Поступление иностранных инвестиций по типам 2020

Прямые иностранные инвестиции в мире

Содержание

Прямые иностранные инвестиции в России

Прямые иностранные инвестиции в Европе

2020: Китай стал лидером по прямым иностранным инвестициям, опередив США

По итогам 2020 года Китай стал лидером по прямым иностранным инвестициям, опередив США. Об этом свидетельствуют данные Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД). Прямые иностранные инвестиции включают в себя, например, строительство зарубежными компаниями новых заводов, расширение присутствия в стране или приобретение ими местных компаний.

В 2020 году в китайскую экономику было инвестировано $163 млрд из-за рубежа, что на 4% больше, чем годом ранее, тогда как американская экономика привлекла около $134 млрд (почти вдвое меньше в сравнении с 2019-м). В России иностранные инвестиции уменьшились на 96% — с $32 млрд до $1,1 млрд.

Как отмечает BBC, в США иностранные инвестиции снижаются с 2016 года, когда они достигли максимума ($472 млрд). В Китае же этот показатель непрерывно растет. Еще в 2019 году разрыв между странами был практически двукратным: США получили $251 млрд новых зарубежных инвестиций, а КНР — с $140 млрд.

По прогнозам аналитиков британского Центра экономических и бизнес-исследований (CEBR), благодаря пандемии коронавируса COVID-19 экономика Китая обгонит американскую в 2028 г. – на пять лет раньше, чем прогнозировалось ранее. Как отмечают аналитики CEBR, Китай гораздо лучше перенес пандемию и экономика страны восстанавливается быстрее, чем американская.

В глобальном масштабе объем иностранных инвестиций в год пандемии снизился на 42% — с $1,5 трлн в 2019 году до $859 млрд по итогам 2020-го. Этот показатель стал наименьшим в XXI веке. Даже в период мирового финансового кризиса объем инвестиций был примерно на 30% выше нынешнего уровня.

По оценкам ЮНКТАД, в Европейском союзе объем привлеченных в 2020 году иностранных инвестиций упал на 71%. В Германии темпы падения достигли 61%. [1]

Источник

Активность зарубежных инвесторов в России упала до уровня 2014 года

В 2020 году зарубежные инвесторы вложились в 141 проект в России, свидетельствуют подсчеты аудиторско-консалтинговой компании EY из исследования инвестиционной привлекательности стран Европы (есть у РБК). Годом раньше таких проектов было больше примерно на четверть — 191. Прошлогодний показатель — минимальный за последние шесть лет, он приблизился к уровню 2014 года, когда прямые иностранные инвестиции получили 125 российских проектов.

Примерно треть прямых иностранных инвестиций в 2020 году (31%) — вложения в уже существующие проекты, остальное — инвестиции в создание новых мощностей.

«Международные инвесторы реализовали в прошлом году меньше проектов, чем могли бы в более благоприятных условиях. Такие результаты для России в 2020 году также связаны с высокой базой прошлых лет. На фоне мирового экономического спада пандемия оказала влияние, сопоставимое по силе с санкционным шоком 2014 года», — отмечает управляющий партнер EY по странам СНГ Александр Ивлев.

Россия в сравнении с Европой и миром

В результате Россия потеряла несколько позиций в списке 20 самых привлекательных для инвестиций стран Европы, который EY составляет, исходя из числа проектов с прямыми иностранными инвестициями. По итогам 2020 года она заняла 11-е место (опередив Италию, но уступив Португалии) по сравнению с восьмым-девятым местом годом ранее.

В целом падение числа проектов с прямыми иностранными инвестициями, учитывая пандемию, было характерно и для всего мира в целом, и для Европы, отмечает EY. Число проектов в Европе, в которые пришли инвестиции из-за рубежа, в 2020 году снизилось на 13%. Если же учитывать только европейские страны, где динамика была отрицательной, средний процент падения составил 21%. Во всем мире, по данным Конференции ООН по торговле и развитию (UNCTAD), объем прямых иностранных инвестиций сократился на 42%, до уровня 1990-х годов.

Помимо пандемии в России был и специфический фактор, который сдерживал прямые иностранные инвестиции, — геополитические риски, отмечается в исследовании EY. 2020 год, в частности, отметился усилением санкционной риторики после отравления оппозиционного политика Алексея Навального и победы на выборах в США кандидата от демократов Джо Байдена.

Как считали

EY оценивала прямые иностранные инвестиции на основе данных из собственной базы EY European Investment Monitor. В расчетах не учитываются портфельные инвестиции, а также сделки слияний и поглощений. Информация об инвестициях попадает в базу, если иностранный инвестор купил более 10% компании и участвует в управлении. В прямых иностранных инвестициях учитываются вложения в акционерный капитал и материальные активы, реинвестированная прибыль и внутригрупповые кредиты.

Лидеры по инвестициям в Россию

Самыми активными в сфере прямых инвестиций в Россию стали бизнесмены из Германии, которые в 2020 году инвестировали в 26 российских проектов (на 28% меньше, чем за год до этого). Германия с 2014 года лишь однажды уступала первое место по инвестиционной активности — в 2018-м ее опередили США. Теперь США с Китаем делят второе-третье место с 15 проектами. Резко увеличили активность в России инвесторы из Италии, которые в 2020 году вложились в 13 проектов (вдвое больше, чем в 2019-м). Это позволило стране занять четвертое место среди самых активных по прямым иностранным инвестициям в Россию.

В отраслевом разрезе подавляющее большинство проектов, получивших в прошлом году иностранные инвестиции, — в сфере производства (107). Здесь лидируют проекты в агропродовольственном секторе (42) и производстве машин и оборудования (21). Лидерство агросектора, где наиболее активны инвесторы из Германии и США, авторы исследования объясняют эффектом от действующего с 2014 года продовольственного эмбарго и импортозамещения. На третьем месте среди популярных у инвесторов секторов — производство мебели, стекла и керамики (11 проектов по сравнению с четырьмя в 2019-м). Сектор программного обеспечения и ИT-услуг по-прежнему на невысокой восьмой позиции с пятью проектами (вдвое меньше, чем годом ранее).

Резко сократились инвестиции в продажи и маркетинг — 12 проектов по сравнению с 52 в 2019 году. «В условиях пандемии многие компании снизили свою медийную активность и инвестиции в продвижение», — констатирует EY. В тройку наиболее привлекательных для иностранных инвесторов отраслей впервые вошли бизнес-услуги (восемь проектов, в три из них вложились инвесторы из Индии). Новые проекты в этой отрасли начали иностранные инжиниринговые и консалтинговые компании, указывают авторы исследования.

Из регионов с точки зрения привлекательности для прямых иностранных инвестиций в лидерах традиционно Москва и Подмосковье (41 проект прямых иностранных инвестиций), у Санкт-Петербурга и Ленинградской области — 16 проектов.

Источник

Приток иностранных инвестиций в Россию остановился

Банк России опубликовал первую оценку платежного баланса России за первый квартал 2020 года. Статистика показала практически остановку притока зарубежных инвестиций. Экспорт сырья сократился почти на четверть.

• Прямые иностранные инвестиции в небанковском секторе составили $0,2 млрд по сравнению с $10,3 млрд в первом квартале прошлого года, следует из данных ЦБ.
• Значение портфельных инвестиций составило минус $1,2 млрд. В первом квартале прошлого года наблюдался приток — $6,8 млрд.

Портфельные инвесторы начали забирать капитал с российского рынка. Традиционно в любой кризис происходит отток капитала из формирующихся рынков в развитые экономики с сильными финансовыми системами, отмечал ранее руководитель Экономической экспертной группы Евсей Гурвич.

Экспорт нефти и газа в марте упал на 40%

• Общий экспорт из России сократился на 14% по сравнению с первым кварталом предыдущего года.
• Несырьевой экспорт остался стабильным — $40,1 млрд против $39,4 млрд год назад.
• Сырьевой экспорт (нефть, газ трубопроводный и СПГ, нефтепродукты) упал на 24,5%, до $47,7 млрд, на фоне резкого падения цен на нефть и внешнего спроса.
• В частности, почти вдвое сократились поставки трубопроводного газа — с $14,1 млрд до $7,1 млрд.

Экспорт газа упал из-за теплой зимы в Европе и увеличенных закупок газа в конце 2019 года — еще до того, как «Газпром» договорился о продлении контракта на транзит через Украину.

В марте поставки углеводородов за рубеж упали на 40%, до $12,9 млрд, следует из данных Банка России и Федеральной таможенной службы (ФТС). Оценка ЦБ за март получена на основе оперативных данных ЦДУ ТЭК (учреждение Минэнерго) и рыночных котировок нефти марки Urals.

Импорт услуг рухнул

Импорт в Россию остался на неизменном уровне в первом квартале 2020 года — $55,7 млрд. Но в предстоящие кварталы падение может достигнуть 25% на фоне ослабления рубля и снижения инвестиционной активности, как это происходило в предыдущие кризисы, прогнозируют экономисты Nordea Bank.

Импорт транспортных услуг в Россию упал в марте 2020 года, по оценке ЦБ, на 30% (до $825 млн) — это оказание иностранными фирмами услуг по транспортировке импортных товаров до таможенной границы России. Импорт услуг типа «поездки» (поездки российских граждан за рубеж) — на 53% (до $1,08 млрд).

Спад физического экспорта составит 7–10% в этом году

От объемов валютной выручки от экспорта сырья и котировок Urals зависят нефтегазовые доходы федерального бюджета. В марте они сократились в годовом выражении на 10% (до 424 млрд руб.) от поступлений по НДПИ и на 36% (до 114 млрд руб.) от поступлений по экспортной пошлине на сырье.

В рамках сделки ОПЕК+ Россия согласилась урезать свою нефтедобычу на 23% (2,5 млн барр. в день), до 8,5 млн барр. в день. Это самый низкий уровень добычи в России с 2004 года.

При двойном шоке (глубокое сокращение добычи при сохранении относительно низких цен на нефть) по итогам 2020 года российский экспорт в реальном выражении упадет примерно на 7%, заявила ранее РБК старший экономист Oxford Economics Евгения Слепцова. Экономист Nordea Bank Татьяна Евдокимова прогнозирует еще большее падение экспорта — на 10% в реальном выражении.

Источник

Рост вложений в евробонды резко затормозил

Иностранные вложения в российский внешний облигационный займ росли несколько лет, но в конце минувшего года взяли паузу.

На протяжении нескольких лет после трудного 2016 года интерес иностранных инвесторов к российским еврооблигациям почти неизменно возрастал, закономерно взяв очередную вершину в IV квартале. Изучив даже сокращенный вариант таблицы, опубликованной 19 февраля на сайте ЦБ РФ (Табл. 1), легко оживить в памяти динамику доли и абсолютного уровня инвестиций нерезидентов. Эти показатели начали падать еще до памятного 2014 года, сигнализируя о скрытых проблемах в экономике. Затем они объяснимо летели вниз, под конец подстегнутые кризисом 2016 года. Но после пошли на разворот. В минувшем году они вышли на слегка поднимавшееся плато.

Но, согласно данным Банка России, по итогам IV квартала 2019 года доля нерезидентов в общей сумме задолженности Российской Федерации по суверенным еврооблигациям зафиксирована на уровне 55% — с уровня 56,2% кварталом ранее, следует из информации на сайте ЦБ РФ. При этом в целом в 2019 году доля нерезидентов в российских еврооблигациях увеличилась на 9,4 п.п.

Таблица 1

Общий объем еврооблигаций РФ, принадлежащих нерезидентам, по номинальной стоимости на 1 января 2020 года составил 22,344 млрд долларов. Расчет Банк России сделал на основе данных Минфина о задолженности по облигационным займам РФ в иностранной валюте и рублях, размещенным на международном рынке капитала.

В конце прошлого года инвесторы внимательно следили за прогрессом по торговой сделке между США и КНР и отыгрывали высокую вероятность ее подписания, напоминает директор Академии управления финансами и инвестициями Арсений Дадашев. Вследствие чего спрос на «защитные» активы был незначительным, тогда как куда больше внимания уделялось рискованным активам, номинированным в рублях. Безусловно, свою роль сыграли и санкции, запрещающие американским банком приобретать суверенные российские облигации на первичном рынке. Но какой-то серьезной угрозы ограничения не несут, так как Россия прекрасно удовлетворяет свои запросы с помощью рублевых инструментов, так что в 2020 году подобных аукционов может и не произойти. В прошлом году страна привлекла с помощью евробондов 6,2 млрд долларов.

В целом за 2019 год вложения иностранцев в ОФЗ выросли на 1,08 трлн рублей и в четвертом квартале активность покупателей была самой высокой — запланированный Минфином объем 420 млрд рублей был реализован досрочно к середине декабря, отмечает аналитик. Тем не менее, доля нерезидентов снизилась и по рублевым активам. Их оттока не наблюдалось: курс рубля в последнем квартале вырос более чем на 5%, а значит, валюта продолжала поступать на рынок. По всей видимости, предполагает Арсений Дадашев, доля иностранцев была размыта ростом объема самого рынка, который увеличился до 8,928 трлн рублей к концу года. Данная тенденция началась еще летом, когда Минфин разместил 25 летние бумаги на 212,6 млрд рублей. Тогда весь выпуск целиком выкупил ВЭБ.

В 2020 году иностранцы продолжили ставить на укрепление рубля и приобретать ОФЗ: длинные позиции на валютных свопах в январе в некоторые дни превышали уровень в 10 млрд долларов, а спрос на госдолг составил рекордные 244,5 млрд. Вполне возможно, полагает Арсений Дадашев, что интерес к евробондам будет сохраняться на вторичном рынке, так как из-за политики низких процентных ставок иностранцы готовы приобретать любые бумаги, способные защитить капитал, однако куда большим спросом будут пользоваться именно рублевые бумаги, ввиду их большей доходности.

Кроме того, добавляет эксперт, политика ЦБ РФ по смягчению ДКП создает элемент срочности: инвесторы будут стремиться увеличить количество ОФЗ до очередного сокращения ключевой ставки. Данная тенденция будет оказывать поддержку рублю, который продолжит торговаться в диапазоне 63-64 за доллар, несмотря на панические настроения из-за коронавируса.

Но вообще, отмечает аналитик «Алор Брокер» Алексей Антонов, Россия вполне удовлетворяет свои потребности в заемных средствах, размещая облигации в рублях, а еврооблигации — это своеобразные имиджевый бонус, возможность показать миру, что наши долговые обязательства востребованы, что Россия — надежный заемщик. И даже если спрос будет не таким большим, как ожидалось, всегда можно порекомендовать зарубежным дочкам российских компаний купить какой-то объем, и он тоже будет учитываться как «принадлежащий нерезидентам». А потом «нерезидент» может передать еврооблигации своей материнской компании в Россию, и доля нерезидентов упадет, хотя на деле практически ничего не изменилось в отношении иностранцев к российским долговым активам.

Можно предположить, говорит Алексей Антонов, что в четвертом квартале иностранцы стали чуть меньше верить в перспективы российской экономики, и поводов для этого можно найти сколько угодно: риск новых санкций, снижение цены нефти, отказ от реформ. Но снижение на 1,2 процентных пункта может означать и просто рыночную флуктуацию, переформирование портфелей в пользу других развивающихся стран. В связи с паникой по коронавирусу, считает аналитик, по итогам первого квартала, скорее всего, увидим еще более активное переформирование портфелей, и российские евробонды должны будут пользоваться более высоким спросом, так как вирус почти не затрагивает нас.

Последние новости о распространении коронавируса в Китае и в мире на сегодня

Источник