ( г ) = S ( Y ). Легко заметить, что если C + S= Y(то есть совокупный доход распадается на потребление и сбережения), то изменения в потреблении+изменения в сбережениях =изменениям в национальном доходе. Тогда сумма предельной склонности к потреблению и предельной склонности к сбережению равняется: МРС+МРS=1. Отсюда, МРС= 1 МРS и МРS= 1МРС.

Источник

Факторы, определяющие динамику потребления и сбережений:

1) доход домашних хозяйств;

2) богатство, накопленное в домашнем хозяйстве;

4) экономические ожидания;

5) величина потребительской задолженности;

6) уровень налогообложения.

Величины потребления и сбережений относительно ста­бильны при условии, что государство не предпринимает специ­альных действий по их изменению, в том числе через систему налогообложения. Стабильность этих величин связана с тем, что на решения домашних хозяйств «потреблять» или «сберегать» влияют соответствующие традиции. К тому же фак­торы, не связанные с доходом, многообразны и изменения в них нередко взаимоуравновешиваются.

Если потребительские расходы, как первый компонент со­вокупного спроса, относительно стабильны, то второй компо­нент — инвестиции, наоборот, изменчивы.

Основные типы инвестиций:

1) производственные инвестиции;

2) инвестиции в товарно-материальные запасы (ТМЗ);

3) инвестиции в жилищное строительство.

Простейшая функция автономных инвестиций имеет вид:

I— автономные инвестиционные расходы;

е — автономные инвестиции, определяемые внешними эко­номическими факторами (запасы полезных ископаемых и т.д.);

R — реальная ставка процента;

d — эмпирический коэффициент чувствительности инвести­ций к динамике ставки процента.

Факторы, определяющие динамику инвестиций:

1) ожидаемая норма чистой прибыли;

2) реальная ставка процента;

3) уровень налогообложения;

4) изменения в технологии производства;

5) наличный основной капитал;

6) экономические ожидания;

7) динамика совокупного дохода.

Сростом совокупного дохода автономные инвестиции до­полняются стимулированными, величина которых возрастает по мере роста ВВП. Так как инвестиции финансируются из пред­принимательской прибыли, а последняя растет с ростом сово­купного дохода У, то и инвестиции увеличиваются с ростом У. При этом с ростом совокупного дохода возрастают не только собственно производственные инвестиции, но и инвестиции в товарно-материальные запасы и в жилищное строительство, так как на подъеме экономики увеличиваются стимулы к пополне­нию истощившихся запасов капитала и повышается спрос на

Положительная зависимость инвестиций от дохода может быть представлена в виде функции:

у — предельная склонность к инвестированию;

Y — совокупный доход.

Предельная склонность к инвестированию — доля прироста расходов на инвестиции в любом изменении дохода:

Δ I — изменение величины инвестиций;

Основные факторы нестабильности инвестиций:

1) продолжительные сроки службы оборудования;

2) нерегулярность инноваций;

3) изменчивость экономических ожиданий;

4) циклические колебания ВВП.

Несовпадение планов инвестиций и сбережений обусловлива­ет колебания фактического объема производства вокруг потен­циального уровня, а также несоответствие фактического уровня безработицы величине NAIRU. Этим колебаниям способствует низкая эластичность заработной платы и цен в сторону пони­жения. Поэтому циклическая безработица, имеющая вынуж­денный, а не добровольный характер, является экономической закономерностью.

Механизм достижение равновесия.

Чтобы избежать значительных потерь от спада производст­ва, необходима активная государственная политика по регули­рованию совокупного спроса. Поэтому кейнсианскую экономи­ческую теорию часто называют теорией совокупного спроса.

Фактические инвестиции включают в себя как запланирован­ные, так и незапланированные инвестиции. Последние^представ-ляют собой непредусмотренные изменения инвестиций в товар­но-материальные запасы (ТМЗ). Эти незапланированные инве­стиции функционируют как выравнивающий механизм, который приводит в соответствие фактические величины сбережений и инвестиций и устанавливает макроэкономическое равновесие.

Планируемые расходы представляют собой сумму, которую домохозяйства, фирмы, правительство и внешний мир плани­руют истратить на товары и услуги. Реальные расходы отлича­ются от планируемых тогда, когда фирмы вынуждены делать незапланированные инвестиции в товарно-материальные запа­сы в условиях неожиданных изменений в уровне продаж.

Функция планируемых расходов E=C+I+G+Xn изо­бражается графически как функция потребления

С = а + b(Y-Т), которая «сдвинута» вверх на величину I + G + Xn.

В данном случае для простоты анализа предполагается, что величина чистого экспорта автономна от динамики совокуп­ного дохода Y. Поэтому чистый экспорт полностью включается в величину автономных расходов (а+ I + G + Хn).

Величина автономных расходов будет равна (a+1+G+g) с учетом функции чистого экспорта:

g — автономный чистый экспорт;

т’ — предельная склонность к импортированию;

Предельная склонность к импортированию — доля прироста расходов на импортные товары в любом изменении дохода:

Δ M — изменение расходов на импорт;

Δ Y— изменение дохода.

С ростом совокупного дохода увеличивается импорт, так как потребители и инвесторы увеличивают свои расходы на по­купки как отечественных, так и импортных товаров. А экспорт из данной страны не зависит непосредственно от величины ее совокупного дохода У, а зависит от динамики совокупного до­хода страны, ввозящей эти товары и услуги. Поэтому зависи­мость между динамикой совокупного дохода данной страны У и динамикой ее чистого экспорта Хп отрицательна, что и фикси­руется знаком «минус» в функции чистого экспорта.

Очевидно, что линия планируемых расходов пересечет ли­нию, на которой реальные и планируемые расходы равны друг другу (то есть линию Y = Е), в какой-то одной точке А (см. рис.). Приведенный чертеж получил название креста Кейнса. На линии Y= Е всегда соблюдается равенство фактических инве­стиций и сбережений. В точке А, где доход равен планируемым расходам, достигается равенство планируемых и фактических инвестиций и сбережений, то есть устанавливается макроэконо­мическое равновесие:

Если фактический объем производства y] превышает рав­новесный yo, то это означает, что покупатели приобретают то­варов меньше, чем фирмы производят, то есть AD AS. Повышенный спрос удовлетворяется за счет незапланированного сокращения запасов фирм, что создает стимулы к увеличению занятости и выпуска. В итоге ВВП постепенно возрастает от У2 до yo и вновь достигается равновесие AD = AS.

Источник