24. Правовые основы инвестиционной деятельности
Правовые и экономические основы инвестиционной деятельности определяет Закон РФ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 года № 39-ФЗ (в ред. от 2 января 2000 года). Он устанавливает гарантии равной защиты прав, интересов и имущества субъектов инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, независимо от форм собственности. Закон не распространяется на отношения, связанные с вложениями инвестиций в банки и иные кредитные организации, а также в страховые организации, которые регулируются соответственно законодательством о банках, банковской деятельности и законодательством о страховании.
Участвовать в инвестиционной деятельности на территории РФ могут как российские, так и иностранные инвесторы. Деятельность иностранных инвесторов регулирует также Закон РФ «Об иностранных инвестициях в РФ» от 19 июля 1999 года № 160-ФЗ
Согласно Федеральному закону инвестиции — это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Под инвестиционной деятельностью понимается вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Капитальные вложения — это инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.
Объектами капитальных вложений в РФ являются находящиеся в частной, государственной, муниципальной и иных формах собственности различные виды вновь создаваемого и (или) модернизируемого имущества. Запрещаются капитальные вложения в объекты, создание и использование которых не соответствуют законодательству и утвержденным в установленном порядке стандартам (нормам и правилам).
Субъектами инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений и другие лица.
Инвесторы осуществляют капитальные вложения на территории РФ с использованием собственных и (или) привлеченных средств. Инвесторами могут быть:
• физические и юридические лица, создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц;
• органы местного самоуправления;
• иностранные субъекты предпринимательской деятельности (далее -иностранные инвесторы).
Заказчики — уполномоченные на то инвесторами физические и юридические лица, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов. При этом они не вмешиваются в предпринимательскую и (или) иную деятельность других субъектов инвестиционной деятельности, если иное не предусмотрено договором между ними. Заказчиками могут быть инвесторы.
Заказчик, не являющийся инвестором, наделяется правами владения, пользования и распоряжения капитальными вложениями на период и в пределах полномочий, которые установлены договором и (или) государственным контрактом в соответствии с законодательством.
Подрядчики — физические и юридические лица, которые выполняют работы по договору подряда и (или) государственному контракту, заключаемым с заказчиками в соответствии с ГК РФ. Подрядчики обязаны иметь лицензию на осуществление ими тех видов деятельности, которые подлежат лицензированию в соответствии с федеральным законом.
Пользователи объектов капитальных вложений — физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные государства, международные объединения и организации, для которых создаются указанные объекты. Пользователями объектов капитальных вложений могут быть инвесторы.
Субъект инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух и более субъектов, если иное не установлено договором и (или) государственным контрактом, заключаемыми между ними. 5. Инвесторы имеют равные права на:
• осуществление инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений;
• самостоятельное определение объемов и направлений капитальных вложений, а также заключение договоров с другими субъектами инвестиционной деятельности;
• владение, пользование и распоряжение объектами капитальных вложений и результатами осуществленных капитальных вложений;
• передачу по договору и (или) государственному контракту своих прав на осуществление капитальных вложений и на их результаты физическим и юридическим лицам, государственным органам и органам местного самоуправления в соответствии с законодательством;
• осуществление контроля за целевым использованием средств, направляемых на капитальные вложения;
• объединение собственных и привлеченных средств со средствами других инвесторов в целях совместного осуществления капитальных вложений на основании договора и в соответствии с законодательством;
• осуществление других прав, предусмотренных договором и (или) государственным контрактом в соответствии с законодательством. Субъекты инвестиционной деятельности обязаны:
• осуществлять инвестиционную деятельность в соответствии с международными договорами, законодательством РФ, а также утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами);
• исполнять требования, предъявляемые государственными органами и их должностными лицами, не противоречащие нормам законодательства;
• использовать средства, направляемые на капитальные вложения, по целевому назначению.
Государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, осуществляется органами государственной власти РФ и органами государственной власти субъектов РФ. Государственное регулирование предусматривает:
а) создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, путем:
• совершенствования системы налогов, механизма начисления амортизации и использования амортизационных отчислений;
• установления субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов, не носящих индивидуального характера;
• защиты интересов инвесторов;
• предоставления субъектам инвестиционной деятельности льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами, не противоречащих законодательству РФ;
• расширения использования средств населения и иных внебюджетных источников финансирования жилищного строительства и строительства объектов социально-культурного назначения;
• создания и развития сети информационно-аналитических центров, осуществляющих регулярное проведение рейтингов и публикацию рейтинговых оценок субъектов инвестиционной деятельности;
• принятия антимонопольных мер;
• расширения возможностей использования залогов при осуществлении кредитования;
• развития финансового лизинга в РФ;
• проведения переоценки основных фондов в соответствий с темпами инфляции;
• создания возможностей формирования субъектами инвестиционной деятельности собственных инвестиционных фондов;
б) прямое участие государства в инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, путем:
• разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов, осуществляемых РФ совместно с иностранными государствами, а также инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств федерального бюджета и средств бюджетов субъектов;
• формирования перечня строек и объектов технического перевооружения для федеральных государственных нужд и финансирования их за счет средств федерального бюджета;
• предоставления на конкурсной основе государственных гарантий по инвестиционным проектам за счет средств бюджета;
• размещения на конкурсной основе средств бюджета для финансирования инвестиционных проектов;
• проведения экспертизы инвестиционных проектов;
• защиты российских организаций от поставок морально устаревших и материалоемких, энергоемких и ненаукоемких технологий, оборудования, конструкций и материалов;
• разработки и утверждения стандартов (норм и правил) и осуществления контроля за их соблюдением;
• выпуска облигационных займов, гарантированных целевых займов;
• вовлечения в инвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированных строек и объектов, находящихся в государственной собственности;
• предоставления концессий российским и иностранным инвесторам по итогам торгов (аукционов и конкурсов).
Источник
Правовая основа, понятие и виды инвестиций и инвестиционной деятельности
Осуществление публичной властью своих полномочий невозможно без их ресурсного и материального обеспечения, которое создается в результате экономической деятельности. Целью государственной инвестиционной политики является создание благоприятных условий для осуществления инвестиционной деятельности и повышения эффективности инвестиций.
Правовое регулирование взаимоотношений органов публичной власти с субъектами экономической деятельности при осуществлении инвестиций регулируется Федеральным законом от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», Закон РСФСР от 26 июня 1991 г. № 1488-1 «Об инвестиционной деятельности в РСФСР», действующий в части норм, не противоречащих названному первым закону, Федеральные законы от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», от 29 ноября 2001 г. № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах», от 28 ноября 2011 г. № 335-ФЗ «Об инвестиционном товариществе», от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» и др.
Важно знать!
Инвестиции — это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Инвестиционной деятельностью является вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Инвестиционный проект — обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектная документация, разработанная в соответствии с законодательством, а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).
Приоритетный инвестиционный проект — инвестиционный проект, суммарный объем капитальных вложений в который соответствует требованиям законодательства, включенный в перечень, утверждаемый Правительством РФ.
Капитальные вложения — инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.
Инвестиции можно разделять на виды по различным основаниям.
По объектам инвестиционной деятельности различают: а) реальные (нефинансовые) и б) финансовые инвестиции.
В свою очередь реальные (капиталообразующие) инвестиции включают материальные (вложение в здания, оборудование и т.п.) и нематериальные (вложения на приобретение патентов, лицензий, оплату научно-исследовательских работ, реализацию программ переподготовки и повышения квалификации кадров и т.п.).
Финансовые инвестиции —это вложение капитала в акции, облигации, банковские вклады, инвестиционные сертификаты и другие ценные бумаги. Они подразделяют на прямые (в реальные активы), портфельные и прочие.
Прямые инвестиции — это вложения в акции акционерных обществ с целью получения дивидендов и приобретения права на участие в их управлении. Это инвестиции, сделанные юридическими и физическими лицами, полностью владеющими организацией или контролирующими не менее 10 % акций или уставного (складочного) капитала организации.
К портфельным относятся инвестиции в разные виды ценных бумаг, принадлежащие разным эмитентам, с целью повышения вероятности получения дохода от вложенных средств. К ним относится покупка акций, паев, облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг. Они составляют менее 10% в уставном (складочном) капитале организации.
Инвестиции, не подпадающие под определение прямых и портфельных, относятся к прочим — это торговые кредиты, кредиты международных финансовых организаций и т.д.), банковские вклады.
По срокам вложения различают краткосрочные (до одного года); среднесрочные (1-—3 года); долгосрочные (свыше 3—5 лет) инвестиции.
По форме собственности на инвестиционные ресурсы инвестиции бываютчастные; государственные; иностранные; смешанные.
По территориальному признаку выделяют: внутренние инвестиции, вкладываемые в российские объекты, которые, в свою очередь, дифференцируются по регионам страны; внешние инвестиции, вкладываемые за рубежом.
По сферам жизнедеятельности инвестиции подразделяютсяна производственные и непроизводственные.
Инвестиции (капитальные вложения) в основной капитал классифицируются также по отраслям экономики: в промышленные объекты, объекты сельскохозяйственного назначения; объекты транспорта и связи и т.п.
В завᴎϲимости от объекта инвестиционной деятельности она может быть:
а) финансовой (вложение в ценные бумаги);
б) производственной (вложение инвестиций в основной капитал (основные средства, например, в форме капитальных вложений, на основе финансовой аренды (лизинга);
в) инновационной (вложения в научно-технические результаты).
Рассмотрим осуществление финансовых инвестиций.
Финансовые инвестиции представляют собой вложения денег, материальных и иных ценностей в ценные бумаги других юридических лиц, процентные облигации государственных и местных займов, уставные (складочные) капиталы других юридических лиц, созданных на территории страны, капитал предприятий за рубежом и займы, предоставленные юридическому лицу другим юридическим лицом.
Данные инвестиции сами по себе не дают увеличение реального вещественного капитала, но способны приносить прибыль, в том числе спекулятивную, за счет изменения курсовой стоимости ценных бумаг во времени или различия курсов в разных местах их купли и продажи.
Таким образом, финансовые инвестиции — это средства для будущего вложения в реальный капитал. Ведь сама покупка ценных бумаг не приносит реального, фактического капитала. Но если деньги, полученные от продажи акций, вкладываются продавшей их компанией в модернизацию, расширение производство, строительство, покупку новейшего оборудования, то финансовые инвестиции становятся денежными вложениями в реальный сектор экономики и превращаются тем самым в реальные инвестиции. Из отмеченного следует, что существует два вида финансовых инвестиций: 1) представляющие вложения с целью получения спекулятивной прибыли посредством купли-продажи ценных бумаг; 2) превращающиеся в денежный и реальный, материальный капитал, переходящие в реальные.
Источник