Понятие ссудного процента инвестиции

Инвестиции. Ссудный процент

Как было сказано ранее, организация любого производства невозможна без соответствующих капиталовложений в сооружения, здания, оборудование, машины и т.д. Дальнейшая работа, функционирование этих частей капитала требует постоянного обновления, ремонта, восстановления действующего основного капитала. В дальнейшем предприятие должно заменять действующий основной капитал, а также расширять его, если растет спрос на производимую продукцию. Другими словами, предприятие должно осуществлять инвестиции в основной капитал.

Инвестиции — это затраты на производство и накопление средств производства и увеличение материальных запасов.

Чтобы принять разумное решение о покупке соответствующего оборудования или строительства новой очереди завода, фирме необходимо сравнить прошлые и настоящие затраты, а также планируемые затраты с возможной отдачей от вложенного капитала. Принципиальное значение имеет глубокий анализ соотношения будущих затрат и доходов, связанных с капиталовложениями в основной капитал.
Например, подсчитано, что инвестиции в научно-исследовательские опытные и конструкторские разработки (НИОКР) в размере 1 млрд. долл. окупают себя только в случае последующей продажи на рынке продукции, выпущенной благодаря этим научно-исследовательским разработкам, на сумму 14 млрд. долл. в течение 10 лет. Все это говорит о том, что первоначальные инвестиции являются долгосрочными и не приносят быстрой прибыли.
Разные предприятия, заводы, фирмы при одних и тех же капиталовложениях в производство имеют различную величину прибыли и различный уровень рентабельности, — норму прибыли на вложенный капитал, то есть одинаковые инвестиции в основной капитал могут дать различные результаты. В этой связи большое значение имеет экономическое обоснование инвестиционного проекта, то есть сопоставление расходов на инвестиции и возможной отдачи от инвестиций.
Инвестиции представляют собой важнейший хозяйственный акт. Без инвестиций нет ни хозяйственного процесса, ни движения капитала. Инвестиции сами по себе не являются самоцелью, они лишь средство в получении дохода на инвестиции. Инвестиции должны непременно окупаться с прибылью, причем, наибольшей прибылью — таков закон экономической хозяйственной деятельности, то есть инвестиции должны быть экономически эффективными. Инвестирование должно быть хорошо рассчитано, удачно спроектировано. И чтобы это стало реальностью, надо рассчитать сроки и степень окупаемости инвестиций. При расчете сроков и степени окупаемости инвестиций главным препятствием является рост цен на факторы производства, в том числе и на основной капитал. Для расчета конкретных инвестиций важно сделать оценку конкретного инвестиционного климата, учтя при этом многие обстоятельства, такие как инфляция, налогообложение, наличие конкурентов, монополистов, качество рынка труда, политическую обстановку.
Для финансирования инвестиций фирмы либо используют свою прибыль, либо обращаются на рынок денежного капитала за кредитами. Большинство предприятий для финансирования инвестиций берут взаймы деньги в банке. За пользование заемным денежным капиталом они платят ссудный процент.

Ссудный процент представляет собой плату за использование денежного капитала, другими словами, это цена денежного капитала.

Ставка (норма) процента рассчитывается как отношение величины заемного денежного капитала к величине ссудного процента, выраженное в процентах.

Процент как экономическая категория отражает отношения между кредитором денежных средств и получателем этих средств. Такие отношения предполагают не только передачу одним лицом другому денежных средств, но и условия их получения. Эти условия предполагают обязательность возвращения полученных в долг денег, возвращение в назначенное время и вознаграждение за используемый кредит, размер этого вознаграждения в долях процента от суммы кредита.
В более широком понимании, процент представляет собой доход, получаемый кредитором за предоставляемый клиенту денежный капитал. Процент — это плата за кредит. Процент как плата за кредит является частным случаем дохода от использования соответствующего фактора производства, такого фактора, как капитал в денежной форме.
Теоретически важным вопросом является вопрос об источнике процента. Каково происхождение этой формы дохода? На этот вопрос экономическая теория дает разные ответы. Существует несколько теоретических подходов, объясняющих источники образования процента.

• К основным подходам можно отнести следующие:
  • марксистский подход, основой которого является теория прибавочной стоимости;
  • трактовка процента в рамках теории чистой производительности капитала;
  • психологический подход к понятию процента как составляющей части теории предельной полезности.

Марксистский подход. Согласно марксистскому пониманию сущности капитала, возрастание его стоимости происходит исключительно за счет эксплуатации рабочего капиталистом. Именно прирост стоимости капитала за счет прибавочной стоимости представляет собой неоплаченный труд наемных работников и составляет источник образования процента. Сам же процент не представляет собой всю величину прибавочной стоимости, а только часть ее.
Трактовка процента в рамках теории чистой производительности капитала. Практически предприниматель берет капитал в ссуду для осуществления производственной деятельности. Полученная им прибыль затем делится на две части. Одна часть этой прибыли присваивается предпринимателем и называется предпринимательским доходом. Вторая часть прибыли, полученной от заемного капитала, принимает форму процента, и должна быть отдана кредитору как плата за пользование предоставленным капиталом. Уровень процента определятся соотношением спроса на заемный капитал и его предложением.
В трактовке сущности процента иную точку зрения мы находим у американского экономиста И. Фишера. По его мнению, процент возникает в результате обмена суммы текущих благ на большую сумму будущих благ. В результате производительного использования капитала, роста эффективности его применения происходит расширение выпуска конечного продукта, а чаще всего и рост его качества. Все это в комплексе обеспечивает получение дополнительной прибыли, часть которой и составляет процент. Другими словами, затраты ресурсов, в том числе за счет заемных средств, компенсируются значительно большей отдачей от использования ресурсов в ходе производства, осуществляемого на более высокой технологической и организационной основе, с использованием последних достижений НТП. Эту разницу и называют, согласно данной концепции, чистой производительностью капитала и количественно измеряют уровнем процента.
Психологический подход. Концепция процента как платы за воздержание основывается на общей теории предельной полезности (австрийская школа). Смысл этой точки зрения сводится к тому, что процент возникает в результате психологического предпочтения времени. Человек оценивает текущие блага всегда выше, чем аналогичные блага в будущем. Это побуждает людей удовлетворять сиюминутные потребности или желания человека с помощью привлечения дополнительных ресурсов за счет их разумного распределения в использовании для удовлетворения своих потребностей. Это, в свою очередь, побуждает человека к поиску дополнительных доходов или брать деньги в долг и платить за это определенную цену в виде процента.
Отношение суммы денег, которая будет возвращена, в денежной сумме, полученной в заем, образует ставку процента.

К НАЧАЛУ СТРАНИЦЫ

Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет

Источник

Ссудный процент — что это?

Финансовой экономической величиной, характеризующей из себя некую цену за возможность использования банковских средств и определенную на установленный временной период, является ссудный процент.

p, blockquote 1,0,0,0,0 —>

Возникло подобное определение благодаря наличию рыночных отношений, в которых товаром является капитал займодавца, передаваемый в долг.

p, blockquote 2,0,0,0,0 —>

p, blockquote 3,0,0,0,0 —>

Что такое ссудный процент?

Ссудным процентом называют определенную расценку на займ, иначе — долг, который должен быть погашен кредитозаемщиком денежных средств, предоставленный кредитором (надбавка). Предварительно обговаривается момент, до которого получатель займа имеет полное право пользоваться взятым капиталом.

p, blockquote 4,0,0,0,0 —>

Ставка ссудного процента — это определенная стоимость денег, которые заемщик обязан выплатить кредитору за использование его кредитных средств. Для установления величины процента, как правило, пользуются формулой, представленной ниже:

p, blockquote 5,0,0,0,0 —>

r = ( R / K ) x 100%, при этом:

p, blockquote 6,0,0,0,0 —>

• r — это величина ссудной надбавки;
• R — это доход кредитора за год;
• К — это размер кредита, выданного под процент.

Существует два типа ставок ссудных надбавок:

p, blockquote 7,0,0,0,0 —>

1. Номинальные.
2. Реальные.

Каждый из этих типов представляет собой определенную стоимость ставки ссудного процента, а следовательно, и дохода кредитора.

p, blockquote 8,0,0,0,0 —>

Однако, они могут существенно отличаться между собой на определенный момент времени.

p, blockquote 9,0,1,0,0 —>

Рассмотрим каждый из этих типов подробнее:

p, blockquote 10,0,0,0,0 —>

1. Номинальный тип — это ставка ссудных надбавок, выраженная в финансовом эквиваленте на курс настоящего времени. Притом, не рассматривается прогрессирующая инфляция. Размер ставки такого типа представляет собой соотношение между средствами, представляющими саму задолженность получателя займа перед займодавцем (полную сумму долга) и средствами, полученными изначально в качестве долга.
2. Реальным типом является величина, выраженная в определенном стоимостном эквиваленте при учете прогресса инфляции. Реальный тип ставки ссудного процента — это один из главных факторов при принятии решений в сфере инвестиций.

Функции ссудного процента

Ссудный процент имеет вескую значимость в хозяйствовании любого государства.

p, blockquote 11,0,0,0,0 —>

Это подтверждают его цели:

p, blockquote 12,0,0,0,0 —>

1. Балансировка соответствия предложения и спроса на займы благодаря норме процента. Другими словами, за счет данной величины, кредитор получает выгоду за счет предоставления кредитозаемщику личных средств.
2. Благодаря надбавкам регулируется масштаб привлекаемых депозитов. Повышение нужды людей в приобретении займа должно быть покрыто за счет преувеличения банковских депозитов, которые выступают источником кредитования. Номинал депозитного процента повышается до размера, регулирующего спрос на депозиты и их предложение. Если потребность людей в приобретении ссуд становится меньше, прибыль займодавца от предоставляемых ссуд уменьшается.
3. Коммерческие банки используют процентные рычаги для действенного управления ликвидностью его баланса.

Центральный банк определяет, какова будет ставка за пользование своими активами, которая постепенно превращается в значимый рычаг управления коммерческими банками. И, несмотря на то что Центробанк не пользуется непосредственным балансированием процентной политики коммерческих банков, он определяет ее монолитность в рамках государства, стимулируя, таким образом, понижение или рост ставки по кредиту.

p, blockquote 13,0,0,0,0 —>

Использование и механизм применения

В настоящие дни в экономике сложилась определенная сфера применения ссудного процента:

p, blockquote 14,0,0,0,0 —>

• во-первых, он в корне оправдывает свой термин — процент — как составляющая товарного отношения;
• во-вторых, имеет зависимое отношение от задач и установок определенной процентной политики.

Административным управленцем величины ссудного процента всегда являлся Центральный банк. Однако, в последнее время, управление данной величиной все чаще происходит за счет упорядочивания его уровня банковскими рычагами.

p, blockquote 15,0,0,0,0 —>

От чего зависит ставка ссудного процента?

Величина ссудного процента имеет зависимость от большого количества условий.

p, blockquote 16,0,0,0,0 —>

Его стоимость зачастую определяется следующими основными факторами:

p, blockquote 17,0,0,0,0 —>

1. Рискованностью конкретной идеи. Тот, кто владеет средствами, рискует всегда, поскольку предоставляет собственные средства неизвестным ранее лицам, компаниям или организациям, вкладывающим взятый капитал в свежий проект. Поэтому величина ссудного процента имеет зависимость от риска вновь запускаемого проекта, в который вложены заемные активы.
2. Термином предоставления кредита. Займ на значительные сроки имеет более высокую цену, нежели краткосрочный кредит. Связано это с тем, что в займах на длительные сроки имеют место потерянные возможности использования финансовых средств кредитодавцем, а также рост риска неуплаты.
3. Величиной предоставленного займа. Поскольку расходы от оформления всех займов одинаковы, то ставка процента, как правило, выше на ссуды меньшего размера и наоборот.
4. Налогообложением прибыли. Займодавцы включают величину налога в объем ссудного процента.
5. Конкуренцией.

Формы ссудного процента

Несмотря на установленные и регулируемые процентные характеристики, ссудный процент не может быть однородным. Эту величину можно характеризовать по нескольким критериям, кроме того, он имеет различные виды и формы.

p, blockquote 18,0,0,0,0 —>

Итак, по характеру кредитного инвестирования ссудная надбавка может иметь название:

p, blockquote 19,1,0,0,0 —>

• коммерческого;
• банковского;
• потребительского;
• и государственного кредитования.

Существуют разнообразные классификации процента, имеющие принципиальные различия:

p, blockquote 20,0,0,0,0 —>

• учетный — если взимается Центробанком за переведение средств определенным коммерческим банкам методом приобретения ценных бумаг или их переучета;
• депозитный — если он выплачивается банковскими учреждениями лицам, которые разместили ранее у них депозиты;
• по ссудам — дивиденд за использование заемных средств.

Кроме того, процент может отличаться по управленцам, которые устанавливают величину ставки, по размерам, порядку и форме взимания капитала и доходов, а также по источнику выплаты: прибыли, себестоимости или других существующих доходов.

p, blockquote 21,0,0,0,0 —>

Исходя из вида учреждения, ссудный процент может быть:

p, blockquote 22,0,0,0,0 —>

• учетным Центрального банка;
• обычным банковским;
• ломбардным.

В зависимости от типа вложений, данную величину можно характеризовать как инвестиционную:

p, blockquote 23,0,0,0,0 —>

• в оборотные средства;
• в основные фонды;
• в ценные бумаги.

Цена кредита — факторы, ее определяющие

p, blockquote 24,0,0,0,0 —>

Существуют различные факторы, определяющие стоимость кредита.

p, blockquote 25,0,0,0,0 —>

Базовыми из них являются следующие:

p, blockquote 26,0,0,0,0 —>

• период пользования заемными средствами;
• риск банкротства получателя заемных средств;
• стоимость инвестиционных ресурсов;
• надежность и общая природа предоставленного обеспечения;
• курс ставок рефинансирования Центробанка;
• курс ставок конкурирующих банков и прочие.

При этом итоговый курс ссудного процента, полученного от получателя инвестиционных средств за возможность пользования кредитным капиталом, покрывала расходы кредитора на привлечение средств, которые направлены:

p, blockquote 27,0,0,0,0 —>

• на предоставление запрашиваемых ссуд;
• на ведение банковского дела;
• на получение прибыли и дохода.

Существует два вида процентных надбавок:

p, blockquote 28,0,0,1,0 —>

1. Фиксированная — останется неизменной на протяжении всего периода использования займа.
2. Плавающая — может быть изменена кредитором на протяжении всего срока пользования кредитом или депозитного договора.

Условия изменения и вид процентной ставки должны быть учтены при заполнении договора.

p, blockquote 29,0,0,0,0 —>

Методы расчета ссудного процента

Банковская практика каждого государства имеет свои особенности расчета и начисления ссудных надбавок.

p, blockquote 30,0,0,0,0 —>

Эти методы расчета различаются между собой по характеру измерения периода пользования займом и числом дней в году:

p, blockquote 31,0,0,0,0 —>

1. Английский метод заключается в точном определении процентов при фактическом количестве дней кредита. Такой способ позволяет получить наиболее точный результат. Именно этот способ используется в нашей стране.
2. Французский метод заключается в точном определении дней займа при обычных процентах. Подобный способ позволяет получить наибольшую сумму от ссудного процента, по сравнению с другими.
3. Германский метод заключается в приближенном количестве дней займа при обычных процентах.

При расчете надбавки за пользование заемными средствами пользуются способом простого или сложного процента:

p, blockquote 32,0,0,0,0 —>

1. Простая надбавка. Способ при котором переплату начисляют на базовую постоянную величину (предварительный размер ссуды). Данным методом пользуются в случае краткосрочных займов.
2. Сложная надбавка. Такой способ применяют в случае долгосрочного займа. При этом, когда период начисления истекает, повторное начисление производится на возросшую стоимость.

Для расчета как первого, так и второго способа используются специальные формулы, учитывающие предварительную стоимость займа, период использования ссуды, процентные ставки, а также инфляционный прогресс.

p, blockquote 33,0,0,0,0 —>

Рынок ссудного капитала

Ссудный капитал представляет собой средства, предоставляемые кредитором в качестве займа, предпринимателю, который в последующем должен вложить эти средства в собственный проект, предполагающий принесение доходов.

p, blockquote 34,0,0,0,0 —>

В свою очередь, рынком ссудного инвестирования является система финансовых рынков, которые отличаются перераспределением средств от займодавцев к кредитозаемщикам при помощи дополнительных лиц, называемых посредниками.

p, blockquote 35,0,0,0,0 —>

Таким образом, участниками рынка ссудного капитала являются:

p, blockquote 36,0,0,0,0 —>

• займодавцы;
• кредитозаемщики;
• посредники.

Регулирование средств на подобном рынке происходит с рассмотрением существующих спроса и предложения на ссудное инвестирование. Главенствующая миссия рынка ссудного инвестирования заключается в преобразовании бездействующих финансовых средств в инвестирование.

p, blockquote 37,0,0,0,0 —> p, blockquote 38,0,0,0,1 —>

В общих чертах, усиливающуюся роль ссудного процента и олицетворение величины как действенной составляющей регулирования экономики связывают с ходом действующей экономической политики, ситуацией в государстве и характером реформ. В современных экономических рыночных отношениях усиливается значимость ссудного дивиденда благодаря проявляющей себя регулирующей функции.

Источник