Потребительский кооператив как инвестиции

Перспективы и риски инвестиций в кредитные кооперативы

Кредитно-потребительские кооперативы (КПК) – некоммерческие организации, действующие по принципу кассы взаимопомощи. Они объединяют в своем составе физических и юридических лиц, которые могут оформлять в КПК кредиты либо размещать в них вклады.

Минимальная сумма вклада в КПК не ограничена законодательством, как правило, она невелика и определяется решением участников. Этим вклады в кредитные кооперативы выгодно отличаются от инвестирования в микрофинансовые организации, минимальная сумма вклада для которых составляет 1,4 млн рублей.

Процентная ставка по вкладам в КПК обычно выше банковской, но при этом ниже, чем в МФО и зависит от вносимой суммы, срока размещения вклада. Также возможна ежемесячная выплата процентов или их капитализация. Если договором не предусмотрена возможность досрочного расторжения, то в этом случае проценты не начисляются или рассчитываются по минимальной ставке.

Вклады в кредитно-потребительских кооперативах не защищены государством. Поэтому в случае прекращения деятельности кредитно-потребительского кооператива, на компенсации от государства вкладчики рассчитывать не могут.

Согласно требованию Банка России, принимать средства от населения могут только КПК, являющиеся членами саморегулируемых организаций. Участники СРО выплачивают взносы, за счет которых формируется компенсационный фонд, и вкладчики, в случае прекращения деятельности КПК, могут рассчитывать на частичную компенсацию вкладов.

Также существуют механизмы защиты вкладов в КПК. Один из них – страхование вкладов. Некоторые кредитные кооперативы самостоятельно страхуют размещенные в них вклады, иногда даже за свой счет. В этом случае клиенту перед размещением вклада стоит внимательно изучить договор страхования и уточнить, что именно относится к страховым случаям, принципы расчета и максимальный размер страховой выплаты.

В других случаях инвесторам предлагается застраховать вклад самостоятельно. Стоит учесть, что сумма страховки может быть значительной, и вместе с налогом на доходы, который придется заплатить вкладчику, способна «уравнять» доходность по вкладу в КПК с банковским депозитом.

Примеры процентных ставок в КПК при сходных условиях (минимальная сумма вклада, срок – 12 месяцев, с возможностью ежемесячной выплаты процентов).

Наименование КПК	Вид вклада	Процентная ставка	Возможность пополнения
Сибирский капитал	«Стабильный доход» минимальная сумма 1 000 рублей	18 %	По желанию, не менее 500 рублей
Семейный капитал	«Рента» минимальная сумма 500 рублей	18 %	По желанию, не менее 500 рублей
Кредо	«Пенсионный» минимальная сумма 3 000 рублей	14,75 %	По согласованию с кооперативом

По словам представителя «СОЮЗ Страхования» Николая Бабынина, из более 300 страховщиков, работающих на российском рынке, только около 15 % принимают на страхование финансовые риски. Причины – сложность оценки, непрозрачность финансовых структур некоторых КПК и МФО, новизна данного вида страхования. Поэтому КПК и МФО сталкиваются с трудностями при выборе страхового партнера и часто прибегают к услугам страховых брокеров. 90 % обращений данного сегмента составляют юридические лица (КПК, МФО), но в компании готовы оказать содействие и вкладчикам, решившим самостоятельно застраховать свои сбережения.

Отсутствие обязательного страхования вкладов в КПК «Семейный капитал» объяснили тем, что средства, которые кооператив выплачивал бы страховым компаниям, направляются на рост и развитие своего производства: агрокомплексов, агрофирм, заводов, магазинов. Заявленные проценты компания стабильно выплачивает уже в течение 5 лет. «Если пайщик желает застраховать свои личные сбережения, то он смело может обратиться в страховую компанию и застраховать их, но за свой счет», — отметили в «Семейном капитале».

Еще один вариант защиты вкладов – участие КПК в обществе взаимного страхования (ОВС). Основной принцип работы ОВС – субсидиарная ответственность по страховым обязательствам общества в пределах не внесенной части дополнительного взноса каждого из членов общества. Таким образом, если средств созданного страхового фонда недостаточно для расчета по обязательствам с пайщиками КПК, прекращающего свою деятельность, все члены ОВС должны сделать дополнительные взносы и пополнить страховой фонд.

В качестве примера можно привести КПКГ «Народный кредит», вклады в котором страхуются за счет кооператива в Обществе взаимного страхования «Народные кассы». Сумма страхового возмещения не превышает 1 млн 400 тыс. рублей.

При расчете доходности вклада в кредитно-потребительский кооператив стоит учесть необходимость выплаты налога. Причем для вкладов, ставки по которым превышают законодательно установленный уровень, существует свой порядок налогообложения. На сегодня законом установлено, что налогообложение доходов пайщиков кооператива производится по ставке 35 % в части превышения ставки рефинансирования Центрального банка РФ, увеличенной на 5 п.п, действующей в течение периода, за который начислен доход. С 14.09.2012 года ставка рефинансирования составляет 8,25 %.

Вклады в кредитно-потребительские кооперативы – привлекательный инструмент с точки зрения высокой доходности и отсутствия ограничения минимальной суммы. Однако этот вид инвестиций, как и вклады в МФО, сопряжен с высоким риском, ввиду отсутствия гарантий возврата вложенных средств при прекращении деятельности кооператива.

Источник

Как инвестировать в кредитно-потребительские кооперативы (КПК)

Инвестпривет, друзья! Сегодня поговорим о том, что такое кредитно-потребительские кооперативы, как в них инвестировать и стоит ли вообще вкладывать в них деньги? Инвестиции в КПК считаются ближайшей альтернативой инвестициям в МФК, но при этом обладают рядом особенностей, которые нельзя не учитывать. Ну, и конечно, вложения в КПК являются достаточно рискованными, так как многие финансовые пирамиды маскируются именно под кредитно-потребительские кооперативы.

Что такое КПК

Если говорить простым языком, кредитно-потребительские кооперативы, они же кредитные или кредитно-финансовые кооперативы – это небанковские организации, создаваемые физическими или юридическими лицами для оказания взаимной финансовой помощи. Можно сказать, что это некий аналог советских касс взаимопомощи. Один (или несколько) участников КПК могут получить в организации кредит, а другой (или несколько) участников могут хорошо на этом заработать.

Работа КПК регулируется специальным Федеральным законом №190-ФЗ «О кредитной кооперации», принятом еще в 2000 году и с тех пор несколько раз дополненном и исправленном.

В соответствии с законодательством к КПК предъявляются определенные требования к минимальному количеству участников:

• 15 – для физлиц;
• 7 – для смешанных объединений (физики + юрики);
• 5 – для юрлиц.

Закон регулирует, как создается денежный фонд КПК, как формируется устав компании, набирается имущество и т.д. Также отдельно прописываются разрешенные виды деятельности для КПК. Например, кооператив создается исключительно для выдачи займов своим участникам (пайщикам), при этом не могут кредитоваться посторонние люди, средства фонда не могут выступать залогом, поручительством и т.д.

Последние изменения буквально связали кооперативы по рукам и ногам. Если раньше они могли вкладывать часть средств (не более 50%) в разные финансовые инструменты (покупать паи ПИФов, акции, корпоративные бонды), то теперь они могут только вкладывать деньги на депозит, покупать ОФЗ, выдавать займы своим членам и другим КПК.

С одной стороны – печалька, КПК теперь зарабатывают меньше и их доходность падает. С другой – меньше рисков, так как работа кооперативов становится более прозрачной и предсказуемой.

Как совершить инвестицию в КПК

Чтобы проинвестировать в КПК, сначала нужно стать его членом (пайщиком). Каждый кооператив устанавливает свои требования к потенциальным пайщикам, но в целом ими могут стать юридические лица, ИП и физлица, достигшие 16 лет.

Чтобы вступить в кооператив, нужно прийти в офис со следующими документами:

Пакет бумаг для ООО и ИП несколько шире – так, им нужно, как минимум, подтверждать свою регистрацию.

После нужно написать заявление о вступлении в КПК, уплатить взносы и получить членскую книжку. Всё, вы член КПК. Можете брать займы или, напротив, совершать инвестиции. Обычно зачисление пайщика в реестр занимает до 3 рабочих дней – но это уже зависит от КПК.

Таких жестких требований, как при кредитовании в банках, в КПК не предъявляются. Никто не будет проверять кредитную историю, наличие других займов, уровень зарплаты и т.д.

Для вступления нужно будет уплатить два вида обязательных взносов:

• вступительный – в размере 50-150 рублей;
• паевой – обычно от 100 до 2000 рублей.

В качестве вариантов могут фигурировать членский взнос и дополнительный членский взнос – но обычно их утверждают на общем собрании пайщиков, если вдруг КПК оказалось в убытке.

Никаких страховых, дополнительных, резервных взносов законом не предусмотрено. Если с вам требуют такие – перед вами финансовая пирамида.

Доходность КПК

КПК может зарабатывать средства следующими способами:

• помещать средства на депозит в банке;
• приобретать ОФЗ;
• кредитовать другие КПК;
• выдавать ипотеку, автокредит и заем наличными на бизнес и личные нужды своим членам.

Как правило, КПК занимаются именно последним, так как это обеспечивают наибольшую доходность.

Средняя доходность КПК варьируется от 18% до 35% годовых. Если заявлена доходность больше – это повод насторожиться. Не думаю, что кто-то возьмет кредит больше, чем под 35%.

А если КПК утверждает, что получает такой доход, потому что инвестирует деньги в какие-то IT-предприятия, блокчейн, роботов на форексе и т.д. – это всё фигня. КПК таким не занимаются – им просто нельзя по закону.

Налогообложение КПК

В соответствии с пунктом 2 статьи 224 НК РФ, доход от размещения средств физлиц в кредитных кооперативах облагается налогом по ставке 35% (важно – именно 35%, а не 13%, как принято считать).

Но налог взимается не со всей суммы, а только с превышения процентной ставки по вкладу значения ключевой ставки ЦБ РФ + 5 процентных пункта. Сейчас значение ставки равно 7%. Следовательно, налогом облагается доход со вклада с доходностью свыше 12% годовых.

Например, доходность вклада в КПК составляет 20% годовых. Инвестор вкладывает в кооператив 100 000 рублей. Через год он получает в виде дохода 20 000 рублей. Но налоговая база будет не 20 000 рублей, а меньше. Рассчитывается она так:

100 000 * (0,20 – 0,12) = 8 000 рублей.

Теперь подсчитаем налог: 8000 * 0,35 = 2800 рублей.

Кооператив является налоговым агентом, он рассчитывает и перечисляет все фискальные взносы сам. Инвестору придет доход, уже очищенный от налогов – а именно 17 200 рублей, т.е. чистый доход составит не 20% годовых, а только 17,2%.

Гарантии и риски КПК

Кредитные кооперативы не являются банковскими или финансовыми организациями, поэтому их деятельность не контролируется Центральным Банком столь же строго. Поэтому ЦБ не может гарантировать, что под внешностью кооператива не скрывается мошенническая организация.

Также в отличие от вкладов, взносы в КПК не застрахованы в АСВ, и в случае банкротства кооператива гарантированного возврата средств не будет.

Сейчас все серьезные КПК вступают в саморегулируемые организации (СРО). Главный орган СРО собирает со всех КПК членские взносы и формирует компенсационный фонд. В случае банкротства КПК пайщики получат хотя бы минимальное возмещение.

Некоторые кооперативы страхуют взносы пайщиков в страховых компаниях. Проверяйте, не является ли такая компания карманной и существует ли вообще. КПК страхует деньги на свое усмотрение, с членов дополнительные взносы на этой собираться не должны.

Еще одна защитная мера – закон не дает права КПК выдавать одному заемщику более 10% от общего числа средств (если кооператив не отработал 2 года – разрешается выдавать не более 20%). Таким образом, ситуации, когда все деньги КПК попадают в руки одному ненадежному заемщику, просто не может возникнуть. Но вот что попадут в руки 5 ненадежным – вполне может 🙂

Как отличить КПК от финансовой пирамиды

Так как КПК, строго говоря, мало кто контролирует, то часто под личиной кредитных кооперативов скрываются банальные финансовые пирамиды. Поэтому, прежде чем инвестировать в КПК, нужно навести о ней больше справок.

Вот несколько советов, как произвести проверку:

• Убедитесь, что организационно-правовая форма КПК – это именно КПК, а не ОООшка, ОАО, товарищество или что-то еще.
• Проверьте, чтоКПК входит в СРО – информация об этом должна быть на сайте компании. Причем загляните и на сайт СРО. Убедитесь, что СРО действительно существует, а в ее реестре присутствует рассматриваемая КПК.
• Проверьте, входит ли КПК в государственный реестр кредитных кооперативов. Он (реестр) размещается на сайте Центробанка. Вот ссылка, чтобы долго не искали: https://www.cbr.ru/finmarket/registries/ – смотрите в реестре субъектов микрофинансирования.
• Узнайте, сколько времени существует КПК. Пирамиды редко существуют больше 1-2 лет, так что выбирайте КПК с продолжительным сроком жизни. Проверить это можно по уставным документам и записям в реестрах. Даты везде должны совпадать, а если различаются – должно быть логическое объяснение.
• Изучите деятельность КПК – посмотрите, не участвует ли она в судебных процессах, не является ли должником, не предъявлены ли к ней денежные требования (пробивайте на сайтах соответствующих учреждений). Узнайте, кто учредитель и директор КПК, наведите о нем справки. Если подозрительная личность – гоните этот КПК поганой метлой.

Ну и, конечно, обратите внимание на доходность. Если КПК предлагает прям нереальные проценты и пишет, что вкладывает в «новейшие разработки» – не верьте. КПК может только класть деньги на депозит, покупать ОФЗ, кредитовать другие КПК и своих пайщиков – это точка. Всё остальное – просто пыль в глаза и желание поскорее облапошить новых буратин.

Стоит ли вкладывать в кредитно-потребительские кооперативы?

Вот я вас тут немного попугал 🙂 Но давайте разбираться объективно, стоит ли инвестировать в КПК? Плюсы этого способа вложить деньги:

• достаточно высокий доход – можно получить значительно больше депозита или купона по облигациям;
• низкий порог входа – большинство КПК принимают инвестиции буквально от 5000 рублей;
• возможность непосредственно влиять на политику КПК, принимая участие в собраниях кооператива и заявляя свое веское «вя»;
• можно финансировать конкретный бизнес – нередко КПК собираются именно для вложения в какой-то проект или совокупность проектов.

Но хватает и минусов:

• достаточно большой налог, если доход превышает ключевую ставку ЦБ РФ + 5 п.п. (хотя НДФЛ 13% на чистый доход всё равно выше);
• отсутствуют и достаточный контроль, и страхование со стороны государственных органов;
• низкая диверсификация – небольшие КПК кредитуют обычно не больше 10-15 человек / бизнесов за один раз;
• отсутствие гарантированной доходности;
• есть большой шанс нарваться на финансовую пирамиду.

Так что само по себе инвестирование в КПК может стать отличной альтернативой банковскому вкладу и даже вложениям на фондовом рынке. Ближе всего вложениям в КПК – инвестирование в МФК. Там хватает своих подводных камней, так что я советую изучить оба способа размещения денег, а потом уже выбрать тот, который соответствует вашему риск-профилю. Удачи, и да пребудут с вами деньги!

Источник