Привлекательность российского рынка инвестиций

Инвестиционная привлекательность стран на примере России

Если верить классической экономической теории, то ни одна страна в мире не может рассчитывать на стабильное и поступательное развитие национальной экономики без постоянного притока внутренних и иностранных инвестиций.

При этом следует понимать, любой инвестор, прежде чем вкладывать денежные средства в тот или иной инвестиционный актив, задается вопросом о целесообразности этого действия и, следовательно, о прибыльности подобных вложений. Когда в качестве объекта инвестирования выступает государство, имеет смысл говорить о его инвестиционной привлекательности.

Сущность явления

Инвестиционная привлекательность страны является показателем, характеризующим текущую политическую и экономическую ситуацию в ней в целом, а также ее отдельные составные части. Среди них можно выделить:

• инвестиционный климат;
• стабильность политической системы;
• существующую систему налогообложения;
• нормативно-правовую базу;
• существующие риски;
• структуру и объем внутреннего рынка;
• степень финансового суверенитета;
• динамику стоимости национальной валюты;
• развитость элементов инфраструктуры;
• наличие собственной сырьевой базы;
• прочие факторы.

Рассматривая инвестиционную привлекательность страны, также обязательно следует учитывать основные макроэкономические показатели.

Российская специфика

Инвестиционная привлекательность России является достаточно изменчивым показателем. Это стало особенно заметным на фоне обострения внешнеполитической ситуации, произошедшего в 2015-2016 годах. Тем не менее нельзя не отметить, что снижение объема иностранных инвестиций прежде всего обусловлено политической конъюнктурой, нежели объективными экономическими причинами.

Тем не менее международный рейтинг инвестиционной привлекательности Российской Федерации остается на довольно высоком уровне. Серьезную роль в этом играет благоприятная деловая среда и отсутствие серьезных политических, экономических и социальных потрясений в стране на протяжении длительного времени.

В то же самое время потенциальным инвесторам прежде чем делать капиталовложения в ту или иную отрасль или территорию РФ необходимо познакомиться со спецификой государства. Прежде всего нужно учитывать существенные различия в развитости отдельных субъектов федерации и территорий. Подробный анализ данной темы вы найдете в статье «Инвестиционная привлекательность регионов».

Положительные факторы

В настоящее время основой инвестиционной привлекательности России по-прежнему остается колоссальная сырьевая и ресурсная база. Кроме того, в стране хорошо развита добывающая отрасль. На сегодняшний день большинство зарубежных инвесторов вкладывают собственные капиталы именно в предприятия, которые заняты добычей и частично переработкой нефти, газа, металлов и прочих природных ресурсов.

Не стоит забывать и о серьезном человеческом потенциале, которым обладает Российская Федерация. Несмотря на глобальный развал системы образования, которым были отмечены 90-е годы прошлого века, еще с советских времен осталось большое количество квалифицированных рабочих, ученых, управленцев и сотрудников других специальностей. В последние годы к ним стали примыкать новые кадры, выпускаемые высшими и средними образовательными учреждениями. Последних отличает принципиально новый уровень компетенций и готовность работать на современном инновационном оборудовании.

Уровень развития транспортной и производственной инфраструктуры России сложно назвать удовлетворительным. Сохранившиеся с советских времен объекты нуждаются в серьезной модернизации. Тем не менее даже существующего уровня транспортной и производственной инфраструктуры достаточно для того, чтобы Российская Федерация оставалась привлекательной для инвесторов.

Нельзя не отметить и серьезного развития современных телекоммуникационных и интернет-технологий. В настоящее время глобальная паутина стала обыденной частью жизни большинства россиян. Бизнес также активно использует все возможности, которые открывает перед ним интернет.

Отрицательные факторы

Инвестиционную привлекательность РФ до сих пор трудно назвать образцово-показательной. Это связано с рядом серьезных проблем, существующих в государстве на протяжении длительного времени.

Прежде всего следует сказать, про странную экономическую политику, проводимую соответствующими министерствами Правительства России. Ее корни следует искать в 90-х годах, когда государство было отдано на откуп либералам. Их вера в то, что свободный рынок способен себя полностью регулировать полностью провалилась. После прихода к власти В.В. Путина Российская Федерация в целом изменила свой курс. В то же самое время экономический блок Правительства России по-прежнему сформирован старыми либеральными кадрами.

Серьезной проблемой, непосредственно отражающейся на инвестиционной привлекательности Российской Федерации, является высокий уровень коррупции и бюрократии. 2016 год проходит под знаком серьезной и бескомпромиссной борьбы со взяточниками и коррупционерами. Тем не менее на этом фронте страна находится только в начале длительного пути.

Дополнительно следует сказать про существенные несовершенства, которые присутствуют в федеральном и региональном законодательстве, регулирующем инвестиционные правоотношения.

Нельзя также не сказать о недостаточном уровне деловой бизнес-культуры и низкой производительности труда. По этим показателям Российская Федерация серьезно уступает своим западным иностранным партнерам.

Вывод

В России есть все ресурсы, которые необходимы для быстрого экономического развития. Тем не менее для того чтобы повысить рейтинг инвестиционной привлекательности в стране, необходимо провести серьезные преобразования в области:

• борьбы с бюрократией и коррупцией;
• корпоративной культуры и производительности труда;
• усовершенствования инвестиционного законодательства.

Развитие нашей страны на протяжении последних лет в целом имеет положительную динамику. У нас есть все основания для того, чтобы смотреть в будущее с оптимизмом. По существующим экспертным оценкам все описанные выше положительные процессы получат свое развитие в 2017 году.

Источник

Инвестиционная привлекательность Российской Федерации

Развитие экономики любой страны мира не может обойтись без регулярного вливания капитала в её отрасли и отдельные объекты.

Существенную роль в этом процессе играет не только капитал, циркулирующий внутри страны, но и финансы, исходящие от международных инвесторов.

Желая стать участником экономического развития, каждый инвестор оценивает целесообразность выделения и направления определённой суммы своего капитала на развитие того или иного экономического объекта или создание нового. Инвестор в первую очередь оценивает всевозможные риски проекта, реализацию которого он запланировал. Для того чтобы проанализировать слабые и сильные стороны конкретного инвестиционного решения, необходимо взять во внимание деловой климат государства или его отдельной административно-территориальной единицы.

Инвестиционная привлекательность страны представляет собой показатель, который характеризует качество среды для ведения бизнеса на определённый момент времени.

Для изучения деловой привлекательности государства необходимо взять во внимание показатели макроэкономики, которые являются индикаторами развития социальной сферы, технологий, инноваций и производства. Среди таких показателей обычно выделяют:

• степень риска инвестирования;
• политическую обстановку;
• объём рынка и его структура;
• степень независимости от финансовой помощи других государств;
• объём внешнего долга;
• валюту;
• объём накоплений страны;
• степень развития инфраструктуры.

Ситуация в России

Инвестиционная привлекательность РФ как государства представляет собой переменчивое явление, которое зависит от большого количества взаимосвязанных факторов.

Рейтинг России как государства с благоприятной деловой средой во многом определяется особенностью функционирования её экономики и социальной сферы. Среди особенностей можно выделить такие:

1. Россия находится на этапе трансформации экономики административного типа в рыночный.
2. Инвестиционное пространство России неоднородное, так как страна имеет в своём составе огромное количество территории с особыми экономическими условиями и инвестиционным потенциалом.
3. Существенное отличие в развитии отдельных административно-территориальных единиц.
4. Богатая база природных ресурсов, особенно нефти.
5. Сформированный средний класс.
6. Значительный уровень бюрократии и коррупции.

Позитивные характеристики

Инвестиционная привлекательность России с точки зрения иностранных инвесторов заключается в том, что в государстве качественно налажено функционирование отраслей тяжёлой промышленности: металлургии, машиностроения, химической и нефтедобывающей. Инвесторы из-за рубежа предпочитают направлять свой капитал на развитие российских предприятий, принадлежащих данным отраслям.

В России сконцентрирована большая рабочая сила, состоящая из образованных и высококвалифицированных работников. Это и есть дна из положительных характеристик деловой привлекательности государства.

Россия богата природными ресурсами, что является дополнительным стимулом для вкладывания капитала зарубежными инвесторами. Кроме того государство имеет налаженную и развитую транспортную и производственную инфраструктуру, позволяющую сокращать стоимость транспортировки ресурсов для производства и готовую продукцию к конечному потребителю.

Государство тесно взаимодействует с высокоразвитыми странами мира в сфере развития использования технологических новинок и инноваций.

Особое внимание стоит обратить на интенсивное развитие рынка онлайн-услуг, ведь большая часть населения России активно пользуется интернетом и совершает через глобальную сеть торговые операции.

Негативные характеристики

Состояние инвестиционного климата тяжело назвать отличным из-за ряда его неблагоприятных особенностей. Россия ещё не полностью отказалась от типа управления экономикой, характерного для административного типа. Это обуславливает наличие чрезмерного вмешательства органов исполнительной власти в функционирование экономики. Также актуальной является проблема наличия барьеров для инвесторов, формируемых сложными бюрократическими процедурами.

Непривлекательной чертой инвестиционного климата государства считается несовершенная законодательная база в сфере инвестиционных операций. В законах, регламентирующих инвестиционные операции, зафиксированы некоторые неточности и противоречия. Кроме того, не существует чёткой процедуры предоставления гарантий и льгот зарубежным инвесторам. В инвестиционном законодательстве общие положения, значительно преобладают над конкретными.

Главным препятствием формирования высокого инвестиционного рейтинга России считается коррупция, подразумевающая непрозрачность выбора приоритетных инвестиционных проектов, оформление документов и распределение финансов. Коррупция также препятствует целевому использованию бюджетных средств.

Коррупция негативно влияет на имидж и авторитетность судовой системы. На данный момент в России остро стоит проблема независимости судов. Для функционирования судовой системы государства характерен субъективизм, что существенно мешает независимой работе.

Недостаточный уровень культуры ведения бизнеса является острой для России проблемой. Всё дело в том, что страна не полностью отошла от методов и способов управления экономикой, характерных для советского периода.

За последнюю пару лет инвестиционный климат России существенно ухудшился. Особенно это касается проведения международных инвестиционных операций. Причиной ухудшения качества деловой среды стал экономический кризис, спровоцированный введенными против государства санкциями со стороны многих стран мира.

Из-за снижения мировой стоимости нефти приоритетная отрасль экономики России существенно пострадала. С точки зрения инвесторов предприятия, специализирующиеся на добывании нефти и изготовлении продуктов из неё, утратили свою привлекательность из-за высокого уровня риска инвестирования в них.

Ухудшение отношений России с зарубежными партнёрами отрицательно повлияло на осуществление торговых операций, что также является негативной чертой инвестиционной среды.

Для того чтобы сделать Россию более привлекательной с точки зрения инвесторов страной, необходимо:

• усовершенствовать корпоративную культуру;
• разработать эффективные методы борьбы с коррупционными явлениями;
• усовершенствовать инвестиционное законодательство.

Особенно актуальной является процедура стандартизации бухгалтерского учёта в России в соответствии с международными стандартами.

Особенности инвестиционного потенциала Тюменской области.

Инвестиционный климат Нижегородской области.

Условия сотрудничества с Российским фондом прямых инвестиций.

Источник

Привлекательность российского рынка инвестиций

В настоящее время привлечение иностранных инвестиций в экономику является одной из движущих сил развития экономики. Если будут инвестиции, будет и экономический рост. В условиях, который сегодня создал мировой финансово-экономический кризис инвестиции хоть и не большие привлекаемые государством являются еще одним шагом преодоления последствий кризиса.

Инвестиции – это более широкое понятие, чем капитальные вложения. Инвестиции выступают вторым после потребления компонентом общих, или совокупных расходов. Инвестиции означают расходы на строительство заводов, станки и оборудование, изменение запасов. Инвестиции можно классифицировать по целому ряду признаков. Различают валовые и чистые инвестиции, портфельные, реальные, стратегические, прямые и косвенные. Если говорить об инвестициях в российскую экономику, то можно сказать что их история уходить корнями в далекие годы Русской Империи. В те далекие времена в российскую экономику вкладывали Франция и Германия. Также после Второй мировой войны за счет иностранных инвестиций восстанавливалась экономика СССР.

На сегодняшний день инвестиционная привлекательность России находится не на самом высоком уровне. Хоть и РФ достаточно богата природными ресурсами, и имеет относительно не дорогую, хорошо образованную рабочую силу. По оценкам компании Ernst and Young в 2011 году Россия была самой привлекательной для инвесторов. В 2011 году рост инвестиций составил 20-25 %. Однако это связано несколько улучшением инвестиционного климата самой России, сколько ухудшением экономического положения в других странах мира. А по мировым рейтингам удобства ведения бизнеса Россия занимает 120 место, что свидетельствуют о наличии ряда проблем, сдерживающих рост инвестиций в экономику страны.

Итак, давайте рассмотрим, какие же проблемы таит в себе Россия для зарубежных инвесторов. Как известно главное, чем руководствуются инвесторы, вкладывая свои деньги в какую-нибудь страну, это достаточно предсказуемая экономическая политика в стране, развитость ее законодательства, а также приемлемые налоговые ставки. И первая проблема, которая заставляет иностранных инвесторов воздерживаться от инвестиций в РФ это недостаточная развитость законодательства и судебных органов власти. Для примера можно взять ситуацию, произошедшую с компанией Роснефть, у которой компания Yukos Capital, подконтрольная бывшим менеджерам «ЮКОСа» высудила 185,9 миллионов. долларов. Все началось в 2004 году когда люксембургская компания предоставила дочерней компании Роснефти «Самаранефтегазу» кредит в размере 2,4 миллиарда рублей. В 2007 году Международный арбитражный суд при Международной торговой палате (МАС МТП) вынес решение о выплате в пользу люксембургской компании полной суммы займов, процентов в размере 664,8 миллиона рублей, потраченных на разбирательство в международном арбитраже, и оплате судебных издержек на 284 400 долларов. Эта ситуация показывает как недостаточно развита российское законодательство. Стоит отметить, что компания Yukos Capital изначально пыталась высудить эти деньги в российских судах, однако все они признавали договор займа недействительной. И поэтому России необходимо совершенствовать свое законодательство, чтобы инвесторы были уверены, что смогут защитить свои права. Следующая проблема, которая препятствует развитию инвестирования это высокая степень коррупции.

Согласно статистическим данным в докризисные годы в Россию инвестировалось до 100 млрд. долларов в год. Это относительно не большая сумма. В период кризиса естественно инвестиции снизились, а в 2010 году вообще можно охарактеризовать периодом мощного оттока капитала из России. В настоящее время РФ достигла до кризисного уровня инвестиций, но как мы уже сказали, данный уровень иностранных инвестиций не устраивает правительство и поэтому президент Российской Федерации В. Путин поставил задачу к 2015 году достигнуть уровня инвестиций 600 млрд. долларов. Эта цель формулировалась исходя из того что доходы населения будут расти при уровне роста ВВП 3-4 % в год, но к сожалению сейчас мы наблюдаем что Российская экономика находится в стагнации. И крайне сомнительно, что России удастся достичь этого уровня инвестиций в ближайшие 4-5 лет, так как российская экономика в высокой степени зависит от цен на энергоресурсы. Отсюда следует, что государству необходимо избавляться от этой зависимости и добиться сбалансированности экономики.

Россия – страна с такими резкими межрегиональными экономическими, социальными и политическими контрастами, что каждый потенциальный инвестор имея достаточную информацию способен найти для себя регион с вполне благоприятными или хотя бы удовлетворительными условиями инвестирования. Такая информация должна быть отражена в рейтингах инвестиционной привлекательности отдельных субъектов федерации, или, говоря проще, в рейтингах инвестиционного климата субъекта федерации.

На сегодняшний день субъекты Российской Федерации применяют широкий спектр экономических инструментов, помогающих созданию благоприятного инвестиционного климата на всех уровнях государственной власти. Многие субъекты федерации разработали и воплощают в жизнь на своей территории межрегиональные программы государственной поддержки инвестиционной деятельности. Широкое распространение получили такие меры, как освобождение от уплаты в бюджет федерации налогов на прибыль и имущество при определенных условия, предоставление беспроцентных ссуд и гарантий местных органов власти, снижение налога на поддержание жилого фонда, отсрочка по налоговым и арендным платежам, и др. Эти льготы предоставляются на основе принятых нормативно-правовых актов на областном, краевом и республиканском уровнях.

К примеру, в Новгородской области организации с иностранными инвестициями, которые занимаются производственной деятельностью и имеют регистрацию на территории области, освобождаются от уплаты всех налогов в областной и местные бюджеты пока не окупятся вложенные средства. Также функционирует система гарантий, предоставляемая областной администрацией, в том числе за счет средств гарантийного фонда, которые предусмотрены законом о бюджете области.

В Московской области инвесторам при определенных условиях государство предоставляет такие льготы как снижение налоговых ставки до 10 %. Эти льготы предоставляются на срок не более трех лет.

Еще один пример осуществления поддержки иностранным инвесторам можно наблюдать в Псковской области, в которой ставки по налогу на прибыль сокращены на 50 %, но при условии, что инвесторы будут вкладываться в приоритетные области экономики региона. Данные льготы также предоставляются на срок не более трех лет.

В Калужской области широко практикуется предоставление беспроцентных ссуд тем предприятиям, которые привлекают иностранные инвестиции.

Во Владимирской области принят закон, согласно которому предприятия с иностранными инвестициями занимающиеся производственной деятельностью освобождаются от налога на прибыль, при условии что доля инвестиций в уставном капитале предприятия составляет не менее 30 %, а выручка, полученная от производственной деятельности превышает уровень 70 % от общей суммы выручки от реализуемой ими продукции. Срок освобождения от налогов установлен на уровне двух лет.

Похожие налоговые льготные условия для инвесторов созданы на территории таких субъектов федерации как: Хабаровск, Белгород, Тверь, Тюмень, Рязань, республиках Чувашия и Бурятия и другие.

Для того чтобы улучшить инвестиционную привлекательность, в стране была создана и в настоящий момент развивается система связи между регионами, российским центром содействия иностранным инвестициям (РЦСИИ) и зарубежным бюро РЦСИИ. В данной системе работа осуществляется по следующим направлениям:

Подготовка информации и наиболее полное оказание поддержки субъекту федерации в инвестиционных проектах и улучшении инвестиционного имиджа.

Обеспечение иностранных инвесторов информаций посредством зарубежных бюро РЦСИИ.

Проведение различного рода презентаций для потенциальных зарубежных инвесторов, с целью уведомления их о проводимых в регионе различных инвестиционных проектов.

Распространение публикаций в иностранных средствах массовой информации, различных изданиях и в мировой сети Интернет материалов отражающих инвестиционную привлекательность России, и ее отдельных субъектов.

Для привлечения дополнительных инвестиционных средств, во всемирную Паутину включены 200 проектов победителей конкурса по размещению централизованных инвестиций. Также размещена информация о предложениях и инвестиционных проектах Мордовской республики, Краснодарского края, Московской, Новгородской, Ивановской, Костромской, Тульской, Оренбургской, Ростовской и Свердловской областей.

Практически регулярно РЦСИИ и Министерство экономического развития, совместно с администрациями субъектов федерации, демонстрируют за рубежом презентации, которые отражают инвестиционную привлекательность России. Данные презентаций демонстрируются с целью установления рабочих контактов между представителями субъектов федерации и иностранными финансовыми учреждениями, определения перспективных направлений внешнеэкономических и производственных связей, определение различных областей в которых будет осуществляться сотрудничество. Так иностранным инвесторам были продемонстрированы презентации республик Татарстан, Коми, Башкортостан, Якутии, Адыгеи, Ингушетии, Чувашии, Московской, Самарской, Ивановской, Пермской, Воронежской, Иркутской, Калининградской областей, Санкт-Петербурга и многих других субъектов федерации Российской Федерации.

Для того чтобы создать региональную инфраструктуру содействия инвестициям оказывается помощь субъектам федерации по разработке различных инвестиционных программ. Так, для привлечения инвестиций в Кемеровскую область, корпорацией «Кузбассинвестуголь» и РЦСИИ была подготовлена программа по привлечению инвестиций, которая получила название «Окно в Кузбасс», предоставлены методические материалы для создания институтов содействия иностранным инвестициям в ряде субъектов федерации (Нижний Новгород, Красноярск, Кемерово, Алтай, Чита, Татарстан). В Чебоксарах проведена межрегиональная конференция «Технологии привлечения иностранных инвестиций в российские субъекты федерации»; в ней приняли участие представители 10 российских субъектов федерации. Целью конференции является оказание методической помощи российским предприятиям и администрациям в работе по привлечению зарубежных инвестиций, содействие в установлении рабочих контактов с зарубежными финансовыми организациями.

Одной из важных форм совершенствования работы по привлечению иностранных инвестиций, стало то, что на различных научно-практических конференциях и совещаниях, в которых участвовали представители субъектов федерации стало обобщение опыта работ, которые проводились на федеральных и региональных уровнях управления, в разных сферах предпринимательской деятельности, и выработка действительно эффективных мер по увеличению активности инвестиционной деятельности.

Появление в РФ вместо единственного инвестора – государства – множества самостоятельных хозяйствующих субъектов и потенциальных инвесторов, а также приход на российский рынок иностранных инвесторов обусловили потребность в оценках инвестиционной привлекательности субъектов федерации России. Но так как конкретные условия в субъектах Федерации, существенно отличаются от присущих стране в целом, то механическое перенесение известных и апробированных в международной практике методических подходов к оценке их инвестиционного климата оказалось невозможным. Как следствие в последние годы был выполнен целый ряд различных оценок инвестиционной привлекательности субъектов федерации России, причем не только отечественными, но и зарубежными исследователями и фирмами.

Самым распространенным методом, который применяется в таких исследованиях, является ранжирование субъектов федерации. В результате этой процедуры составляется рейтинг, то есть линейный ряд объектов, в котором они по сочетанию выбранных признаков находятся на равном расстоянии друг от друга. Каждому из них присваивается порядковый номер (ранг), соответствующий его месту в общем ряду. Наиболее предпочтительному объекту обычно присваивается первый ранг. На основе, как рейтингов, так и абсолютных значений показателей осуществляется группировка. В этом случае каждый из субъектов федерации относится к определенному типу объектов, который выделяется экспертами по сочетанию условий инвестирования и уровню предпочтительности для инвестора.

На основе данных, которые получаются ежегодно, можно сделать вывод что подавляющее большинство средств поступающих в российскую экономику и уходящих из неё – это средства, которые участвуют в «черных» (нелегальных) схемах. И как бы, не печально было это признавать, но значительная часть экономики нашей страны – криминальная. Именно из-за этого неприятного факта большинство зарубежных инвесторов не торопятся вкладывать свои деньги в такую богатую ресурсами страну как Россия..

Учитывая все выше сказанное, руководству страны крайне важно учитывать этот факт при разработке эффективной стратегии развития России, а также принять необходимые меры по улучшению инвестиционного климата страны и отдельных ее субъектов. К этим мерам можно отнести следующие:

– ужесточение контроля за, федеральными финансовыми ресурсами, которые вливаются в банковский и реальный сектор экономики

– обеспечение в проведении честной и прозрачной налоговой политики, а также внедрение прогрессивных налогов, искоренение „черных бухгалтерий“ предприятий

– большие вливания денежных средств, в реальный сектор экономики, – огромные средства находятся в Фонде национального благосостояния России (2 трлн. 690,63 млрд. руб.) и в Резервном фонде Российской Федерации (1 885,68 млрд. рублей), сосредоточены эти средства в большей своей массе на счетах в Соединенных Штатах Америки в счет государственных облигаций. Тем самым эти деньги работают не на экономику нашей страны, а на экономику нашего конкурента;

– ускорить рост рынка ценных бумаг, превратить РТС и ММВБ в ведущие валютные биржи.

В заключении можно сделать вывод, что для отечественной экономики еще не все потеряно и, что даже в некоторых областях есть положительное продвижение. Но, в общем и целом этого недостаточно для качественного рывка вперед. А все предпосылки к этому рывку в стране имеются. Это и золотовалютные запасы, и отлично развитые предприятия в добывающей сфере (газ, нефть, драгоценные, цветные и черные металлы), ряд промышленных предприятий хорошо зарекомендовавших себя как в России, так и за рубежом. А главное – это люди и человеческий потенциал. Огромное число талантливых и перспективных людей, которые неравнодушны к судьбе своего государства, живет в нашей стране. И необходимо обратить на них особое внимание, оказать им полномасштабную поддержку, так как это приведет нас к инновационному прорыву, который на сегодняшний день крайне необходим нашей экономике, производству, науке, политике, образованию и другим сферам. Инновационное развитие отдельных отраслей мультипликационно, с синергетическим эффектом обеспечит общую динамику развития.

Источник