Принципы организации финансов корпорации
Самоокупаемость – принцип финансово-хозяйственной деятельности, при котором расходы, связанные с производством и реализацией продукции (работ, услуг), а также получение прибыли полностью обеспечиваются собственными доходами. Принцип самоокупаемости реализуется также в способности организации обеспечить рентабельную работу.
Самофинансирование – принцип, согласно которому финансово-хозяйственная деятельность организуется таким образом, что не только текущие, но и капитальные вложения, а также финансирование социально-экономического развития корпорации и расходы будущих периодов обеспечиваются из собственных источников финансирования.
Самофинансирование предполагает, что распределяемая прибыль корпорации после платежей в бюджет и во внебюджетные фонды свободна от государственной регламентации. Прибыль, амортизационный фонд и другие фонды денежных средств становятся главными источниками финансовых ресурсов корпорации. Привлеченные кредиты погашаются самой организацией из собственных источников.
В настоящее время во многих источниках принципы самоокупаемости и самофинансирования объединены под общим названием принцип экономической эффективности.
Принцип материальной заинтересованности и материальной ответственности получил современное название принципа финансового стимулирования (поощрения/наказания). Наиболее эффективно данный принцип реализуется путем организации так называемых центров ответственности.
Под центром ответственности понимается подразделение организации, руководство которого наделено определенными ресурсами и полномочиями, достаточными для выполнения установленных плановых заданий.
Смысл выделения центров ответственности состоит:
— в повышении эффективности работы структурных подразделений,
— в поощрении инициативы у руководителей среднего звена, получении относительной экономии издержек производства и обращения.
В зависимости от системобразующего критерия принято выделять четыре типа центров ответственности.
Затратообразующий центр – подразделение, работающее по утвержденной смете затрат. Для подразделений подобного типа трудно оценить доходы, поэтому их внимание концентрируется на затратах и их экономии (бухгалтерия, отдел автоматизации, аналитические отделы).
Дохододообразующий центр – подразделение, несущее ответственность за получение доходов,- отдел сбыта, коммерческий отдел. Руководитель такого подразделения не несет ответственности за основные затраты корпорации. Например, при продаже продукции руководитель коммерческого отдела не несет ответственности за себестоимость, главная его задача – организация торговли, работа с клиентами, варьирование скидками в рамках утвержденной ценовой политики.
Прибылеобразующий центр – подразделение, основным критерием деятельности которого выступает прибыль или рентабельность продаж. К таким подразделениям относятся:
— дочерние компании с замкнутым производственным циклом, технологически самостоятельные производства,
— внутренние подразделения компании, использующие трансфертные цены, когда продукция, находящаяся на различных стадиях обработки, не передается от одного подразделения к другому, а продается по внутренним ценам.
Инвестиционно-развивающий центр – подразделение, ответственное не только за организацию рентабельной работы, но и наделенное полномочиями осуществлять инвестиции в соответствии с установленными критериями. В качестве критериев здесь могут выступать:
— объем разрешенных инвестиций,
— затраты, доходы, прибыль.
Принцип финансового контроля – означает, что деятельность корпорации в целом, ее подразделений, отдельных работников должна периодически контролироваться на предмет выполнения плановых заданий, финансовых обязательств и т.п. Внутренний финансовый контроль осуществляется путем организации системы внутреннего аудита.
Тема 2. Финансовые ресурсы корпораций
2.1. Финансовые ресурсы корпорации и источники их формирования
Финансовые ресурсы корпораций – совокупность собственных денежных фондов и поступлений извне, находящихся в распоряжении корпорации и предназначенных для выполнения ее обязательств, связанных с финансированием текущей деятельности и с расширением производства.
Финансовые ресурсы по своему происхождению делятся на собственные и заемные. Собственные финансовые ресурсы формируются за счет внутренних и внешних источников (Таблица 2.1.).
Источники формирования собственных финансовых ресурсов
| № п/п | Внутренние источники | Внешние источники |
| 1. | Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия | Дополнительные взносы в уставный капитал |
| 2. | Амортизационные отчисления | Дополнительная эмиссия и реализация акций |
| 3. | Получение безвозмездной финансовой помощи | |
| 4. | Прочие внешние источники |
К безвозмездной финансовой помощи относятся бюджетные ассигнования на безвозвратной основе, как правило, для финансирования государственных заказов или отдельных общественно значимых инвестиционных программ.
К прочим внешним источникам относятся бесплатно передаваемые фирмам материальные и нематериальные активы, включаемые в состав баланса.
В условиях рынка производственно-хозяйственная деятельность предприятия невозможна без использования заемных средств, к которым относятся:
— заемные средства других организаций в форме коммерческого кредита,
— средства от выпуска и продажи облигаций,
— бюджетные ассигнования на возвратной основе и др.
Оптимизация соотношения внутренних и внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов исходит из следующих критериев:
а) обеспечение минимальной совокупной стоимости привлеченных собственных финансовых ресурсов. Если стоимость привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внешних источников существенно превышает планируемую стоимость привлечения заемных средств, то от такого формирования собственных ресурсов следует отказаться,
б) обеспечение сохранения управления компанией первоначальными ее учредителями. Рост дополнительного складочного или акционерного капитала за счет сторонних инвесторов может привести к потере такой управляемости.
Источник
Принципы организации финансов
Финансовые отношения коммерческих предприятий, в основе которых лежат финансовые ресурсы, строятся на определенных принципах, связанных с основами хозяйственной деятельности. Среди них в качестве основных выделяют следующие принципы:
● самоокупаемости и самофинансирования;
● соблюдения финансовой дисциплины;
●материальной заинтересованности в результатах финансово-хозяйственной деятельности;
● формирования финансовых резервов;
● разграничения средств между основной и инвестиционной деятельностью;
Принцип хозяйственной самостоятельности предполагает, что предприятие самостоятельно независимо от организационно-правовой формы хозяйствования определяет сферу своей предпринимательской деятельности в целях извлечения прибыли, порядке ее распределения, условия организации труда и его оплаты и т.п.
Развитие рыночных отношений существенно расширило самостоятельность предприятий. Коммерческие предприятия независимо от форм собственности самостоятельно определяют свои расходы, источники финансирования, направления вложений денежных средств с целью получения прибыли. Однако о полной хозяйственной самостоятельности говорить нельзя, т.к. государство регулирует отдельные стороны предпринимательской деятельности предприятий и организаций. Например, законодательно регулируются финансовые аспекты создания предприятий различных организационно-правовых форм и форм собственности, взаимоотношений хозяйствующих субъектов с бюджетами разных уровней, внебюджетными фондами, правил ведения финансового (бухгалтерского и налогового) учета, осуществление операций на рынке ценных бумаг, порядка начисления амортизации и т.п.
Принцип плановости вытекает из экономических отношения, которые складываются между контрагентами в процессе предпринимательской деятельности и состоит в обеспечении планомерного кругооборота средств, образования и использования фондов денежных ресурсов.
Важнейшим условием плановости организации финансов является тесная взаимосвязь производственных и финансовых показателей, их сбалансированность, что должно находить отражение в бизнес плане. Финансовое положение предприятий и организаций зависит от выполнения экономических показателей. Если хозяйствующие субъекты успешно выполняют планы по производительности труда, выпуску продукции, ее себестоимости и др. показателям, финансовое положение предприятий и организаций, как правило, устойчивое. Невыполнение количественных и качественных показателей плановых заданий может привести к финансовым затруднениям, что негативно отразится на предпринимательской деятельности предприятий и организаций.
Плановость в организации финансов предусматривает планирование денежных доходов и расходов не только на уровне отдельного предприятия или организации, но и на уровне всех отраслей экономики страны в целом. Реализация принципа плановости требует стабильности финансовых планов, своевременности их составления, рассмотрения и утверждения. Любая деятельность, сопряженная с риском, должна быть тщательно проанализирована и спланирована.
Кроме того, для достижения конкурентных целей предприятию следует иметь четкую стратегию по мобилизации финансовых ресурсов, обеспечивающую оптимальное и эффективное финансирование производства инвестиционного характера на среднесрочную и долгосрочную перспективу.
Принцип самоокупаемости и самофинансирования означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, финансирование затрат по реализации собственных инвестиционных проектов, а при необходимости используются привлеченные средства на платной и возвратной основе.
Реализация данного принципа на практике – одно из основных условий для осуществления успешной предпринимательской деятельности, обеспечивающей конкурентоспособность предприятия. Хозяйствующие субъекты, с хорошими финансово-хозяйственными показателями, обеспечивают высокий уровень самофинансирования и полную самоокупаемость.
В России в настоящее время многие предприятия и организации не способны полностью реализовать этот принцип, т.к. хозяйствующие субъекты ряда отраслей экономики страны, выпуская продукцию и оказывая услуги, необходимые потребителю, по объективным причинам не могут обеспечить их достаточную рентабельность. К таким организациям можно отнести большое количество предприятий сельского хозяйства, городского пассажирского транспорта, жилищно-коммунального хозяйства и некоторых др. отраслей экономики страны. Такие предприятия нуждаются в финансовой помощи со стороны государства.
Принцип соблюдения финансовой дисциплины означает, что предприятие должно своевременно и в полном объеме обеспечивать выполнение финансовых обязательств перед партнерами, банковскими институтами, органами власти и разнообразными фондами (бюджетными или внебюджетными), перед своими работниками и т.д. Этот принцип предполагает наличие определенной системы мер материальной ответственности за выполнение плановых показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия в целом и его структурных подразделений и отдельных работников. В соответствии с российским законодательством предприятия, нарушающие договорные обязательства (сроки, качество продукции), расчетную дисциплину, допускающие несвоевременный возврат кредитов, погашение векселей, нарушение налогового законодательства уплачивают пени, штрафы, неустойки. В случае неэффективной деятельности к предприятию может быть применена процедура банкротства.
Для руководителей предприятия принцип материальной ответственности реализуется через систему штрафов при нарушении предприятием, прежде всего налогового законодательства. К отдельным работникам предприятия применяется система штрафов, лишение премий, увольнение с работы в случаях нарушения трудовой дисциплины, возмещения убытка в результате допущения брака в работе.
Принцип материальной заинтересованности в результатах финансово-хозяйственной деятельности. Объективная необходимость данного принципа диктуется основной целью предпринимательской деятельности – извлечение прибыли. Заинтересованность в результатах хозяйственной деятельности в равной степени присуща работникам предприятия, непосредственно самому предприятию и государству в целом.
На уровне отдельных работников реализация данного принципа заключается в обеспечении достойной оплаты труда за счет фонда заработной платы и прибыли, направляемой на вознаграждения по итогам работы за год, за выслугу лет, материальную помощь и другие выплаты стимулирующего характера. А также выплаты работникам предприятия процентов по облигациям и дивидендов по акциям за счет прибыли, остающейся в распоряжении организации после уплаты налогов и других обязательных платежей.
Для предприятия данный принцип может быть реализован в результате проведения государством рациональной налоговой политики и соблюдением экономически обоснованных пропорций в распределении чистой прибыли на фонд потребления и фонд накопления. Интересы государства удовлетворяются своевременной уплатой налогов и сборов и в полном объеме.
Принцип формирования финансовых резервов. Необходимость формирования финансовых резервов и других аналогичных фондов связана с риском предпринимательской деятельностью. В условиях рынка предпринимательская деятельность предприятий полностью зависит от принимаемых решений их руководителями – сколько производить продукции, какой, где и кому ее реализовывать и по каким ценам, в какие сферы экономики вкладывать финансовые ресурсы (депозитные вклады или ценные бумаги). Все это сопряжено с риском возврата вложенных средств и последствия этого риска ложатся непосредственно на предпринимателя. Поэтому наличие финансовых резервов позволяет хозяйствующим субъектам маневрировать данными ресурсами, устранять временные финансовые затруднения, возникающие у них в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Кроме того, необходимо учитывать и темпы инфляции, обстановку в стране, а также могут иметь место прямые экономические просчеты при разработке производственной программы.
Финансовые резервы могут формироваться предприятиями всех организационно-правовых форм собственности из чистой прибыли, после уплаты налогов и других обязательных платежей в бюджет.
Вместе с тем денежные средства, направляемые в финансовый резерв, целесообразно хранить в ликвидной форме, чтобы они приносили доход и при необходимости могли легко быть превращены в наличный капитал.
Принцип разграничения средств основной деятельности от инвестиционной. Ввиду того, что оборачиваемость средств, вложенных в разные сферы деятельности, существенно различается, то такое разграничение дает возможность более точно определять эффективность их использования.
В основе реализации перечисленных принципов лежит принцип осуществления финансового контроля, необходимость которого вытекает из сущности финансов как распределительной категории. Финансово-хозяйственная деятельность любого предприятия связана с формированием и расходованием денежных средств. Следовательно, она затрагивает интересы государства, работников организации, акционеров и всех возможных контрагентов. Контроль проявляется через анализ финансовых показателей финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующего субъекта и мер воздействия различного содержания. Деятельность любого предприятия как в целом, так и отдельных его подразделений и работников должна быть подвержена контролю.
Источник