Привлекательность инвестиций тем выше чем ниже

Инвестиционная привлекательность

Инвестиционная привлекательность – базовый показатель, определящий финансовое положение государства или компании, организации, предприятия. Что стоит за этим термином, в чем измеряют инвестиционную привлекательность, как ее правильно рассчитать и увеличить – читайте в статье.

• 1 Инвестиционная привлекательность – что это
• 2 Факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность
  • 2.1 Анализ финансового состояния
  • 2.2 Оценка производственных аспектов компании
  • 2.3 Оценка процесса управления
  • 2.4 Оценка положения компании на внутреннем рынке
  • 2.5 Правовой аспект
• 3 Методы оценки инвестиционной привлекательности
• 4 Рейтинг инвестиционной привлекательности России

Инвестиционная привлекательность – что это

Инвестиционная привлекательность – это модель, которая отражает реальные качественные и количественные показатели развития экономики предприятия и государства в целом.

Одни эксперты считают, что этот показатель позволяет понять, куда стоит вкладывать деньги, а куда – нет.

Другие специалисты настаивают, что инвестиционную привлекательность целесообразно рассматривать только для оценки текущей эффективности проекта.

Как бы не отличались мнения аналитиков, они сходятся в главном: инвестиционная привлекательность предприятия – важный показатель для комплексной оценки компании.

Инвестиционная политика компании корректируется с учетом множества факторов и позволяет выбрать вложения, благодаря которым эффективность предприятия вырастет. Сам проект при этом достигнет нормы прибыли, которая будет приемлема для всех его участников. Такой проект можно считать инвестиционно привлекательным.

Инвестиционная привлекательность имеет привязку как материальным структурам, так и к отраслям производства, и регионам страны.

Читайте также, что такое акцепт.

Факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность

Базовые факторы инвестиционной привлекательности:

• внешние – на них руководство страны или конкретного предприятия не может повлиять;
• внутренние – их можно изменить, используя эффективную руководящую политику, качественный менеджмент, стратегию управления персоналом.

Для улучшения показателя инвестиционной привлекательности анализируют именно внутренние факторы – те, что способны менять ситуацию. Их классифицируют по следующим направлениям.

Анализ финансового состояния

Если инвестор видит, что экономика компании стабильна, он будет вкладывать деньги. Финансовую устойчивость определяет, например, отсутствие кредитов. Чем их меньше, тем выше показатель. Ликвидным считают предприятие, объем долговых обязательств которого ниже 50% от активов.

Важная составляющая стабильности – платежеспособность. Тот, кто способен платить по счетам, представляет интерес.

Анализ финансового состояния включает рентабельность. Чем больше прибыль в сравнении с вложениями, тем выше этот порог. Величину измеряют в процентах.

Оценка производственных аспектов компании

Для этого изучают производительность труда. Чем более автоматизирован процесс, тем выше рентабельность. Техническое оснащение производства и модернизации оборудования также подлежат исследованию. Вычисляют фондоотдачу – объем выпущенного товара пропорционально стоимости фондов предприятия.

Оценка процесса управления

Изучают репутацию организации, дают положительную или отрицательную оценку. При принятии решения пользуются критерием партнерских отношений с другими компаниями.

Проводят анализ качества менеджмента, смотрят, насколько грамотно выбран штат.

Оценка положения компании на внутреннем рынке

Проводят анализ эффективности рекламной кампании, эффективность маркетинга. Выясняют уровень конкурентоспособности, наличие свободных ниш в своем сегменте рынка. Чем меньше соперников, тем выше инвестиционная привлекательность.

Правовой аспект

Изучают правовую форму на предприятии. Привлекательный вариант для инвесторов – акционерные общества, где можно стать долевым собственником. При этом мера ответственности в случае банкротства ниже, чем, например, при организационно-правовой форме ООО .

Методы оценки инвестиционной привлекательности

Сведения о предприятии как объекте вливания финансовых потоков получают тремя методами:

• интегральный – опирается на материальный и производственный фактор;
• экспертный – известен как метод Дельфи. Чаще всего используется как объективный способ оценки;
• метод дисконтирования финансовых потоков – в его основе лежит прогноз на потенциальную прибыль и рентабельность.

Интегральный метод основан на сложении 5 блоков. Суммируют критерии в блоки по тому, что они характеризуют. К примеру, в один блок войдут коэффициенты рентабельности компании, в другой – ликвидность, устойчивость, финансовые отчеты.

Итоги по пяти блокам вносят в таблицу и снова складывают. Получают фиксированную цифру – числовой эквивалент инвестиционной привлекательности.

Чтобы иметь объективные данные, расчеты проводят минимум за 2-3 года. Так видят динамику роста или снижения. Метод хорош тем, что показывает недостатки и мотивирует к их устранению.

Экспертная оценка основана на принципе коллективного мнения. Руководитель предприятия приглашает команду экспертов. Профильные специалисты анализируют работу, высказывают замечания и выносят резюме. Метод популярен, так как считается максимально объективным, ведь он учитывает мнение различных экспертов.

Этапы оценки по методу Дельфи:

• формируют команду;
• совместно изучают проблему;
• обсуждают;
• анализируют мнение каждого;
• собирают результат;
• принимают решение, информируют о нем руководителя.

Метод дисконтирования заключается в сравнительном анализе 3-4 компаний, которые претендуют на объект инвестирования. Здесь действует принцип аукциона. Побеждает тот, у кого риски банкротства не перевешивают денежные вливания. На объективный результат влияет ряд внешних факторов, поэтому его не используют как единственный способ оценки.

Справка! На практике, чтобы получить точные данные, методы комбинируют.

Рейтинг инвестиционной привлекательности России

Экономическое состояние государства, которое подтверждает данный показатель – понятие емкое. На него влияют не только процессы, происходящие внутри страны, но и внешние факторы. Они носят экономический и политический характер, следовательно, рейтинг инвестиционной привлекательности любого государства не является величиной постоянной.

Если рассматривать Россию как объект денежных вливаний, выделяют ряд особенностей:

• экономика страны пребывает в стадии развития. Переход в рыночные отношения еще не завершен;
• РФ – огромная территория с различным уровнем развития, инфраструктурой. Каждый регион имеет свой инвестиционный потенциал;
• в недрах нашей земли лежит большой запас природных ресурсов – газ, нефть, золото. Они составляют экономическую основу для производства в РФ;
• доходы основной массы населения расцениваются как средние. При этом их финансовые возможности ниже, чем у жителей других странах Европы;
• коррупция – бич отечественной экономики. Сейчас принимают меры по ее устранению, но результатов пока не видно.

Кроме инвестиционной, для объективной оценки инвестиционной привлекательности РФ используют понятие инвестиционного климата. Оно отражает объективные и субъективные предпосылки к росту показателя.

Положительные моменты инвестиционной привлекательности России:

• тяжелая промышленность развивается ускоренными темпами. Примечательно, что именно эта сфера экономики представляет наибольшую привлекательность для иностранных инвесторов;
• в стране решена проблема дефицита квалифицированных кадров – по крайней мере, в основных ее регионах;
• есть природные богатства;
• развитая инфраструктура;
• развитие высоких технологий, государственная поддержка научных проектов и инновационных разработок. Приоритетным направлением внутренней политики Правительства является стимулирование роста искусственного интеллекта населения за счет федеральных и региональных источников;
• развитие онлайн-бизнеса.

Отрицательные факторы, которые снижают инвестиционную привлекательность РФ:

• бюрократические проволочки;
• административный метод руководства, когда структуры власти вмешиваются в экономические процессы производства;
• недоработки законодательной базы, несовершенство нормативно-правовых регламентирующих документов;
• коррупция;
• слабо развитая судебная система;
• культура ведения отечественного бизнеса находится на низком уровне развития.

Кроме того, рейтинг инвестиционной привлекательности России снижают санкционные мероприятия, мировой экономический кризис, валютные колебания. Политическая нестабильность, снижения стоимости нефти поставили под удар целую отрасль. Это не могло не сказаться на вливаниях в добычу ресурса в нашей стране.

Инвестиционная привлекательность государства или предприятия базируется на объективных экономических и производственных показателях. Основной критерий оценки – масштабы инвестиций. Именно эта цифра показывает, насколько предприятие интересно инвесторам. Не тратьте деньги на имиджевые проекты компании, сосредоточьтесь на решении ее основных проблем, и инвестиционная привлекательность вырастет, появятся инвесторы, увеличится реальный доход предприятия.

Читайте также, что такое фандрайзинг.

Как создать пассивный доход за 4 дня 💰

Марафон на котором 🔥 вы создадите пассивный доход в прямом эфире с нуля и узнаете конкретные стратегии инвестирования в квартиры, дома, гаражи, автомобили и даже доходные сайты

Источник

Понятие и критерии оценки инвестиционной привлекательности

Инвестиционная привлекательность — это комплекс объективных и субъективных факторов, отражающих потенциальную прибыль от вложения средств в конкретную компанию. Финансисты подразумевают под этим понятием систему аспектов, которые не всегда могут зависеть от руководства предприятия. Кроме того, ИП отображает вероятный интерес рыночных субъектов с позиции инвестиционных целей.

Инвестиционная привлекательность: определение

Бизнес-структура и её привлекательность с инвестиционного ракурса отражает политику руководителей фирмы. Нарастание курса ЦБ предприятия на бирже, увеличение рентабельности и техоснащенности обязательно приведёт к увеличению привлекательности. Следует отметить, что это понятие применимо не только к отдельным фирмам, но и к региональным структурам, и государствам. В инвестиционных направлениях различного уровня задействованы разнообразные способы оценки привлекательности. Если в определённом регионе статистические значения инвестиционной привлекательности слабые, руководящей верхушки компании будет весьма трудно получить положительные результаты.

С целью гарантировать вкладчикам отдачу, масштабные компании заблаговременно проводят оценку привлекательности бизнес-структуры, с инвестиционной точки зрения, приглашая независимый аудит. Специалисты выполняют полный экономический анализ всех дел фирмы, учитывая юридические и налоговые особенности. Руководство компании, желающее показать свой бизнес в наилучшем свете, должны владеть методиками оценки, ведь от них во многом зависит решение инвесторов.

Критерии оценивания привлекательности с инвестиционной точки зрения

Каждый потенциальный инвестор имеет свои устоявшиеся представления касательно того, какая фирма для него является инвестиционно привлекательной. Оценка инвестиционной привлекательности для любого предприятия осуществляется в нескольких направлениях. Критерии привлекательности подразделяются по различным признакам. Так, если говорить о роли влияния руководителя то, аспекты можно разделить на 2 вида — внешние и внутренние.

К последним можно отнести состояние оборудования компании, финансовую стабильность, знания и навыки менеджеров и другие аспекты, которые решает исключительно руководство. К внешним относятся все факторы, которые касаются привлекательности уровня экономики региона и государства в целом. Анализ ИП осуществляется с учётом всех показателей, однако внутренние более важные.

Инвестиционное и финансовое состояние компании

В первую очередь инвесторам важно знать, что фирма, в которую им предлагается вложить средства, финансово устойчива. Из этого следует, что у компании должно хватать средств, чтобы профинансировать текущий производственный цикл.

Один из главных показателей для инвестиционной привлекательности фирмы выступает финустойчивость. Чем больше у компании обязательств долгового краткосрочного характера, тем выше будет это значение. Безусловно, полностью покрывать расходы собственными финансами часто невозможно, но с инвестиционной позиции приветствуется, такой объём долгов, который соотносится с высоколиквидными активами как 50—60% и не больше.

Ещё одним важным фактором привлекательности компании является ликвидность, то есть возможность быстро реализовать финактивы. Чем проще их продать, тем выше ликвидность. Для потенциальных инвестиционных субъектов этот показатель важен, поскольку за счёт реализации финактивов обычно покрываются долговые обязательства. Единственное, что стоимости активов должно хватать на долговые платежи.

С ликвидностью тесно сопряжено понятие, описывающее возможность предприятия расплатиться по обязательствам краткосрочного характера. Речь идёт о платёжеспособности, которая хоть и связана с понятием ликвидности, однако не отождествляется с ней. Разница в следующем:

• ликвидность — привлекательность бизнес-структуры способностью быстро реализовать активы;
• платёжеспособность — возможность выплатить долги полученными финсредствами.

При проведении инвестиционной оценке экономической структуры учитываются обе оценки.

Понятие рентабельности нередко трактуется в значении прибыльности, но такое мнение ошибочно. На самом деле это доля чистой прибыли по отношению к общему капиталу компании. Поскольку в целом структура капитала состоит из банковских кредитов и инвестиционных средств, то при изучении привлекательности компании — это основной показатель.

Производственные инвестиционные факторы привлекательности

Здесь сначала обращают внимание на КПД. Как известно, чем больше производственных мощностей нужно на каждый цикл работы, тем ниже показатели рентабельности и инвестиционный интерес. Многие бизнесмены делают ошибку, экономя на своевременном обновлении техники. Анализ привлекательности компании не обойдётся и без изучения материально-технической базы (МТБ).

В процессе оценивания привлекательности специалисты рассчитывают значение амортизации. Кроме того, обязательно проверяется насколько соответствует техоборудование эксплуатационным требованиям. Затем вычисляется фондоотдача — объем продукции выпуска относительно совокупной цены фондов предприятия. Способы инвестиционного оценивания предусматривают — чем выше стоимость, тем больше фондоотдача.

Немаловажным факторам оценки служит паспорт МТБ. На основании этой документации, которая состоит более чем из 200 показателей различных производственных сфер, осуществляется оценка ИП интегральным способом.

Управленческие аспекты инвестиционной привлекательности

Деловая, следовательно, и инвестиционная репутация предприятия считается важным, хоть и довольно субъективным фактором инвестиционного потенциала. Она бывает как положительной, так и отрицательной — все зависит от отношения фирмы с партнёрами. Чем глубже в жизнь общества вторгается интернет, тем прозрачнее будет репутация предприятия. Это обусловлено тем, что во Всемирной сети имеются специальные порталы, анализирующие привлекательность фирмы на основе данных в СМИ.

Одним из управленческих аспектов привлекательности является качество менеджмента. От продуктивности деятельности менеджеров зависят изменения, которые могут произойти в процессе реструктуризации кадров. Именно поэтому грамотное руководство помогает сотрудникам обучиться до степени магистра делового администрирования. Затем, грамотный персонал, анализируя инвестиционную привлекательность, находит пути к более высоким показателям.

Рыночное положение привлекательности

Этот инвестиционный аспект находится между факторами извне и, соответственно, внутренними. С одного ракурса, все определяется реакцией конкурирующих организаций. С другой, руководители компании применяют финансово-маркетинговые ходы, в результате которых привлекательность окажется достаточно высокой.

Сперва внимание сосредотачивают на конкурентоспособность выпускаемых товаров. Для этого оценивают тренды рынка и значимых конкурентов, а также способы завоевания лидирующих позиций. Проводится оценка привлекательности определённой сферы, на региональном и государственном уровне.

В подобных ситуациях вполне целесообразно прибегнуть к услугам маркетинговой компании. Она сможет исследовать отношение покупателей к продукции фирмы, собрать данные об основных конкурентах, а также предоставить экспертную оценку информации, свидетельствующей о привлекательности фирмы.

Чем меньше конкуренция, тем ниже вероятность того, что дела фирмы пойдут на спад из-за противостояния. Очень важно, чтобы предприятие, к которому планируется привлечь инвестиционные средства, занимало позицию пусть не в ТОП-3, но весомую. При оценивании привлекательности компании это называется степенью рыночной монополизации.

Юридический ракурс инвестиционной привлекательности

Один из основных факторов — организация предприятия как юрлица. От этого показателя напрямую зависит ИП компании. Это обусловлено тем, что для инвесторов одни формы удобнее других. В процессе оценивания привлекательности эксперты учитывают этот аспект.

Наиболее востребованной формой по привлекательности среди инвесторов является акционерное общество. Здесь гораздо проще стать собственником доли компании, ведь на манипуляции с акциями не требуется разрешение остальных акционеров. Кроме этого, при банкротстве АО, вкладчики несут меньшую ответственность, чем представители бизнес-структур других форм.

Как только фирма упрочнится в рыночном сегменте и испытает необходимость в дополнительных инвестициях, она может просить помощи у заинтересованных вкладчиков, включая государство и банковские организации. Процесс эмиссии акций именуется IPO. Это важный этап в истории бизнеса. Престиж ЦБ на биржевой площадке — одна из основных составляющих привлекательности с инвестиционного ракурса.

Однако перед тем как начать выпуск своих акций, АО или ОАО должно пройти к инвестиционной привлекательности тернистый путь, а вложения очень важны на любом этапе развития. Именно поэтому специалисты рекомендуют открывать ООО. Как показывает практика, это лучший вариант по сравнению с индивидуальным предпринимательством или товариществом.

Для вложения средств в такую структуру нужно подписать с руководителем контракт, где чётко будут указаны цели и задачи вложений, план шагов и ожидаемый результат. Конечно же, это не так привлекательно, как направлять инвестиционные потоки в ОАО, однако для некрупных компаний единственно возможная альтернатива — займ в банке, а подобные организации проводят собственное изучение привлекательности бизнес-структуры.

Инвесторам интересны как сами значения привлекательности компании, так и факты её функционирования. Им важно знать интерпретацию таких аспектов. Любой крупный бизнес — весьма сложная система, поэтому потенциальным инвесторам будет интересен каждый фактор работы структуры.

Варианты оценивания инвестиционной привлекательности

Есть несколько подходов оценивания инвестиционного статуса бизнеса, каждый из которых имеет свои преимущества и недостатки. Некоторые из них:

Интегральный способ инвестиционной оценке основывается на финансово-производственных аспектах. Сравнительно с другими возможными вариантами оценки он считается более точным. Для реализации метода на практике значения суммируются блоками с учётом того, что именно они отражают. Так, в одном специалисты будут складывать производственные и финпоказатели, например, устойчивость и ликвидность, в следующем — актуальные виды рентабельности.

Все значения для инвестиционной оценки после проведения манипуляций фиксируются в спецформе, а затем снова суммируются. На этом анализ привлекательности компании подходит к концу. В результате получается определённое числовое значение ИП. Нередко расчёты проводятся с учётом значений нескольких лет.

Экспертный вариант считается одним из основных при оценивании ИП компаний. Специальная комиссия высказывает своё мнение касательно положения предприятия на рынке, его эффективности и возможных перспектив. Зачастую такой способ реализуют в виде группового интервью или анкетирования.

Преимущество этого метода заключается в различных взглядах компетентных специалистов на проблемы развития компании. Минусом считается субъективность мнения экспертов, поэтому нельзя руководствоваться только опросом членов комиссии. Однако подобная процедура будет неоспоримым плюсом фирмы в глазах инвестиционных субъектов, поэтому её зачастую реализуют предприятия РФ.

Вариант дисконтирования финансовых потоков основан на предположении того, что потенциальный инвестиционный субъект готов вложиться в проект, который представляет значительную матценность и обеспечивает хорошую отдачу как минимум в среднесрочном горизонте. Этот метод основан на прогнозах компетентных финансистов с учётом потенциальной рентабельности компании в срок 3-5 лет. Так сравнивают несколько бизнес=структур, куда, предположительно, могут быть направлены инвестиционные потоки. В этом случае оценка ИП является неким аукционом.

Получает инвестиционные средства то предприятие, у которого наиболее сбалансировано соотношение между потенциальным риском и размером финансовых потоков. Минус этого метода заключается в невозможности предугадать рыночное положение в ближайшие годы.

А вы смогли бы оценить инвестиционную привлекательность бизнеса?

Источник