Принципы формирования стратегии инвестиций

Понятие, разработка и оценка инвестиционной стратегии

Инвестиционная стратегия – это создание целостной системы мероприятий, способствующих достижению задач и целей, которые поставил перед собой инвестор, путем реализации одного или нескольких инвестиционных проектов.

Стратегии инвестирования должны разрабатываться на всех уровнях. Их следует создавать частным инвесторам, финансовым компаниям, производственным предприятиям, муниципальным образованиям, субъектам федерации (отдельным регионам) и государству в целом.

Сущность явления

Осуществление инвестиционной деятельности любым хозяйствующим субъектом в среднесрочном или долгосрочном периоде невозможно без создания конкретной стратегии. Это связано с ограниченностью финансовых и иных ресурсов. Инвестору всегда приходится делать выбор, на что именно потратить имеющиеся в его распоряжении денежные средства.

Инвестиционная стратегия всегда начинается с постановки конкретных задач и целей. Целеполагание является той основой, на которой будет выстроено здание инвестиционной политики. Если у инвестора есть несколько целей, то они обязательно должны быть подвергнуты ранжированию. Другими словами, следует расставить их в определенном порядке, определив первостепенную и менее важные из них.

Стратегии инвестирования непосредственно связаны с разными возможными способами их достижения. Именно с выбором оптимального способа действий и связана сущность рассматриваемого явления.

В то же самое время не следует рассматривать разработанную инвестиционную, как непреложную догму. Естественно, она может и должна время от времени корректироваться и видоизменяться. Подобные перемены связаны с текущими изменениями макроэкономических показателей и других условий, происходящих в экономической сфере. Для создания четкой системы следует изначально выбрать временной интервал, по итогам которого существующая стратегия должна переосмысляться и коррелироваться.

Принципы формирования

Если мы говорим про конкретное предприятие, то его инвестиционная стратегия является неотъемлемой составной частью комплексного вектора управления. То есть прежде чем рассматривать отдельные методы разработки нам следует разобраться с принципами ее формирования.

1. Стратегия инвестирования компании должна опираться на передовые технологические разработки и инновации.
2. Осуществление выбранной инвестиционной стратегии должно способствовать достижению главной миссии компании.
3. Ориентация на максимально быстрое развитие и рост компании.
4. Стратегическое управление должно гармонично сочетаться с текущим и оперативным управлением. Между ними обязательно должна сохраняться преемственность.
5. Разработанная стратегия обязательно должна учитывать потенциальные риски.

Этапы разработки

Инвестиционная стратегия разрабатывается в несколько этапов, имеющих жесткую последовательность, которую не следует нарушать инвестору. К ним относятся:

• целеполагание;
• оценка экономической ситуации;
• разработка инвестиционной политики;
• организация деятельности;
• оценка избранных решений.

Как уже говорилось выше, целеполагание является одним из главных этапов разработки стратегии. Он базируется на существующей миссии компании.

Чаще всего в инвестиционной стратегии выделяют несколько задач и целей. Для того чтобы их правильно структурировать используют так называемое дерево целей.

После завершения данной фазы разработки стратегии инвестору необходимо четко представлять себе все цели и понимать очередность их достижения.

Анализ текущей экономической ситуации должен проводиться вместе с этапом постановки целей. Это связано с тем, что существующие показатели и условия могут существенно их видоизменить.

Разработка политики инвестирования предполагает обозначение конкретных направлений инвестиционной деятельности предприятия.

Организация деятельности подразумевает выработку перечня конкретных действий и мероприятий, которые будут производиться инвестором.

Никогда не следует считать себя непогрешимым. Людям свойственно ошибаться. Поэтому прежде чем претворять созданную инвестиционную стратегию в жизнь, необходимо произвести ее всестороннюю оценку. При необходимости инвестор следует придумать модель и механизм модернизации стратегии инвестирования.

Оценка эффективности

Оценка разработанной инвестиционной стратегии производится по нескольким параметрам.

1. Насколько созданные стратегические постулаты инвестирования согласуются с миссией компании и общим вектором ее развития.
2. Насколько инвестиционная стратегия адаптирована под потенциально возможные изменения условий в сфере экономики. Здесь рассматриваются факторы изменчивости конъюнктуры финансовых рынков.
3. Оценка внутреннего потенциала компании. Такой анализ помогает понять реальную возможность реализации разработанного курса.
4. Внутренняя сбалансированность инвестиционной стратегии. Подобная оценка позволяет понять, насколько согласованы между собой определенные задачи и цели.
5. Оценка реализуемости стратегии. Здесь речь идет о возможностях достижения выбранных задач, основанных на понимании объема существующих у инвестора ресурсов.
6. Повторное рассмотрение потенциальных рисков. Следует понять насколько их уровень является допустимым для инвестиционной деятельности конкретного инвестора с позиции возможного объема денежных потерь и генерирования угрозы банкротства.
7. Анализ экономической эффективности. Во многом именно здесь возникает понимание целесообразности осуществления запланированных финансовых вложений.

Если такая оценка дает положительный результат, то можно переходить непосредственно к реализации инвестиционной стратегии.

Реализация

Стратегии инвестирования должны создаваться профессиональными аналитиками. В этом случае мероприятия по их реализации не вызовут каких-либо сложностей у соответствующих структурных подразделений компании.

В структуре крупных предприятий зачастую создается отдел или управление, которое как раз и занимается реализацией выработанных и утвержденных инвестиционных стратегических постулатов.

Основной функцией такого структурного подразделения является осуществление координации за ходом процесса. Дополнительно такой отдел осуществляет общий мониторинг сложившейся ситуации. Однако вся ответственность за ход реализации стратегии ложится на плечи одного из директоров компании.

Источник

Инвестиционная стратегия

Стратегией называют совокупность способов и методов по достижению цели, которая сформулирована в условиях ограниченности в ресурсах и возможностях.

Распространённая ситуация, когда на этапе запуска проекта его инициаторы сталкиваются со сложностями в виде нехватки финансовых, материальных, интеллектуальных ресурсов, отсутствием опыта и знакомств. Всё это провоцирует на создание последовательного плана действий, по получению результата исходя из того что есть.

Инвестиционная стратегия это комплекс мер по разработке, выбору и внедрению наиболее подходящих, экономически обоснованных и эффективных путей по решению задач, поставленных руководством компании.

Целью инвестиционной стратегии является разработка плана действий, благодаря которому инвестиционная деятельность будет максимально оптимизирована. Под стратегией в целом понимают совокупность управленческих решений в конкретных экономических условиях. Инвестиционная стратегия может быть разработана как для целого государства, так и для одного человека, только уровень подготовки и масштабность задачи будет отличаться.

Самым простым примером для понимания сути стратегии является инвестиционная стратегия предприятия. Любая инвестиционная деятельность ведется для того, чтобы извлекать прибыль или выгоды в нематериальном выражении.

Чтобы получать прибыль, важно оценивать такие ключевые аспекты экономической деятельности, как:

• поиск источников финансирования
• обеспечение плановых темпов роста
• поддержание финансовой стабильности, а также рост основных финансовых показателей
• минимизация сопутствующих инвестиционных рисков
• маркетинговые исследования/изучение конъюнктуры рынка
• ремонт, модернизация и развитие производства
• формирование необходимого объема инвестиционных ресурсов
• создание оптимальной структуры инвестиций
• создание бизнес-плана, анализ инструментов инвестирования, расчёт уровней доходности
• создание инвестиционного портфеля, планирование вариантов покрытия ущерба в случае неэффективной реализации плана
• оценка используемых инструментов инвестирования, выбор наиболее эффективных, отказ от убыточных активов и проектов
• развитие бизнеса благодаря инвестиционному доходу
• увеличение выручки и чистой прибыли/обеспечение максимальных уровней доходности.

Поскольку инвестиционная стратегия является многолетним планом доходной деятельности компании, то разработкой и управлением стратегией нужно заниматься постоянно, регулярно решая текущие задачи, переоценивая ее этапы.

Участникам инвестиционного процесса нельзя забывать о том, что при формировании стратегии категорически не рекомендуется отделять её от ранее принятых направлений развития текущей деятельности, если этого только не требуют обстоятельства. Необходима логическая связь инвестиционной вместе с финансовой, социальный, возможно политической и другими видами стратегий, которых придерживаются в компании.

Для достижения максимальной эффективности вложений необходим синтез с параллельными путями деятельности. В совокупности это даёт наибольший эффект.

Принципы

Принципами инвестиционных стратегий называют свод базисных понятий, от которых отталкивается развитие деятельности в будущем:

• цели должны удовлетворять интересы всех участников инвестиционного проекта
• цели четко сформулированы/исключают разночтения/обладают количественными измерениями/поддаются оценке
• поставленные задачи носят реальный характер (субъект обязан обладать всем количеством ресурсов, чтобы достигнуть задуманного)
• инвестиционная стратегия дополняет и не противоречит/не мешает достижению других бизнес задач
• гибкость и универсальность стратегии (при изменении факторов, влияющих на деятельность, руководство всегда имеет возможность корректировки стратегии, не меняя конечный результат)
• способствовать достижению приоритетных задач
• основа для расчета объёма инвестиционных ресурсов, требуемых для полной реализации проекта
• устанавливать направления развития инвестиционной деятельности
• стремление к инновационному характеру деятельности.

Основные принципы инвестиционной стратегии в структурированном виде:

• принцип соответствия (согласованность инвестиционной деятельности с мнением всех участников, и не противоречие другим принятым стратегиям развития)
• принцип адаптивности и гибкости (при изменении внешних и внутренних факторов, при наступлении форс мажорных обстоятельств топ менеджмент компании должен обладать инструментами по изменению и корректировке утверждённой инвестиционной стратегии без отказа от поставленных задач. Такими форс мажорами могут выступить резкие изменения в законодательстве страны, в конъюнктуре рынка, экономический кризис и т.д.)
• принцип развития и открытости (подразумевается постоянный поиск путей усовершенствования текущей инвестиционной деятельности, а также поиск новых инвестиционных инструментов, подходящих к стратегии)
• принцип безопасности (постоянная работа над снижением уровня инвестиционных рисков, путем подбора оптимального формирования инвестиционного портфеля)
• принцип компетентности (сфера инвестиций это весьма наукоёмкая и специфичная наука и дабы не испортить результаты от её деятельности процесс инвестирования доверяется исключительно профессионалам).

Виды инвестиционных стратегий

Виды инвестиционных стратегий могут отличаться друг от друга в зависимости от того, каким типом вложений занимается инвестор, а самое главное какие цели преследует.

Основные стратегии, которыми пользуются инвесторы, ведущие инвестиционную деятельность в области финансов:

• агрессивная стратегия — всегда направлена на получение максимального уровня прибыли в минимальные промежутки времени
• консервативная стратегия не ставит перед собой цели быстрого обогащения, а наоборот, главной её задачей будет поддержание объёма активов на текущем уровне (безопасность)
• умеренная стратегия при прочих равных условиях направлена и на сохранение и на умеренный рост инвестиционного капитала инвестора.

Нужно понимать, что причиной выбора инвестора в пользу финансовых инвестиций это высокие уровни доходности. Именно это их главная задача.

В ситуации, когда руководящий состав компании отдаёт приоритет в пользу технического и технологического развития, увеличения площадей производства, повышения количества и качества выпускаемой продукции, то целесообразно использовать прямые инвестиции. В таком случае стратегия инвестирования будет обладать следующими характеристиками:

• усиленный рост (используют компании, применяющие в развитии собственного бизнеса инновации в производстве и управлении)
• инерционный рост (подходит при закрытии проекта, банкротстве, ликвидации предприятия)
• ограниченный рост (используют предприятия занимающие лидирующее и устойчивое положение на рынке, либо компании ограниченные в ресурсах)
• комбинированная стратегия (подходит для очень крупных организаций, обладающих множеством структурных подразделений и отделов для каждого из которых разработана собственная инвестиционная стратегия).

Разработка стратегии

Разработка инвестиционной стратегии предприятия это последовательный и отлаженный механизм, благодаря которому субъект может спланировать будущую инвестиционную деятельность, а также организовать процесс её регулирования и управления.

Этапы разработки зависят от предсказуемости внешних и внутренних факторов, влияющих на инвестиционную деятельность в отчетном периоде, и выглядят следующим образом:

1. формулировка политики компании и её приоритетных целей и задач
2. оценка и анализ внешней среды, структуры рынка, конкурентов и т.п.
3. разработка инвестиционной политики
4. разработка механизмов осуществления инвестиционной деятельности (целый комплекс мер от управленческого характера до изыскания всех необходимых ресурсов)
5. оценка результатов принятых инвестиционных решений (закладываются ожидаемые результаты будущих инвестиций, чтобы в дальнейшем можно было дать оценку проделанной работы).

Инвестиционной деятельностью занимаются как частные лица и юридические, так и отдельные страны и их регионы. Конечно, задачи, которые каждый из них решает, очень сильно разнятся, и результаты в том числе. Чем крупнее инвестор, тем обширнее и шире пул его инвестиционных идей.

Частные инвесторы задаются целью получения финансовой независимости либо удовлетворительного финансового состояния, в то время как крупные инвесторы помимо получения дохода решают социальные, экологические, политические и другие задачи.

Примером крупного инвестора возьмём отдельный регион государства.

Механизм разработки инвестиционной стратегии региона:

1. формулировка стратегических целей развития
2. инвентаризация доступных инвестиционных ресурсов в регионе
3. оценка существующего инвестиционного климата
4. выявление возможности привлечение государственной поддержки
5. определение направлений и путей развития экономики в регионе
6. организация процедуры принятия мер способных улучшить инвестиционный климат и привлекательность
7. составление списка приоритетных инвестиционных проектов
8. оценка социально-экономических последствий по результатам запланированной инвестиционной деятельности
9. разработка всех необходимых механизмов и принятие комплекса мер по реализации инвестиционной стратегии региона, определение точек контроля и лиц, ответственных за управление.

Инвестиционная стратегия региона это инструменты, методы и способы, позволяющие руководству территориального образования привлечь инвестиционные средства отечественных и иностранных инвесторов и использовать их с целью повышения качества жизни и развития приоритетных направлений деятельности.

Источник