Прогноз по золоту инвестиции золото

Прогноз цен на золото в 2021 году: может ли металл превысить $2000?

2020 год нельзя назвать стабильным: глобальная пандемия Covid-19; исторический черный понедельник и черный четверг на фондовом рынка; война за цены на нефть между Россией и Саудовской Аравией; продолжающаяся сага о Брексите; и довольно бурные президентские выборы в США — и все это за один високосный год, который еще даже не закончился.

В условиях растущей политической и экономической неопределенности золото стало популярным активом для многих инвесторов, стремящихся снизить риски и диверсифицировать свои портфели. Но теперь вопрос в следующем: после установления новых рекордов в этом году, вырастут ли цены на золото выше $2.000 долларов за унцию в ближайшее время? Стоит ли запасаться этим драгоценным металлом в оставшееся до 2021 года время? В этой статье мы подведем итоги динамики рынков золота в 2020 году, посмотрим, какие факторы определяют его стоимость сегодня, и рассмотрим, как выглядят последние прогнозы цен на золото по мнению аналитиков.

Анализ цены золота в 2020: времена неопределенности способствуют звездному росту

Потеряв большую часть своего блеска и упав ниже $1.200 долларов за унцию в 2018 году, золото резко восстановилось в 2019 году, поднявшись почти на 20 процентов и завершив год на уровне $1.519 USD. Рост продолжился и в этом году, и к 24 февраля цена на золото выросла до $1.672 USD / OZ.

В середине марта в результате распродажи на более широком рынке цена на золото упала до $1.477 долларов за унцию. Затем цена на металл быстро поднялась над отметкой в $1.700 долларов ввиду того, что низкие процентные ставки и беспрецедентные экономические стимулы повысили интерес инвесторов к активам-убежищам.

Рынок золота просел в начале июня, но этим летом пробил и достиг рекордных максимумов. 6 августа цена на металл составила $2.070 долларов за унцию, взлетев на 35% с начала 2020 года и на 40% с мартовских минимумов. Рост был вызван ослаблением доллара США и рядом значительных геополитических и экономических событий на мировой арене, таких как соглашение ЕС о фонде восстановления в размере 750 млрд евро (670 млрд фунтов стерлингов, $890 млрд долларов США) от ущерба, нанесенного коронавирусом, и закрытие консульства Китая в Хьюстон, США.

Когда доллар начал расти, цена на металл в сентябре упала до $1.900–$1.950 долларов за унцию. После падения до уровня $1.865 долларов за унцию в последние дни октября на фоне беспорядков на президентских выборах в США последовал устойчивый рост цен на золото. Пик цен составил $1.960 долларов на 9 ноября. Однако последовавшее вскоре за этим объявление Pfizer о вакцине против Covid-19 снизило рынок сначала до отметки $1.900, а к концу ноября цена золота рухнула ниже уровня $1.800 долларов за унцию.

На момент написания прогноза, драгоценный металл торговался по цене $1.879 долларов за унцию, что означает рост почти на 25% с начала года. Но вырастет ли цена золото до конца этого года? И что будет определять направление цен на золото?

Прогноз по золоту: факторы, которые будут двигать рынком в ближайшие недели

Прежде чем углубиться в прогноз по золоту на 2021 год, мы хотим быстро обобщить последние тенденции, которые могут повлиять на стоимость металла в будущем.

Не секрет, что цены на золото, как правило, выигрывают от растущей неопределенности, будь то на экономической или политической арене. Этот год не стал исключением. Чтобы застраховать свои портфели, инвесторы прибегли к металлу, добавляя его к своим активам во всех видах и формах, от золотых монет и слитков до золотых акций и биржевых фондов, поднимая стоимость все выше и выше.

Среди многих проблем инфляция стала одним из худших опасений рынка в 2020 году. Поскольку правительства всего мира пытались компенсировать ущерб, нанесенный Covid-19, триллионы долларов были закачаны в мировую экономику за счет фискального стимулирования и количественного смягчения. Согласно исследованию McKinsey, в этом году стимулы уже превысили меры, принятые во время глобального кризиса 2008-2009 годов.

Во время смягчения денежно-кредитной политики инвесторы, как правило, переключаются с доллара США на золото в качестве защиты от инфляции, что также увеличивает стоимость драгоценного металла.

Еще одним важным фактором, который будет определять цены на золото в будущем, по крайней мере, в ближайшей перспективе, является сам коронавирус. Вторая волна уже обрушилась на мир, число заболевших растет с каждым днем, и многие страны восстанавливают карантин; это, в свою очередь, отрицательно сказывается на экономике и без того испытывающих трудности. Если правительства примут решение о новой дозе фискальных и монетарных стимулов, желтый металл может по-прежнему оставаться крупным бенефициаром кризиса Covid-19.

Итак, будет ли золото расти? Что ж, если мировая экономика продолжит стагнировать из-за пандемии, а растущая геополитическая напряженность уже подорвала международную торговлю, мы можем увидеть, как цена на золото поднимется выше и даже побьет свои предыдущие рекорды.

Теперь перейдем к прогнозам аналитиков на 2021 год.

Прогноз цены золота на 2021 год: может ли металл снова превысить 2000 долларов?

Ранее в этом месяце Сэмюэл Берман, аналитик Capital Economics, написал, что, если «произойдет быстрое восстановление экономической активности из-за вакцины, вероятно, будут и другие продажи обеспеченных золотом ETFs». Тем не менее, Бирман по-прежнему позитивно оценивает этот металл в долгосрочной перспективе: «Хотя положительные сдвиги в поиске эффективной вакцины против Covid-19 повысили аппетит инвесторов к риску, мы по-прежнему считаем, что цены на золото останутся высокими в предстоящем году.

В целом мы думаем, что стабильно низкая реальная доходность в США поддержит спрос на золото и компенсирует большую часть слабости, связанной с повышением аппетита к риску. В результате мы ожидаем, что цена золота стабилизируется на уровне около $1.900 до конца следующего года.

В своем недавно опубликованном прогнозе аналитики банка Goldman Sachs сохранили оптимистичные ожидания на предстоящий год, установив целевую цену на металл на уровне $2.300 долларов за унцию. Эксперты ожидают возобновления бычьего рынка золота, дальнейшего ослабления доллара на фоне роста инфляции, и восстановления розничного спроса на развивающихся золотых рынках. При этом, оценивая краткосрочную перспективу, Goldman Sachs выразил сомнения в возможности какой-то серьезной динамике золота.

Ситибанк также с оптимизмом смотрит в будущее сырьевых товаров. В своем последнем прогнозе эксперты банка высказали точку зрения, что цена золотого металла вырастет до $2.200 долларов за унцию через три месяца и до $2.400 долларов за унцию через шесть-12 месяцев.

Мы повышаем базовый прогноз цены золота до рекордных $2.275 на 2021 год, что выше наших июльских ожиданий на $300.

В своем прогнозе цены на золото в 2021 году аналитики австралийского банка ANZ предсказали, что металл вырастет до $2.200 долларов за унцию к концу 2020 года, а затем — до $2.300 долларов к началу 2021 года. Однако эта оценка, вероятно, станет пиком ралли на рынке.

Между тем, согласно ожиданиям Джима Стила, главного аналитика по драгоценным металлам банка HSBC, цена на золото в будущем году составит $1.965 USD / OZ: «Мы ищем силы в начале года и, возможно, больше умеренности во второй его половине, но не забывайте, что это средний показатель, который означает, что рынок, вероятно, какое-то время будет оставаться на уровне около $2.000 долларов, а какое-то время ниже $1.900 долларов». Отвечая затем на вопрос, почему золото дорожает, Стил отметил:

Большинство ралли золота поддерживаются двумя характеристиками: долгом и ликвидностью, а также в той или иной степени одним, другим или обоими. Прямо сейчас рынок золота является бенефициаром и долгое время получал как долг, так и ликвидность, и под этим я имею в виду, что у нас в течение очень долгого времени действует очень адаптивная денежно-кредитная политика.

Однако золото чувствительно к геополитическим рискам. Если мы собираемся добиться некоторого сближения в торговых вопросах между США и другими странами, мы можем получить очаровательное наступление со стороны администрации Байдена на союзников США. И тогда прогресс, достигнутый на фронте торговли, снизит геополитические риски, а это отрицательно скажется на цене золота.

Согласно медвежьим прогнозам цены золота, предоставленным Trading Economics, металл к концу этого квартала достигнет $1.852 доллара за унцию, что упадет до уровня $1.749 долларов за унцию в последующие 12 месяцев.

С другой стороны, согласно прогнозу Wallet Investor, ожидается, что цена на металл на конец 2020 года составит $1.891 доллара за унцию; на 2021 год — $2.124; и на 2025-й — $3.048 USD / OZ.

Прогнозируя цену золота на 2021 год, аналитики Heraeus Precious Metals пояснили:

Ухудшение ситуации с пандемией будет означать ослабление экономики, что, похоже, спровоцировало продажи на финансовых рынках. Золото не избежало распродажи. Цена на золото имела сильную обратную корреляцию с доходностью гособлигаций США и растущими реальными процентными ставками. В краткосрочной перспективе цены на золото могут упасть и ниже, но статус золота должен оказать некоторую поддержку.

Выводы: безопасно ли вложение в золото?

Итак, вырастет ли цена на золото в 2021? Ни у кого нет хрустального шара, чтобы ответить на этот вопрос, однако, большинство прогнозов в настоящее время указывают на стабильно хорошие показатели металла в 2021 году. Несмотря на то, что текущие прогнозы цен на золото в целом могут быть оптимистичными, важно помнить, что мировые финансовые рынки остаются крайне волатильными. Поэтому спрогнозировать, какой будет цена на золото через несколько часов, а тем более дать долгосрочные оценки, довольно сложно. Мы рекомендуем учитывать последние тенденции и новости рынка, технический анализ и прогнозы аналитиков, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения.

Источник

Перспективы золота (апрель 2021)

По прогнозам Всемирного Банка цены на золото в этом десятилетии примерно останутся на прежнем уровне. К 2030 году цель по цене 1400 долларов за унцию. Понятно дело, что как там будет через 10 лет никто не знает, но от сюда можно вынести, что какого-то роста не ожидается в ближайшее время, в том числе и по оценке ISA.

Кривая фьючерсных контрактов на золото также указывает на то, что значительного роста в ближайшее время рынок не ожидает.

Если смотреть более тонко. То можно увидеть, что спред между контрактами 23 и 25 года увеличился вследствие более сильного снижения контрактов 2023 года. Такая ситуация указывает на ожидания дальнейшего падения в краткосрочной перспективе.

По оттоку из ЕТФ на золото видим, что если в 2020 году инвесторы прятались от риска, то теперь они распродают золото в поисках большей доходности

Запасы фондов в тонных достигли исторического максимума. От части это вызвано популяризацией ЕТФ. С другой стороны, это может намекать на то, что возможна ситуация «все кто могли — купили» (но это не точно)

Видим поквартальное падение спроса на желтый метал. Причем со стороны ювелирки сокращение было частично компенсировано спросом на ЕТФ. Можно заметить, что центральные банки не проявляли интереса во 2П2020.

Аналогичная картинка, только по годам. Почему-то Василий Олейник на своем шоу любит говорить, что основной спрос на золото — ЦБ, хотя ЦБ по факту вносит спроса 5-10% и даже если смотреть относительно инвестиций, то со стороны ЕТФ спрос намного выше.

Промышленный спрос сокращается все десятилетие

Инвестиционный спрос. Видим корреляцию ЕТФ и цены.

Предложение, в отличие от спроса, осталось на обычном уровне. Такая ситуация может привести к тому, что возникшие запасы будут давить на цену.

Сверху предложение снизу спрос

Корреляция с обратной величиной доходностей 10-и летних облигаций США намекает на то, что золото может продолжить падение вне зависимости от направления доходностей. Видим, что доходности падали (обратная величина росла) с 14 по 16 год и падало золото, с другой стороны, золото в остальное время золото коррелировало не плохо. Если доходности продолжат рост, то золото повалится дальше, если доходности начнут падать, не факт, что золото начнет расти.

Инфляция не является триггером к росту. С 80х по 00, несмотря на инфляцию, инвестор в золото на ней только бы потерял (более подробные мысли по картине на видео)

Полиметалл и цены на золото в рублях. Думаю еще попадает, но как хедж по 1200, думаю, может увидим, там можно присмотреться поближе.

Выводы

1) Краткосрочно-среднесрочно больше факторов за снижение

2) Триггеров для переоценки в большую сторону пока нет

3) Накопление запасов у ювелиров могут оказывать давления на цены в будущем.

Источник

Прогноз по золоту от Credit Suisse и Société Générale

Мировая цена золота сохраняет потенциал для дальнейшего роста. Но что должно произойти, чтобы драгметалл смог установить новый ценовой рекорд? Аналитики двух европейских банков опубликовали свои прогнозы по этому поводу. Они будут интересны всем инвесторам в драгоценные металлы.

В четверг, 10 июня, одна унция золота торговалась на спотовом рынке на отметке 1881$ за одну тройскую унцию, что соответствует 1546 евро. Таким образом, жёлтый драгметалл торгуется на 9% меньше своего предыдущего ценового рекорда, который был установлен 6 августа 2020 года. В евро этот показатель равен 11%.

Что должно произойти в мире, чтобы стоимость золота смогла повторить или даже улучшить свой предыдущий максимум? Какие прогнозы дают аналитики банков по этому поводу? Ниже представлено мнение двух крупных европейских банков.

Credit Suisse

Швейцарский инвестиционный банк Credit Suisse считает, что доходность американских гособлигаций будет и дальше оставаться важным катализатором для ценообразования на рынке золота. Дело в том, что в последнее время она заметно выросла. Процентные ставки в США застыли на отметке от 0% до 0,25%, в то время как инфляция в стране по итогам апреля этого года составила 4,2%. По мнению аналитиков, по итогам мая инфляция в США составит 4,7%.

«Цена золота выросла недавно в противовес более слабому доллару США (и неизменной реальной доходности гособлигаций США). Если американский доллар сможет достичь многолетний максимум, то это должно помочь жёлтому драгметаллу, наконец-то, вырваться из своего узкого диапазона торговли и возобновить свой восходящий тренд», — такое мнение озвучили аналитики швейцарского банка в своём обзоре.

По прогнозу банка, цена золота должна сначала вырасти до отметки 1966$ за унцию. Превышение этого уровня открывает двери для возвращения к предыдущему рекорду прошлого 2020 года на уровне 2075$ за одну унцию.

Société Générale

Менее оптимистично по поводу перспектив жёлтого драгметалла настроены аналитики французского инвестиционного банка Société Générale.

«Тема рефляции должна включать золото, и это единственный фактор, который заставляет нас сохранять позитивный прогноз на 2021 год. Но если эта история потеряет импульс, наши благоприятные взгляды по золоту могут быстро развалиться».

Сейчас необходимо подождать, чтобы понять, продолжит ли рынок фокусироваться на отрицательных реальных процентных ставках при определении цены золота или же повышение номинальных процентных ставок не окажет более негативного воздействия на драгметалл.

В качестве дальнейшего сценария рассматриваются возможные долговые кризисы на государственном уровне, которые могут поднять цену на золото. С другой стороны, в этом случае доллар США также может вырасти, что, в свою очередь, окажет давление на золото.

Важно помнить о прямой взаимосвязи между ценообразованием золота и инвестициями в ETF-фонды. В отчёте говорится, что приток ещё 100 тонн золота в акции биржевых фондов может поднять стоимость драгметалла до 2000$ за унцию. С другой стороны, ожидается отток около 200 тонн золота из ETF-фондов и, как результат, падение цены драгметалла на 200$, если общая экономическая ситуация улучшится и при этом сохранятся более высокие процентные ставки.

Самая популярная золотая монета в РФ — Георгий Победоносец по выгодным ценам!
Клубная цена от 10 шт. и ОПТ от 100 шт. — КУПИТЬ

Источник