Понятие инвестиций инвестиционной деятельности инвестиционного проекта

Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности.

Введение.

В современном мире многообразных и сложных экономических процессов и взаимоотношений между гражданами, предприятиями, финансовыми институтами, государствами на внутреннем и внешнем рынках острой проблемой является эффективное вложение капитала с целью его приумножения, или инвестирование.

Экономическая природа инвестиций обусловлена закономерностями процесса расширенного воспроизводства и заключается в использовании части дополнительного общественного продукта для увеличения количества и качества всех элементов системы производительных сил общества. Источником инвестиций является фонд накопления, или сберегаемая часть национального дохода, направляемая на увеличение и развитие факторов производства, и фонд возмещения, используемый для обновления изношенных средств производства в виде амортизационных отчислений.

Все инвестиционные составляющие формируют таким образом структуру средств, которая непосредственно влияет на эффективность инвестиционных процессов и темпы расширенного воспроизводства.

Литература с изложением теоретических аспектов инвестиционного анализа уже начинает появляться в стране, прежде всего это переводы монографий западных ученых и специалистов, постепенно расширяется круг отечественных специалистов, публикующих свои разработки по данной тематике в виде монографий и учебно-методических пособий.

Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности.

“Инвестиции” — слово иностранного происхождения (от лат. invеstire, нем. iпvеstition), в переводе — долгосрочное вложение капитала в какие-либо предприятия, социально-экономические программы, проекты в собственной стране или за рубежом с целью получения дохода и социального эффекта.

Термин “инвестиции” в России стал широко использоваться в годы рыночных реформ.

В отечественной и зарубежной научной литературе имеется ряд дефиниций (определений понятия инвестиций).

Наиболее распространенным, часто встречающимся является такое понятие инвестиций:

— это долгосрочные вложения денежных средств и иного капитала в собственной стране или за рубежом в предприятия различных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты в целях получения дохода или достижения иного полезного эффекта.

В самом общем виде инвестиции определяются как денежные средства, банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности или других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.

По финансовому определению инвестиции — это все виды активов (средств), вкладываемых в хозяйственную деятельность в целях получения дохода.

Экономическое определение инвестиций трактуется как расходы на создание, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение основного капитала, а также на связанные с этим изменения оборотного капитала.

Таким образом, сущность инвестиций содержит в себе сочетание

двух сторон инвестиционной деятельности: затрат ресурсов и результатов.

И, наконец, в Федеральном законе “Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений” от 25 февраля 1999 г. № 39-Ф3 инвестициям дается следующее определение:

“Инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта”.

В своей стране вложения капитала делаются не только с целью получения дохода, но и удовлетворения социальных потребностей общества.

Слова “инвестиции” и “капитальные вложения” являются близкими по смыслу, и некоторые авторы считают их синонимами.

Инвестиционная деятельность — это вложения средств (инвестирование) и осуществление практических действий в целях получения дохода и достижения полезного эффекта.

К инвестиционной деятельности относятся инвестиционно — строительные процессы. Без них немыслимо воспроизводство основных фондов (новое строительство, техническое перевооружение, расширение предприятий, увеличение мощностей).

Источник

Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности

В широком понимании инвестициями являются денежные и другие средства, применяемые с целью получения некоторой выгоды.

Приведенная интерпретация выходит за рамки экономического определения сути инвестирования, в соответствии с которым «инвестировать» означает «отпустить свои финансы сегодня, чтобы заработать больше денег в дальнейшем», либо же инвестиция – применение денежных средств для заработка еще больших финансов, для увеличения капитала либо получения дохода, а также обеих выгод одновременно.

Общие сведения об инвестициях

Рассмотренное выше определение трактует экономическое понимание инвестиционной деятельности как метод преумножения капитала, представление о деньгах как о инструменте достижения инвестором разного рода неэкономических целей.

К примеру, вкладывая бюджетные деньги в развитие астрономии, государство вряд ли идет на это с расчетом на получение какой-либо прибыли. И таких примеров множество. Поэтому важно уметь видеть отличия между инвестированием в широком понимании (общим) и узкой деятельностью (экономической).

Общее инвестирование базируется на ожидании получения от затрачиваемых денег не только экономических, но и прочих преимуществ. Экономическое же инвестирование направлено на преумножение средств.

Классификация инвестиций по объектам инвестирования

Общее представление об инвестировании трактуется Федеральным законом. По его положениям инвестиции — это деньги, различные ценные бумаги, и прочее имущество, подлежащее финансовой оценке и вкладываемое в развитие предпринимательской и/или прочей деятельности ради получения дохода в виде денег и/или какой-то другой пользы.

Капитальные инвестиционные вложения предполагают работу с основным капиталом. Сюда входят:

• расходы на возведение, ремонт и переоснащение работающих предприятий и организаций;
• покупку транспортных средств, инвентаря, инструментов и оборудования;
• деятельность проектно-изыскательного характера и прочие расходы.

Исходя из всего вышесказанного, инвестиции являются затратами всего подлежащего объективной стоимостной оценке, ради получения некоторых экономических и иных выгод.

Классификация инвестиций по формам собственности

Определение инвестиций гораздо более широкое, нежели суть исключительно капитальных вложений. Одновременно с этим оно уже понятия затрат. Расходы могут быть текущими и единовременными. Вторые издержки входят в число инвестиционных расходов, т.к. они носят долгосрочный характер. Текущие же расходы, являющиеся постоянно повторяющимися, к числу инвестиционных не относятся.

К примеру, в производстве текущие издержки содержатся в себестоимости изготавливаемой продукции и включают: расходы на покупку материалов, затраты амортизацию оборудования, компенсацию труда работников и т.д.

Виды реальных инвестиций по критерию «причина инвестиций»

Суть инвестиционного проекта

Инвестиции используются посредством реализации соответствующих инвестиционных проектов, разрабатываемых и применяемых для достижения установленных целей.

Инвестиционный проект – это комплекс действий и мероприятий, не идущих расход с действующим законодательством, предназначенный для воплощения в реальность некоторого объема инвестиций, достаточного для решения конкретных задач, на протяжении выбранного временного промежутка.

Немного другое, но аналогичное по своему смыслу определение инвестиционного проекта приводится в соответствующем законе. По его положениями инвестиционный проект – это обоснование целесообразности, продолжительности, а также размера вложений, требуемые документы и бизнес-план.

Основные характеристики инвестиционного проекта предприятия

Под бизнес-планом следует понимать описание комплекса практических действий, направленного на осуществление инвестиций.

Дополнительно законодательство выделяет определение приоритетного проекта инвестирования. Это проект, сумма капитальных вложений которого соответствует требованиям законодательства, входящий в список, утверждение которого выполняется на государственном уровне.

Для практической реализации любого проекта должна присутствовать индивидуальная либо коллективная скоординированная деятельность, главные задачи которой сводятся к решению задач проекта.

Именно в этих положениях и заключается главный смысл инвестиционной деятельности. В соответствии же с вышеупомянутым законом инвестиционная деятельность характеризуется как вложение инвестиционных средств и проведение практических мероприятий для получения прибыли и/или извлечения другого полезного результата.

Объекты и субъекты инвестиционной деятельности

Эти определения тесто связаны с сутью инвестиций.

Перечень субъектов включает в себя:

• заказчиков;
• исполнителей;
• инвесторов;
• пользователей продуктов инвестиционной деятельности и прочих лиц, принимающих участие в реализации задумок проекта.

По закону субъект деятельности имеет полномочия выполнять одновременно функции нескольких субъектов деятельности, если это не противоречит положениям контракта, заключенного на государственном уровне и/или договора, составленного между участниками проекта.

К числу объектов деятельности относится следующее:

• создаваемое имущество;
• имущественные права;
• финансовые вклады;
• научно-технические продукты;
• ценные бумаги;
• права на результаты интеллектуальной деятельности.

Объекты и субъекты инвестиционного рынка

Классификация инвестиций

Существует множество видов инвестиций. Для упрощения понимания этой отрасли была разработана система классификации, по которой вложения делятся на ряд категорий в соответствии с такими главными особенностями:

• объектами инвестиционной деятельности;
• источниками финансирования;
• экономическими сферами;
• формами собственности;
• длительностью вложений;
• территориальной принадлежностью;
• характеру участия в инвестировании;
• полномочий для принятия участия в управленческих процессах;
• отраслевой направленности и т.д.

Виды инвестиций	Описание
интеллектуальные	направлены на подготовку и переподготовку специалистов на курсах, передачу опыта, лицензий и нововведений, совместные научные разработки
капиталообразующие	затраты на капитальный ремонт, приобретение земельных участков
прямые	инвестиции, сделанные юридическими и физическими лицами, имеющими право на участие в управлении предприятием и полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10 % акций или акционерного капитала предприятия
портфельные	не дающие право вкладчикам влиять на работу фирм и компаний, вкладываемые в долгосрочные ценные бумаги, покупку акций
реальные	долгосрочные вложения средств в отрасли материального производства
финансовые	долговые обязательства государства
тезаврационные	так называются инвестиции, осуществляемые с целью накопления сокровищ. Они включают вложения в золото, серебро, другие драгоценные металлы, драгоценные камни и изделия из них, а также в предметы коллекционного спроса

По объектам инвестиционной деятельности

В соответствии с этим признаком вложения могут носить финансовый и реальных характер.

Реальные инвестиции, в свою очередь, делятся на материальные и нематериальные вложения. Материальные подразумевают вложение средств в осязаемые вещи, к числу которых относятся:

• здания, строения и сооружения;
• разного рода оборудование и инструменты;
• транспортные средства и механизмы и т.д.

Нематериальные (интеллектуальные, потенциальные) инвестиции подразумевают финансирование мероприятий, направленных на получение лицензий и патентов, программ переквалификации сотрудников и переподготовки работников, оплату разного рода научно-исследовательских мероприятий и т.п.

Под финансовыми инвестициями подразумевается вложение средств в ценные бумаги:

• сертификаты;
• вклады;
• облигации;
• акции предприятий и пр.

Дополнительно финансовые вложения классифицируются на портфельные, прямые и пр.

К прямому относится инвестирование капитальных средств в акции разного рода акционерных сообществ для извлечения дивидендов и получение прав на принятие участия в процессах управления. К таковым относятся вложения, позволяющие полностью владеть компанией либо же контролировать не менее чем 10% ее капитала.

Портфельное инвестирование предполагает вложение финансов в разного рода ценные бумаги для получения возможности извлечения выгоды. Они не превышают 10% от уставного капитала предприятия.

В число прочих входят такие инвестиции, которые не попадают под определение прямых и портфельных. Обычно это разного рода кредиты.

Соотношение между показателями финансовых и реальных вложений – это очень важная характеристика уровня экономического развития государства. В неразвитых экономиках главная доля вложений приходится на реальные инвестиции. В современных же и совершенных экономиках основой являются именно финансовые инвестиции. При развитии финансового инвестирования отмечается активное преумножение инвестиций реальных. Данные формы в подавляющем большинстве случаев не являются конкурентными, а дополняют друг друга.

По длительности вложения

В зависимости от сроков вложений инвестиции принято классифицировать на:

• краткосрочные инвестиционные вложения, по продолжительности не превышающие 1 год;
• среднесрочные. Длятся 1-3 года;
• долгосрочные, при которых сроки вложения превышают 3 года.

По формам собственности:

• В соответствии с формой собственности инвестиции принято классифицировать на:
• частные;
• государственные;
• зарубежные;
• смешивающие.

Приведенным списком формы собственности не ограничиваются. Дополнительно статистическая практика выделяет:

• муниципальные инвестиции;
• вложения потребительской кооперации;
• инвестиции религиозных организаций;
• инвестиции общественных компаний.

Дополнительно, рассматривая инвестиции в рамках экономики Российской Федерации, их необходимо классифицировать по федеральной принадлежности и собственности субъектов.

По направлениям использования

Классификация по направлениям использования довольно расплывчата, каких-либо четких и единых принципов нет. Обычно инвестиции подразделяются в соответствии со своей принадлежностью к какой-либо экономической отрасли, форме собственности и т.д.

По территориальному признаку

Инвестиции могут быть внутренними и внешними.

Внутренние предполагают финансирование отечественных объектов, зарубежные же (внешние) вкладываются за границей.

По сферам экономической деятельности

В соответствии со сферами экономики инвестиции классифицируются на вложения производственного и непроизводственного характера.

По степени риска

Классификация инвестиционных стратегий по уровню риска

Существует несколько классификаций. По первой выделяют:

• инвестиции агрессивного характера;
• умеренные вложения;
• консервативные инвестиции.

Для агрессивных инвестиций характерна очень высокая степень риска, низкие показатели ликвидности, но высокая прибыльность.

Умеренные вложения отличаются менее высоким уровнем риска. Консервативными же называются вложения с низким уровнем риска и достаточно высоким показателем ликвидности.

В соответствии с другой распространенной классификацией вложения делятся на высоко-, средне-, низко- и бездоходные.

Автономные инвестиции

Простейшая функция автономных инвестиций

В отдельную категорию следует выделить т.н. автономные вложения, не имеющие связи со скачками размера доходов.

Данная категория включает существенную часть государственных вложений с продолжительным сроком освоения. Также сюда входят государственные инвестиции и вложения капитальных средств, представляющие собой прямое следствие различных изобретений.

По совместимости выполнения

Инвестиции бывают:

• независимыми, реализованными вне зависимости от прочих объектов инвестирования конкретной программы;
• взаимозависимыми, порядок реализации и эксплуатации которых находится в зависимости от прочих объектов инвестиционной деятельности;
• взаимоисключающими. Такие вложения нуждаются в альтернативном выборе.

По отраслевому предназначению

Подразделение инвестиций на категории также выполняется с учетом отраслевых назначений возводящихся объектов, а именно:

• производственного назначения;
• транспорта;
• сельскохозяйственной направленности;
• жилого строительства;
• связи;
• социальной сферы (учреждения торговли, медучреждения, культурные заведения и пр.);
• геолого-разведочные работы.

В международной деятельности

По международным нормам инвестиции делятся на портфельные, прямые, а также венчурные вложения и аннуитет.

Венчурные – это вложения, направляемые в инвестиционный проект и имеющие высокий уровень риска. Прямыми называются вложения в основной капитал. Определение портфельных инвестиций приводилось ранее. И, наконец, под аннуитетом надо понимать вложения, приносящие инвестору доход через одинаковые временные интервалы.

Таким образом, понятие инвестиций и инвестиционной деятельности включает в себя множество аспектов, знание которых позволит вам лучше ориентироваться в нынешнем положении дел.

Понравилась статья?
Сохраните, чтобы не потерять!

Источник