Понятие и классификация инвестиций коммерческих банков
Коммерческие банки – финансовые институты, которые получили лицензию Банка России и могут кредитовать и принимать вклады от населения и различных предприятий.
Ключевые функции коммерческих банков:
– финансирование компаний, государства и его граждан;
– выпуск кредитных денег;
– осуществление расчетов и платежей, эмиссионно-учредительская функция;
– консалтинг, предоставление экономической и финансовой информации.
Функции коммерческих банков в Российской Федерации (приложение А).
Организационная структура и структура управления коммерческого банка регламентируется Уставом, в котором содержатся положения об органах управления банка, структуре органов управления, а также порядке образования и их функциях (приложение Б).
Инвестиционная деятельность коммерческих банков в Российской Федерации не регламентируется специально принятыми законами и нормативно-правовыми актами, но есть определенный ряд принятых и действующих отечественных законов, которые косвенно регулируют инвестиционную деятельность банков.
Благодаря инвестиционным банкам существует возможность осуществлять долгосрочные вложения в развитие промышленности, действия с ценными бумагами за свой счет и за счет средств клиента.
Всемирная практическая деятельность свидетельствует, что инвестиционный банк имеет общие черты с коммерческим банком, потому как эти два вида банков считаются связующим звеном между конечным инвестором и конечным заемщиком финансовых ресурсов. Вместе с тем, между инвестиционным и коммерческим банками есть некоторые различия, которые представлены на рисунке 1.
Рисунок 1 – Отличительные особенности коммерческих и инвестиционных банков
Более классическое значение инвестиционного банка считается следующее: банк, главными направлениями деятельности которого являются масштабные инвестиции денежных ресурсов в долгосрочные операции с ценными бумагами, участие в капитале эмитентов, организация эмиссий согласно приказу клиентов, управление портфелем ценных бумаг клиентов, а также привлечение денежных ресурсов в интересах и по поручению клиентов, называется инвестиционным.
Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, прочее имущество, в том числе имущественные права и иные права, которые имеют денежную оценку, вкладываются в объекты предпринимательской или иной деятельности в целях получения прибыли либо достижения иного положительного эффекта. Зачастую под инвестициями понимается вложение средств, которое может и не приводить к росту капитала и получению прибыли. Общая классификация инвестиция представлена в приложении В.
Классификация инвестиций в РФ по объектам инвестиционной деятельности представлена в приложении Г.
По направленности действия выделяют:
− начальные инвестиции (капиталовложения на основание компании);
− экстенсивные инвестиции (капиталовложения, которые направляются на расширение производственного потенциала);
− реинвестиции (капиталовложения в создание либо приобретение новых средств производства с целью поддержания стабильной работы организации).
По форме собственности:
− инвестиции (капиталовложения, которые производятся центральными и местными органами власти и управления за счёт бюджетных, внебюджетных и заёмных средств путём мобилизации собственных финансовых источников);
− частные инвестиции (капиталовложения, осуществляемые гражданами и частными предприятиями);
− смешанные инвестиции (капиталовложения при участии государства, регионов, муниципальных образований, а также юридических и физических лиц);
− иностранные инвестиции (капиталовложения, которые осуществляются иностранными государствами, физическими и юридическими лицами).
По сроку действия выделяют: краткосрочные (менее 1 года); среднесрочные (период от 1 до 5 лет); долгосрочные (на срок свыше 5 лет).
По форме вложения:
− прямые инвестиции (капиталовложения, которые осуществляются юридическими или физическими лицами, имеющими право участия в управлении объектом инвестирования, либо получающими такое право в результате вложения инвестиций);
− косвенные инвестиции (капиталовложения в объекты инвестирования через финансовых посредников посредством приобретения различных финансовых инструментов).
Формы инвестиционной деятельности коммерческих банков классифицируются на единых критериях систематизации инвестиционных видов. Тем не менее представляется допустимым выделить ряд особенностей банковской инвестиционной деятельности, заключающейся в следующей классификации ее видов: реальные инвестиции; финансовые инвестиции; производственные инвестиции.
Данную классификацию целесообразно представить в виде следующей схемы, представленной на рисунке 2.
Рисунок 2 – Классификация и формы банковских инвестиций
На практике более востребованными формами инвестиционной деятельности коммерческих банков являются производственные и финансовые инвестиции.
Производственные инвестиции – это капиталовложения, которые предназначены для нового строительства, реконструкции, расширения и технического перевооружения действующих организаций.
Финансовые инвестиции – это капиталовложения свободных средств в различные финансовые инструменты с целью получения прибыли или иного положительного эффекта.
Подводя итог всего вышесказанного можно сделать вывод, что инвестиционная деятельность банков имеет двойственную природу. Инвестиционная деятельность коммерческого банка нацелена на увеличение доходов банка. Непосредственно, эффект инвестиционной деятельности в макроэкономическом аспекте заключается в достижении прироста общественного капитала [1].
Источник
Инвестиции коммерческих банков
Банки могут заниматься инвестиционной деятельностью как по собственной инициативе, так и в интересах своих клиентов. В широком смысле, под инвестициями банка подразумеваются все направления размещения свободных ресурсов финучреждения, в узком — инициированные им лично операции по вложению денег на определённый срок с целью получения прибыли.
Инвестиции коммерческих банков
Из определения инвестиций коммерческого банка можно сделать вывод, что инвестиционные операции финучреждения – это срочные вложения средств с целью получения прибыли, которые осуществляются финучреждением по собственной инициативе. Инвестиции банков могут быть представлены вложениями ресурсов в производство, активы и ценные бумаги, а также долгосрочными ссудами в иностранной и национальной валюте.
Во многих странах банки чётко делятся на инвестиционные и коммерческие – таким образом на законодательном уровне ограничивается круг операций, доступных учреждению того или иного типа. Первые при этом обычно специализируются на проектном финансировании, андеррайтинге и долгосрочных вложениях в ценные бумаги (ЦБ). Инвестиции зарубежных коммерческих банков представлены в основном обычными кредитными операциями.
В России же любой банк вправе размещать собственные ресурсы и средства клиентов в различные финансовые инструменты (при условии получения соответствующей лицензии). Но инвестиции банков, работающих на фондовом рынке РФ, регламентируются рядом федеральных законов, включая:
- ФЗ «О рынке ценных бумаг»
- ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на РЦБ».
Осуществляющие инвестиции банки руководствуются также ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ» и указаниями ЦБ РФ.
Инвестиции банков: классификация
Инвестиции коммерческих банков можно разделить на следующие группы:
- По цели– на прямые (направлены на получение возможности управления объектом инвестирования – вложения в производство и реальные активы) и портфельные (осуществляемые для получения дохода – инвестиции в ЦБ и долгосрочные ссуды).
- По назначению – на вложения в развитие других компаний и остальные инвестиции .
- По источникам ресурсов: на собственные инвестиции коммерческого банка (осуществляются за его счёт) и клиентские — выполняются за счёт последних и по их поручению.
- По срокам – на краткосрочные (менее года), среднесрочные (до 36 месяцев) и долгосрочные (от 3 лет).
- По объекту вложения средств – на реальные и финансовые . Первые представляют собою инвестиции банков в реальные активы, вторые – размещение средств в финансовые активы.
Кроме того, инвестиции коммерческих банков можно разделить на вложения в недвижимость, инвестиционные ссуды, депозиты, паи, ЦБ, драгметаллы и т. п.
Источник
Инвестиционная деятельность коммерческих банков: понятие, виды и значение
Рубрика: Экономика и управление
Дата публикации: 31.12.2017 2017-12-31
Статья просмотрена: 5082 раза
Библиографическое описание:
Емельянов, А. Б. Инвестиционная деятельность коммерческих банков: понятие, виды и значение / А. Б. Емельянов. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2017. — № 52 (186). — С. 84-88. — URL: https://moluch.ru/archive/186/47597/ (дата обращения: 11.06.2021).
В статье рассмотрены подходы к определению сути банковской инвестиционной деятельности; рассмотрены различные классификации её видов; выделено значение инвестиционной банковской деятельности; представлена авторская позиция по существу исследуемой проблемы.
Ключевые слова: инвестиции, банковская инвестиционная деятельность, инвестиционный банкинг, инвестиционный банк, финансовое посредничество, дилерская деятельность, брокерская деятельность, проектное финансирование, сделки слияния и поглощения.
The article considers approaches to determining the essence of banking investment activity; various classifications of its species are considered; importance of investment banking; The author’s position on the merits of the problem is presented.
Key words: investments, banking investment activity, investment banking, investment bank, financial intermediation, dealer activity, brokerage, project financing, mergers and acquisitions.
Современные коммерческие банки выполняют широчайший спектр услуг, выступая в роли финансовых супермаркетов с целью удовлетворения самых различных потребностей для самых различных категорий своих клиентов. Большинство банков функционируют, используя универсальную стратегию развития, то есть являются участниками самых всех ключевых сегментов финансового рынка, рынка банковских услуг. При этом основными направлениями бизнеса банков, особенно крупнейших кредитных организаций системного значения, являются розничный бизнес, корпоративный бизнес и инвестиционный бизнес. Универсализм банковского продуктового предложения и в целом банковской деятельности обусловлен множеством факторов, которые можно объединить в три основные группы:
‒ обеспечение необходимого уровня конкурентоспособности в условиях жесткой конкуренции на рынке банковских услуг;
‒ обеспечение прибыльности и устойчивого роста;
‒ выполнение норм банковского регулирования и надзора.
Перечисленные группы факторов коррелируют между собой и оказывают влияние практически на все важнейшие сферы банковской деятельности.
Современный коммерческий банк является сложно организованной социально-экономической системой, которая постоянно расширяет свои возможности и рамки присутствия на рынке. Не менее сложной и запутанной является и банковская терминология, представляющая собой совокупность огромного количества понятий, большинство из которых не имеют нормативно закрепленных трактовок, и, в этой связи, могут быть истолкованы по-разному, что существенно затрудняет их исследование. В значительной степени данная проблема характерна для спектра операций, услуг, сделок и соответствующих терминов и определений, связанных с инвестиционным бизнесом банков.
Современных исследователей, интересующихся проблематикой инвестиционной банковской деятельности можно разделить на две группы. Если сформулировать в общих чертах суть подхода к пониманию сущности рассматриваемого понятия каждой из этих групп, то можно заключить следующее.
Для первой группы понятия «инвестиционная банковская деятельность» и «инвестиционный банкинг» являются тождественными. Инвестиционная банковская деятельность рассматривается как единое комплексное направление, в рамках которого упор делается на оказание услуг клиентам.
Для второй группы понятие «инвестиционная банковская деятельность» рассматривается в микро- и макроэкономическом аспектах. В данном случае разделяются операции самого банка и операции банка, проводимые для клиентов.
Попробуем разобраться в аргументах, характерных для каждой из вышеназванных позиций.
Очевидно, что понятие «инвестиционная деятельность» — это одно из направлений работы коммерческого банка, связанное с инвестициями.
Лаконичное, но, тем не менее, емкое определение инвестиций дано Л. Л. Игониной, которая определяет их как «процесс, в ходе которого осуществляется преобразование ресурсов в затраты с учетом целевых установок инвесторов — получения дохода (эффекта)» [4, с.39].
М. А. Николаев, как и многие другие авторы, рассматривает инвестиционную деятельность в широком смысле — как «вложение инвестиций и практические действия в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта» и в узком — как «собственно инвестирование,… процесс преобразования инвестиционных ресурсов во вложения» [7, с.64].
Известные теоретики банковского дела Г. Н. Белоглазова и Л. П. Кроливецкая, по сути, ставят «знак равенства» между понятиями «инвестиционная банковская деятельность», «инвестиционный банкинг» и рассматривают их в привязке к понятию «инвестиционный банк». При этом исследователи справедливо отмечают, что под инвестиционным банкингом понимают широкий и не слишком четко обозначенный круг услуг. Согласно их мнению инвестиционный банкинг (инвестиционная деятельность) включает следующий спектр операций:
‒ организация первичного размещения ценных бумаг компаний (андеррайтинг);
‒ торговые операции с ценными бумагами на вторичном рынке, а также депозитарные и консультационные услуги, связанные с этими операциями;
‒ управление портфелями ценных бумаг клиентов;
‒ организация и проведение сделок по слиянию и приобретению;
‒ различные инструменты кредитования инвестиционной деятельности (то есть, речь о долгосрочном кредитовании);
‒ предоставление услуг в сфере проектного финансирования;
‒ интернет-трейдинг (предоставление банками возможностей удаленного доступа к торговле ценными бумагами посредством использования возможностей интернет и специальных программных продуктов) [2, с.207].
Примечательно, что в рамках рассматриваемого подхода деятельность по формированию и управлению собственным портфелем ценных бумаг коммерческого банка даже не выделяется в отдельное направление, а рассматривается в рамках такого направления как «управление портфелями ценных бумаг клиентов».
Преимуществами инвестиционного банкинга Л. П. Кроливецкая и Г. Н. Белоглазова [2] называют: содействие в получение прибыли, постоянное внедрение инноваций в сфере инвестиционных услуг и распространение этих услуг на новые сегменты, а также получение банком конкурентных преимуществ.
Достаточно близким к уже рассмотренному представляется подход О. Ю. Дадашевой, которая предлагает «в качестве модели инвестиционной банковской деятельности…рассматривать систему экономических отношений, возникающих в процессе посреднической деятельности на рынке капиталов» [3, с.28]. Данной точки зрения придерживается и известный теоретик банковского дела О. И. Лаврушин, который определяет инвестиционный банк как «финансовый институт, концентрирующий свою деятельность на рынке капиталов, специализирующихся на консультировании и организации финансирования клиентов, в результате которого их бизнес претерпевает качественные изменения» [1, с.631].
На рис. 1 представлены направления инвестиционной банковской деятельности, выделяемые О. Ю. Дадашевой [3].
Как следует из данных рис.1, в рамках рассматриваемого подхода выделяется три основных направления инвестиционной банковской деятельности: операции на рынке ценных бумаг, корпоративное финансирование и проектное финансирование.
Рис. 1. Направления инвестиционной банковской деятельности
Операции на рынке ценных бумаг включают собственно операции банка; дилерскую деятельность (в том числе, функции маркет-мейкера); доверительное управление; брокерскую деятельность, в том числе, покупку-продажу ценных бумаг по поручениям клиентов, размещение ценных бумаг на организованном рынке, организация публичного первого и последующих размещений акций, организация выпуска облигаций, секьюритизация активов; операции с производными финансовыми инструментами и структурными продуктами и прочие операции на рынке ценных бумаг.
По направлению корпоративного финансирования банки предоставляют услуги в сфере слияния и поглощений, в том числе, консультационные, подготовка стратегии, поиск кандидатов для сделки, представление интересов клиента на переговорах, участие в качестве дилера в тендерах, подготовка заключений о цене сделке и проч.; услуги в сегменте размещения акций компании, в том числе, оценка эффективности деятельности компании, организация тендера, разработка структуры размещения, представление интересов клиента на переговорах, организация сделки; услуги по привлечению стратегических инвесторов, в том числе, оценка эффективности менеджмента клиента, анализ предложений инвесторов, представление интересов клиентов на переговорах, разработка финансовых моделей и составление заключений о стоимости компании; прочие консультационные услуги.
В рамках проектного финансирования банки предлагают выполнение функций консультанта, а также собственно организацию финансирования и управление займами.
Последователи вышеизложенного подхода к пониманию сущности инвестиционной банковской деятельности подчеркивают, что на современном этапе различными видами этой деятельности заняты и банки, и другие финансовые посредники — брокерско-дилерские компании. Как отмечает Я. М. Миркин, последние «брали на себя более высокие риски, финансируя инновационный сектор экономики. быстро растущие компании. выход их на финансовый рынок, процессы реструктуризации бизнеса, идущие через рынок корпоративного контроля» [6, с.115].
Представляется, что такая позиция вступает в противоречие с самим понятием, из которого следует, что речь должна идти именно о деятельности банка, а не какой-либо другой организации. Также, исходя из содержания понятия «инвестиционная деятельность», она предполагает инвестирование, то есть вложение капитала, осуществление инвестиций. Но не во всех из перечисленных на рис. 1 операциях (услугах) речь идет об осуществлении инвестиций банком, часто он выступает в роли финансового посредника, осуществляя эти инвестиции согласно распоряжением своих клиентов, которые и являются в данном случае настоящими инвесторами.
Другой общий подход к пониманию банковской деятельности сформулирован Л. П. Игониной [4]. Данный подход основан на утверждении о двойственном характере инвестиционной банковской деятельности. Она рассматривается:
1) в микроэкономическом аспекте, то есть с позиций банка как самостоятельного субъекта хозяйствования, осуществляемая в его личных интересах, когда банк выступает в роли инвестора, размещая свои собственные ресурсы, по своей собственной инициативе на определенный срок «в создание или приобретение реальных активов…покупку финансовых активов с целью извлечения прямых и косвенных доходов» [4, с.327];
2) в макроэкономическом аспекте, то есть с позиций банка как финансового посредника, имеющего целью содействие в удовлетворении инвестиционных интересов (спроса на предмет трансформации капитала в инвестиции)) хозяйствующих субъектов (по отношению к банку в данном случае они являются клиентами) и, тем самым, способствующего удовлетворению инвестиционной потребности экономики.
Таким образом, двойственная природа инвестиционной банковской деятельности заключается, с одной стороны, в её определении сквозь призму самого банка как экономического субъекта, имеющего целью получить доход и максимизировать прибыль; с другой стороны, в макроэкономическом плане эффект достигается посредством прироста общественного капитала.
В соответствии с данным подходом предлагается следующая классификация форм инвестиционной банковской деятельности (см. табл. 1.) [4? с.329].
Согласно данной концепции основными направлениями инвестиционной деятельности банка являются:
— привлечение (аккумулирование) банками средств для осуществления инвестиций;
— предоставление инвестиционных кредитов;
— вложений средств в ценные бумаги, паи, доли участия (как за свой счет и по собственной инициативе, так и по инициативе и за счет клиента).
Классификация форм инвестиционной банковской деятельности
Классификационный признак
Виды инвестиционной банковской деятельности
Источник