Портфельные инвестиции это выберите наиболее точное определение

Что такое портфельные инвестиции

Начинающий инвестор всегда стоит перед серьезными рисками. Даже знания всех стратегий и финансовых инструментов может оказаться недостаточно для достижения успеха в непростой сфере инвестиций. Новичку нужен личный опыт. Чтобы получить его, не потеряв деньги, начинающие вкладчики используют портфельные инвестиции. Этот тип вложений позволяет существенно обезопасить вклады, поэтому используется не только новичками, но и опытными инвесторами, которые просто не хотят рисковать.

Что такое портфельные инвестиции?

У этого понятия есть несколько определений. В широком смысле, портфельные инвестиции – это тип вложений, единственной целью которого является прибыль за счет дивидендов или процентов. Инвестор не имеет цели управлять проектом или компанией, в которые он вкладывает.

Если быть точнее, то портфельные инвестиции – форма капиталовложений в ценные бумаги, при которой доход извлекается из повышения стоимости бумаг. Гарантированный рост цены обеспечивает прибыль, а снижение возможных убытков происходит за счет грамотного распределения капитала. Опытные инвесторы выбирают для вкладов несколько организаций, а также несколько видов ценных бумаг.

Как правило, портфельные иностранные инвестиции надежнее вкладов, совершаемых внутри РФ. Но и в России есть масса возможностей получить хорошую прибыль от грамотного вложения денег.

Есть 3 основных принципа реализации таких инвестиций:

• ликвидность (высокая ликвидность зачастую важнее высокого дохода);
• диверсификация (для снижения рисков и повышения дохода нужно вкладывать деньги в несколько видов ценных бумаг сразу);
• консервативность (ответственное отношение к вкладам позволяет превратить риск потери капитала в риск снижения дохода, при этом базовый капитал остается нерушимым).

к оглавлению ↑

Чем портфельные вклады отличаются от прямых?

Суть инвестиций – как прямых, так и портфельных – одна и та же. Но всё же между ними есть существенные отличия:

1. Объем. Прямые инвестиции крупнее и существеннее, а портфельные из-за своего небольшого объема чаще всего делаются на бирже.
2. Набор финансовых инструментов. Для портфельных инвестиций используются только ценные бумаги – акции, векселя, облигации. У прямых вкладов список инструментов намного шире – паи, драгоценные металлы, ювелирные изделия и т.д.
3. Доходность. Из-за меньшего объема портфельные вклады приносят менее существенный доход.
4. Сроки. У прямых вложений они обычно больше, хотя бывают и исключения.
5. Ликвидность. У портфельных вкладов она практически всегда ощутимо выше, и возможность их обмена на деньги есть всегда.
6. Возможность уйти с рынка. Чтобы это сделать, портфельный инвестор может просто продать ценные бумаги, тогда как прямому инвестору такая опция доступна далеко не всегда.

Несмотря на перечисленные отличия, четкой грани между двумя видами вложений нет. Инвестор с прямыми вкладами может отказаться от управления компанией, и тогда его вклад станет портфельным. Обратное превращение тоже возможно. При снижении ликвидности рынка многие портфельные инвестиции становятся прямыми.

Основные риски портфельных инвестиций

Риск – это вероятность негативного события, которое имеет негативные последствия. В экономике, бизнесе и других «денежных сферах» риски играют определяющую роль. Поэтому в современной России активно развиваются наука рискология и ее практическое ответвление – риск-менеджмент. Согласно риск-менеджменту, инвестиционный риск не всегда означает потерю средств вкладчика. Зачастую это просто упущенная выгода.

Портфельное инвестирование имеет 6 распространенных видов рисков:

1. Неудачный подбор ценных бумаг. Это влечет за собой такое явление, как неэффективный портфель.
2. Неподходящее время для вклада. В этом кроется ошибка многих начинающих инвесторов.
3. Ликвидный риск. При реализации вложений с определенной вероятностью могут возникнуть убытки.
4. Незапланированные расходы. Они могут возникнуть при лицензировании и перерегистрации компании-эмитента. Такие расходы, как правило, затрагивают всех вкладчиков.
5. Резкие скачки процентной ставки. Если изменения выходят из области прогноза, это может снизить стоимость ценных бумаг.
6. Инфляция. Для снижения этого риска многие вкладчики выбирают портфельные зарубежные инвестиции, ведь внутренние портфельные инвестиции в России подвержены инфляции на порядок сильнее.

Если расположить портфельные инвестиции по степени риска, то выйдет следующая картина:

• низкая степень – государственные облигации, депозиты;
• средняя степень – негосударственные облигации;
• высокая степень – акции, фьючерсы, валютные опционы.

к оглавлению ↑

Общая информация о рисках

Существует общепринятая классификация рисков по локальным блокам:

• общие риски;
• несистематические;
• систематические;
• риски ликвидности.

Общие риски характерны для любой коммерческой деятельности. Их факторы – экономические, политические, экологические, социальные. Так, для палатки с овощами общим риском будет сильный ливень, ведь при такой погоде люди вряд ли задумаются о покупке огурцов или томатов на открытом воздухе. Общие риски могут быть очень разнообразными, и учесть их все невозможно.

Систематические риски – это риски, к которым любой инвестор должен быть готов. Это рост и снижение стоимости ценных бумаг. Все знают, что колебания происходят постоянно. Задача инвестора – сделать возможное снижение цен как можно менее ощутимым для себя. Несистематическими рисками называют все риски, связанные с предприятием-эмитентом. Его финансовое и правовое благополучие, положение дел на рынке, обстановка внутри компании – вот несистематические риски, с которыми сталкивается инвестор.

Наконец, риски ликвидности – это вероятность потерять прибыль в момент реализации ценных бумаг, их обмена на деньги. Вкладчик должен выбирать подходящий момент, чтобы стоимость бумаг при продаже не была отрицательной – то есть, не была ниже, чем сумма покупки. к оглавлению ↑

Кому выгодны портфельные инвестиции в России?

По большому счету, этот вид инвестиций выгоден всем, у кого есть свободные финансы. Деньги можно просто сохранить, превратив их в мертвый капитал, а можно – вложить их в дело для получения дохода. Самый разумный способ вложения – это ценные бумаги, поскольку их можно в любой момент обменять на валюту.

Кроме того, портфельное инвестирование будет полезно людям, нуждающимся в свободном капитале. Для этого они ищут инвесторов и выпускают ценные бумаги, чтобы с помощью вложений сформировать недостающий капитал. Поэтому портфельные инвестиции выгодны и вкладчикам, и компаниям, выпускающим ценные бумаги.

Нельзя забывать, что основную базу инвестиционной деятельности компании формируют прямые вложения. Компании-эмитенты, которые позволяют инвесторам постоянно делать портфельные вклады, ставят себя в затруднительное положение. Если случится кризис или инфляция, и большая часть вкладчиков захочет обменять ценные бумаги в деньги, то бюджет компании столкнется с большими проблемами. На Западе эта проблема уже не так ощутима, но в России прямые инвестиции по-прежнему доминируют.

Основные принципы формирования портфеля

К созданию портфеля нужно подходить очень тщательно. Для этого следует не только знать, какие инвестиции называются портфельными, но и понимать особенности этого типа вложений. Главные особенности выглядят следующим образом:

• в портфель может входить как один вид ценных бумаг, так и несколько;
• все бумаги должны быть ликвидными;
• содержимое портфеля можно спокойно дополнять и изменять;
• для его создания используется 1 из 3 основных принципов;
• сочетание нескольких принципов возможно, но нежелательно.

к оглавлению ↑

Принцип 1 – консервативный

Даже начинающие инвесторы знают, что высокий риск – это высокий доход. Если риск понижается, то и доходность падает. Многие вкладчики сознательно делают выбор в пользу небольшого риска, поскольку главное для них – стабильность. Эта позиция действительно оправдывает себя, ведь консервативный инвестор может получать прибыль даже без глубоких знаний в сфере вложений. Всё, что ему нужно – это быть осторожным. к оглавлению ↑

Принцип 2 – диверсифицированный

Его суть – в том, чтобы сделать портфель разнообразным. Он должен вмещать все виды портфельных инвестиций, самые разные ценные бумаги. Естественно, вклады должны быть сделаны в разные компании. Этот принцип требует постоянного контроля со стороны вкладчика и строится на прогнозе и отслеживании конъюнктуры рынка. Известная ошибка вкладчиков, избравших путь диверсификации – нарушение баланса. Если какой-то тип ценных бумаг перевешивает остальные, то кризис в этой области неизменно приведет к потере капитала. Для снижения рисков рекомендуется делать вклады в разных частях России, а то и проводить портфельные иностранные инвестиции. к оглавлению ↑

Принцип 3 – принцип достаточной ликвидности

Основная идея этого принципа – возможность в любой момент обменять ценные бумаги на высокие деньги. Доходность таких бумаг может быть не самой большой, но их высокая ликвидность позволяет свести риски к минимуму. Как только появилась опасность потери денег, инвестор обменивает вклад на финансы и спокойно получает моментальную прибыль.

Какие есть типы инвесторов?

В зависимости от подхода к вложениям и формирования портфеля портфельные инвесторы делятся на 4 категории:

1. Консервативные. Эти люди точно знают, что портфельные инвестиции должны давать стабильность. Они покупают ценные бумаги больших, нерушимых организаций. Одна из главных задач – защитить себя от инфляции. Доходность, как правило, невысокая, но стабильная.
2. Умеренно-агрессивные. Такие вкладчики немного рискуют, но всё же тяготеют к стабильности. Их вложения не столь безопасны, как у консерваторов. Доходность, соответственно, выше.
3. Агрессивные. У этих инвесторов есть ощутимый риск потери капитала. Они вкладывают деньги в авантюрные проекты и поэтому часто «проигрывают». Но если всё же получают прибыль, то она – очень большая.
4. Национальные. Эта категория вкладчиков названа так не из-за того, что отрицает портфельные иностранные инвестиции. Они просто создают портфели без какой-либо стратегии – это характерно для инвестиционного рынка РФ. У них – самое большое разнообразие бумаг и самая спонтанная прибыль. Риск обычно минимален.

Инвестор не выбирает какую-то стратегию изначально. Отправной точкой становится желание получить прибыль, а дальнейшее развитие событий влечет человека к одной из перечисленных категорий. Этого нельзя сказать о типах портфелей. Чтобы успешно войти на рынок инвестиций, нужно сразу же определиться с разновидностью портфеля. к оглавлению ↑

Какими бывают портфели? Главные разновидности

Количество вариантов портфелей не ограничено, поскольку каждый из них хотя бы немного уникален. Но главных разновидностей – всего 2, и их отличает друг от друга способ извлечения прибыли:

• портфель роста;
• портфель дохода.

В портфеле роста прибыль обеспечивается за счет повышения цены бумаг. Проценты, как правило, достаточно небольшие. Инвестор достигает успеха за счет темпов роста: консервативных, средних или агрессивных. Одинаково важную роль играют риск и доходность портфельных инвестиций. Необходимо соблюдать баланс между рисковыми бумагами с высокой прибылью и безопасными бумагами с низким доходом.

Сугубо агрессивные портфели встречаются редко. Если у кого-то есть такой портфель – этому человеку, скорее всего, не нужны деньги. Ему просто скучно. Агрессию на инвестиционном рынке можно сравнить с игрой в букмекерской конторе. Доля случайности немного ниже, но от человека по-прежнему зависит далеко не всё. Опытным инвесторам удается находить моменты абсолютного успеха, но даже при такой виртуозной игре следует уметь вовремя останавливаться.

Взвешивая риск и доходность портфельных инвестиций, вкладчики чаще всего создают средние портфели роста. Они комбинируют консервативность и агрессию, чтобы возможные потери всегда покрывались надежностью. Можно допускать уклон в сторону того или иного темпа роста, но наиболее оптимальный вариант – это баланс.

Наконец, сугубо консервативные портфели роста характерны для людей, которые хотят «вложить и забыть». С таким портфелем можно уделять минимальное внимание конъюнктуре рынка. Риск будет минимальным, но и доход тоже окажется невысоким. Создавать такие портфели лучше всего с большим капиталом, чтобы низкий процент прибыли всё равно выливался в ощутимую сумму.

Теперь – о портфеле дохода. В этом случае прибыль происходит за счет крупных дивидендов ценных бумаг. Текущие выплаты – высокие, риск невелик. Но с таким портфелем сложно повысить изначальную прибыль. Она довольно стабильна, и если инвестору захочется большего, то придется переходить на портфель роста. Комбинированные типы тоже бывают, но не выделяются в отдельную категорию, ведь они очень многообразны и имеют отличия друг от друга. к оглавлению ↑

Заключение

Итак, что такое портфельные инвестиции? Это достаточно стабильный источник дохода, доступный всем владельцам свободного капитала. От прямых инвестиций они отличаются отсутствием влияния вкладчика на работу организации-эмитента. Он просто делает вложение и получает прибыль.

Нельзя сказать, что портфельные инвестиции менее прибыльны, чем прямые. Всё зависит от грамотного подхода вкладчика. Если портфель будет сформирован разумно, то он обеспечит своего создателя гарантированной прибылью именно в тех объемах, которые ему необходимы.

На “закуску” – небольшое видео, которое поможет закрепить изложенную в статье информацию

Источник

Ответы к тесту: Инвестиции и окупаемость

⚑ Закажите написание студенческой работы!

Если возникли сложности с подготовкой студенческой работы, то можно доверить её выполнение специалистами нашей компании. Мы гарантируем исполнить заказ во время и без ошибок!

Тестовый вопрос: Что такое финансовые ресурсы?

Выберите правильный ответ:

[ верно ] Денежные средства

[неверно] Иммобилизованные фонды

[неверно] Оборотные средства

Тестовый вопрос: Каковы источники формирования финансовых ресурсов?

Выберите правильный ответ:

[неверно] Вклады учредителей

[неверно] Кредитные средства

[ верно ] Государственные субсидии

[ верно ] Имущество предприятий

Тестовый вопрос: Какие показатели входят в состав затрат предприятия?

Выберите правильный ответ:

[неверно] Затраты, включаемые в себестоимость

[неверно] Финансовые показатели

[ верно ] Использование ресурсов

Тестовый вопрос: Выберите наиболее точное определение инвестиции.

Выберите правильный ответ:

[ верно ] Вложение финансовых средств в различные виды экономической деятельности с целью сохранения и увеличения капитала

[неверно] Приобретение ценных бумаг

[неверно] Вложение денег на депозитные счета в банках

Тестовый вопрос: Какие инвестиции называются реальными?

Выберите правильный ответ:

[неверно] Осуществляемые за счет собственных средств

[ верно ] Вложение финансовых средств в физический капитал предприятия (средства производства)

[неверно] Капиталовложения в объекты недвижимости

Тестовый вопрос: Какие инвестиции называются портфельными?

Выберите правильный ответ:

[неверно] Осуществленные за счет заемных средств

[неверно] Вложения капитала на расширение портфеля заказов

[ верно ] Вложения финансовых средств в портфель ценных бумаг и других активов на фондовом рынке

Тестовый вопрос: Чем обусловлена необходимость оценки эффективности инвестиционных проектов?

Выберите правильный ответ:

[неверно] Определением необходимого объема инвестиционного капитала

[ верно ] Определением экономической целесообразности вложения капитала и сравнением альтернативных вариантов инвестиционных проектов

[неверно] Рекламой бизнес-плана

Тестовый вопрос: В чем суть определения чистой текущей стоимости проекта (NPV)?

Выберите правильный ответ:

[неверно] Определение совокупного дохода от реализации проекта

[неверно] Определение совокупных инвестиционных издержек, необходимых для реализации проекта

[ верно ] Сравнение денежных поступлений от реализации проекта с инвестиционными расходами, необходимыми для его реализации

Тестовый вопрос: В чем суть метода дисконтирования?

Выберите правильный ответ:

[неверно] Получение скидки (дисконта) при кредитовании инвестиционного проекта

[неверно] Расчетное уменьшение дохода от инвестиционного проекта на величину инфляции

[ верно ] Приведение разновременных доходов и расходов к единому моменту времени

Тестовый вопрос: Что такое рентабельность проекта (PJ)?

Выберите правильный ответ:

[неверно] Разность между денежными поступлениями от реализации проекта и инвестиционными расходами

[неверно] Отношение инвестиционных расходов к предполагаемой прибыли от реализации проекта

[ верно ] Отношение прибыли от реализации проекта к инвестиционным расходам

Тестовый вопрос: Что такое окупаемость проекта (PB)?

Выберите правильный ответ:

[неверно] Период времени, за который первоначальные финансовые вложения, связанные с инвестиционным проектом, покрываются суммарными результатами от его осуществления

[неверно] Период времени, за который ожидается расходование всех инвестиционных ресурсов

[ верно ] Период времени, за который получены доходы, превышающие вложенные средства

Тестовый вопрос: Что такое внутренняя норма доходности проекта?

Выберите правильный ответ:

[ верно ] Норма дисконта, при которой величина приведенных эффектов равна приведенным капиталовложениям

[неверно] Внутренняя норма рентабельности

[неверно] Поверочный дисконт

[неверно] Все вышеперечисленное

Тестовый вопрос: Что представляет собой чистая текущая стоимость?

Выберите правильный ответ:

[неверно] Чистый дисконтированный доход

[неверно] Чистый приведенный эффект

[неверно] Интегральный эффект

[ верно ] Все вышеперечисленное

Тестовый вопрос: Какое место занимает планирование на предприятиях в условиях рынка?

Выберите правильный ответ:

[неверно] Слабо используется

[неверно] Границы планирования ограничены

[ верно ] Роль планирования возрастает, поскольку с его помощью определяются стратегические и текущие цели развития, средства их реализации в условиях неопределенности внешней среды

[неверно] Связано только с определением заданий производственной программы и дохода

Тестовый вопрос: Какие виды планов используются на предприятии?

Выберите правильный ответ:

[ верно ] Все вышеперечисленные

Тестовый вопрос: Какие методы планирования используются на предприятии?

Выберите правильный ответ:

[ верно ] Все вышеперечисленные

Тестовый вопрос: Какова роль нормативной базы в планировании?

Выберите правильный ответ:

[ верно ] Нормативная база – основа всех видов планов

[неверно] Нормы и нормативы используются только в перспективном планировании

[неверно] Основа определения потребности во всех видах ресурсов

Тестовый вопрос: Что такое стратегический план предприятия?

Выберите правильный ответ:

[ верно ] Совокупность главных целей предприятия и основных способов их достижения

[неверно] План предприятия на 5–10 лет

[неверно] Долгосрочная программа развития

Тестовый вопрос: В чем заключается сущность тактического планирования?

Выберите правильный ответ:

[неверно] Разработка текущих планов

[ верно ] Определение видов и объемов ресурсов для решения стратегических задач

[неверно] Прогнозирование решения задач

Тестовый вопрос: Для чего нужен предприятию бизнес-план?

Выберите правильный ответ:

[ верно ] Для получения кредита в банке

[неверно] Для регистрации предприятия

[ верно ] Для оценки инвестиционных проектов

Тестовый вопрос: Какие функции выполняет оперативно-производственное планирование?

Выберите правильный ответ:

[неверно] Уточняет задания годового плана

[неверно] Определяет внутрипроизводственные задания

[ верно ] Межцеховое и внутрицеховое планирование

Тестовый вопрос: Что такое производственная мощность предприятия?

Выберите правильный ответ:

[ верно ] Максимально возможный выпуск продукции (работ, услуг) при наилучшем использовании ресурсов

[неверно] Суммарная мощность оборудования, установленного на предприятии

[неверно] Максимальная производственная программа

Тестовый вопрос: Что такое товарная продукция?

Выберите правильный ответ:

[неверно] Вся продукция, выпускаемая на предприятии

[ верно ] Вся продукция, выпущенная на предприятии и предназначенная для реализации на сторону

[неверно] Вся продукция, реализованная на сторону

Тестовый вопрос: На какую величину валовая продукция отличается от товарной?

Выберите правильный ответ:

[ верно ] На величину остатков незавершенного производства

[неверно] Величину остатков нереализованной продукции

[неверно] Величину внутризаводского оборота

Источник