Портфельные или реальные инвестиции

Все про прямые и портфельные инвестиции

p, blockquote 1,0,0,0,0 —>

Инвесторы, причем все чаще и чаще, начинают интересоваться вложением активов в компании. Чтобы зарабатывать на таких инвестициях, как минимум, нужно научиться разделять прямые и портфельные инвестиции. Это абсолютно разные стратегии, которые базируются на одном — вложение денег в компанию.

p, blockquote 2,0,0,0,0 —>

Определение прямых и портфельных инвестиций

Портфельные инвестиции представляют собой вложение средств в ценные бумаги разных компаний с одной целью — извлечение прибыли. Цели портфельного инвестирования понятны: инвестор старается разделить имеющийся капитал по акциям различных компаний, которые должны поддерживать друг друга. Например, если акция одной компании упадет до предела, то планируется, что вторая начнет резкий подъем и наоборот. Это поможет капиталу инвестора оставаться на плаву в любом случае.

p, blockquote 3,0,1,0,0 —>

Прямые инвестиции, в свою очередь, представляют собой вложений денежных средств в материальной производство и активы компании напрямую. То есть, инвестор должен будет договориться с компанией, оформить юридический договор о предоставлении средств и получать дивиденды, если все удастся. Портфельный инвестор, при этом, не имеет каких-либо контактов с компаниями и их специалистами.

p, blockquote 4,0,0,0,0 —>

Так какую стратегию выбрать? По сути прямое и портфельное инвестирование имеет одинаковую цель, которая заключается в заработке денег. У каждой стратегии есть как преимущества, так и недостатки. Например, чтобы напрямую инвестировать в компании, нужно иметь большой капитал. С портфельным инвестированием вы можете начать зарабатывать даже в том случае, если имеете банк в 5000 рублей. Поэтому второй способ и становится более актуальным для частных инвесторов.

p, blockquote 5,0,0,0,0 —>

Прямые и портфельные инвестиции. Что лучше?

p, blockquote 6,1,0,0,0 —>

Портфельные инвестиции действительно интереснее прямых и тут есть большое количество преимуществ, среди которых:

p, blockquote 7,0,0,0,0 —>

• Низкий порог вхождения.Портфельные инвестиции осуществляются с любой суммы, даже с 5000 рублей. В прямых инвестициях порог вхождения начинается от 500 тысяч рублей и выше.
• Это удобно. Портфельными инвестициями читатель может заниматься и дома. Все, что ему нужно — брокерский счет или ИИС. Прямые инвестиции обязательно требуют встреч с компаниями, разговоров, взаимодействия с людьми.
• Меньший риск. Потерять все деньги разом, особенно при портфельном инвестировании, почти невозможно. Прямые инвестиции, в свою очередь, сулят куда больший риск.

Все это и говорит о том, что портфельные инвестиции лучше прямых и с этим невозможно поспорить.

p, blockquote 8,0,0,0,0 —>

Принципы и риски портфельных инвестиций

p, blockquote 9,0,0,1,0 —>

Хоть портфельные инвестиции и лучше прямых, но не нужно делать их апогеем возможного заработка. У них есть и свое темные стороны. Перед тем, как их разобрать, рекомендуется узнать о принципах портфельного инвестирования:

p, blockquote 10,0,0,0,0 —>

• Диверсификация. Имеющийся капитал инвестор должен правильно разделять и вкладывать в ценные бумаги различных компаний. Они не должны пойти в одну акцию или ценные бумаги компаний, находящихся в одной нише.
• Ликвидность. При портфельном инвестировании, в основном, читателям придется выбирать: риск и доход, либо стабильность, но низкая прибыль. Чаще всего, выбирают второй вариант и это весьма существенный недостаток.
• Консервативность. Портфельные инвестиции, как правило, не будут сулить собою риск, но за это придется платить доходностью. Это консервативный подход, который лежит в основе такой стратегии и с этим ничего не поделать.

p, blockquote 11,0,0,0,0 —>

Важно понимать то, что даже портфельные инвестиции не могут гарантировать доход на 100%. Они имеют небольшие, но все-таки риски. Самые главные из них выглядят так:

p, blockquote 12,0,0,0,0 —>

• Неправильный выбор акций. Самый большой риск, при котором инвестор создает неэффективный портфель, теряя в таком случае не только свои деньги, но и упускает возможность получить прибыль.
• Покупка или продажа не в лучшее время. В таком случае инвестор может потерять свои деньги, если решит действовать импульсивно.
• Портфельные инвестиции и темпы инфляции. Слишком большая инфляция может пошатнуть рынок акций, а значит и кошелек инвестора.
• Кризисы. Да, это банально, но портфельные инвестиции могут принести только убыток во время кризиса, когда падает буквально все и везде.

p, blockquote 13,0,0,0,1 —>

Стоит отдать портфельным инвестициям и должное: в долгосрочной перспективе, если все сделано правильно, они в любом случае принесут доход. Такое вложение средств будет эффективным решением для каждого, кому они не понадобятся ближайший год-два. В таком случае все это будет иметь хоть какой-то смысл.

Источник

Отличие прямых инвестиций от портфельных

Инвестиции — способ приумножить капитал путем вложения в определенные активы: недвижимость, средства производства, ценные бумаги и т. п. Они различаются по срокам, степени риска, доходности, объекту. В зависимости от вида покупаемого актива инвестиции бывают реальные (прямые) и финансовые (портфельные). Эти способы вложений преследуют разные цели и поэтому отличаются по степени риска и доходности.

Прямой инвестор и владелец портфеля

Реальный инвестор вкладывает ресурсы в конкретный актив, чтобы получить над ним контроль. Объектами могут быть недвижимость, производственные фонды предприятия, доля в уставном капитале, позволяющая влиять на принятие решений. В роли инвестора выступают, как правило, государства, юридические лица — другие компании и инвестиционные фонды, либо физические лица, имеющие очень крупные накопления.

Реальные вложения бывают внутренние — в отечественные активы, и исходящие — в иностранную экономику, а также делятся по типу приобретаемых объектов:

• покупка доли в уставном капитале — не менее 10 %, достаточных для созыва общего собрания акционеров;
• вложения в производственные фонды в обмен на участие в распределении прибыли или в органах управления.

ВНИМАНИЕ. Покупка объекта недвижимости — разновидность прямых инвестиций, когда собственник получает право распоряжения этим активом.

Финансовый (портфельный) инвестор стремится получить пассивный доход от вложений, а не увеличить влияние. Чтобы минимизировать риски, он разделяет инвестиции между несколькими активами — формирует портфель. Объектами вложений могут быть акции, облигации, иностранная валюта, краткосрочные ценные бумаги. Состав портфеля инвестор определяет самостоятельно, исходя из собственных оценок рисков и уровня доходности активов.

Отличительная черта финансовых вложений — диверсификация рисков портфеля между несколькими активами.

Задачи прямого и портфельного инвестирования

Цель реальных вложений — получить контроль над активом. Поэтому прямому инвестору важна не текущая, а перспективная доходность инвестиций, на которую он может влиять. Реальный вкладчик участвует в управлении предприятием, распоряжается производственными фондами, принимает решения по распределению прибыли. Прямые инвестиции, как правило, долгосрочные и предполагают получение основного бонуса через несколько лет владения активом.

ВНИМАНИЕ. Прямой инвестор может направить деньги в убыточное предприятие или открыть новый бизнес, чтобы вывести их на положительный финансовый результат.

Цель портфельного инвестора — получать постоянный пассивный доход от вложенных средств. Это могут быть дивиденды, купоны по облигациям или курсовая разница на сделках купли-продажи. Его задача — оценить текущую доходность активов, чтобы минимизировать риски и спрогнозировать свою прибыль. Портфель инвестора может состоять из акций разных компаний, с небольшим, но регулярным дивидендным доходом, облигаций, паев и постоянно меняться, если цель — получить бонус на изменении котировок.

Как происходит инвестирование?

Прямой инвестор, как правило, работает напрямую с органами управления компании и владельцами бизнеса. Какими способами он может получить контроль над активами:

• передать деньги, имущество, нематериальные активы (исключительные права) в обмен на акции дополнительной эмиссии при увеличении уставного капитала;
• выкупить долю в предприятии или объект недвижимости у действующих собственников;
• учредить дочернее общество или открыть филиал, в котором обособить переданные активы и распоряжаться ими;
• ввести своих представителей в Совет директоров и Правление компании и т. д.

ВНИМАНИЕ. Прямые инвестиции не гарантируют доход. Реальный вкладчик несет все риски, связанные с предпринимательской деятельностью, в том числе сверх суммы вложений.

Финансовые инвесторы часто формируют свой портфель через посредников, например, брокеров на биржах. Они несут риск убытков только в пределах вложенных средств, в управлении активом не участвуют и могут в любой момент уйти с рынка, продав ценные бумаги.

ВАЖНО. Заниматься портфельным инвестированием могут новички, которые доверят свои средства финансовым управляющим, или опытные вкладчики, на свой страх и риск. Прямые капиталовложения требуют специальных знаний и опыта предпринимательской деятельности.

Средства расчета в реальных инвестициях могут быть любые, разрешенные законом: ценные бумаги, земельные участки, оборудование, недвижимость, исключительные права, программное обеспечение и пр. Покупка активов для портфеля, как правило, всегда происходит за деньги.

Размер инвестиций

Отличительная черта прямых инвестиций — право вкладчика участвовать в управлении предприятием/объектом, в который вложены средства. Такие полномочия стоят дороже, чем покупка небольшого пакета акций. Прямые инвестиции требуют большого начального капитала или исключительных прав на какой-то ценный актив. Портфельные вклады такого ограничения не имеют. Заняться инвестированием можно, имея небольшой капитал на приобретение небольших пакетов ценных бумаг. Эксперты советуют начинать с 30 тыс. руб., а заметный доход придет при вложениях свыше 100 тыс. руб.

Виды дохода

Основной источник прибыли прямого инвестора — увеличение стоимости подконтрольного актива через несколько лет. Это не исключает получения регулярного дохода в виде дивидендов, арендных платежей или вознаграждения за участие в органах управления компаний.

ВНИМАНИЕ. Реальная ценность актива может снизиться, и вкладчик получит убытки.

Портфельный инвестор получает пассивное вознаграждение в виде дивидендов по акциям, купонов по облигациям и дохода от продажи ценных бумаг при росте котировок. Финансовые вложения, в отличие от реальных, могут производиться на короткий срок.

Заключение

Подведем итог, чем прямые инвестиции отличаются от портфельных:

1. Цель реальных вложений — управлять конкретным активом. Портфельные инвесторы стремятся минимизировать риски и получать регулярный доход от нескольких объектов.
2. Основной актив финансовых вложений — ценные бумаги. При прямых инвестициях объектами могут выступать производственные фонды, доли в уставном капитале, права.
3. Реальные вложения носят долгосрочный характер, требуют большого объема первоначального капитала и отличаются невысокой ликвидностью. Портфельные инвестиции доступны широкому кругу лиц, могут обойтись без начальных крупных затрат и в любой момент могут быть проданы на рынке.
4. Реальный вкладчик несет все риски предпринимательской деятельности, но также участвует в распределении прибыли и может получить крупный доход при росте стоимости подконтрольного актива. Потенциальное вознаграждение от прямых инвестиций выше. Финансовый вкладчик диверсифицирует риски и терпит убытки только в пределах вложенных средств.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

54. Реальные и портфельные инвестиции.

Инвестиционная деятельность предпринимателя связана с целевым вложением средств в инновационные проекты, а также с вложением средств с целью получения дополнительной прибыли от деятельности, не связанной с основным направлением фирмы. По Федеральному зако­ну РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осу­ществляемой в форме капитальных вложений», от 25 февраля 1999 г. к инвестициям относятся денежные средства, ценные бумаги, материаль­ное имущество, имущественные права, нематериальные права, иные пра­ва, имеющие денежную оценку. По объектам инвестирования различают реальные (прямые) и финансовые (портфельные) инвестиции.

Реальные (прямые) инвестиции. Представляют собой вложения в основные средства (например, проектирование и строительство пред­приятия, цехов, вложения в новое оборудование, в информационные технологии). Инвестиции в основные средства (капиталовложения) составляют ответственнейшую часть предпринимательской деятельно­сти, требуют тщательной подготовки, экономического прогнозирования ожидаемого дохода и сроков окупаемости инвестиций. Оценка строит­ся на соизмерении затрат и результатов в стоимостной форме.

Для формирования основных средств огромное значение имеют та­кие методы, как аренда и лизинг. В книжном деле объектами вложения являются типографии, типографское оборудование, книжные склады и магазины, складское и магазинное оборудование. Значительных инвес­тиций требует разработка и внедрение информационных технологий, инжиниринг и реинжиниринг.

Материальные инвестиции часто принимают форму сдачи в аренду помещений (наиболее часто складских), оборудования, транспорта.

Примером реальных инвестиций нематериальных ценностей может служить продажа лицензий, уступка издательских прав, разрешение пользования маркой и логотипом фирмы (франчайзинг).

Главными источниками финансовых инвестиций являются прибыль, це­левые накопления и кредиты. Оперативный план капиталовложений состав­ляется на основе плана развития или инвестиционного бизнес-плана. До­полнительные кредитные средства и их источники предусматриваются в кредитном плане. План капиталовложений, кредитный план, план при­были, планы доходов и расходов образуют финансовый план фирмы.

Финансовые (портфельные) инвестиции состоят во вложении вре­менно свободных денежных средств фирмы в ценные бумаги, уставные фонды других фирм, в кредиты другим фирмам и т.п. с целью получе­ния дополнительной прибыли. Вложения в уставные фонды и акции других фирм позволяют получать дополнительную прибыль и даже ус­танавливать контроль над другими фирмами. Портфельные инвести­ции свободных средств могут осуществляться также в виде кратковре­менного депозитного вклада. Оценке конъюнктуры рынка ценных бу­маг и эффективности портфельных инвестиций посвящена многочис­ленная литература, к которой мы отсылаем будущих предпринимате­лей. В экономической отчетности портфельные инвестиции относят к внеоборотной или внереализационной деятельности.

Основными видами ценных бумаг являются: акции, облигации.

Источник