Принудительное закрытие позиции втб инвестиции

В бумагах ВТБ произошло принудительное закрытие маржинальных позиций

В минувший четверг основные российские фондовые индексы ММВБ (+0,04%) и РТС (+0,89%) завершили торги с неравномерным отклонением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Долларовый индекс РТС закрылся с существенным приростом под влиянием коррекционного укрепления рубля по отношению к североамериканской валюте.

В то же время рублевый индекс ММВБ продемонстрировал незначительное повышение, вернувшись в среднюю часть достаточного широкого внутридневного диапазона. В целом же его нейтральное закрытие отразило неоднозначное состояние внешнего фона. Вчерашнее повышение основных западных фондовых индексов сочеталось с некоторым ухудшением настроений на нефтяном рынке.

Возвращаясь к динамике контрактов на «черное золото», стоит отметить, что фьючерсы на нефть сорта Brent с начала текущей недели заметно отступили от своего долгосрочного максимума. Не исключено, что они вскоре проверят на прочность ближайшую ключевую поддержку, расположенную в районе $60 за баррель. Просадка нефтяных контрактов ниже указанного уровня стала бы весьма тревожным сигналом для российского рынка акций.

К завершению вечерней торговой сессии декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ7) пришли в состояние незначительной бэквордации величиной в 1,7 п., или 0,15% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса РТС.

На фоне незначительного повышения индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги разнонаправленно, с неравномерным отклонением в пределах 1-6% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Опережающим падением среди «голубых» фишек вновь выделились акции ВТБ (VTBR RM, -6,20%). Вчера в них продолжилось развитие стремительного нисходящего движения, которое наметилось после того, как эти бумаги не смогли удержаться выше долгосрочного уровня поддержки, располагавшегося в районе 0,059-0,060 руб. Судя по необычно высоким оборотам, мы наблюдали в этих бумагах массовое срабатывание стоп-ордеров и принудительное закрытие маржинальных позиций. С технической точки зрения в акциях ВТБ состоялось ускорение среднесрочного нисходящего движения. Они демонстрировали слабость на протяжении всего 2017 года.

В качестве информационного повода для усиления распродаж в бумагах ВТБ могла послужить недавняя публикация консолидированной финансовой отчетности эмитента по МСФО за 3 квартал 2017 года. Квартальная чистая прибыль группы ВТБ сократилась на 7% в связи с заметным увеличением затрат на содержание персонала и административных расходов. Кроме того, вчера стало известно, что цена выкупа акций ВТБ у акционеров, не согласных с реорганизацией эмитента в форме присоединения ВТБ24 составит лишь 3,8 коп. что существенно ниже биржевой стоимости этих бумаг.

Заметно слабее рынка также закрылись бумаги Газпром (GAZP RM, -1,53%), Сбербанк-ап (SBERP RM, -2,32%), МосБиржа (MOEX RM, -1,12%), Северсталь (CHMF RM, -1,32%), Татнефть-ао (TATN RM, -1,79%), Татнефть-ап (TATNP RM, -1,19%).

В акциях розничной торговой сети Магнит (MGNТ RM, +5,85%) наконец наметился давно назревший коррекционный отскок. За последние два месяца они потеряли в цене порядка 40%. Недавнее усиление падения было связано со сделкой по продаже основным акционером крупного пакета этих бумаг по цене 6185 руб. Однако в результате недавнего SPO возросло их количество в свободном обращении. Это, в свою очередь, станет стимулом для увеличения их веса в составе индекса MSCI Russia.

С технической очки зрения, бумаги «Магнита» имеют потенциал для закрытия состоявшегося в среду разрыва с восстановлением в район 7000 руб. Тем не менее, весьма низкая цена недавнего размещения может сдерживать активность покупателей.

В акциях «Аэрофлота» (AFLT RM, +3,27%) также продолжаются попытки развития коррекционного повышения. Скорее всего, инвесторы и спекулянты вспомнили про эти бумаги на фоне весьма скудного потока корпоративных новостей российских эмитентов. Однако эти акции рискуют перейти в состояние довольно длительной консолидации вблизи своего семимесячного минимума. С начала текущего месяца они «устоялись» в рамках восьмипроцентного диапазона 155-168 руб. Явным стимулом для активизации среднесрочных покупок в них может стать лишь преодоление значимого уровня 170 руб.

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США умеренно понижаются в пределах 0,15%. Контракты на нефть сорта Brent вслед за вчерашним падением подешевели на 0,3%. Фьючерсы на золото подорожали на 0,3%. Японский фондовый индекс Nikkei225 повысился на 0,1%. Гонконгский Hang Seng подрос на 0,8%.

С учетом сильного закрытия рынка акций в США и некоторого падения стоимости нефтяных фьючерсов, состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как неоднозначное, или неопределенное.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

Ликвидации позиций брокером: что это такое, основные виды принудительного закрытия сделок

Ликвидация позиций – это принудительное завершение операций по счету клиента брокером, в соответствии с правилами биржи или условиями торговли с брокерской компанией. Также данное понятие может использоваться для обозначения ручного закрытия позиции трейдером посредством открытия встречной по тому же инструменту, тем же объемом, с аналогичным сроком исполнения. Кроме того, термин применяют для обозначения операций, связанных с продажей длинных или коротких фьючерсных позиций на бирже.

Принудительное закрытие сделок брокером

Рассматрив ая понятие и виды ликвидации позиций , в первую очередь, стоит выделить те, что брокерская компании закрывает принудительно, без участия трейдера или его одобрения.

В процессе ведения маржинальной торговли, когда трейдер в работе использует заемные средства, предоставляя деньги со своего счета в качеств е залога, при достижении убытком максимально допустимой отметки брокер может вмешиваться в торговлю и автоматически закрывать убыточные сделки, чтобы спасти свои средства:

1) Наступление момента маржин-колл (Margin Call) , уровень которого прописывается в клиентском соглашении. Максимальный уровень убытка по текущим операциям, указывается в процентах от общей суммы депозита. При наступлении этого момента трейдеру предлагается закрыть часть сделок, чтобы снизить нагрузку убытков на счет, это своеобразное предупреждение, которое влечет за собой убытки.

2) Срабатывание ордера стоп-аут (Stop Out) – когда сумма потерь дошла до критичной точки и брокер начинает принудительно закрывать сделки одну за другой, без участия торговца.

Так, можно привести простой пример . У трейдера на счету есть 1000 долларов , он решает приобрести лот определенной валютной пары, для него маржинальное требование составляет 800 долларов. Таким образом, получается, что уровень свободной маржи равен 200 долларам и как только убыток начнет доходить до этой суммы, сначала придет уведомление маржин-колл, а потом и стоп-аут – позиции начнут автоматически ликвидироваться.

3) Превышение максимальных сроков сделки – некоторыми брокерскими компаниями определяется срок, после истечения которого сделки ликвидируются в принудительном порядке. Такие ограничения встречаются редко, но при желании вести долгосрочную торговлю желательно уточнить данное условие перед принятием договора.

4) Ликвидация открытых позиций по фьючерсам и опционам по дате истечения (экспирации). Для тех фьючерсов, которые предполагают физическую поставку актива, регламент бирж устанавливает определенные сроки экспирации в соответствии с категорией актива (сырье, валюта, энергоносители, сельхозпродукция и др.).

Ручная ликвидация убыточных или бесприбыльных сделок

Ручная ликвидация часто применяется трейдерами для открытия встречных операций. Такой подход актуален для бесприбыльных или убыточных сделок в случаях, когда выполненный анализ и составленный прогноз были неверными или рынок неожиданно среагировал на какие-то события и пошел не в ту сторону.

Когда открытая ранее сделка явно убыточная и становится очевидно, что речь идет не о шуме или кратковременном изменении, а о формировании тренда, не стоит ждать, пока убыток станет слишком большим, лучше закрыть сделки и открывать позиции в направлении движения цены и компенсировать потери.

Если рынок дает сигнал в противоположном направлении , актуальна ликвидация прибыльной сделки с одновременным открытием встречной. Происходить закрытие одной и открытие другой сделок может по тейк-профиту, актуально использование при этом и трейлинг-стопа.

Источник

У меня зазвонил margin call: объясняем что это такое и как его избежать

I. Что такое маржа

Когда инвестор хочет потратить на сделку больше денег, чем у него есть, он может взять деньги в долг у брокера. Тогда залогом по займу будут собственные средства на брокерском счете, они заблокированы как некий страховой депозит. Эта сумма называется маржой (margin). Маржа пересчитывается каждый раз, когда трейдер открывает позицию.

К примеру, на торговом счете у трейдера лежит $1000 и он покупает акции (открывает позицию), для которых требуется залог (маржа) в $300. После покупки, на счету трейдера останется все те же $1000, однако $300 будут заблокированы, и он не сможет на них покупать другие акции. Разницу между $1000 и $300 называют свободной маржой.

Сумма маржи увеличивается или сокращается по мере роста прибыли или убытков. Трейдер получит доступ к марже только после того, как закроет сделку (например, продаст купленные акции).

II. Что такое кредитное плечо и маржинальная торговля

Кредитным плечом называется отношение размера маржи к сумме займа, предоставляемого брокером. Например, если этот показатель равен 1:500, значит, брокер предоставляет сумму займа, в 500 раз превышающую счет инвестора. К примеру, соотношение равно 1:100, а на счету у трейдера лежит ₽1000, тогда для торговли ему доступна сумма ₽100 тыс. Из этой суммы ₽1000 принадлежит трейдеру, а 99 тыс. — брокеру.

Торговля с использованием маржи и кредитного плеча называется маржинальной торговлей. Маржинальная торговля помогает трейдеру получать более ощутимую прибыль, чем если бы он торговал только при помощи своих средств. Обратная сторона маржинальной торговли — возможность получить и более ощутимые убытки. Однако, само устройство маржинальной торговли не даст трейдеру потерять сумму свыше маржи. А Margin Call позволяет уменьшить и эти потери.

III. Margin Call и Stop Out

Если при маржинальной торговле котировки пошли не в ту сторону, на какую рассчитывал трейдер, он начинает нести убытки. Убытки уменьшают размер маржи и когда она достигает критического значения, трейдер получает уведомление от брокера о необходимости пополнить счет. Это уведомление называется Margin Call.

Margin Call — очень неприятное событие. Об этом говорит хотя бы то, что трейдеры часто «проклинают» коллег по цеху, говоря «Чтоб все твои позиции закрылись по маржин коллу!» Впрочем, русскоязычные трейдеры никогда не теряют чувства юмора и называют эту ситуацию «моржовый Коля».

Уведомление проходит через торговый терминал или поступает на электронную почту. На этом этапе брокер просто предупреждает инвестора — никаких принудительных действий производиться не будет.

Название Margin Call возникло еще в те времена, когда сделки совершались по телефону. Поэтому когда наступал Margin Call, брокер по телефону предупреждал трейдера о том, что необходимо пополнить депозит. Сейчас котировки на рынке изменяются настолько быстро, что брокер просто не успеет позвонить.

Критическое значение, ведущее к Margin Call, представляет собой процент от суммы залога. У каждого брокера есть свои требования к размеру Margin Call, который может составлять 20-30%. В нашем примере залог равен $300. Если брокер установил значение на уровне 30%, то Margin Call можно рассчитать как $300*30%. Получится $90. Это значит, что, когда от маржи останется $90, трейдер получит уведомление.

Теперь трейдер может действовать тремя способами:

• внести на свой торговый счет дополнительные средства. Однако, это в дальнейшем может увеличить сумму убытков;
• ничего не делать. Если котировки акций начнут расти, трейдер сможет отыграть убытки и дополнительные деньги не понадобятся;
• ничего не делать. Но если стоимость акций продолжит падать, сумма на счету еще больше сократится и брокер объявит StopOut.

Если margin call — это просто предупреждение о том, что у трейдера могут возникнуть проблемы, то при Stop Out брокер автоматически закроет некоторые или все позиции, открытые ранее трейдером. Если брокер не закроет принудительно убыточные позиции, они могут превзойти сумму первоначального депозита, а брокер будет вынужден покрывать эту разницу за собственный счет.

IV. Как избежать Margin Call

Есть несколько способов избежать наступления Margin Call:

• положить на торговый счет больше денег, чем требуется для сделки. Такая своеобразная «подушка безопасности» поможет сохранить деньги и нервы как инвестору, так и брокеру;
• если дело уже идет к Margin Call, можно пополнить счет, не дожидаясь, когда начнет действовать брокер. Это предотвратит или отсрочит принудительное закрытие убыточной позиции;
• узнать у брокера, по какой формуле рассчитывается Margin Call. После расчета поставить стоп-лосс. Это позволит выйти с рынка еще до того, как к этому принудит брокер;
• не использовать кредитное плечо, а торговать только на свои деньги.

Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.

Источник