Как заработать с помощью пассивных портфельных инвестиций
Редкие люди не мечтают обладать солидным капиталом. Думая над тем, как получить прибыль и обеспечить своё будущее, многие приходят к решению стать инвесторами. В зависимости от желаемой цели, можно остановиться на прямом или портфельном инвестировании. Первый способ предполагает вложение финансов в какую-либо компанию, что даёт право на управление ею вместе с другими инвесторами.
Если таких сумм или возможностей нет, есть смысл задуматься о покупке ценных бумаг, т.н. портфельном инвестировании. Оно тоже бывает двух типов, в зависимости от способа управления финансами. Менее сложным и затратным считается пассивный, который можно охарактеризовать фразой «приобретай и храни».
Делай деньги осторожно
Этот вид инвестиций не даёт права вести дела на предприятии, в которое вкладываетесь. А в отличие от активного, требует не такой значительной аналитической работы. К тому же, предполагает меньший риск. Остаться в выигрыше можно даже при наличии начальных знаний, не уделяя этому слишком много времени. Достаточно следить за тенденциями рынка, который формируют «лучшие из лучших»: самые ликвидные (легко реализуемые) ценные бумаги. Инвестор же, как сторонний наблюдатель, ждёт роста цен на них и подсчитывает дивиденды.
Очень часто эту стратегию используют люди консервативные, осторожные, которые непременно семь раз отмеряют, прежде чем отрезать. Пассивные портфельные инвестиции лучше защищены от инфляции и гарантируют стабильную, пусть и не очень большую прибыль (по сравнению с другими способами вложения). Из того, что здесь по минимуму – затраты на управление и транзакционные операции.
Собери портфель по вкусу
Инвестировать деньги можно во что угодно: золото, недвижимость, валюту, акции, облигации и т.д. Всё это относится к инвестиционным инструментам. Состав пассивного портфеля, как правило, не меняется на протяжении долгого времени. Поэтому важно изначально грамотно спрогнозировать и сформировать его доходность. Она напрямую зависит от степени риска. В первую очередь каждый инвестор должен определить для себя, на что он может пойти, к чему более подготовлен психологически.
- Портфель с высокой степенью прибыльности имеет самые высокие риски. Обычно состоит из большого количества акций крупной компании.
- «Золотая середина»: портфели с умеренными доходами. Как правило, их формируют акции надёжных, зарекомендовавших себя компаний. Здесь риск «прогореть» не так высок.
- Консервативный состав портфеля, отвечающий принципу «медленно, но уверенно». В этом случае чаще всего гарантируется сохранность финансовых активов, а риск потери минимален. Классический пример – банковский депозит.
При создании портфеля стоит учитывать сроки инвестиции, личные финансовые возможности и своё отношение к риску. Существует негласная формула определения состава портфеля с инвестициями. Согласно ей, процент консервативных активов равен возрасту. Для расчёта доли более рискованных вкладов следует вычесть из 100% количество лет инвестора. Например, если вам 40 лет, то 40% будут оптимальными для надёжных, не слишком рискованных инвестиций. 100%-40 лет=60%: именно такая часть финансов может быть потрачена на рисковые, высоко прибыльные вклады.
Деньги терять обидно, последние – особенно. Чем меньше сумма, которую вы готовы инвестировать, тем более консервативный состав портфеля стоит выбирать. В немалой степени на него влияет характер инвестора, склонность к авантюрам и способность переживать неудачи. Здесь нужно осознавать, что периодически на рынке бывают колебания, и стоимость активов может то увеличиваться, то уменьшаться. Важно иметь свой план действий и чётко следовать ему.
Не рискует тот, кто не вкладывает, или о яйцах в корзине
Грамотное формирование портфеля с инвестициями следует проводить с учётом диверсификации. Особенно это важно для пассивного способа управления, ведь нужно немного подумать «на будущее». Кратко объясняет суть метода пословица, которая убеждает: класть все яйца в одну корзину – по меньшей мере, неразумно. Иначе, если что-то случится, пропадёт всё её содержимое. То же с деньгами: практика покупки инвестором акций одной компании приравнивается к нонсенсу. Ведь в случае краха можно потерять в одночасье все вложенные финансы.
Диверсификация предлагает соотнести риски с прибылью. Для этого можно воспользоваться несколькими способами.
- Смешать в одном портфеле разные финансовые инструменты. Например, акции и облигации. Установлено, что их стоимость часто оказывается зависимой друг от друга: когда одни растут в цене, другие падают.
- Вложить деньги в разные отрасли, исключающие друг друга. Когда в одной будет спад, другая будет развиваться.
- Потратиться на противоположные инструменты, к примеру, на золото и доллар.
Если верить современной экономической теории, стоит обратить внимание на секторы, которые непосредственно не связаны с динамикой рынка. Это страховые полисы, недвижимость, арбитраж, обесцененные акции, а также облигации. Именно они сделают портфель более стойким к финансовым потерям.
Делая предположения, что же всё-таки лучше принесёт прибыль, стоит учесть несколько факторов. Среди них – колебания цен за предыдущие годы, статистические данные, ситуация на валютном и фондовом рынках, мнения экспертов. Если же вы всё-таки побаиваетесь делать прогнозы и формировать портфель самостоятельно, на помощь придут паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Они обеспечат профессиональное управление вашими финансами и сократят расходы на налоговые издержки.
Источник
Как сформировать инвестиционный портфель
2020 год стал настоящим испытанием для инвесторов, особенно новичков. Это был настоящий тест на стрессоустойчивость и проверка, насколько грамотно вложены деньги. Одни инвесторы отчитались о снижении своего капитала и нашли причины такого явления. Другие — разочаровались в инвестициях и ушли с рынка. А мой инвестиционный портфель остался в «зеленой» зоне, то есть показывал доходность на протяжении всего года. Я лишний раз убедилась, что правильно выбрала стратегию.
В статье расскажу, что такое инвестиционный портфель, чем его можно наполнить, чтобы защитить от инфляции и увеличить капитал, разберу типичные ошибки новичков.
Консервативный портфель. Его выбирают люди, которые имеют высокую восприимчивость к риску, и хотят быстро достичь финансовой цели. Например, инвестору до пенсии осталось 3–5 лет, и его цель — накопить на старость. Поэтому перед инвестором стоит задача — сохранить сбережения. Ему подойдут низкорискованные активы: депозиты, накопительные счета, облигации федерального займа — ОФЗ. У них предсказуемая доходность на уровне инфляции или чуть выше.
Динамика максимальной процентной ставки по вкладам в десяти крупнейших банках России имеет нисходящий тренд. В первой декаде ноября доходность составила 4,42%, а инфляция – 4,2%.
Для наглядности я выделила столбец с доходностью к погашению. Например, доходность ОФЗ-25083-ПД составит 4,47%. Это значит, что при покупке облигации по текущей цене (105,63% от номинала) и владении бумагой до конца срока (15.12.2021), ее доходность будет 4,47% — это чуть выше средней ставки по депозитам.
Умеренный портфель. Для тех, кто готов рисковать в разумных пределах и претендует на среднюю по рынку доходность. Портфель требует управления, потому что в него включают не только ОФЗ, но и более рискованные корпоративные облигации надежных эмитентов, акции индексных фондов и БПИФов — биржевых паевых инвестиционных фондов, ПИФов, акции «голубых фишек».
Агрессивный портфель. В этом портфеле минимальная доля консервативных инструментов или вообще нет таковых и высокая доля рискованных активов: акции и облигации отдельных эмитентов, фьючерсы и опционы, венчурные инвестиции.
Активный портфель. Требует от инвестора управления в режиме 24/7. Включает доходные и рискованные активы: акции роста, ВДО — высокодоходные облигации, стартапы, IPO — первичное размещение акций.
Пассивный портфель. Его часто используют инвесторы, кто не хочет или не может заниматься аналитикой и мониторингом. В составе чаще всего акции индексных фондов, паи ПИФов, драгоценные металлы — слитки, монеты, обезличенный металлический счет — ОМС.
Краткосрочный от 1 до 3 лет. В этом случае нельзя рисковать деньгами, поэтому до 100% в портфеле занимают депозиты и государственные и корпоративные облигации надежных эмитентов.
Среднесрочный от 3 до 10 лет. К перечисленным выше можно добавить более рискованные активы: акции индексных фондов и отдельных эмитентов, корпоративные облигации, ПИФы.
Долгосрочный свыше 10 лет. Наибольшая доля отводится рискованным и доходным инструментам. Но чем ближе к сроку достижения цели, тем меньше доля рискованных и доходных активов.
Неправильно
1. Накопить на образование ребенка.
2. Съездить в отпуск.
3. Накопить на пенсию.
Правильно
1. Накопить за 5 лет 3 000 000 ₽ на обучение ребенка в МГУ по направлению «Банковское дело».
2. Накопить 200 000 ₽ на поездку в Грецию семье из четырех человек в августе 2021 года.
3. Сформировать за 20 лет ежемесячный пассивный доход в размере 50 000 ₽ (в текущих ценах).
Этап 2 — определить суммы ежемесячного взноса на инвестиции. Лучше воспользоваться инвестиционным калькулятором.
Например, молодой человек хочет накопить к пенсии 10 000 000 ₽, чтобы в старости жить на проценты с капитала. Стартовый капитал для инвестирования — 10 000 ₽, срок до пенсии — 30 лет. Начинающий инвестор планирует применять консервативную стратегию инвестирования с доходностью 10%. Его инвестиционный портфель состоит из ОФЗ, депозитов, акций индексных фондов.
Пример: Я прошла тестирование на риск-профиль, которое показало, что склонность к риску у меня ниже среднего. Мне рекомендован умеренно сбалансированный портфель со следующей структурой: 50% акций: 35% российских и 15% иностранных; 40% облигаций и 10% краткосрочных инструментов, например, фонды денежного рынка.
Но здесь не учтена моя финансовая цель. Мне нужно достичь ее за 4 года, поэтому я скорректировала цифры: увеличила консервативную часть — облигации и золото — до 65% и уменьшила рискованную часть — акции — до 35%.
Этап 5 — открыть брокерский счет. Сама процедура отнимет не более 5 минут, ее можно провести онлайн. Но выбору брокера стоит уделить больше времени и сравнить предложения по следующим критериям: наличие лицензии, место в рейтинге Мосбиржи, тарифы и условия обслуживания. Как выбрать брокера, рассказали в предыдущей статье.
Этап 6 — выбрать активы в портфель. Самостоятельно или с помощью финансового консультанта выбираете активы на основе принятой стратегии инвестирования. Если действуете самостоятельно, дополнительно изучите методику анализа активов по книгам, статьям в интернете, на специальных курсах. Если обратились к брокеру — положитесь на профессионализм консультанта.
Этап 7 — ребалансировать портфель. Задача долгосрочного инвестора — придерживаться выбранной стратегии и регулировать доли активов в случае их изменения. Это позволит сохранять приемлемые для инвестора уровни риска и доходности даже в случае колебания рынка.
Во всем мире пользуется популярностью портфельная стратегия Asset Allocation. В переводе с английского означает «распределение активов». Иногда используют название «пассивное портфельное инвестирование». Автор стратегии — Гарри Марковиц, нобелевский лауреат.
Главная идея стратегии в том, что доходность инвестиционного портфеля зависит от его структуры, то есть от долевого распределения активов по классам и не предполагает активного управления. Оптимальное сочетание инструментов и их долей в портфеле позволяет сбалансировать риск и доходность.
При использовании стратегии Asset Allocation необходимо соблюдать определенные принципы.
- Сформировать портфель индивидуально под каждого инвестора. Не бывает типовых вариантов, которые подойдут всем.
Учитывать возраст инвестора, его цель и срок ее достижения, риск-профиль, финансовую грамотность и возможности, опыт в инвестициях, занятость, обязательства.
Применять диверсификацию по классам активов, странам, валюте.
Регулярно пополнять портфель и проводить обязательную ребалансировку не чаще одного–двух раз в год.
Стратегия подходит для долгосрочного инвестирования и предполагает небольшие затраты: комиссии за управление, оплата услуг брокера, налоги.
Основу таких портфелей составляют индексные фонды — ETF и БПИФы, которые позволяют достичь широкой диверсификации. На российском рынке выбор скромнее, чем на американском или европейском, но начинающему инвестору есть, из чего собрать сбалансированный пассивный портфель. На Московской бирже есть фонды на акции, облигации, золото, денежные рынки России, США, Германии, Китая и других стран.
Пример частного инвестора. Покажу на примере долгосрочного инвестиционного портфеля, как можно реализовать стратегию Asset Allocation. Это не является инвестиционной рекомендацией. Напомню, что портфель под каждого инвестора собирается индивидуально.
В примере подобрала активы минимум на 10 лет. Инвестору 20 лет, и он планирует ежемесячно пополнять свой портфель на 3000–5000 ₽. Восприимчивость к риску — умеренная — инвестор стремится к повышению стоимости капитала и способен перенести умеренные колебания рынка.
В портфель включили пассивно управляемые индексные фонды на акции, облигации и золото. Достигли диверсификации по инструментам, странам и валюте. Так как инвестор интересуется инвестициями и самостоятельно изучает фондовый рынок, в портфель добавили акции отдельных эмитентов.
Пример компании по управлению активами. Стратегию Asset Allocation активно применяет крупнейшая компания по управлению активами Fidelity (США). Каждый из портфелей соответствует определенному риск-профилю:
- целевое сочетание активов агрессивного роста — инвестор стремится к агрессивному росту и способен перенести значительные колебания рынка;
целевое сочетание активов роста — инвестор стремится к росту капитала и может вынести значительные колебания рынка;
сбалансированное целевое сочетание активов — инвестор стремится к росту капитала и способен выдержать умеренные колебания стоимости;
Когда новичок собирает свой первый инвестиционный портфель, он может допустить ошибки — привожу наиболее частые.
1. Инвестировать, не собрав подушки безопасности. Инвестиции — это всегда риск, поэтому нельзя все сбережения вкладывать в такое мероприятие. Если наступит негативный сценарий, не всегда можно вывести деньги за короткое время. Лучше заранее создать финансовый резерв в ликвидных инструментах — депозиты, накопительные счета.
2. Сделать портфель, как у известного инвестора, популярного блогера или эксперта из соц.сетей. Выбирать и распределять активы необходимо индивидуально. У каждого инвестора свои цели, разные финансовые возможности и отношение к риску. Доходность, которая устраивает одного, может не подойти другому.
3. Купить на все деньги один актив, например, акции «Рога и Копыта». Такой подход нарушает одно из основных правил грамотного инвестирования — диверсификацию. Если распределить капитал по разным активам, валюте и странам, можно снизить риск потери денег и увеличить доходность портфеля.
4. Инвестировать без четкой финансовой цели. Это приведет к тому, что инвестор не сможет определить срок инвестирования, рассчитать минимальную сумму вложений и подобрать правильные инструменты инвестирования. Такой подход лишает мотивации к созданию капитала.
5. Не проверить свое отношение к риску. Восприимчивость к риску у каждого человека разная. Один спокойно переносит просадку портфеля на 20–30%, потому что уверен в дальнейшем росте. А другой пьет валидол, когда стоимость активов упала на 10% и действует под влиянием эмоций: продает подешевевшие активы, скупает подорожавшую валюту.
6. Вкладывать деньги по совету друзей в проекты, которые гарантированно принесут 1000% годовых. Ни один инвестор, управляющая компания или брокер не могут гарантировать результат от инвестиций. Инвестиционные консультации имеют право давать только инвестиционные советники.
Источник