При спаде инвестиции что делают

Как разумно инвестировать во время экономического спада?

Как разумно инвестировать во время экономического спада?

Опасения рецессий и экономических спадов возникают во всем мире со значительной регулярностью после печальных последствий финансового краха 2008 года. Само упоминание о спаде может вселить страх в сердца инвесторов. Экономика, как правило, носит циклический характер, и хотя устойчивые периоды роста сопровождаются расширением и усилением спекуляций, за ними обычно следует глубокий спад.

В начале 2020 года сложные времена для мировой экономики. Неопределенность, связанная с британским Brexit, наряду с продолжающимися торговыми войнами между Соединенными Штатами и Китаем, дали несколько четких предупреждающих признаков того, что инвесторы могут столкнуться с некоторыми проблемами в ближайшем будущем.

Будущее финансов в Великобритании обусловлено, прежде всего, Brexit и может спровоцировать экономический спад. Великобритания не одинока в своей неопределенности. С четырьмя возможными результатами Brexit в ближайшие месяцы, приводящими к совершенно различным прогнозам развития, Соединенное Королевство является лишь одной из многих стран, действующих в нестабильном экономическом климате. Но возможно ли успешное инвестирование на волатильных рынках рецессии?

Вот несколько советов о том, как разумно развивать свой портфель, ориентируясь в потенциально неспокойных водах экономического спада.

Рецессия и экономический спад

Было бы полезно уточнить, что подразумевается под использованием термина «рецессия», а также «экономический спад». По сути, рецессия — это название, данное устойчивому периоду экономического спада. Экономисты обычно соглашаются, что два последовательных квартала отрицательного роста валового внутреннего продукта (ВВП) можно определить как рецессию, но это не всегда так. Стоит также отметить, что ВВП выступает в качестве меры всех товаров и услуг, произведенных страной в течение заранее определенного периода. Есть много факторов, которые могут способствовать рецессии, поэтому экономисты избегают предсказывать её с большой уверенностью.

В 2008 году крах рынка жилья в США вызвал спад во всем мире, в то время как другие факторы, такие как правительственные изменения, стихийные бедствия и новое законодательство, могут внести большой вклад. Спад обретает форму в результате повсеместной потери доверия со стороны потребителей и предприятий, когда речь идет о трате денег. Это, в свою очередь, приводит к снижению доходов, потере продаж и, в конечном итоге, падению производства. Уровень безработицы обычно растет из-за сокращений в промышленности, и перед национальными лидерами стоит задача запустить слабую экономику, чтобы исправить последствия.

Становится интересно, как вообще возможно построить успешный портфель инвестиций в этих обстоятельствах, не говоря уже о разумных инвестициях. Поскольку они неразрывно связаны с финансовыми рынками, спады, как правило, указывают на все больше случаев неприятия риска со стороны инвесторов, когда они измышляют способы обезопасить свои деньги от ущерба. Однако цикличность финансов означает, что рецессии рано или поздно должны уступить место восстановлению. Давайте более подробно рассмотрим некоторые возможности, предоставляемые инвесторам в период серьезных финансовых трудностей.

Можно ли определить возможности?

Спады могут серьезно повлиять на жизнь миллионов, возможно, миллиардов людей во всем мире. Но многие негативные события сопровождаются некоторыми возможностями. И хотя рецессии представляют собой серьезное бремя для мировых финансовых рынков, они также могут предложить очень ценные перспективы для новых инвесторов. Когда наступает спад, цены на активы обычно сильно падают. Это означает, что инвесторы, которые ранее получали значительную прибыль от акций, облигаций, взаимных фондов, недвижимости, частного бизнеса и многих других, могут внезапно оказаться со значительно более низкими затратами, чем годом или двумя ранее.

Поскольку другие инвесторы вынуждены расстаться со своими активами, есть возможность совершения удачных сделок. Financial Times признает, что кривая доходности казначейских облигаций США перевернулась, в основном, из-за продолжающихся торговых войн. Газета также сообщила, что кривые доходности Великобритании по двух- и десятилетним облигациям за прошедшее лето перевернулись, что указывает на то, что для инвесторов впереди непростые времена. Естественно, когда рыночные прогнозы кажутся зловещими, медвежьи настроения инвесторов становятся более заметными. Financial Times сообщает, что в нынешних условиях цена на золото «взлетает». В августе «цена на желтый металл поднялась выше 1500 долларов за тройскую унцию впервые за шесть лет.

Здравомыслящие инвесторы всегда будут искать возможности покупать дешево и продавать дорого. Хотя рынки, без сомнения, будут демонстрировать волатильность, есть хороший шанс, что активы начнут восстанавливать свои истинное значение. Имея это в виду, стоит изучить цены, связанные с конкретными акциями и облигациями. Если их соответствующие значения оказываются чрезвычайно низкими по сравнению с их стоимостью до экономического спада, нужно искать хорошую возможность заработать деньги по мере восстановления рынка.

Поиск стоимости на рынках капитала

Когда речь идет о фондовых рынках, восприятие инвесторами повышенного риска обычно приводит к стремлению увидеть более высокую потенциальную доходность для владения акциями. Чтобы их ожидаемые доходы повысились, текущие цены должны будут упасть. Это происходит, когда инвесторы распродают более рискованные активы и переходят на более безопасные ценные бумаги, такие как государственный долг. Это то, что заставляет фондовые рынки падать до рецессии. По мере того, как инвесторы начинают бояться, что коллективная стоимость их активов падает, они предпринимают ряд шагов, чтобы сохранить как можно большую ценность.

Безопасность при инвестировании по классам активов

История говорит нам, что фондовые рынки имеют довольно полезную привычку выступать в качестве надежных предсказателей наступающих экономических спадов, поэтому важно обратить пристальное внимание на оптимизм или пессимизм трейдеров в этой конкретной области. Однако, даже если фондовые рынки находятся в состоянии глубокого спада, среди инвесторов все еще есть повод для оптимизма. Многие активы могут быть по-прежнему доходными. Нужно только найти просветы в облачном небе рецессии.

Может ли быть эффективным инвестирование в акции?

Фондовые рынки могут быть иногда нестабильными даже в лучшие времена. Но история показывает, что все еще есть много подходящих акций, которые можно найти, инвестируя во время рецессии. Одно из самых безопасных мест для инвестирования на различных рынках можно найти в акциях высококачественных компаний, которые существуют в течение длительного периода времени. Хотя это не может гарантировать безопасность, такие типы предприятий в прошлом показали, что они могут пережить длительные периоды финансовых трудностей.

Действительно, индекс NASDAQ-100 испытал заметно меньшую волатильность, восстановившись после краха 2008 года, чем фондовые индексы, состоящие из менее богатых компаний. Естественно, компании с надежными балансами и небольшим долгом регулярно превосходят компании с большими заёмными средствами и более слабыми денежными потоками. Поэтому в трудные времена стоит обратить внимание на устоявшиеся организации.

Будет ли диверсификация оставаться безопасной?

Даже в самых мрачных финансовых прогнозах всегда диверсифицируйте свои облигации. Даже если вы сталкиваетесь с компанией, которая, кажется, процветает в условиях экономического спада, крайне важно диверсифицировать свои активы. Рынки очень нервничают, когда мировые новости изобилуют банкротствами и падением ВВП стран. Хотя диверсификация не может быть безупречным способом процветания в условиях кризиса, у нее гораздо больше шансов, чем у вложений в одну компанию, которая сегодня выглядит стабильной без каких-либо гарантий на завтра или послезавтра. Мир финансов никогда не был полностью стабильным в течение длительного времени, но, безусловно, есть много возможностей для создания респектабельного уровня прибыли, даже в разгар экономического спада.

Источник

5 ошибок, которых надо избегать при спаде рынка

Что не надо делать, когда происходит спад рынка

Фондовый рынок изменчив и предсказать его поведение в будущем сложно. Даже самый оптимистичный инвестор должен понимать, что график индексов никогда не бывает прямой линией, направленной вверх. За мощным ростом может следовать сильное падение.

Идеальной формулы, которая говорит о том, как действовать в условиях долгосрочного снижения нет. Но есть решения, о которых нужно помнить разумному инвестору и не совершать этих ошибок, когда возникает спад рынка.

1. Продавать всё

Нет причин продавать акции и переводить их в наличные, если перед покупкой активов вы оценивали реальную стоимость компаний, изучали финансовые отчётности за несколько лет и защищали портфель облигациями.

Как и экономика отдельных стран, рынки тоже имеют циклический характер. По данным Guggenheim Partners, с 1945 года индекс S&P500 78 раз снижался на 5-10%, но в среднем, требовался всего один месяц, чтобы он вернулся на прежний уровень.

Рассматривайте покупку ценных бумаг, как покупку доли бизнеса. $270 за акцию Netflix — это много или мало? А 185 рублей за акцию «Сбербанка»? Чтобы ответить на этот вопрос, инвестор должен понять эффективность работы компании. Финансовые показатели Netflix говорят о том, что на этот момент их бизнес окупится только через 90 лет. Акции явно переоценены. Если вы приобретёте ценные бумаги Netflix, то будьте готовы, что при спаде рынка они сильно потеряют в цене.

Когда инвестор диверсифицирует портфель и не покупает переоценённые рынком акции, он сохраняет хладнокровие, потому что уверен в личной стратегии.

2. Паниковать

Разумные инвестиционные решения основываются на рациональных рассуждениях, а не на эмоциях. Паника способствует неудачным действиям. Конечно, когда цены срываются вниз, сохранить самообладание трудно. Но для реализации долгосрочных финансовых планов важно, чтобы инвестор оставался непреклонен. Небольшая просадка хорошего диверсифицированного портфеля не должна вселять ужас. Страх перед падающим рынком — признак, что человек не приспособлен к инвестициям.

3. Делать слишком много

Спад рынка — возможность купить акции известных компаний по выгодной цене. Это хорошая точка входа и нет ничего плохого в том, чтобы немного, таким образом, скорректировать свой портфель и приобрести ценные бумаги McDonalds, Microsoft или Procter&Gamble. Но не надо изобретать колесо и скупать всё подряд.

Чрезвычайно активным инвесторам в этот период будет сложно сохранять спокойствие. Правильная стратегия долгосрочных вложений предполагает, что надо меньше метаться из стороны в сторону. Если инвестиционный план рассчитан как минимум на два года, спад – это маленькая кочка на длинном пути.

4. Быть одержимым рынком

Сейчас у инвесторов есть возможность следить за состоянием ценных бумаг 24 часа в сутки, и некоторые так и делают. Но во время спадов такая увлечённость отрицательно влияет на эмоциональное состояние. Помимо этого, ежедневный поток негативных новостей сказывается на уверенности в стратегии и подталкивает к ошибкам.

Джейми Кокс, управляющий партнёр Harris Financial Group, для этого случая проводит аналогию: «Никто не подъезжает к вашему дому каждый день и не объявляет его стоимость. Даже если бы это происходило, вы вряд ли бы продавали жильё каждый месяц. Относитесь к акциям спокойно. Держите их для сохранения средств и генерации доходов в будущем».

5. Ловить «падающий нож»

Попытку заработать больше, «нащупывая дно» ценового графика акции, называют «ловлей падающего ножа». Пополнить портфель хорошими активами, цена которых снизилась под давлением медвежьего тренда — выгодное решение. Но то, что они подешевели, не говорит об их высоком потенциале.

У некоторых получается поймать нож и показать тем самым красивый трюк. Но большинство тех, кто пытается его повторить терпят неудачу. Инвестор не должен покупать ценную бумагу только потому, что её стоимость стала ниже. Помните, сначала нужно оценить эффективность бизнеса компании, потом посмотреть на стоимость акции и только затем совершить сделку.

Источник

Топ-8 инвестиционных стратегий в период рецессии

На протяжении более десяти лет зарабатывать деньги, инвестируя в акции, было чрезвычайно легко.

Сочетание надежного экономического роста и рекордно низких процентных ставок облегчило процветание американских компаний и подтолкнуло цены на акции к росту.

Однако заработать (или хотя бы не потерять) деньги на рынке во время рецессии гораздо труднее, и успешные инвесторы часто применяют совершенно иной подход к рынку во время экономического спада.

Рецессия – это общее снижение экономической активности в течение длительного периода. Многие определяют рецессию как два следующих друг за другом квартала отрицательного роста ВВП.

Если текущий экономический спад – первый, с которым вы когда-либо сталкивались, или ваш портфель сильно пострадал в предыдущих рецессиях, вот восемь стратегий инвестирования, которые помогут вам сориентироваться в это непростое время.

1. Не продавайте все акции

Когда наступает рецессия, акции в течение какого-то периода демонстрируют низкие показатели. Хотя идея продать все упавшие бумаги в портфеле и может показаться вам хорошей, вряд ли в итоге такой ход принесет вам достойный результат.

Если вы не можете спокойно спать из-за ежедневных колебаний на фондовом рынке, вам стоит сократить количество акций в портфеле. Скорее всего, вы вложили в них слишком много денег. Тем не менее помните, что спады – это обычное для рынка явление. С 1854 года в США было 33 рецессии (примерно одна каждые пять лет), и инвесторы, которые продолжали удерживать акции или же увеличивали позиции в период спада, в конце концов, каждый раз оказывались в победителях.

2. Пересмотрите свои активы

Опять же, любая инвестиция выглядит отлично, когда экономика находится на подъеме. Но если рецессия кажется неизбежной, инвесторам стоит по-новому взглянуть на все свои акции и другие активы и вспомнить, почему они инвестировали. Спросите себя, на каком основании вы приняли решение вложить деньги в каждую компанию из вашего портфеля? Сможет ли текущая экономическая обстановка принципиально изменить бизнес компании в негативную сторону? Или она просто создала для компании краткосрочное препятствие, которое ей нужно преодолеть?

Распродажа на фоне коронавируса, возможно, отрицательно скажется на динамике Apple в ближайшем будущем, но спрос на iPhone, скорее всего, останется таким же сильным в долгосрочной перспективе.

3. Покупайте акции производителей потребительских товаров первой необходимости

Бизнес любой компании может находиться под угрозой во время экономического спада. Даже производители, которые не теряют деньги, подвергаются риску многократного сокращения прибыли. Тем не менее бизнес некоторых компаний не является цикличным по своей природе и относительно изолирован от рецессий.

Как показывает история, производители потребительских товаров первой необходимости почти всегда демонстрировали позитивную динамику в периоды спадов. Из-за проблем с экономикой люди могут начать приобретать меньше гаджетов или отказываться от отпуска, но они все равно продолжат покупать туалетную бумагу, шампунь и мешки для мусора.

Дисконтные ритейлеры, например, Walmart как раз и занимаются продажей таких категорий товаров, а низкие цены еще больше привлекают покупателей, когда экономика неустойчива.

4. Увеличьте количество кэша

Один из лучших способов защитить свой портфель во время рецессии – увеличить долю кэша. Наличные деньги обеспечивают максимальную гибкость и душевное спокойствие, когда на рынке наступают трудные времена.

Доллар США является одним из активов, риски по которым в краткосрочной перспективе близки к нулевым. Однако, учитывая, что процентные ставки по сберегательным счетам и счетам на денежном рынке недавно упали почти до нуля, инвесторы, скорее всего, не смогут компенсировать инфляцию в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Другими словами, ваши деньги медленно теряют покупательную способность.

5. Покупайте акции дивидендных компаний

После двух экстренных сокращений процентных ставок ФРС в марте доходность 10-летних казначейских облигаций США упала до 0,8% (на момент написания данной статьи). В настоящее время инвесторам, ищущим стабильную доходность, не остается практически ничего, кроме как покупать бумаги дивидендных компаний – они чаще всего показывают хорошие результаты в периоды рецессий. Единственное, что инвесторы должны учитывать во время экономических спадов – это вероятность того, что компания начнет сокращать свои выплаты.

Например, 27 марта Boeing полностью приостановил выплату дивидендов в размере 6,8%. Чтобы минимизировать риск покупки акций, находящихся под угрозой сокращения дивидендов, ищите компании положительным свободным денежным потоком, стабильной прибылью, низким уровнем долга и относительно низким коэффициентом выплаты дивидендов.

6. Покупайте акций коммунальных предприятий

Одним из наиболее защищенных секторов, в который можно инвестировать во время рецессии, является сектор коммунальных услуг. Подобно ситуации с акциями компаний, производящих товары массового потребления, даже при самом плохом развитии событий люди будут делать все возможное, чтобы обеспечить наличие света и воды в своем доме. Предоставление многих коммунальных услуг регламентировано нормативными актами, которые определяют их тарифы, что обеспечивает относительную стабильность цен на акции таких компаний и их прибыль. Кроме того, акции коммунальных предприятий часто торгуются с низким коэффициентом цена/прибыль, что добавляет устойчивости их цене.

Наконец, традиционным преимуществом коммунальных предприятий являются их дивиденды, которые могут приносить инвесторам дополнительных доход даже во время рецессии.

7. Определите свой инвестиционный горизонт

Вам, наверное, приходилось находить противоречивую информацию об инвестициях во время рецессии. Скорее всего, расхождение в оценках может быть связано с тем, что различные источники ориентируются на разные временные промежутки инвестирования.

Молодые инвесторы, имеющие впереди множество лет или даже десятилетий, могут позволить себе определенную агрессивность в приобретении акций. Краткосрочная динамика данного финансового инструмента крайне непредсказуема, в то время как долгосрочная, например, на периоде в 30 лет и более, всегда была очень последовательна. Инвесторы, которым нужен доступ к деньгам для выхода на пенсию или крупной покупки в течение следующих нескольких лет, должны быть куда более осмотрительны. Им следует пожертвовать перспективами роста капитала ради снижения рисков.

8. Создайте список интересующих вас ценных бумаг

Сложно принимать рациональные решения в ситуации, когда индекс S&P 500 за день прибавляет или же, наоборот, теряет по 5% и более. Инвесторы, которые принимают решение о покупке или продаже, основанное на страхе, жадности, и других эмоциях, как правило, не смогут добиться успеха в долгосрочной перспективе. Один из способов избежать импульсивных решений – создать список акций, в приобретении которых вы заинтересованы изначально и по какой стоимости. Таким образом, вы получите возможность провести комплексный анализ до того, как настанет момент действовать.

Когда наступит очередное падение на рынке, вам уже не нужно будет тратить время и силы для того, чтобы понять, как отреагировать. Вы сможете довериться результатам той работы, которую провели ранее, и просто купить акции из списка.

Баффет: «У вас не получится заработать большие деньги, покупая и продавая акции каждый день»

Делимся с вами переводом интервью Уоррена Баффета для CNBC.

Сегодня мы в Омахе, штат Небраска, с Уорреном Баффетом, главой Berkshire Hathaway. Недавно он опубликовал свое 55-е ежегодное письмо акционерам. Кстати, это уже 13-й год подряд, когда мы обсуждаем в Омахе его послание.

Учитывая недавние события, неудивительно, что сейчас у людей очень много вопросов по поводу ситуации на фондовом рынке. Итак, давайте начнем. Уоррен, спасибо, что вы сегодня с нами.

Источник