Превышение темпов роста инвестиций над
Темпы роста инвестиций, высокодоходные сектора для капиталовложений, объемы мировых инвестиций в недвижимость, ориентировочный доход от вложений – к настоящему моменту многие инвестиционные объекты переживают стагнацию ввиду экономического кризиса. Особенно острой является ситуация в странах СНГ, поэтому русскоговорящие вкладчики анализируют западные рынки, ища высокодоходные инвестиционные объекты. Таким объектом может стать недвижимость в условиях стабильного европейского рынка.
Анализ темпов роста инвестиций и наиболее популярные сектора для вложений
Темпы роста инвестиций являются неодинаковыми в финансовом, спекулятивном и реальном секторах. Аналитики наблюдают постепенное снижение приток инвестиций в спекулятивные объекты (валюту, облигации, драгметаллы, акции), а также в финансовые инструменты (кредиты, лизинги, инвестиции через ПИФы и т.д.).
В реальном секторе наблюдаются увеличенные темпы роста инвестиций, то есть, вкладчики, помещая свои финансовые активы, ориентируются в основном на недвижимость, жилищное строительство или земельные участки. Характерно, что наибольший приток русских инвестиций в первичную и вторичную недвижимость наблюдается на развитых и стабильных рынках Европы. Причины, по которым соотечественники отказались инвестировать в сектор недвижимости в странах СНГ, заключены в высокой девальвации национальных валют, а также в стремительно растущей инфляции. Нестабильность замедлила темпы роста инвестиций в недвижимость СНГ в связи с низкой доходностью, частой «заморозкой» строительства и т.д.
В Европе ситуация в секторе первичной и вторичной недвижимости более благоприятна. В среднем, годовой прирост капитала в данном секторе составляет 7% годовых, при этом сроки окупаемости вложений соответствуют 3-5 годам. Аналитики, проводя опросы, определили наиболее перспективный рынок первичной и вторичной недвижимости, который предлагает высоколиквидные объекты, стремительно растущие в цене. Таким рынком является рынок недвижимости Лондона. Темпы роста инвестиций в недвижимость Лондона обусловлены многими факторами:
- Высокой доходностью. Максимальный рост цен наблюдается в элитном сегменте жилой недвижимости, которая за минувший год возросла в цене на 10%-12%. Сектор жилищного строительства также имеет рекордные показатели прироста капитала – около 9% годовых;
- Низкой инфляцией. Стремительные темпы роста инвестиций в недвижимость Лондона также обусловлены практически полным отсутствием девальвации и инфляции. Показатель инфляции в стране не превышает 2% и это на фоне роста цен объектов в размере 10%-15% годовых. Таким образом, инвестиции в сектор недвижимости британской столицы можно назвать высокодоходными;
- Высокой ликвидностью. Недвижимость Лондона признана самой ликвидной в мире, так как из-за высокого спроса (более 12,1 покупателя на объект), перепродажа недвижимости дает прибыль уже через 2 года с момента вложения.
Вложения в строительство Лондона обеспечивают самую высокую доходность за год – 50% прибыли на вложенный капитал, тогда как рентабельный бизнес в Европе дает только 15%-20%. Рассмотрим пример. Инвестор вкладывается в апартаменты на начальной стадии строительства ценой £1,000,000. Его расход составляет 20% от этой суммы — £200,000. 20% вносятся поэтапно – первые 10% депозита оплачиваются при подписании договора с застройщиком, оставшиеся 10% — через один год. Допустим, ежегодно апартаменты дорожают в цене на 10%. Таким образом, цена квартиры будет соответствовать £1,200,000 уже через 2 года. А перепродажа объекта даст прибыль в размере £200,000 или же 100% (10*2) за два года.
Анализ темпов роста инвестиций в новостройки Лондона
За последние пять лет аналитики наблюдают увеличение темпов роста инвестиций в первичную недвижимость Лондона – новостройки. Фактически, разрыв между вложениями во вторичный сектор и первичный сокращается. При этом 88% объема инвестиций приходится на иностранцев, которые в 67% вкладываются в элитные новостройки, быстро дорожающие в цене.
Лидирующее агентство, специализирующееся на продаже первичных квартир в новостройках –Лондон Консалтинг, указывает на увеличение числа продаж первичных апартаментов инвесторам из Казахстана, РФ, Азербайджана и Украины. Уже к началу 2015 года число русских инвесторов, обратившихся за помощью в компанию Лондон Консалтинг, увеличилось на 5% в сравнении с минувшим годом. Темпы роста русских инвестиций связаны с поддержкой, которую получают вкладчики от специалистов подобных компаний: с помощью юристов при оформлении сделок на куплю-продажу, с поиском ликвидной недвижимости, доходного строительного проекта, надежного застройщика и т.д.
Характерно, что наибольший объем инвестиций в первичную недвижимость британской столицы поступает из Азии. Только жители Сингапура вложили свыше 22% активов от общего числа, далее следовали уроженцы Гонконга (16%). При этом вкладчики ориентируются на премиальные апартаменты ценой в £5,000,000-£7,000,000 и более, поэтому именно в элитном секторе новостроек наблюдаются самый быстрый темп роста инвестиций.
Причины увеличения темпов роста инвестиций в новостройки Лондона
Новостройки в Лондоне являются высоколиквидными инвестиционными объектами, особенно, если их стоимость стартует от £60,000 за квадратный метр, и они располагаются в таких районах как: Вестминстер, Мэйфер, Белгравия, Сити, Челси, Кенсингтон, Ноттинг Хилл и Найтсбридж. Аналитики от Jones Lang LaSalle ожидают, что новостройки именно в этих районах возрастут в цене на 18% к 2017 году.
Ускорению темпов роста инвестиций в новостройки Лондона способствуют следующие факторы:
- Интенсивное подорожание. В среднем квартиры в лондонских новостройках дорожают на 9% (в элитном секторе прирост к стоимости достигает 15% годовых);
- Гарантии. На увеличение темпов роста инвестиций влияют гарантии, которые получает покупатель на объект, фактически, Национальная Комиссия Жилищного Строительства выдает гарантию на квартиру сроком на 10-ть лет, застройщик при этом дополнительно страхует внутреннюю отделку на срок в 2-3 года. Такую страховку могут получить те инвесторы, которые полностью выкупили объект после сдачи новостройки в эксплуатацию;
- Экономия на Гербовом сборе. Те инвесторы, которые вложились в новостройку на начальном этапе строительства, а затем перепродали недвижимость в конце возведения, не выплачивают Гербовый сбор. Налог оплачивает перекупщик объекта, который дополнительно расходует от 1% до 5% общей стоимости квартиры;
- Диверсификация – фактор, который провоцирует быстроту темпов роста инвестиций в новостройки Лондона. Диверсификация – это возможность распределять капиталы в несколько инвестиционных объектов. К примеру, инвестор стремится купить квартиру по цене в £1,000,000, при этом он изначально вложит только £20% от цены (£200,000), таким образом, он сможет вложиться в 5-ть квартир. Перепродажа 5-ти объектов через 2 года (при росте цен в 10%), даст возможность выручить £1,000,000 чистой прибыли.
Источник
Превышение темпов роста инвестиций над
ТЕСТЫ С ОТВЕТАМИ ПО ДИСЦИПЛИНЕ «ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»
Ответы к тесту смотрите внизу в конце теста, или правильные ответы выделены (отмечены). Для удобства нажимайте клавишу «F3» и набирайте часть нужной фразы. Для поиска вопроса теста пользуйтесь клавишами «PgDn» и «PgUp».
Выберите один правильный ответ:
1 Инвестиции по объектам вложения средств классифицируются :
а) прямые и косвенные;
б) реальные и финансовые;
в) прямые и реальные;
г) частные, государственные, иностранные и совместные.
2 Увеличение удельного веса сбережений в общем объеме доходов:
а) не влияет на объем инвестиций;
б) приводит к росту объема инвестиций;
в) приводит к снижению объема инвестиций.
3 Эффект мультипликатора состоит:
а) в превышении темпов роста доходов над темпами роста объема чистых инвестиций;
б) в превышении темпов роста доходов над темпами роста объема валовых инвестиций;
в) в превышении темпов роста чистых инвестиций над темпами роста доходов.
4 Будущая стоимость денег:
а) сумма инвестированных в настоящий момент средств, в которую они превратятся через определенный период времени с учетом определенной ставки процента;
б) сумма средств, полученных в результате реализации инвестиционного проекта;
в) стоимость денег через определенное время.
5 Действительная стоимость денег:
а) стоимость средств в данный момент времени;
б) сумма будущих денежных поступлений, приведенных с учетом определенной ставки процента к настоящему периоду;
в) сумма средств, которую необходимо вложить в инвестиционный проект сегодня.
а) отдельные виды денежных потоков, осуществляемые последовательно через равные промежутки времени и в равных размерах;
б) арендная плата;
в) вид банковского кредита;
г) способ учета изменения стоимости денег во времени.
7 Номинальная стоимость денег:
а) стоимость денег с учетом инфляции;
б) показатель, характеризующий обесценение денег в процессе инфляции.
в) стоимость денег без учета инфляции
8 Темп инфляции:
а) показатель обратный индекса инфляции;
б) показатель, характеризующий прирост среднего уровня цен в рассматриваемом периоде;
в) показатель, используемый при формировании реальной ставки процента.
9 Инвестиционный риск:
а) риск, связанный с вложением средств в реальные инвестиционные проекты;
б) вероятность возникновения непредвиденных финансовых расходов в ситуации неопределенности условий инвестиционной деятельности;
в) снижение прибыли, доходов, потери капитала и др .;
г) вероятность снижения инвестиционной активности.
10 Абсолютный размер финансовых убытков это:
а) размер финансовых затрат, уменьшен на сумму убытка;
б) отношение суммы ущерба в избранное базового показателя;
в) сумма ущерба, причиненного инвестору в условиях неблагоприятных обстоятельств.
11 Ликвидность инвестиций это:
а) способность инвестора вовремя погашать долги;
б) потенциальная способность инвестиций в короткое время и без существенных финансовых потерь трансформировать ся в денежные средства;
в) способность инвестиций в реинвестирования .
12 Назовите собственные источники формирования инвестиционных ресурсов компании:
а) кредиты банков и других кредитных структур;
б) эмиссия облигаций компании;
в) инвестиционный лизинг;
г) чистая прибыль; амортизационные отчисления;
д) эмиссия акций компании.
13 Назовите показатели оценки эффективности реальных инвестиций:
а) приведение к настоящей стоимости инвестированного капитала;
б) период окупаемости; индекс доходности; чистая приведенная стоимость;
в) коэффициент самофинансирован ия;
г) объем инвестированных средств.
14 Наиболее надежными инвестиционными инструментами являются:
а) простые акции;
б) привилегированны е акции;
в) государственные облигации;
г) корпоративные облигации;
д) сберегательные сертификаты;
е) инвестиционные сертификаты.
15 Портфель ценных бумаг по сравнению с портфелем реальных инвестиционных проектов имеет:
а) более высокий уровень риска и более низкий уровень доходности;
б) более высокую ликвидность и управляемость;
в) более высокую инфляционную защищенность.
16 Продуктовые инновации это:
а) применение новых материалов, новых полуфабрикатов и комплектующих и получение принципиально новых продуктов;
б) инновации в пищевой промышленности;
в) инновации в добывающей промышленности.
17 Процессные инновации означают:
а) новые методы организации производства, новые технологии;
б) создание новых видов продукции;
в) принципиальные изменения в социальной сфере;
г) изменения в институционально й сфере.
18 Инвестиционные проекты по целям их освоения подразделяются на:
а) тактические и стратегические;
б) краткосрочные и долгосрочные;
в) государственные и частные.
19 Объектом управления инвестиционного менеджмента выступают:
а) инвестиции предприятия и его инвестиционная деятельность;
б) инвестиционная деятельность частных инвесторов;
в) организационная структура отдельных предприятий;
г) инвестиционная деятельность иностранных инвесторов.
20. Точка безубыточности:
а) параметр, характеризующий порог рентабельности;
б) показывает, при каком объеме продаж продукта будет достигнута самоокупаемость хозяйственной деятельности объекта инвестирования на стадии его эксплуатации;
в) характеризует уровень текущих затрат к объему продаж;
г) показывает уровень чистого дохода.
а) срочный ценная бумага, свидетельствующа я о долевом участии в уставном фонде акционерного общества;
б) ценная бумага без установленного срока обращения, которая удостоверяет долевое участие в уставном фонде акционерного общества, подтверждающая членство в акционерном обществе и право на участие в управлении им, дает право его владельцу на получение части прибыли в виде дивиденда, а также на участие в распределении имущества при ликвидации акционерного общества;
в) целевой бумага, свидетельствующа я о долевом участии в уставном фонде акционерного общества, дает право ее владельцу на получение прибыли в виде дивиденда.
22 Акции по характеру обязанностей эмитенту классифицируются :
а) именные, на предъявителя;
б) срочные, бессрочные;
в) простые, привилегированны е;
г) процентные, беспроцентные;
д) украинских и зарубежных эмитентов.
а) ценная бумага, свидетельствующа я о внесении ее владельцем денежных средств и подтверждает обязанность эмитента возместить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги без выплаты процентов;
б) ценная бумага, свидетельствующа я о внесении ее владельцем денежных средств и подтверждает обязанность эмитента возместить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги с выплатой фиксированного процента;
в) ценная бумага, свидетельствующа я о внесении ее владельцем денежных средств и подтверждает обязанность эмитента возместить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги с выплатой процентов в зависимости от финансового результата деятельности компании.
24. Облигации по особенностям регистрации и обращения классифицируются :
а) государственных и негосударственны х компаний;
б) именные, на предъявителя;
в) процентные, целевые;
г) краткосрочные, срочные, долгосрочные;
д) срочные; бессрочные.
25 Сберегательные сертификаты:
а) ценные бумаги, свидетельствующи е о депонировании средств юридических и физических лиц;
б) письменное свидетельство банка о депонировании средств, подтверждающий право вкладчика на получение по истечении срока депозита и процентов по нему;
в) письменное свидетельство банка о депонировании средств физическим лицом, подтверждающий право вкладчика на получение по истечении срока депозита и процентов по нему.
26 Сберегательные сертификаты по условиям размещения средств классифицируются :
а) краткосрочные, срочные, долгосрочные;
б) срочные, до востребования;
в) процентные, беспроцентные;
г) именные, на предъявителя;
д) украинских и зарубежных эмитентов.
27 Диверсификация инвестиционного портфеля:
а) представляет собой уменьшение числа составляющих инвестиционного портфеля с целью снижения инвестиционных рисков;
б) представляет собой расширение или изменение числа составляющих инвестиционного портфеля с целью снижения инвестиционных рисков;
в) это инвестиционная стратегия, направленная на повышение ликвидности инвестиционного портфеля.
28 Под инвестиционной стратегией компании следует понимать:
а) деятельность путем формирования инвестиционного портфеля компании;
б) реализации отдельных инвестиционных программ и проектов;
в) формирование системы долгосрочных целей инвестиционной деятельности и выбор наиболее эффективных путей их достижения;
г) набор правил для принятия решений, которыми организация руководствуется в ходе осуществления инвестиционных проектов.
29 Главной целью формирования инвестиционного портфеля компании являются:
а) обеспечение высоких темпов прироста капитала и повышения ликвидности инвестиционного портфеля;
б) увеличение темпов прироста дохода и минимизация риска;
в) обеспечение реализации инвестиционной стратегии компании путем подбора наиболее эффективных и безопасных объектов инвестирования.
30 Чистые инвестиции это:
а) сумма валовых инвестиций, уменьшенная на сумму амортизационных отчислений в определенном периоде;
б) общий объем инвестированных средств;
в) сумма валовых инвестиций, уменьшенная на сумму материальных затрат в определенном периоде.
Правильные ответы на тесты по дисциплине «Инвестиционный менеджмент»
Источник