Привлечение инвестиций прибыль предприятия

Где найти и как привлечь инвестора в свой бизнес

Прекрасно, когда у предпринимателя хватает средств, необходимых для ведения дел. Но так бывает далеко не всегда. В 9 случаях из 10 предприниматель вынужден изыскивать сторонние ресурсы для вложения в свой бизнес. Для этого следует тщательно продумать и спланировать возможные пути поиска финансовых вливаний и максимально обезопасить себя.

Рассмотрим варианты привлечения дополнительных финансов. Проанализируем, кто может выступить в роли инвестора. Постараемся оказать практическую помощь нуждающемуся в финансировании предпринимателю, составив пошаговое руководство по поиску инвестора.

Цель привлечения инвестора

Инвестиция – это стороннее вливание финансовых средств в определенный проект, программу, начинание на долговременной основе, рассчитанное на отсроченное получение прибыли.

Зачем предпринимателям могут понадобиться посторонние средства, ведь потом придется делиться прибылью? Цель, с которой бизнесмен может пригласить других финансово поучаствовать в его «детище», может быть одной из следующих:

• рост и развитие текущей деятельности;
• привлечение дополнительных или недостающих ресурсов;
• увеличение основных активов;
• освоение технологий;
• вступление в новые области бизнеса.

Виды инвестиционных вливаний

По степени участия в проекте инвестиции могут быть:

• портфельными – средства вкладываются в группу проектов, причем сразу в нескольких бизнес-сферах или в разных организациях;
• реальными – капитал предназначен для финансирования конкретного проекта с целью получения реальной прибыли.

По особенностям вкладчика инвестиции можно разделить на:

По нюансам финансируемого проекта выделяют инвестиции:

По возможности инвестора контролировать свои вложения:

Варианты привлечения инвестиций на разных стадиях проекта

Чтобы получить деньги на свой проект, он должен показать свою состоятельность. А для того чтобы проект заработал, нужны деньги. Как выбраться из этого замкнутого круга? Для каждого этапа функционирования проекта будет целесообразнее привлекать инвестиции из разных источников.

1. Стадия планирования. Если у предпринимателя есть интересная бизнес-идея, возможно, модель или образец готовой продукции, но управление и процессы еще не начинали налаживаться, то средства имеет смысл просить у таких спонсоров:
   • ближний круг (родственники, друзья, единомышленники);
   • государственные инвестиции (существуют специальные программы по поддержке некоторых инноваций);
   • венчурные инвестиции (они предназначены как раз для рискованных стартапов).
2. Начало работы проекта. Бизнес-план разработан, команда формируется, процесс «пошел», но прибыли еще нет. В таком случае деньги на дальнейшее продвижение могут дать:
   • венчурные фонды;
   • частные инвесторы;
   • иностранные спонсоры.
3. Удачный старт. Организация заняла определенное место на рынке, проект начал приносить прибыль, пускай пока не слишком большую. Для расширения деятельности средства могут предоставить:
   • фонды прямых инвестиций;
   • венчурные вкладчики;
   • банки (в этой стадии проекта, когда уже видны первые результаты, кредитные организации уже могут рискнуть своими средствами).
4. Рост и развитие. Когда прибыль уже очевидна и стабильна, найти инвесторов не составит труда. В такую компанию с удовольствием вложат средства:
   • венчурные фонды;
   • иностранные капиталисты;
   • госфонды;
   • банковские учреждения.
5. Отлично налаженное дело. Когда рост и перспективы дела не вызывают сомнений, компания занимает на рынке одно из лидирующих мест, инвесторы могут даже «сражаться» за право вложить средства в явно прибыльную фирму. В таком случае можно уже не просто принимать спонсорские вложения, а публично продавать свои акции. Кроме этого, можно брать в инвесторы:
   • частных предпринимателей;
   • банки;
   • пенсионный фонд.

Главные источники инвестирования

Кроме частных вложений, предпринимателя могут инвестировать банки или же государство.

Государственные инвестиции «заточены» под конкретные программы. Правила их очень строги и не подлежат корректировке. В большинстве своем эти программы рассчитаны на производственные компании, поэтому воспользоваться поддержкой государства может далеко не каждый предприниматель. Как правило, государственные деньги предназначены на закупку оборудования, материалов, транспортные расходы. Средства на оплату труда, рекламу и другие расходы предпринимателю нужно будет искать самостоятельно.

Банковские инвестиции, то есть кредиты «под бизнес» не дадут любому желающему. Для того чтобы взять деньги под конкретное дело, оно должно быть уже начато либо заемщик должен иметь другой стабильный доход. Это связано с необходимостью выплачивать банковские проценты.

Частные инвестиции – наиболее перспективные спонсоры для начинающего предпринимателя. Среди многочисленных видов компаний и фондов, готовых оказать финансовое содействие на любом этапе проекта, любой бизнесмен может найти подходящий именно ему.

Одной из удобных для начинающих бизнесменов форм инвестирования являются бизнес-инкубаторы – организации, которые специализируются на финансировании и поддержке предпринимателей в начале их бизнес-пути.

В рамках «инкубатора» бизнесмен может получить в аренду помещение на льготных условиях, ему помогут с бухгалтерией и юридическим сопровождением, окажут консультационные услуги.

Поиск инвестора: пошаговое руководство

Если предприниматель поставил себе цель привлечь инвестиционный капитал, перед ним начинается непростой путь, который ему придется пройти шаг за шагом.

1. Выбор надежного капиталовкладчика. Инвестор станет стратегическим партнером, поэтому нужно подойти к его выбору очень ответственно. Для этого нужно четко представлять себе, какой тип обладателя денег может оказаться заинтересованным в вашем проекте. Выбор зависит от:
   • стадии функционирования проекта;
   • собственных денежных возможностей и ресурсов;
   • наличия дополнительных инвестиционно привлекательных факторов (уникальные активы, ликвидные залоги, оригинальная и жизнеспособная бизнес-идея и т.п.).
2. Формирование предложения. Очертив круг предполагаемых инвесторов, нужно донести им информацию о том, что они могут выгодно вложить свои средства в ваш проект. Для этого нужно грамотно «упаковать» информацию о проекте:
   • выделить преимущества;
   • обосновать рентабельность;
   • предоставить реалистичный бизнес-план;
   • уточнить круг будущих потребителей, то есть потенциальный рынок сбыта.
3. Составление инвестиционного резюме. Всю привлекательность проекта для инвесторов нужно подать максимально емко и кратко. Корректно составленное инвестиционное предложение – «реклама» вашего проекта – может быть эффективнее личной встречи с будущими вкладчиками. Если бизнесмен не чувствует себя в силах это сделать, составление предложения можно поручить одной из консалтинговых компаний.
4. Рассылка инвестиционного предложения и резюме. Следует определить оптимальное число потенциальных «спонсоров», которым следует сделать предложение. Одно-два обращения могут не дать результата, а большое количество адресатов поставит под сомнение серьезность ваших намерений. Практика показывает наибольшую эффективность при обращении к 10-20 потенциальным инвесторам: процент отклика будет вполне достаточным.
5. Переговоры. Если вашим обращением заинтересовались, необходима будет личная встреча, которая и решит вопрос о возможности инвестирования. К переговорам надо тщательно готовиться: создать короткую, яркую, убедительную презентацию, в которой нужно осветить ключевые вопросы, касающиеся проекта. Желательно использовать иллюстративные и раздаточные материалы. Потенциальный инвестор наверняка задаст много вопросов.
6. Документирование. Личные договоренности фиксируются в официальном документе, своего рода договоре. В практике инвестирования такая бумага называется «письмо об обязательствах» или «оформление условий сделки». Она не имеет юридической силы, однако является предварительной по отношению к будущему официальному сотрудничеству, которое начнется после подписания договора. Только после этого компания может получить вожделенные средства.

Источник

Привлечение инвестиций

Для чего необходимо привлекать инвестиции в проект? Во-первых, для ускорения старта. Можно долго разрабатывать продукт, медленно откладывать деньги на его запуск и выпустить его на рынок, когда он уже потеряет свою актуальность. А можно использовать инвестиции, запуститься вовремя и завоевать свою нишу на рынке.

Во-вторых, любой уже существующий бизнес должен развиваться, в обратном случае он станет неконкурентоспособным. Для развития всегда нужны вложения: в новое оборудование, в создание нового продукта, в автоматизацию, обучение людей и так далее. Этот список можно продолжать бесконечно. В этом случае можно использовать свои деньги или, если их нет или недостаточно, также привлекать инвестиции.

Для того чтобы понять, как привлечь инвестиции, нужно в первую очередь понимать: что интересно инвесторам. Почему они захотят вложить деньги в ваш проект? Для этого давайте обратимся к определению понятия “инвестиции”.

Что такое инвестиции?

“Инвестиции — это вложение с целью получения прибыли.” То есть, в первую очередь, потенциального инвестора интересует, насколько быстро и во сколько раз окупятся его вложения. Именно это нужно будет показать и доказать на примере вашего проекта. Рекомендуем наш материал про инвестиции в Беларуси. Но сначала давайте рассмотрим, какие способы инвестирования существуют и как инвестиционная деятельность зависит от этапа развития проекта.

Формы привлечения инвестиций

Способы инвестирования можно разделить на две группы:

инвестиции без участия в собственности

инвестиции с участием в собственности

К первым относятся все варианты финансирования проектов, в рамках которых инвестор не получает долю в компании. Это так называемое долговое финансирование. Оно означает, что деньги будут отданы компании на время и будут возвращены с процентным доходом. Источники таких инвестиций: банковские кредиты, займы, ссуды, факторинг, лизинг и другие способы.

Инвестирование с участием в собственности включает в себя:

Получение контрольного пакета акций (доли в компании). Контрольный пакет позволяет управлять бизнесом, принимать стратегические решения, определять ход и направление его работы. Чаще всего главная цель такого способа инвестирования не получение прибыли, а получение доступа к рынку ресурсов, возможность использовать технологический ресурс компании. Как правило, это иностранные инвестиции.

Вложение денег в компании, деятельность которых только начинается, но при этом имеет серьезный потенциал развития. Чаще всего это компании, которые создают инновационный продукт или услугу. В чем здесь риск для инвестора? Проект может не “взлететь” по разным причинам: от ошибки в технологии до проблем с командой. А с другой стороны, благодаря инновационности проект может достигнуть большого успеха и увеличить в несколько раз (а иногда десятков и сотен раз) первоначальное вложение инвестора. Вкладывают деньги венчурные инвесторы на ограниченный срок (5-10 лет), после чего продают свою долю.

Инвестиции в развитие компании с целью получить прибыль за счет дивидендов или процентов. При этом инвестор не вмешивается в управление предприятием или проектом (кроме редких исключений).

Отдельно стоит рассмотреть такой инструмент получения инвестиций как краудфандинг. Суть краудфандинга — народное финансирование проекта. Существует много механик сбора средств с помощью инструмента краудинвестиции. Вот основные:

Предзаказ. Компания планирует выпустить новый продукт. Она запускает сбор средств через краудфандинг, взамен предлагая инвесторам этот продукт по цене ниже рыночной.

Привлечение денег без обязательств. По сути дела, собирают “пожертвования” на осуществление своего проекта.

Также существует вид краудфандинга, где за вложенные деньги инвесторы получают акции (долю) компании.

Привлечение инвестиций на разных стадиях проекта

Пути привлечения инвестиций зависят от стадии развития проекта. В шутку форму привлечения инвестиций на начальной стадии (стадии идеи) называют “3F”: Family, Friends, Fools. Это те категории людей, которые чаще всего дают деньги, когда у основателей есть только идея и горящие глаза.

Если у проекта кроме идеи есть еще что-то. Например: хорошая команда, которая доказала свою эффективность на другом проекте, у основателя были успешные кейсы запуска стартапа, есть рабочий прототип или первая выручка у проекта. В таком случае, проект может привлечь более серьезных инвесторов. Чаще всего это частные инвестиции: бизнес-ангелы, частные инвесторы, бизнес-инкубаторы, бизнес-акселераторы. Инвестиции в малый бизнес или бизнес на уровне идеи имеют очень высокий риск. Считается, что вероятность “взлета” таких проектов один из ста.

Следующий уровень — венчурные фонды. Чаще всего венчурные фонды вкладывают деньги в проекты, которые уже получили инвестиции от бизнес-ангелов, акселераторов и других инвесторов. Но это не обязательное условие. Объем инвестиций зависит от рынка, фонда и раунда. Но может доходить до нескольких миллионов. Инвестиции в Минске и Беларуси в стартап — довольно рискованное предприятие, но и доходность в случае успеха очень высокая.

Если ваш бизнес давно существует на рынке, показывает рост прибыли, развивает свои продукты, то на вас может обратить внимание фонд прямых инвестиций, в том числе и “Зубр Капитал”. Прямые инвестиции предполагают сбор средств у частных инвесторов (других фондов) и инвестирование в уже успешные проекты. Таким образом, они помогают проектам выйти на новый уровень развития: выпустить новый продукт, завоевать новые рынки и так далее. Риск на этой стадии для инвесторов намного ниже, чем на предыдущих, но и условия привлечения инвестиций для компании гораздо строже.

Если компания успешна и известна на рынке, она может провести первичное публичное размещение акций (IPO). Таким образом, ее акции станут доступны широкой общественности. И вместо частной компании, она становится публичной компанией (ее акционером может стать любой желающий). При этом из-за большого количества акционеров влиять на управление компаний они не могут. IPO — это длительный процесс. Его подготовка может занимать от полугода до нескольких лет.

Как и где искать инвестора?

• Используйте свои личные знакомства, расскажите про свой проект, заинтересуйте их. Во-первых, это хороший тест вашего умения презентовать свой продукт. А во-вторых, теорию шести рукопожатий никто не отменял. Может быть именно ваш друг знает вашего будущего инвестора.
• Участие в хакатонах, предпринимательских конкурсах, питчах для бизнес-ангелов и инвесторов, где вы можете презентовать свой проект перед специально приглашенными инвесторами.
• Используйте все силы нетворкинга на мероприятиях. Участвуйте в ивентах для предпринимателей, бизнес-конференциях, где велика доля на кофе-паузе встретить инвесторов и заинтересовать их.
• Участие в программах акселераторов и инкубаторов. Для этого нужно провести небольшое исследование. Посмотреть, какие акселераторы подходят вам больше всего, составить их список, с указанием дат новых наборов и их требований к проектам. И подавать заявки, чтобы пройти на обучение и получить инвестиции.
• Используйте краудфандинговые площадки для поиска инвесторов.
• Отправляйте заявки в фонды, частным инвесторам и т.д. Только предварительно изучите их. Вам нужно попадать вашим проектом точно в цель, а не делать рассылку по всем инвесторам и фондам.

Механизм привлечения инвестиций может состоять из сочетания нескольких пунктов из этого списка. В Беларуси инвестиционная экосистема только формируется, но инвестиции в инвестиции в Минске и Беларуси растут с каждым годом. Но практически на каждой стадии есть свои инвесторы, фонды, бизнес-ангелы и акселераторы, государственные инвестиции.

Что нужно, чтобы привлечь инвестиции?

Как гарантированно привлечь инвестиции в свой проект? На самом деле, никак. Гарантированных методов не существует, но есть порядок привлечения инвестиций.

1.Проведите оценку вашего проекта

• Соответствует ли стадия вашего проекта тому типу инвестиций, за которыми вы обращаетесь. Например: вы только начали делать прототип вашего продукта, а за капиталом обратились в фонд прямых инвестиций. Гарантированно вы не получите инвестиции, потому что фонду интересны проекты на других стадиях развития.
• Есть ли у вас сильная и опытная команда? Если нет, то стоит сначала поработать над этим вопросом, а потом искать инвестиции.
• Проанализируйте, насколько ваш продукт необходим рынку и насколько этот рынок велик.
• Постарайтесь составить бизнес-план проекта. Прочтите нашу статью о том, как сделать бизнес-план самостоятельно.

2.Изучите потенциальных инвесторов.

В какие проекты они вкладывают деньги, на что они обращают внимание при оценке проекта. Обращайтесь только к тем инвесторам (фондам, акселераторам), которым подходит ваш проект по тематике, цифрам, рынку и другим параметрам. Например, ознакомится с проектами, которые привлекли инвестиции “Зубр Капитал” можно в этом разделе. Даже беглого изучения достаточно, чтобы понять инвестиционный фокус фонда.

3. Прототип

У вашего проекта должен быть работающий продукт или хотя бы прототип, который вы можете показать потенциальному инвестору.

4.Презентация

Хорошим тоном, а чаще необходимостью, является наличие презентации. Примерная структура презентации: проблема, решение (продукт), объем рынка, конкуренты, финансовые показатели, команда, предыдущее привлечение капитала (если было) и как его использовали, какое количество инвестиций нужно и как планируете использовать.

5.Клиенты

Если у вас уже есть клиенты или список потенциальных клиентов, подготовьте его и покажите инвестору.

Как вести переговоры с инвестором?

Необходимо быть тщательно подготовленным ко встрече. Вы должны знать все про свой проект, а также про инвестора и его проекты.

Презентуйте информацию с точки зрения интереса инвестора, а не вашего. То есть рассказывайте, что именно он получит. Но ваш рассказ должен быть основан на расчетах и цифрах.

Будьте гибким, обсуждая условия. Но при этом уметь сказать “нет”, когда ценности и предложения инвестора будут идти вразрез с вашим мнением. При этом стоит вежливо объяснить свою позицию.

Берите на себя ответственность за решение вопросов по потенциальной сделке. Выполняйте свои обязательства в срок. Например, в конце встречи вы договорились, что в течение дня отправите определенные документы. Нужно обязательно это сделать в оговоренный срок. Даже такая мелочь в итоге может повлиять на решение.

Открыто говорите про свой проект. Недомолвки и оговорки заставят инвестора усомниться в вас. Никакой инвестор не будет красть бизнес-идею, ему важна реализация, а не идея. Поэтому рассказывайте все открыто и ваши шансы на получение инвестиций будут выше.

Покажите инвестору свою компетентность и компетентность вашей команды. Докажите, что вы разбираетесь в сфере вашего проекта от и до.

Основные ошибки при общении с инвестором

Кроме правил существуют еще и основные ошибки, которые могут уменьшить ваши шансы на получение инвестиций.

• Вы не разбираетесь в ключевых метриках своего проекта или не знаете какие-то метрики. Про свой проект вы должны знать все.
• Поручили вести встречу с инвестором не ключевым сотрудникам.
• Меняете стоимость своей компании в зависимости от того, сколько денег вам готовы предложить.
• Готовы взять любые деньги, которые предложат, обосновывая это тем, что найдете куда их потратить.
• Используете фразы: “у нас нет конкурентов”, “такого еще никто, никогда до нас не делал”. Это говорит о том, что авторами проекта был слабо изучен рынок.
• Используете некорректные формулировки, рассказывая про конкурентов.
• Слишком нервничаете или, наоборот, слишком самоуверенны.

Структурирование сделки и подписание договора

Подробнее остановимся на том, что происходит после того, как вам удалось привлечь внимание инвестора. Все, о чем мы рассказывали ранее в статье, относится ко времени, когда вы пытались заинтересовать инвестора. Допустим, все прошло хорошо и инвестор готов сесть за стол переговоров. В общих чертах опишем, как сделка будет проходить дальше и как привлечь инвестиции в предприятие.

Презентация/ питч

Следующий шаг перед привлечением инвестиций — изучение вашей компании. Инвестор захочет увидеть ваш продукт, познакомится с командой. Затем начинается процесс переговоров. Вам со своей стороны придется оценить стоимость своей компании, определить, какую долю в ней вы готовы отдать за привлечение инвестиций.

Term Sheet

После того как вы заинтересовали инвестора своим проектом, вам нужно будет согласовать Term Sheet. Это документ, с изложением ключевых условий сделки. Внимательно изучите все пункты договора, при необходимости внесите в него изменения и согласуйте их с инвестором.

Due diligence

Далее инвестор приступает к детальному изучению вашей компании во всех направлениях: продукт, финансы, персонал, юридическая структура. Если результат due diligence удовлетворяет инвестора, то проект получает инвестиции. Это довольно схематичное описание того, какие этапы проходит сделка. Важно быть готовым к длительным переговорам и обсуждениям.

Источник