Портфельные инвестиции курсовая работа

Портфельные инвестиции

Инвестирование капитала и его виды. Принцип формирования, стратегии и управление инвестиционным портфелем. Методы снижения риска портфельных инвестиций. Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов. Отношение иностранных инвесторов к России.

Подобные документы

Инвестиционный портфель, его понятие, классификация и факторы формирования. Теории, стратегии и методы управления инвестиционным портфелем. Достижение оптимального соотношения доходности, риска и ликвидности. Уровень и динамика процентной ставки.

контрольная работа, добавлен 05.02.2011

Основы управления портфелем ценных бумаг. Объект портфельного инвестирования. Инвестиционные ценные бумаги. Принципы, этапы, модели формирования, стратегии и методология управления портфелем ценных бумаг. Особенности практики управления в России.

курсовая работа, добавлен 09.01.2009

Понятие, типы и цели формирования инвестиционного портфеля. Методы оценки эффективности инвестиций. Вложение капитала в доходные виды фондовых инструментов. Проблемы выбора и оценка эффективности инвестиционного портфеля. Активное управление портфелем.

курсовая работа, добавлен 10.12.2013

Понятие, этапы формирования и стратегии управления инвестиционным портфелем. Методы оценки эффективности инвестиций. Проблемы выбора инвестиционного портфеля. Модель оценки стоимости простых акций со стабильным уровнем дивидендов. Сущность модели Гордона.

курсовая работа, добавлен 12.11.2010

Оценка инвестиционной привлекательности территории для принятия инвестиционного решения. Развитие методического аппарата сравнительной оценки инвестиционной привлекательности регионов; расширение и усложнение системы оцениваемых экспертами параметров.

контрольная работа, добавлен 27.12.2009

Взаимообусловленность инвестиционной активности и экономического роста. Динамика поступлений иностранных инвестиций в Российскую Федерацию в 2007 году. Инвестиционная привлекательность регионов России. Калужская область как центр иностранных инвестиций.

реферат, добавлен 22.06.2009

Сущность портфельных инвестиций. Цели инвестиционной деятельности. Виды и риски инвестиционных портфелей. Показатели и расчет эффективности инвестиционного проекта. Основные направления повышения эффективности управления инвестиционным портфелем.

курсовая работа, добавлен 22.01.2015

Значение иностранных инвестиций для России. Прогнозы Всемирного Банка. Правовые аспекты инвестиционной деятельности в России. Рейтинг событий, влияющих на российский рынок. Поступление иностранных инвестиций в Россию. Перспективы и прогнозы их развития.

курсовая работа, добавлен 27.03.2009

Сущность, классификация и роль в экономике иностранных инвестиций. Деятельность иностранных инвесторов в Вологодской области. Создание качественных продуктов под фирменным знаком «Натуральный продукт», корпораций по привлечению иностранного капитала.

дипломная работа, добавлен 17.06.2017

Экономическая сущность инвестиционной политики: роль и место иностранных инвестиций в экономике России, их нормативно-правовое регулирование. Региональная структура инвестиций и инвестиционные приоритеты стран инвесторов в Волгоградской области.

курсовая работа, добавлен 15.12.2009

Источник

Теоретические основы портфельного инвестирования

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 28 Июня 2013 в 17:57, курсовая работа

Описание работы

Цель курсовой работы состоит в анализе теоретических основ портфельного инвестирования.
Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач:
— рассмотрение основных видов инвестиций;
— анализ финансовых инвестиций;
— рассмотрение инструментов финансового инвестирования;
— изучение понятий «портфель» и «портфельное инвестирование»;
— рассмотрение принципов формирования инвестиционного портфеля;
— выявление основных рисков и доходности инвестирования;
— анализ проблем портфельного инвестирования в условиях российского рынка

Содержание работы

Введение. 4
1 Понятие, виды и инструменты инвестирования…………………………..7
1.1 Понятие, сущность и виды инвестиций………………………………. 7
1.2 Финансовые инвестиции и их инструменты…………………………. 11
2 Портфельное инвестирование…………………………………………….17
2.1 Понятие портфеля и портфельного инвестирования………………….17
2.2 Формирование инвестиционного портфеля…………………………. 19
2.3 Риск и доходность портфельных инвестиций…………………………22
3 Проблемы управления портфельного инвестирования в условиях российского рынка………………………………………………………………. 30
Заключение. 36
Список использованных источников……………………………………. 39

Файлы: 1 файл

курсовая.doc

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Алтайский государственный технический университет им. И.И. Ползунова»

Институт экономики и управления

Кафедра «Экономика, Финансы и кредит»

Курсовая работа защищено с оценкой _______

Руководитель _______________ А.С. Книга

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПОРТФЕЛЬНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ

к курсовой работе

по дисциплине Теории денег и кредита

КР 080105.04.000 ПЗ

Студентка группы 8Мбм-11 Е.С.Кузина

Руководитель к.э.н., доцент А.С. Книга

должность, ученая степень подпись

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«АЛТАЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ им. И.И.ПОЛЗУНОВА»

Кафедра «Экономика, финансы и кредит»

НА КУРСОВУЮ РАБОТУ

Теории денег и кредита

Кузиной Елене Сергеевны

8Мбм-11 фамилия, имя, отчество

Теоретические основы портфельного инвестирования

фамилия, имя, отчество

Срок исполнения работы

Задание принял к исполнению

подпись фамилия, имя, отчество

1 Исходные данные

Информация о видах инвестиций, их инструментах, портфельном

инвестировании, его формировании, риске и доходности портфельных инветсиций

инвестиций, проблемах инвестировании в России.

2 Содержание разделов курсовой работы

Наименование разделов работы

Содержание работ по разделу

Выбор и актуальность темы; формирование цели и задач по ее достижению.

1 Понятие, виды и инструменты инвестирования

Понятие, сущность и виды инвестиций;

Финансовые инвестиции и их инструменты

2 Портфельное инвестирование

Понятие портфеля и портфельного инвестирования;

Формирование инвестиционного портфеля;

Риск и доходность портфельных инвестиций

3Проблемы управления портфельного инвестирования в условиях российского рынка

Анализ проблем портфельного инвестирования Россия

Руководитель __________________________ А.С. Книга а

подпись и., о., фамилия

1 Понятие, виды и инструменты инвестирования…………………………..7

1.1 Понятие, сущность и виды инвестиций………………………………. 7

1.2 Финансовые инвестиции и их инструменты…………………………. 11

2 Портфельное инвестирование………………………………………… ….17

2.1 Понятие портфеля и портфельного инвестирования………………….17

2.2 Формирование инвестиционного портфеля…………………………. 19

2.3 Риск и доходность портфельных инвестиций…………………………22

3 Проблемы управления портфельного инвестирования в условиях российского рынка…… …………………………………………………………. 30

Список использованных источников……………………………………. 39

Важным условием экономического роста в России является обеспечение притока значительного объема инвестиционных ресурсов. Механизмы эффективно функционирующего рынка ценных бумаг, которые предполагают, в первую очередь, взаимосвязь процесса воспроизводства с системами его регулирования, дают возможность хозяйствующим субъектам оптимальным образом мобилизовать данные ресурсы. Однако потенциал фондового рынка зависит от присутствия на нем большого числа разнообразных групп инвесторов, готовых брать на себя многочисленные риски, осуществляя вложения в различные виды ценных бумаг предприятий.

Финансовый кризис, мировой экономический спад и угроза полномасштабной рецессии, крушение фондовых рынков, сопровождавшееся биржевой паникой, и регулярное закрытие торгов – это объективная реальность, с которой в настоящий момент приходится сталкиваться мировому сообществу в общем, и инвесторам, в частности.

Инвестирование – вложение капитала в целях получения дохода в будущем, компенсирующего инвестору отложенное потребление, ожидаемый рост общего уровня цен и неопределенность получения будущего дохода (риск). Цель инвестирования заключается в поиске и определении такого способа вложения инвестиций, при котором обеспечивался бы требуемый уровень доходности и минимальный риск.

Одним из самых эффективных способов минимизировать риск, при этом не снижая доходность — диверсифицировать вложения, то есть формировать портфель акций. Распределяя свои вложения по различным направлениям инвестор может достичь более высокого уровня доходности вложений либо снизить степень их риска. Характерной особенностью портфеля является то, что риск его может быть значительно меньше, чем риск отдельных инвестиционных инструментов, входящих в состав портфеля, что является особенно актуальным в современной нестабильной финансово-экономической обстановке в мире.

Цель курсовой работы состоит в анализе теоретических основ портфельного инвестирования.

Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач:

— рассмотрение основных видов инвестиций;

— анализ финансовых инвестиций;

— рассмотрение инструментов финансового инвестирования;

— изучение понятий «портфель» и «портфельное инвестирование»;

— рассмотрение принципов формиро вания инвестиционного портфеля;

— выявление основных рисков и доходности инвестирования;

— анализ проблем портфельного инвестирования в условиях российского рынка

Объектом исследования в данной работе являются портфельные инвестиции.

Предметом исследования в работе выступают процессы осуществления портфельных инвестиций на рынке с учетом особенностей экономической и информационной среды.

1 Понятие, виды и инструменты инвестирования

1.1 Понятие, сущность и виды инвестиций

Инвестиции относятся к числу важнейших категорий как на макро-, так и на микроуровне. Они, в конечном счете, определяют социально-экономическое состояние экономики.

Термин «Инвестиции» появился от латинского слова «invest», которое переводится как «вкладывать». Но сами инвестиции состоят не только из вложений. Самое главное, конечно же, это вторая часть инвестиций – получение прибыли.

В экономической литературе термин «инвестиции» имеет различные толкования. Большинство современных экономистов трактуют инвестиции как вложения свободных денежных средств в различные формы финансового и материального богатства или активы.

Инвестиция — долгосрочное вложение капитала в предприятия разных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы или инновационные проекты. Инвестиции приносят прибыль через значительный срок после вложения.

Самое лаконичное, по моему мнению, определение инвестициям дал Нобелевский лауреат по экономике Уильям Шарп: «Инвестировать – это значит расстаться с деньгами сегодня, что бы завтра получить их большую сумму» [13].

Любое предприятие в процессе своей деятельности сталкивается с вопросом нехватки финансовых и материальных ресурсов, иначе говоря, нуждается в инвестициях.

Инвестиции позволяют решать следующие задачи:

— расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов;

— приобретение новых предприятий;

— диверсификация за счет освоения новых областей бизнеса [9].

Инвестиции можно разделить на следующие категории:

1) Материальные активы – такие как земля, машины, недвижимость, оборудование.

2) Нематериальные активы – авторские права, лицензии, интеллектуальные ценности.

3) Финансовые активы – прежде всего различные виды ценных бумаг.

Эти формы инвестиций взаимно дополняют друг друга, т.к. материальные и нематериальные активы одних участников рынка нередко становятся возможны за счет финансовых инвестиций других.

Многообразие форм и видов инвестиций, осуществляемых предприятием, требует определенной их классификации. В процессе управления инвестиции предприятия классифицируются следующим образом:

1) По объектам вложения капитала разделяют:

— Реальные инвестиции характеризуют вложения капитала в воспроизводство основных средств, в инновационные нематериальные активы, в прирост запасов товарно-материальных ценностей и в другие объекты инвестирования, связанные с осуществлением операционной деятельности предприятия или улучшением условий труда и быта персонала. Например, покупка оборудования, наем рабочей силы, покупка сырья и т.д. Реальные инвестиции, как правило, осуществляют государство, предприятия, организации, производственные компании – представители бизнеса.

Здесь практически невозможно встретить частных инвесторов. И не потому, что частным инвесторам такие виды инвестиций не интересны, просто их размер капитала слишком мал. Таким образом, реальные инвестиции – это вложение в создание новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий.

— Финансовые инвестиции – это вложения капитала в различные финансовые инструменты, главным образом в ценные бумаги, с целью получения дохода. На практике это выражается в купле-продаже ценных бумаг. Такими инвестициями преимущественно занимаются частные инвесторы и специализированные компании, такие как инвестиционные и брокерские компании, банки, страховые организации, управляющие компании, пенсионные фонды.

2) По характеру участия в инвестиционном процессе выделяют:

— Прямые инвестиции подразумевают прямое участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении капитала. Обычно прямые инвестиции осуществляются в форме капитальных вложений, вложений капитала в уставные фонды других предприятий, в отдельные виды ценных бумаг, широко обращающихся на фондовом рынке. Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования.

Источник

Инвестиционный портфель

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 19 Декабря 2011 в 19:10, курсовая работа

Краткое описание

Основной целью данной работы является комплексная характеристика портфеля финансовых инвестиций и его видов.
Для достижения поставленной цели необходимо выполнить следующие задачи:
• раскрыть теорию инвестиционного портфеля;
• дать понятие портфеля финансовых инвестиций;
• охарактеризовать виды и типы портфеля финансовых инвестиций;

Содержание работы

1.Инвестиционный портфель, его сущность

1.2.Типы инвестиционных портфелей.

1.3. Виды и классификации инвестиционных портфелей.

1.4.Этапы формирования инвестиционного портфеля.

2.Инвестиционный портфель состоящий из акций IT сферы.

Список используемой литературы

Содержимое работы — 1 файл

Инвестиционный портфель2.docx

Введение	3
1.Инвестиционный портфель, его сущность	4
1.1.Инвестиционный портфель	4
1.2.Типы инвестиционных портфелей.	5
1.3. Виды и классификации инвестиционных портфелей.	9
1.4.Этапы формирования инвестиционного портфеля.	13
2.Инвестиционный портфель состоящий из акций IT сферы.	20
Заключение	26
Список используемой литературы	27

Введение
Современное финансовое инвестирование непосредственно связано с формированием «инвестиционного портфеля». Оно базируется на том, что большинство инвесторов избирают для осуществления финансового инвестирования более одного финансового инструмента, т.е. формируют определенную их совокупность. Целенаправленный подбор таких инструментов представляет собой процесс формирования инвестиционного портфеля. Инвестиционный портфель представляет собой целеустремленно сформированную совокупность финансовых инструментов, которые предназначены для осуществления финансового инвестирования в соответствии с разработанной инвестиционной политикой.
Главной целью формирования инвестиционного портфеля является обеспечение реализации основных направлений политики финансового инвестирования путем подбора наиболее доходных и безопасных финансовых инструментов. Этими аспектами обуславливается актуальность исследования в данном направлении. Актуальность изложенных аспектов, их теоретическое исследование обусловили цель и основные направления исследования.

Основной целью данной работы является комплексная характеристика портфеля финансовых инвестиций и его видов.
Для достижения поставленной цели необходимо выполнить следующие задачи:

• раскрыть теорию инвестиционного портфеля;
• дать понятие портфеля финансовых инвестиций;
• охарактеризовать виды и типы портфеля финансовых инвестиций;

Объектом исследования выступает система формирования инвестиционного портфеля. Предметом исследования избраны виды и типы портфеля финансовых инвестиций.

Глава 1. Инвестиционный портфель, его сущность.

Инвестиционный портфель (англ. investment portfolio) — совокупность ценных бумаг и других активов, собранных вместе для достижения определенных целей. Составляющими инвестиционного портфеля могут быть любые активы, от золота и недвижимости, до акций и опционов .

В широком смысле инвестиционный портфель — это все активы предприятия (портфель ценных бумаг и проектов, недвижимость, запасы товарно-материальных ценностей, прочие). В узком смысле — портфель ценных бумаг и паев фондов.

Понятие инвестиционный портфель тесно связано с диверсификацией .

Диверсификация (англ. diversification) в финансах — метод защиты от риска, основанный на разнообразии видов финансовых инструментов . Цель диверсификации заключается в том, чтоб добиться наибольшего отношения прибыли к риску, а не в том, чтоб полностью убрать риск.

Под инвестиционным портфелем, как уже было сказано, понимается совокупность ценных бумаг, управляемая как самостоятельный инвестиционный объект. Желательно, чтобы инвестиционный портфель обладал такими качествами как высокая доходность и минимально допустимый риск. Важно также, чтобы инвестиционный портфель мог бы быть ликвидным, то есть, чтобы возможно было продать составные части портфеля и получить наличные деньги без существенных потерь для инвестора. Кроме того, инвестиционный портфель необходимо диверсифицировать, то есть формировать его таким образом, чтобы он содержал ценные бумаги различных видов, классов и эмитентов.

Сущность инвестиционного портфеля.

Сложно найти ценную бумагу, которая была бы одновременно высокодоходной, высоконадежной и высоколиквидной. Сущность портфельного инвестирования как раз и заключается в распределении инвестиционных ресурсов между различными группами активов для достижения требуемых параметров. В зависимости от того, какие цели и задачи стоят при формировании того или иного портфеля, выбирается определенное соотношение между различными типами активов, составляющими портфель инвестора. Основная задача инвестиционного менеджера состоит в том, чтобы учесть потребности инвестора и сформировать портфель из ценных бумаг, сочетающий в себе разумный риск и приемлемую доходность.

В настоящее время применяют два подхода к управлению портфелем.

1) Традиционный подход, основанный на сбалансированности портфеля, его диверсификации (выбираются бумаги хорошо известных компаний из разных отраслей экономики, которые обладают достаточным уровнем ликвидности).

2) Современная портфельная теория, разработанная Гарри Марковицем в 1950-е гг., в соответствии с которойпроцедура построения портфеля опирается на расчет корреляции доходности инвестиционных инструментов: отрицательно коррелированные вложения могут компенсировать неудачи одних инструментов за счет повышения доходности других, при этом максимальный эффект диверсификации достигается за счет объединения в портфель отрицательно коррелированных вложений.

Целям инвестирования (видам инвесторов) соответствуют и типы инвестиционных портфелей:

• консервативному инвестору — консервативный портфель;
• агрессивному инвестору — агрессивный портфель;
• умеренному инвестору — сбалансированный портфель.

1.2.Типы инвестиционных портфелей.

Примерная структура портфелей разных типов приведена в таблице 1.1.

Таблица 1.1. Типы инвестиционных портфелей

Тип портфеля	Доля акций, %	Доля государственных ценных бумаг, %	Доля корпоративных облигаций, %	Доля производных ценных бумаг, %
Консервативный	—	более 50	менее 50	—
Агрессивный	более 50	—	менее 30	до 10
Сбалансированный	30	30	30	менее 10

Долгосрочные инвестиционные цели определяют разнообразие видов и структуру портфеля.

1. Портфель консервативного роста

Основная цель: получение сравнительно невысокого стабильного дохода при максимальной надежности вложений с возможностью изъятия средств в любой момент и с минимальным риском потери доходности.

Цель	Получение невысокого стабильного дохода
Уровень риска	Минимальный
Минимальный/рекомендуемый срок инвестиций	1 мес./свыше 6 мес.
Объект вложений	Государственные ценные бумаги
Базовый индекс стратегии	Индекс изменения потребительских цен, инфляция (8-10% годовых)

Задача такой стратегии — сохранение капитала от инфляции. Если вкладывать в бумаги с наибольшим сроком погашения, то прибыль может вырасти в несколько раз.

Базовый индекс стратегии — это показатель, который, по нашему мне нию, наиболее полно отражает цель стратегии и подходит для оценки выполнения поставленных инвестиционных целей. Реализуя такой подход, со значительной степенью вероятности можно обмануть инфляцию.

2. Портфель умеренного роста

Основная цель: получение среднего стабильного дохода при невысоком риске.

Цель	Умеренный рост капитала
Уровень риска	Средний
Минимальный/рекомендуемый срок инвестиций	3 мес./свыше 9 мес.
Объект вложений	Государственные ценные бумаги и акции предприятий
Базовый индекс стратегии	Среднерыночные ставки банковских депозитов (7-12% годовых)

Объектами для инвестиций должны быть те же госбумаги и в небольшом объеме — наиболее ликвидные акции. Риск в этом случае увеличивается, поскольку к риску изменения процентной ставки по госбумагам добавляется риск неблагоприятного изменения рыночной стоимости акций. Для снижения этого последнего вида риска нужно приобретать акции из списка приблизительно 6-8 наиболее надежных эмитентов, по которым наблюдаются самые большие объемы торгов. Но эти риски взаимно уравновешивают друг друга. При этом высокая доходность корпоративных акций служит неплохой прибавкой к невысокой доходности госбумаг. Главным фактором при выборе объектов вложений является ликвидность ценных бумаг, т.е. возможность продать их в любой момент с наименьшими потерями 1 .

3. Портфель умеренно консервативного роста

Основная цель: получение достаточно высокого прироста стоимости капитала при заранее известном сроке инвестиций с возможностью проведения ограниченного круга рискованных инвестиций.

Цель	Достаточно высокий рост капитала
Уровень риска	Выше среднего
Минимальный/рекомендуемый срок инвестиций	3 мес./свыше 12 мес.
Объект вложений	Государственные ценные бумаги и акции предприятий
Базовый индекс стратегии	Ставка рефинансирования ЦБ РФ (13% годовых)

В этом случае акции предприятий составляют большую часть портфеля. Долгосрочные вложения в акции предприятий с хорошей перспективой в стратегически важных отраслях промышленности, а также реинвестиции (вложения промежуточной прибыли) обеспечат достижение цели инвестора. При такой стратегии портфель в большей степени подвержен риску изменения курсовой стоимости акций и в меньшей степени — процентному риску.

Возрастает роль риска краткосрочного падения рыночной цены акций, что можно сгладить увеличением срока инвестиций, с одной стороны, и выбором наиболее ликвидных из корпоративных акций перспективных предприятий — с другой. Государственные бумаги, имеющие заведомо более высокую, чем ценные бумаги предприятий, ликвидность, являются консервативной частью портфеля, в то время как акции составят его доходную часть.

Среди акций следует отдать предпочтение бумагам невысокого и среднего уровня риска, по которым выплачиваются дивиденды, из наиболее стабильно развивающихся отраслей, таких как энергетика и связь. Это может быть комбинация из акций первого эшелона и акций, постоянно торгующихся на наиболее признанной торговой площадке — в Российской торговой системе . 2

4. Портфель долгосрочного роста

Основная цель: получение значительного прироста стоимости капитала в долгосрочной перспективе при заранее известном сроке инвестирования с возможностью проведения рискованных операций.

Источник