Прогнозирование финансовых рынков инвестиции
Прогнозирование трендов на финансовых рынках для инвесторов и трейдеров
Любой человек начинает интересоваться торговлей на финансовых рынках, в надежде научиться зарабатывать на ценовых колебаниях. Очень скоро он понимает, что учебника успешной торговли нет, а собственный опыт достается ему слишком дорого.
За время существования рынков, человечество сумело накопить огромный «склад» экономических теорий и торговых методов, технических платформ и инструментов. Пытаясь отыскать в этой «куче» хоть что-то, что поможет ему приблизиться к успеху, тредер хватается за все подряд, каждый раз убеждаясь, что снова ошибся в выборе. Вспоминая то время, когда я сам находился в такой ситуации, я понимаю – дело было вовсе не в выборе инструмента, а в том, что я плохо представлял себе, что именно я собираюсь им делать.
Работая над этой книгой, я внезапно понял, что возможно, для многих читателей наиболее ценным и полезным, будет даже не сам метод прогнозирования (который, на мой взгляд – чертовски хорош), а четкое понимание его места в системе принятия инвестиционных решений.
Чем раньше к трейдеру придет понимание, что ВСЕ его действия на рынке должны выполняться в рамках торговой системы или инвестиционной стратегии, каждый элемент которой был им заранее просчитан, тем короче будет его путь к успеху.
В этой книге, детально описан всего один из элементов моей торговой системы, но зато он самый интересный, потому что умеет отвечать на вопрос: «Где лежат деньги?»
Часть 1. Тренды на фондовом рынке
В первой части книги, демонстрируется метод прогнозирования тренда для инвесторов, на примере ценовых движений «голубых фишек» российского фондового рынка. Показаны реальные возможности и преимущества применения метода.
* Несмотря на то, что автор использует данный метод в трейдинге и часто обращается к читателю – «трейдер», наилучшие результаты этот метод показал именно в инвестициях и долгосрочных сделках.
Глава 1.1. Риск и прибыль
Это ключевые понятия для торговли на рынках. Именно реализация рынком их предварительной оценки и генерирует доход инвестору. Как правило, трейдер не в состоянии существенно повысить процент «выигрышных» сделок – начать чаще «угадывать» рынок. Но зато он может изменить соотношение риска и прибыли, что не менее важно, чем соотношение выигрышей и проигрышей. Можно выигрывать всего одну сделку из четырех и при этом вести прибыльную торговлю на протяжении многих лет! Все зависит от соотношения величины среднего убытка и среднего выигрыша сделок.
Торговля от «стопа»
Большинство трейдеров предпочитают торговать, выбирая время на рынке, когда появляется возможность открыть позицию с «коротким стопом». Потенциальную прибыль такой сделки, они оценивают приблизительно, предпочитая верить, что смогут избавиться от риска полностью или хотя бы существенно снизить его и дождаться момента, когда цена «выстрелит» в нужную сторону. Такой подход на рынках является нормой уже много лет и за это время успел обрасти различными исследованиями и даже пословицами.
Поиск «надежного» ценового уровня, который бы цена не смогла преодолеть, заставляет трейдеров использовать различные инструменты. Как правило, опытные трейдеры используют очень небольшое количество признаков, на основании которых они принимают торговые решения. В какие-то периоды времени такой подход отлично работает, но меняется фаза рынка и такие сделки начинают давать сбои. Цена, раз за разом, «продавливает» вроде такую похожую свечную формацию (столько раз позволявшую успешно входить в рынок), вынуждая трейдера фиксировать очередной убыток. Зная такую особенность, после серии сплошных неудач, многие прекращают торговать вообще, выжидая в стороне, когда рынок изменится и, отработанная схема снова начнет срабатывать.
Привычка искать «надежный» уровень для входа в рынок с годами формирует в сознании трейдера безусловный приоритет ограничения риска над размером потенциальной прибыли. Психологически ему очень комфортна ситуация, когда он рискует небольшой суммой и может рассчитывать получить с рынка неограниченную прибыль. Девиз такого подхода к торговле: «Режь убытки – дай прибыли расти!».
При кажущейся простоте данного подхода, достичь успеха, используя его, совсем непросто. Колоссальное значение приобретает многолетний опыт трейдера, его интуиция, сила воли и дисциплинированность. Даже угаданное будущее движение рынка может не принести прибыли, если вовремя не закрыть позицию. Когда и где ее надо было закрывать? Есть разные варианты:
«Ну, главное зайти удачно в рынок, а там-то видно будет. Поглядим – разберемся!»
«Если сигнал возникнет в другом направлении, то я закрою позицию»
«А я стоп в «безубыток» переставлю и уже не проиграю!»
«Посмотрю несколько дней/недель/месяцев/кварталов, если движение прекратится – закроюсь»
Такие ответы нередко можно услышать на вопрос – где планирует закрыть свою прибыльную позицию трейдер. Объединяет эти ответы одно – люди рассчитали вероятность выигрыша, тщательно отмерили свою ставку, но, так и не узнав размер ответной ставки, сели играть с рынком на деньги.
Торговля от «тейка»
В корне отличается от торговли от «стопа». Инвестор ищет на графике не те участки, на которых цена может «застрять», а участки, которые цена может быстро преодолеть и достигнуть новых экстремумов. Участки, на которых будет хозяйничать тренд, «загоняя» цену на новые уровни. В такие моменты рынок ускоряется, и технические факторы уже не способны оказывать на него длительное воздействие, препятствующее движению цены.
Цели таких движений намного легче прогнозировать. Величину трендовых движений можно использовать для расчета риска в своих сделках. Зная заранее точку возможного разворота цены, трейдер сможет закрывать свои позиции по лучшим ценам на рынке за длительное время, а инвестор сумеет вовремя избавиться от актива, который на долгое время утратит способность роста. Такой подход дает возможность, зная вероятность «выигрышей» своей торговой системы, заключать только «выгодные» сделки. Только те, в которых соотношение риск-прибыль будет ниже общей «выигрышности» системы.
Иными словами, зная процент своих выигрышных сделок и размер ожидаемой прибыли, трейдер сможет легко определить, что очередная планируемая им сделка – слишком рисковая для него и, тем самым, сумеет ее избежать.
Используя торговлю от «тейка» в стратегическом планировании, а торговлю от «стопа» в тактическом – трейдер сможет существенно повысить общую прибыльность своей торговой системы.
Инвестировать в тренды
Предлагаемый здесь метод в большей мере будет полезен инвестору, т.к. может быть применен им сразу, в то время, как трейдеру еще предстоит понять, как можно будет интегрировать его в свою торговую систему.
Действительно, метод наиболее надежен для долгосрочных трендов, которые продолжаются месяцами и годами. Инвестор способен «пересидеть» в активе существенные краткосрочные просадки, что дает ему большое преимущество перед трейдером, который никогда не сможет себе этого позволить. Инвестор способен дождаться реализации цели движения и взять с рынка всю прибыль, даже если тренд продолжался много лет.
Знание возможных «разворотных» точек может сильно помочь ему при принятии решений о приобретении актива или его продаже. Более того, инвестор сможет сравнивать потенциал роста различных активов, используя, хоть и вероятностные, но зато достаточно точные количественные оценки.
Также применение метода заставляет инвестора искать рынки либо находящиеся в тренде, либо способные в это состояние перейти. Какой еще другой навык будет настолько полезен человеку, решившему заняться инвестированием?
Источник
Прогнозирование финансовых рынков инвестиции
В книге доступным языком описывается механизм маржинальной, или рычаговой, торговли обсуждаются основные методы анализа и прогнозирования финансовых рынков фундаментальный, технический, компьютерный и психологический приводятся правила по управлению капиталом и рисками при реальной торговле рассматриваются различные торговые тактики. Большинство рассуждений подкреплено иллюстрациями, графиками таблицами и примерами. [c.2]
Эти колебания энергии толпы формируют четкую трехволновую схему динамики рынка ( пульс цены — см. Прогнозирование финансовых рынков ), которая воспроизводит себя на всех временных масштабах. [c.264]
Книга предназначена для начинающих аналитиков и трейдеров, которые интересуются классическим волновым анализом и прогнозированием финансовых рынков на его основе. [c.2]
Полки российских книжных магазинов в секции «Бизнес и финансы» заполнены в основном переводами трудов западных теоретиков и практиков. Но среди отечественных трейдеров и финансовых аналитиков также есть те, кто продолжает многолетние исследования своих зарубежных коллег и готов поделиться достигнутыми результатами со всеми, кому интересны анализ и прогнозирование финансовых рынков. [c.6]
Те же, кто считают, что достигли наивысших высот в волновом анализе и прогнозировании финансовых рынков, могут отложить эту книгу в сторону, она написана не для них. [c.10]
К сожалению, мне не известен метод прогнозирования финансовых рынков, который обеспечивал бы на 100% верный результат. Наиболее гибким, мощным и перспективным методом прогнозирования, из всех общеизвестных в техническом анализе, является Закон волн Эллиотта. Хотя его практическое применение на рынках является непростой задачей, а освоение самого метода требует немалого времени и настойчивости, его прогностическая ценность и масштабность намного превышают остальные известные графические методы. [c.13]
На протяжении многих лет прогнозирование финансовых рынков основывалось на (i) теории рациональных ожиданий, (ii) анализе временных рядов и (ш) техническом анализе. Согласно теории рациональных ожиданий, цены увеличиваются или уменьшаются вследствие того, что инвесторы рационально и немедленно реагируют на новую информацию любые различия между инвесторами в отношении, к примеру, инвестиционных целей или доступной им информации игнорируются как статистически незначимые. Подобный подход основывается на предположении о полной информационной открытости рынка, т.е. на том, что ни один из его участников не обладает информацией, которой не обладали бы и остальные участники. При этом не может существовать никаких конкурентных преимуществ, поскольку, обладая информацией, не доступной остальным, невозможно увеличить шансы для получения прибыли. Тем не менее корреляция изменения реальных цен на валютных рынках ставит справедливость этих теоретических допущений под сомнение. Более того, поведение рынка в экстремальных условиях, подобным биржевому краху 1987 г., не укладывается в рамки теоретических моделей вовсе. [c.158]
Более того, через нейросети представляется возможным прогнозирование финансовых рынков, в результате чего трейдеры могут получить оценочную, а не ретроспективную, точку на финансовом рынке, к которой стремятся цены. Кто угодно может сказать, где находились рынки в некоторый момент в прошлом, просто глядя на график цен, но ведь реальные деньги можно заработать только на будущих движениях, но никак не на прошлых Применяя нейросети к межрыночному анализу, трейдеры на самом деле могут предугадывать будущие дви- [c.128]
Я с радостью представлю вам краткое описание того, что собой представляют нейросети и как их можно применить на финансовом рынке. Главный акцент будет сделан на парадигмах нейросетей, их архитектуре, а также на тренировочных и тестовых режимах применения нейросетей для прогнозирования финансовых рынков. [c.129]
При практическом применении нейросетей преобразование чаще всего представляет собой алгебраические или статистические операции над входящими данными. В прогнозировании финансовых рынков преобразование может быть применено к бесчисленному множеству технических индикаторов, обычно используемых трейдерами в целях интерпретации рыночных явлений. Предварительная обработка может включать в себя разностные коэффициенты, а также скользящие средние цен открытия, закрытия, максимальных и минимальных цен, показателей объема или открытого интереса. Каждый нейрон на уровне входящих данных представляет собой предварительно обработанные данные. [c.132]
Новаторский подход называют также альтернативным, так как он предполагает, что существует множество вариантов будущего развития объекта. Но необходимо помнить, что и традиционный подход, исключая только наивный прогноз, предполагает вариантность постановки. Например, разработка вариантов, отличающихся различными значениями прогнозируемых факторов, влияющих на изучаемый показатель, но не поддающихся влиянию различных мероприятий, предусмотренных в прогнозе. В сельском хозяйстве — это погода (засуха, благоприятные дни, ранние заморозки и т.п.). В целом для прогнозирования развития национального хозяйства — это состояние мирового финансового рынка, состояние экономики стран-партнеров по торговле, мировые цены на нефть, другие энергоносители и т.п. [c.22]
Перспективное планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности. Разработка финансовой стратегии представляет собой особую область финансового планирования, так как, являясь составной частью общей стратегии экономического развития, она должна быть согласована с целями и направлениями, сформулированными общей стратегией. В свою очередь, финансовая стратегия оказывает влияние на общую стратегию предприятия. Изменение ситуации на финансовом рынке влечет за собой корректировку финансовой, а затем и общей стратегии развития хозяйствующего субъекта. [c.259]
Организации как финансового, так и нефинансового сектора экономики действуют в определенной среде финансовых отношений и условий. В учебнике выделен специальный раздел — Статистика состояния финансового рынка , который посвящен статистическому изучению состояния финансового рынка. Состояние финансового рынка зависит от большего числа факторов, чем затронуто в учебнике, но важнейшие из них рассмотрены в соответствующих главах, например в главе Статистика денежного обращения . Подробно, с примерами решений, изложены вопросы анализа показателей денежной массы, скорости обращения денег, а также проблемы прогнозирования потребности в наличных деньгах во взаимосвязи с кассовыми оборотами, доходами и расходами населения. [c.11]
Экономическое содержание учетной политики заключается в отражении через нее не только специфики деятельности вашей фирмы. Поскольку, как известно, в условиях рынка экономическому анализу и прогнозированию финансовой ситуации придается особое значение, для каждого предприятия должен составляться свой уникальный план предвидения будущего хозяйственного года. [c.144]
Аналитический отдел занимается анализом и оценкой финансового состояния предприятия, в том числе выполнения плановых заданий по прибыли и объемам реализации, его ликвидности и рентабельности. В задачу этой службы также входит прогнозирование финансовых показателей, исходя из конъюнктуры рынка, деятельности предприятий-аналогов и предприятий-контрагентов. Специалисты данного отдела могут оценивать предполагаемые инвестиционные проекты. [c.58]
Вопрос принятия решений о долгосрочных инвестициях, видимо, является одним из самых трудных и противоречивых финансовых вопросов. Из теории известно, что должен существовать такой коэффициент окупаемости долгосрочных инвестиций, который позволит рыночной цене акций компании остаться неизменной. Трудность состоит в определении этого коэффициента на практике. Поскольку прогнозирование влияния управленческих решений на цену акций не является точной наукой (некоторые даже считают это искусством), то и расчет требуемой нормы прибыли тоже достаточно приблизителен. Вместо простой констатации этого факта мы предлагаем общую схему расчета необходимой отдачи. Идея достаточно проста. Попробуем определить альтернативные издержки проекта капитальных вложений, сравнивая его с инвестициями на финансовом рынке с той же степенью риска. [c.413]
Факторные модели рентабельности являются также управляемыми моделями прогнозирования финансовой устойчивости предприятия. Необходимость предвидения ближайших и отдаленных перспектив развития — актуальная задача для предприятий. Темпы роста производства зависят не только от спроса, рынков сбыта, мощностей предприятия, но и от состояния финансовых ресурсов, структуры капитала и других факторов. [c.57]
Существует антагонизм между аналитиками, которые утверждают, что только фундаментальный анализ содержит в себе основную информацию о рынке и позволяет найти причину изменения цен, и техницистами, которые считают, что изменения цен сами отражают предпочтения участников рынка, поэтому достаточно анализировать графики цен и не обращать внимание на причины такого движения. Истина, наверное, как и всегда в этой жизни, лежит посередине. Кроме того, при исследовании сложных явлений, в которых участвует активный субъект — человек, не существует однозначных методов анализа, а следовательно, нет и однозначных решений (см. 2.5). Действительно, как только найдется человек, который сможет прогнозировать изменения цен какого-либо финансового рынка хотя бы с точностью 90%, то он очень быстро сможет привести его к краху. Да и вряд ли он кому-нибудь расскажет о своем открытии, ибо будет сидеть где-нибудь на Канарских островах и, отдавая распоряжения по телефону, разорять этот рынок. Поэтому анализ рынка — это большая исследовательская работа по поиску своего видения рынка, индивидуальных способов анализа и прогнозирования его поведения. Но уже имеется большое количество наработанного и проверенного практикой материала, который является отправной точкой для начала такого исследования и который следует изучить, чтобы не изобретать велосипед . Поэтому мы попытаемся в меру наших сил рассмотреть эти стандартные методы анализа и прогнозирования финансовых рынков. [c.48]
Когда дети пугаются, они хотят, чтобы им сказали, что нужно делать, и обращаются к родителям. Затем они переносят это отношение на учителей, врачей, министров и разнообразных экспертов. Игроки обращаются к рыночным «гуру», продавцам игровых систем, газетным обозревателям и другим рыночным лидерам. Но, как блестяще указывает Тони Плюммер в своей книге «Прогнозирование финансовых рынков», основным лидером на рынке является цена. [c.36]
В своей книге Прогнозирование финансовых рынков я рассказал, как угроза убытков и отношения обратной связи между ценовыми движениями и диллинговои активностью заставляет индивидуумов объединяться в самоорганизующуюся толпу. Растущие цены вызывают страх остаться за бортом рынка. Это заставляет трейдеров делать то, что уже сделали другие, и открывать длинные позиции. Падающие же цены, наоборот, вызывают неприятное чувство страха остаться в рынке. Это заставляет трейдеров присоединяться к толпе и продавать. По мере развития тренда набирает силу и коллективный разум толпы. Толпа контролирует свои составные части, ведя себя, как любой другой природный организм. Пока рыночная толпа существует, она будет вести себя в соответствии с законами природы. По моему мнению, законы природы по отношению к толпе финансового рынка диктуют следующее [c.264]
В книге Прогнозирование финансовых рынков Тонни Пламмер показывает, как с помощью чисел Фибоначчи можно предсказать вероятную мишень для прорыва цен из торгового коридора. Играя в направлении прорыва, нужно измерить высоту коридора и умножить его на числа Фибоначчи, с тем чтобы наметить мишени разворота. Опытные трейдеры ориентируются на мишени прибыли в сочетании с другими техническими индикаторами. Если индикаторы расходятся с тенденцией, когда она приближается к мишени, это усиливает сигнал к выходу из сделки. Игра с ориентацией только на мишени — самонадеянность горсткой незатейливых чисел рынок не возьмешь. [c.287]
Книга Код Эллиотта волновой анализ рынка FOREX предназначена для аналитиков и трейдеров, которые интересуются теорией Эллиотта и прогнозированием финансовых рынков на основе волнового анализа [c.10]
События на международных валютных площадках также эхом отзываются на финансовых рынках стран с открытой экономикой, вспомним, например, падение американского доллара или неустойчивость мексиканского песо одни компании получают огромные торговые прибыли, некоторые инвесторы теряют крупные суммы денег, падает ликвидность на определенных участках рынка, происходит перелив капиталов. Этим и объясняются важность и интерес к статистической информации о валютных курсах, кур-сообразующих факторах, статистическому моделированию и прогнозированию их со стороны финансовых компаний, предприятий, частных инвесторов. Для государства статистика валютных курсов необходима для адекватного осуществления курсовой политики, возможности просчитать последствия принимаемых решений как для внешней торговли, состояния платежного баланса, так и для экономической и политической ситуации в стране в целом. [c.644]
Источник