Портфельными иностранными инвестициями называют

Прямые и портфельные инвестиции: основная информация, различия

Инвестиции – это «вливания» ресурсов в развитие предприятий с целью получения определенного процента прибыли от их основной деятельности. Выделяют инвестиции прямого и портфельного типов.

Основная информация

Что такое «прямые инвестиции»? Любой инвестор сталкивался с данным понятием, но не каждый понимает его суть.

«Прямыми» называются капиталовложения, при которых инвестор становится владельцем не менее 10% уставного капитала компании или покупает контрольный пакте акций (51%). Таким образом, инвестируя денежные средства, можно вступить в управление уже готовым (полностью сформированным) бизнесом.

Прямые инвестиции делятся на две большие группы:

• в акционерный капитал зарубежных компаний (так называемые «иностранные инвестиции»);
• в экономику страны.

Прямые инвестиции применяют крупные корпорации для создания своих филиалов за пределами страны, в которой находится центральный офис. Очень часто создания филиалов происходит путем поглощения подобного, уже действующего бизнеса. Инвестору достаточно приобрести контрольный пакет и получить право на управление компанией.

Существуют страны, где конкуренция в некоторых сферах производства слишком велика, к примеру, в Китае очень много мелких компаний по сборке планшетов.

Если найдется какой-нибудь инвестор, желающий заниматься сборкой планшетов в Китае, то целесообразно будет приобрести контрольные пакеты акций уже функционирующих компаний.

Прямое инвестирование нацелено на работу в долгосрочной перспективе, поэтому часто его называют «стратегическим вложением средств».

Структура поступления иностранных инвестиций по типам

Иногда для осуществления прямых инвестиций создают специальные фонды, которые аккумулируют большие суммы капитала с целью дальнейшего «захвата» монополии на рынке. Такие фонды функционируют не менее 10 лет. После закрытия фонда, все инвесторы получают выплату в размере своих вложений плюс процента от дохода с продаж активов, которые были перепроданы фондом.

Начинающие инвесторы в силу незнания или нежелания тратить много усилий и времени, используют портфельное инвестирование.

Портфельное инвестирование – это пассивное вложение денежных средств с целью получения краткосрочной и мгновенной выгоды. Портфельные инвесторы занимаются вложениями в ценные бумаги, облигации или акции разных компаний, которые и формируют портфель инвестиций или ценных бумаг, отсюда и название «портфельное инвестирование».

По сути, такие инвесторы приобретают часть компании без какого-либо вмешательства в ее деятельность.

Портфельные вложения не предусматривают управление компанией со стороны вкладчиков.

Однако, иногда могут встречаться исключения, к примеру, когда компания слишком огромная и ее акции разделены между множеством мелких инвесторов. Управление такой компанией осуществляется объединением инвесторов или самыми крупными из них.

С одной стороны, оно выгодно для самой компании, поскольку ее акциями владеет большое число вкладчиков, а контрольный пакет находится в руках одного инвестора.

С другой стороны, портфельный инвестор получает также определенную выгоду, ведь ему не приходится брать на себя обязанности по управлению компанией.

Вторым положительным моментом портфельного инвестирования является минимальный риск потери денег. Средства вкладчика диверсифицированы (распределены) на множество частей и вложены в статутные капиталы нескольких компаний.

Портфельные инвестиции состоят из обязательств и активов компании. Операции с покупкой активов включают в себя торговлю ценными бумагами (акциями, сертификатами, облигациями) крупных зарубежных фирм.

Финансовыми обязательствами могут выступать государственные займы в форме наличных средств, которые имеются у инвестора.

Прямые и портфельные иностранные инвестиции имеют определенную структуру. Прямые инвестиции состоят из четырех основных категорий:

• вложений в основные фонды (новых);
• создания основных фондов (ОФ) путем совместного инвестирования;
• капиталовложения в модернизацию ОФ;
• инвестиций с целью приобретения 51% акций.

Портфельные инвестиции состоят из вкладов в ценные бумаги и выдачи кредитов предприятиям или государству.

Отличие прямых и портфельных инвестиций

Принципиальным отличием прямых от портфельных инвестиций является их возможность влиять на деятельность компании.

Разделение инвестиций на две группы (прямые и портфельные) – это, конечно, условность.

Прямые инвестиции позволяют управлять деятельностью, портфельные – нет.

Иногда даже 10% уставного капитала достаточно для руководства крупным предприятием (вспомним пример выше, когда корпорация разделена между множеством мелких инвесторов).

Портфельное инвестирование в статусный капитал компании позволяет иметь стабильный пассивный доход, по сути не вмешиваясь в деятельность фирмы. Портфельные инвестиции: достоинства и стратегии планирования, а также расчет доходности вложений.

О денежных инвестициях в золото читайте тут. Потеряло ли золото актуальность в наше время?

Гарантировать быстрые доходы от инвестиций не может никто, поэтому когда вы инвестируете под высокий процент, риск потери капитала велик и не приветствуется многими опытными инвесторами. Здесь https://businessmonster.ru/investitsii/pod-vyisokiy-protsent.html все о данном виде вложений и советы инвестору.

Кто может инвестировать?

Вкладывать средства в прямые или портфельные инвестиции могут физические и юридические лица, которые пользуются собственными или заемными денежными ресурсами.

В принятии решения о выборе типа инвестиций, важную роль играет наличие собственных средств и цель, которую преследует вкладчик.

Например, если средства инвестируются для сохранения капитала и его преумножения, то используются портфельные инвестиции.

Кроме того, мелкие инвесторы также отдают предпочтение портфельным вкладам.

Если задачей инвестора выступает получение права на управление бизнесом, то следует выбрать прямой тип инвестиций.

Перед принятием решения относительно выбора типа инвестирования, необходимо провести анализ эффективности вложений.

Покупка недвижимости – вид долгосрочных инвестиций, который имеет как плюсы, так и минусы. Инвестиции в недвижимость Германии привлекают многих людей по причине стабильности экономического климата в стране. Читайте о некоторых особенностях немецкого рынка недвижимого имущества.

Об инвестициях в американский фондовый рынок читайте далее.

Видео на тему

Источник

Портфельными иностранными инвестициями называют

Портфельные иностранные инвестиции имеют, пожалуй, еще большее распространение в инвестиционной среде, нежели прямые иностранные инвестиции, о которых мы вели речь в предыдущей статье.

Это объясняется некоторыми индивидуальными особенностями данного финансового инструмента.

К числу наиболее важных характеристик портфельных иностранных инвестиций, в частности, можно отнести нацеленность инвестора, в первую очередь, на получение прибыли (дивидендного дохода), а не на получение контроля над предприятием.

Большинство склонно к отрешенным инвестициям по принципу «вложил деньги, снимай проценты», нежели связывать себя хлопотами по организации производства, контролю за хозяйственными операциями, разработке стратегии развития предприятия и т.п.

Портфельные иностранные инвестиции напрямую не связаны с созданием новых средств производства или иных активов.

Они способствуют притоку дополнительного капитала на предприятие или в бюджет (в зависимости от того, куда конкретно вкладываются средства), что положительно сказывается на внутрихозяйственной деятельности данного конкретного предприятия.

Таким образом, портфельными иностранными инвестициями признаются инвестиции иностранных инвесторов в государственные ценные бумаги (акции, облигации) и ценные бумаги отечественных предприятий преимущественно с целью получения процентного или дивидендного дохода.

Как привлечь портфельные иностранные инвестиции

Не мудрствуя лукаво, просто перечислим основные МЕТОДЫ привлечения портфельных иностранных инвестиций. Благо, их совсем немного.

Это, во-первых, продажа акций или облигаций иностранным инвесторам на территории государства по месту регистрации предприятия-эмитента.

Во-вторых, размещение отечественных ценных бумаг (как государственных, так и частных) на иностранных фондовых биржах.

В последнем случае происходит размещение небольших пакетов акций (обычно в пределах 5-10% от объема выпуска), которые не позволят будущим акционерам существенно влиять на принятие решений органами управления предприятия-эмитента.

Портфельные иностранные инвестиции против прямых

В основе деления иностранных инвестиций на портфельные и прямые обычно лежат два критерия:

а) СТЕПЕНЬ стремления иностранного инвестора к получению весомого контроля над предприятием,

б) ОБЪЕМ иностранных финансовых вливаний в акционерном (уставном) капитале предприятия. Оба критерия требуют некоторых разъяснений.

В тех случаях, когда стратегической целью инвестора является получение доступа к управлению предприятием, а инвестиции ориентированы, прежде всего, на его развитие, очевидно, мы имеем дело с прямыми иностранными инвестициями.

Когда же на первый план выходят исключительно финансовые интересы, связанные с получением скорейшей прибыли от вложения средств, необходимо вести речь о портфельных иностранных инвестициях.

Второй обозначенный нами критерий является более расплывчатым. На практике отождествить с его помощью вид иностранных инвестиций удается не всегда.

В классическом варианте чем выше доля зарубежного инвестора в уставном фонде (акционерном капитале) предприятия, тем большее влияние он способен оказывать на принятие решений органами управления предприятия.

В таком случае он приобретает статус прямого иностранного инвестора.

Если эта доля слишком мала, такой владелец ценных бумаг имеет статус портфельного инвестора.

Законодательством либо уставными документами предприятия могут быть определены полномочия инвесторов, при которых наличие небольшого пакета акций может давать им возможность серьезного влияния на принятие решений советом директоров либо дирекцией предприятия.

И наоборот, даже 100-процентное участие иностранных инвесторов в уставном фонде предприятия в ряде случаев не может гарантировать им полный контроль над предприятием (в силу, скажем, большой заинтересованности государства в его деятельности).

Иные иностранные инвестиции

В довершение темы хотя бы пару слов скажу о так называемых иных иностранных инвестициях, которые представляют собой третий – наряду с прямыми и портфельными инвестициями — элемент стройной системы иностранных инвестиций.

По своему характеру они ближе к портфельным инвестициям, так как, прежде всего, ориентированы на получение прибыли, а не на развитие производства или получение контроля над объектом инвестирования.

Вместе с тем, они не связаны с вложением средств в ценные бумаги или средства производства предприятия.

Речь идет о размещении иностранными вкладчиками своих средств на счетах отечественных банков.
Такие вложения относят к прочим иностранным инвестициям, поскольку они приносят доход их владельцам.

Как самостоятельный вид иностранных инвестиций они рассматриваются редко, поскольку их доходность не слишком велика, и они занимают незначительную долю в общем объеме инвестиций.

Источник

Портфельные иностранные инвестиции

Портфельные инвестиции – это такие капиталовложения в экономику других стран, которые не дают возможности установить контроль над деятельностью зарубежных фирм (или это вообще не входит в планы инвестора). Они, как правило, осуществляются в виде покупки долговых ценных бумаг (например, облигаций), а также небольшого пакета акций (по методике Всемирного банка они составляют менее 10% акционерного капитала зарубежной компании).

Портфельные инвестиции — это вложения капитала в ценные иностранные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектами инвестирования.

Цель портфельных инвестиций — получить доход за счет роста курсовой стоимости и выплачиваемых дивидендов.

На движение портфельных инвестиций значительное влияние оказывает разница в процентах, выплачиваемых по ценным бумагам в разных странах; степень риска по этим вложениям; желание диверсифицировать (разнообразить) свой портфель ценных бумаг за счет бумаг иностранного происхождения.

Преимущество портфельных инвестиций по сравнению с прямыми инвестициями заключается в том, что они обладают более высокойликвидностью, т.е. возможностью их быстрого превращения в валюту.

Субъектами вывоза капитала в форме портфельных инвестиций могут выступать банковские компании и различные финансовые институты, прежде всего, страховые, пенсионные, инвестиционные и смешанные фонды развитых стран, которые формируют свой портфель ценных бумаг за счет покупки наиболее прибыльных ценных бумаг компаний различных стран и государственных облигаций.

Портфельные иностранные инвестиции классифицируются так, как они отражаются в платежном балансе. Они разделяются на инвестиции в:

Акционерные ценные бумаги – обращающийся на рынке денежный документ, удостоверяющий имущественное право владельца документа по отношению к лицу, выпустившему этот документ.

Долговые ценные бумаги – обращающийся на рынке денежный документ, удостоверяющий отношение займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему этот документ.

Долговые ценные бумаги могут выступать в форме:

Облигации, простого векселя, долговой расписки – денежных инструментов, дающих их держателю безусловное право на гарантированный фиксированный денежный подход или на определяемый по договору изменяемый денежный доход.

Инструмента денежного рынка – денежных инструментов, дающих их держателю безусловное право на гарантированный фиксированный денежный доход на определенную дату. Эти инструменты продаются на рынке со скидкой, размер которой зависит от величины процентной ставки и времени, оставшегося до погашения. В их число входят казначейские векселя, депозитарные сертификаты, банковские акцепты и др.

Финансовых дериватов – имеющих рыночную цену производных денежных инструментов, удовлетворяющих право владельца на продажу или покупку первичных ценных бумаг. В их числе опционы, фьючерсы, варранты, свопы.

Для целей учета международного движения портфельных инвестиций в платежном балансе приняты следующие определения:

Нота/долговая расписка – краткосрочный денежный инструмент (3–6 мес.), выпускаемый заемщиком на свое имя по договору с банком, гарантирующим его размещение на рынке и приобретение непроданных нот, предоставление резервных кредитов.

Опцион – договор, дающий покупателю право купить или продать определенную ценную бумагу или товар по фиксированной цене после истечения определенного времени или на определенную дату. Покупатель опциона выплачивает премию его продавцу взамен на его обязательство реализовать вышеуказанное право.

Варрант – разновидность опциона, дающего возможность его владельцу приобрести у эмитента на льготных условиях определенное количество акций в течение определенного периода.

Фьючерс – обязательные для исполнения стандартные краткосрочные контракты на покупку или продажу определенной ценной бумаги, валюты или товара по определенной цене на определенную дату в будущем.

Форвардный курс – соглашение о размере процентной ставки, которая будет выплачена в установленный день на условную неизменную сумму основного долга и которая может быть выше или ниже текущей рыночной процентной ставки на данный день.

Своп – соглашение, предусматривающее обмен через определенное время и на основе согласованных правил платежами по одной и той же задолженности. Своп по процентным ставкам предусматривает обмен платежа в соответствии с одним типом процентной ставки на другой. Своп по обменному курсу предусматривает обмен одной и той же суммы денег, выраженной в двух различных валютах.

Источник