Равновесие инвестиций и сбережений
Сбережения — это часть накопленной прибыли в форме денежного капитала. Сбережения составляют основу инвестиций (I).
Кейнс доказал, что сбережения и инвестиции всегда равны друг другу, исходя из той предпосылки, что фактические сбережения и инвестиции равны разнице между доходом и потреблением, следовательно, они должны быть равны друг другу, т.е. сбережения равны инвестициям. На рисунке изображена ситуация, когда инвестиции (I) равны сбережению (S) в условиях краткосрочного и долгосрочного периодов. Из представленного графика сбережений и инвестиций хорошо видно, что чем выше спрос на инвестиции (I1 по сравнению с I) и шире возможности институциональных инвесторов в обеспечении равенства I = S, тем выше совокупный спрос на национальный продукт, а следовательно, сильнее стимулы к росту национального дохода (продукта) в последующие воспроизводственные периоды. Точки Е и Е1 отражают состояния равновесия между этими (I и S) ключевыми параметрами и соответствующие им равновесные величины создаваемого и распределяемого национального дохода Q1, Q2. В этих точках система находится в равновесии и имеет тенденцию к устойчивости.
В точках, лежащих на оси абсцисс правее указанных равновесных значений этих параметров, будут иметь место превышение предложения (в нашем случае — сбережения) над спросом на инвестиции и дефляционный разрыв на инвестиционных рынках. В точках же, лежащих левее равновесных значений, спрос на инвестиции будет превышать предложение, и образуется соответствующий инфляционный разрыв. И тот и другой приводит в движение мотивационные механизмы, стимулирующие экономических агентов предпринимать действия, направленные на достижение равновесия между I и S.
Источник
Взаимосвязь инвестиций и сбережений
Доходы владельцев экономических ресурсов, получаемые ими за предоставление ресурсов для производства национального продукта, делятся на две части: на потребление и на сбережения. Возникает проблема: как реализовать произведенный национальный продукт, если часть доходов направляется на сбережения?
Существуют два подхода к достижению равновесия между совокупным предложением (произведенным национальным продуктом) и совокупным спросом (использованным национальным продуктом).
Представители классической школы исходили из того, что предложение (производство) товаров создает собственный спрос. Та часть дохода, которая сберегается населением, за определенную плату передается предпринимателям на инвестиционные цели. Отложенный спрос населения (сбережения) превращается в инвестиционный спрос со стороны предпринимателей.
Источником инвестиций являются не только аккумулированные сбережения населения, но и накопления фирм.
Но важнейшей проблемой обеспечения макроэкономического равновесия является разработка механизма превращения сбережений населения в инвестиционный спрос.
Механизмом, который превращает сбережения населения в инвестиции, является денежный рынок. Деньги, выходящие из потока доходы-расходы как сбережения, направляются на денежный рынок, где за бережливость платят вознаграждение (процент). Деньги на срок покупает предприниматель с целью осуществления инвестиций в производство.
Равенство между сбережениями и инвестициями достигается при определенном уровне процента (платы за деньги), при котором количество денег, предлагаемых для сбережения со стороны домохозяйств (населения), совпадает с количеством денег, необходимых для инвестирования со стороны предпринимателей. Тогда S = I, где S – сбережения; I – инвестиции.
Графически взаимосвязь нормы процента, инвестиций и сбережений можно изобразить следующим образом (рис. 14.5).
 |
Рис. 14.5. Взаимосвязь нормы процента, инвестиций, сбережений
На оси абсцисс откладывают значение сбережений и инвестиций, на оси ординат – ставку процента; II – кривая инвестиций; SS – кривая сбережений.
По мере повышения процентной ставки увеличивается склонность к сбережениям. Следовательно, сбережения есть функция нормы процента (возрастающая): S = f(r).
Рост инвестиций наблюдается при снижении нормы процента. Таким образом, инвестиции есть также функция процента, но функция убывающая: I = f(r).
Равновесный процент – это ставка процента, которая обеспечивает совпадение желаний: для одних – сберечь определенное количество денег, для других – приобрести такое же их количество для инвестирования.
Усиление бережливости приведет к смещению кривой вправо, а превышение сбережений над инвестициями вызовет временную безработицу. В конечном счете рост предложения денег повлияет на снижение нормы процента. При более низкой норме процента возрастает спрос на деньги для инвестирования, и равновесие между сбережениями и инвестициями восстанавливается. Рост производства устраняет безработицу. Экономисты-классики считают, что безработица возникает в экономике как временное явление.
Графически процесс роста сбережений, снижения процента и на этой основе увеличения объема инвестиций представлен на рис. 14.6.
 |
Рис. 14.6. Процесс роста сбережений, снижения процента
и увеличения объема инвестиций
Классики-экономисты рассматривали рост объема сбережений как фактор, вызывающий понижение цен. Снижение спроса вследствие роста сбережений приводит к усилению конкуренции между производителями: они вынуждены понижать цены на продукцию, а это повышает покупательную способность денег и позволяет лицам, не имеющим сбережений, больше покупать товаров, что приводит к увеличению объема производства и занятости.
Второй подход к достижению равновесия между сбережениями и инвестициями разработал Дж.М. Кейнс: равновесие устанавливается до достижения полной занятости в экономике.
Осуществляя сбережения, люди ориентируются не только на уровень процентной ставки. Мотивы, которыми они руководствуются, самые разнообразные: сделать крупные покупки; иметь наличные деньги для непредвиденных расходов или покупок, на случай болезни или длительной безработицы, для оплаты заключенных контрактов – страхование жизни, взносы в пенсионные фонды и т.д.
Все названные мотивы не предполагают передачи денег от сберегателей к инвесторам за процент. Поэтому во внимание нужно принимать ту часть сбережений, которая ориентирована на получение процента и может превратиться в реальные инвестиции.
Люди начинают делать сбережения, когда доход достигает определенной величины. Поэтому, по Кейнсу, сбережения есть функция дохода: S = f(Y).
При инвестировании предприниматели руководствуются, во-первых, ставкой процента – платой за приобретение денежного капитала для инвестирования, а во-вторых, ожидаемой нормой прибыли от инвестиций.
Если прибыль незначительна, то какова бы ни была ставка процента, делать заимствования средств нецелесообразно. Но в целом инвестиции есть функция процента. Модель равновесия, по Кейнсу, когда инвестиции есть функция процента, а сбережения – функция дохода, представлена на рис. 14.7.
 |
Рис. 14.7. Модель равновесия при постоянном уровне инвестиций
По оси ординат в этой модели откладывают значения сбережений и инвестиций, а по оси абсцисс – национальный доход, равный национальному продукту, который рассчитывают путем суммирования доходов, выплаченных владельцам экономических ресурсов.
Кривая инвестиций представляет собой горизонтальную линию по отношению к оси абсцисс.
Инвестиции, независимые от изменения национального дохода, называются автономными. Причинами их появления служат внешние факторы: скачкообразность научно-технического прогресса, изменение вкусов, прирост населения, расширение внешних рынков и т.п.
Сбережения зависят от величины национального дохода. Кривая сбережений представляет собой восходящую линию.
Равновесный уровень дохода будет в том случае, когда расходы общества равны сумме C + I. Но планируемые фирмами инвестиции могут не совпадать со сбережениями.
Если сбережения превышают планируемый фирмами уровень инвестиций (S > I), то объем выпуска продукции окажется больше совокупных расходов (C + I), часть продукции не будет реализована, и тогда возникает разрыв между фактическим объемом выпуска и равновесным, что предполагает сокращение объема производства до достижения равновесной точки Е, в которой инвестиционные потребности равны сбережениям E¢.
В том случае, когда сбережения меньше инвестиционных планов фирм (S
Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет
Источник
Кругооборот в четырехсекторной модели
64. Если экономика страны является открытой экономикой, то это означает, что:
a) экспорт (Ех) превышает импорт (Im)
д) нет верного ответа – все перечисленное – это инъекции
74. В понятие «изъятия» включаются:
а) государственные закупки товаров и услуг
в) трансфертные платежи
75. В четырехсекторной модели экономики профицит государственного бюджета равен:
а) сумме превышения инвестиций над частными сбережениями и дефицита торгового баланса
б) сумме превышения частных сбережений над инвестициями и дефицита торгового баланса
в) сумме превышения инвестиций над частными сбережениями и профицита торгового баланса
г) сумме превышения частных сбережений над инвестициями и профицита торгового баланса
76. Если экспорт превышает импорт, то при равенстве инвестиций и частных сбережений в модели открытой экономики имеет место:
а) профицит государственного бюджета и дефицит торгового баланса
б) профицит торгового баланса и профицит государственного бюджета
в) дефицит торгового баланса и дефицит государственного бюджета
г) дефицит государственного бюджета и профицит торгового баланса
Виды сбережений
77. Частные сбережения равны:
а) сумме личных сбережений и сбережений бизнеса
б) разнице между национальными сбережениями и государственными сбережениями
в) сумме частных инвестиций, дефицита государственного бюджета и излишка торгового баланса
г) все ответы верны
д) верны ответы а) и б)
78. Государственные сбережения равны:
а) налоги + государственные трансферты – государственные закупки
б) налоги – государственные трансферты – государственные закупки
в) налоги – государственные трансферты + государственные закупки
г) дефициту государственного бюджета
79. Национальные сбережения – это:
а) располагаемый доход минус потребление
б) налоги минус государственные закупки
в) валовой внутренний продукт минус потребление
г) валовой национальный продукт минус потребление минус государственные закупки
д) валовой национальный продукт минус инвестиции
80. Сбережения иностранного сектора равны:
а) профициту торгового баланса данной страны
б) дефициту торгового баланса данной страны
в) сумме дефицита государственного бюджета и профицита торгового баланса
г) сумме профицита государственного бюджета и дефицита торгового баланса
д) чистому экспорту
81. В четырехсекторной модели экономики профицит государственного бюджета равен сумме превышения:
а) внутренних инвестиций над частными сбережениями и дефицита торгового баланса
б) частных сбережений над внутренними инвестициями и дефицита торгового баланса
в) внутренних инвестиций над частными сбережениями и профицита торгового баланса
г) частых сбережений над внутренними инвестициями и профицита торгового баланса.
д) частых сбережений над внутренними инвестициями и сбережений иностранного сектора
82. Отток капитала
а) соответствует отрицательному чистому экспорту и увеличивает совокупный выпуск в долгосрочном периоде
б) соответствует положительному чистому экспорту и увеличивает совокупный выпуск в долгосрочном периоде
в) соответствует отрицательному чистому экспорту и уменьшает совокупный выпуск в долгосрочном периоде
г) соответствует положительному чистому экспорту и уменьшает совокупный выпуск в долгосрочном периоде
д) соответствует положительному чистому экспорту, но не влияет на совокупный выпуск в долгосрочном периоде
Потоки и запасы
83. Все перечисленное является потоками, за исключением:
а) покупки новых домов
б) дефицита государственного бюджета
в) ежегодного совокупного выпуска
г) расходов фирм на покупку предприятия или оборудования
д) наличных денег в обращении
84. Все перечисленное является запасом, за исключением:
а) богатства потребителя
б) количества капитала в экономике
в) количества денег в обращении
г) величины сбережений домохозяйств
д) численности безработных
85. Показателем потока не является:
а) располагаемый доход
б) предложение денег
д) нет верного ответа.
86. Что из перечисленного является показателем потока:
а) стоимость дома, в котором Вы живете
б) сумма средств на Вашем счете в банке
в) количество потребленных за месяц гамбургеров
г) количество гамбургеров в Вашем холодильнике в начале месяца
87. Все ниже перечисленное является потоками, за исключением:
а) располагаемый доход
б) потребительские расходы
в) личное богатство
г) валовой национальный продукт
88. Все перечисленное является потоками, за исключением:
а) объема покупок новых автомобилей
б) количества людей, потерявших работу
в) накопления капитала
г) расходов фирм на промышленное строительство и покупку оборудования
д) государственного долга
е) располагаемого личного дохода
89.Какая из следующих переменных не является переменной запаса?
а) предложение денег
г) денежная база
д) величина депозитов
90. Задача стабилизационной политики правительства состоит:
а) в снижении уровня безработицы до нуля,
б) в снижении темпа инфляции до нуля,
в) в регулировании совокупного спроса,
г) в обеспечении долгосрочного экономического роста
д) все перечисленное верно.
Задачи
91. Если в открытой экономике совокупный выпуск составляет 4000 млрд., потребительские расходы 2600 млрд., инвестиционные расходы 900 млрд., государственные закупки 850 млрд., чистые налоги 800 млрд., то величина частных сбережений равна:
а) –50 млрд. б) 50 млрд. в) –350 млрд. г) 550 млрд. д) 600 млрд.
92. Если располагаемый личный доход равен 4000 млрд., потребительские расходы 3500 млрд., государственные закупки 1000 млрд. и налоговые поступления составляют 800 млрд., то национальные сбережения равны:
а) 300 млрд. б) 500 млрд. в) 700 млрд. г) 1000 млрд. д) 2000 млрд.
93. Если совокупный выпуск составляет 4000 млрд., государственные закупки 200 млрд., потребительские расходы 3650 млрд., дефицит государственного бюджета 50 млрд., а дефицит торгового баланса 10 млрд., то инвестиционные расходы равны:
а) 150 млрд. б) 160 млрд. в) 200 млрд. г) 250 млрд. д) 260 млрд.
94. Если частные сбережения равны 200 млрд., дефицит бюджета составляет 50 млрд., а профицит торгового баланса 20 млрд., то инвестиционные расходы равны:
а) 130 млрд. б) 150 млрд. в) 170 млрд. г) 250 млрд. д) 270 млрд.
95. Если в закрытой экономике потребительские расходы составляют 1000 млрд., частные сбережения 100 млрд., государственные закупки товаров и услуг 300 млрд., а государственный бюджет сбалансирован, то совокупный выпуск равен:
а) 1000 млрд. б) 1100 млрд. в) 1200 млрд. г) 1300 млрд. д) 1400 млрд.
96. Если в экономике инвестиционные расходы равны 600 млрд., государственные закупки товаров и услуг 900 млрд., чистые налоги 800 млрд., частные сбережения 750 млрд., то сальдо торгового баланса равно:
а) 50 млрд. б) –50 млрд. в) 150 млрд. г) 250 млрд. д) –150 млрд.
97. Если в экономике страны инвестиционные расходы равны 980 млрд., частные сбережения 400 млрд. и профицит государственного бюджета 450 млрд., то сальдо торгового баланса равно:
а) –180 млрд. б) –130 млрд. в) 130 млрд. г) 180 млрд. д) информации недостаточно
98. Если совокупный выпуск равен 1000 млрд., государственные закупки товаров и услуг 250 млрд., потребительские расходы 500 млрд., чистый экспорт 100 млрд., а дефицит государственного бюджета 40 млрд., то величина располагаемого дохода равна:
а) 700 млрд. б) 750 млрд. в) 790 млрд. г) 810 млрд. д) 850 млрд.
99. Если в экономике страны инвестиционные расходы равны 800 млрд., дефицит торгового баланса составляет 100 млрд., а частные сбережения равны 1000 млрд., то сальдо государственного бюджета равно:
а) –200 млрд. б) –300 млрд. в) 300 млрд. г) 700 млрд. д) 900 млрд.
100. В экономике, где совокупный выпуск равен 500 млрд., потребительские расходы 350 млрд., трансферты за вычетом налогов 20 млрд., инвестиционные расходы 150 млрд., а дефицит государственного бюджета 120 млрд., величина чистых иностранных инвестиций равна:
а) –100 млрд. б) –120 млрд. в) –140 млрд. г) 140 млрд. д) 100 млрд.
101. Если в экономике страны сбережения равны 1000 млрд., а чистые иностранные инвестиции этой страны составляют -200 млрд., то внутренние инвестиции равны:
а) –200 млрд. б) 200 млрд. в) 800 млрд. г) 1000 млрд. д) 1200 млрд.
102. Если совокупный выпуск страны составил 5000 млрд., потребительские расходы 3600 млрд., инвестиционные расходы 750 млрд., налоговые поступления 300 млрд., а чистые иностранные инвестиции 200 млрд., то государственные закупки товаров и услуг равны:
а) 150 млрд. б) 450 млрд. в) 750 млрд. г) 850 млрд. д) 950 млрд.
Источник