Подвержена ли криптовалюта инфляции

Правда ли, что криптовалюты — спасение от инфляции?

Криптовалюты, такие как биткоин, которые имеют фиксированную эмиссию, дефляционные по своей природе. То, каким образом они создают токены, позволяет регулировать обесценивание. Инфляционные валюты, выпущенные национальным правительством, до сих пор доминируют в мировой финансовой системе, но это не всегда было так, и не факт, что будет продолжаться. Вопрос дефляции важен в обсуждении будущего криптовалют.

Краткий экскурс

Дефляция обычно понимается как общее снижение цен на товары и услуги, когда уровень инфляции достигает отрицательного значения. Инфляция с течением времени снижает стоимость валюты, а дефляция увеличивает ее, когда создает форму дефицита денег.

У нас есть 100 рублей. Помните, сколько можно купить на эти деньги лет десять назад? Среднему школьнику точно не давали столько на обеды. Но сегодня этого может не хватить, чтобы покушать в школьной столовой. Значит, покупательная способность одно рубля уменьшилась, нужно больше денег из-под станка, следовательно, инфляций.

Теперь обратный пример. В Японии борются с дефляцией йены. На 100 йен можно купить больше, чем было раньше. Это укрепление на самом деле не такое положительное, как может показаться. Высокий темп дефляции также замедляет экономику.

Дефляция может относиться к общему снижению стоимость товаров и услуг, но также обозначает увеличение покупательной способности валюты, например, к доллару США. Исторически сложилось так, что понятие дефляции в современной финансовой системе очень поляризовалось.

С одной стороны, есть, например, денежное правило Фридмана: ограниченная дефляция может смягчить инфляцию и поддерживать валюту в долгосрочной перспективе. С другой стороны, многие экономисты утверждают, что дефляция опасна, потому что она увеличивает стоимость долга и создает дополнительную нагрузку.

Однако анализ долга происходит несколько искаженно. При нынешней финансовой системе инфляция присуща выпущенным в государстве валютам, которые девальвируют с течением времени, новые партии денег создаются параллельно с самим долгом. Измерение макроэкономики таких систем невероятно сложно. Дефляций было не так много, точно понять, что и как влияет, как однозначно оценивать событие — сложно. Например, значительная дефляция произошла в США во время великой депрессии. Причиной дефляции считалось уменьшение денежной массы, которая создавала дефицит. Этот эпизод значительно повлиял на восприятие дефляции в будущем, поскольку это было связано с негативными событиями.

В итоге, можно сказать, что это сложная концепция, которую трудно понять, ознакомившись с ней поверхностно.

Разговоры об инфляции против дефляции возникает из двух школ: австрийской школы экономики и кейнсианской.

Мы сейчас используем кейнсианскую экономическую систему:

  • дефляция — это плохо,
  • государственный контроль,
  • FIAT,
  • долг,
  • потребление,
  • выход из неэффективных компаний.

Среди двух школ нет правых и неправых, все системы показывают свои недостатки.

И сюда приходит концепция криптовалют. Биткоин предполагает ограниченную эмиссию, что предполагает дефляцию.

Криптовалюта и ценность

Ценность имеет много форм, которые особенно трудно определяются в отношении денег: какова корреляция сохранения ценности по отношению к средству обмена.

Хорошим примером сохранения ценности являются хорошо известные криптовалюты. Все проблемы биткоина и его критика не отменяют того, что по своей природе он подходит для хранения ценности. Возможно, он пока не был «электронными наличными», но представляет потенциальную возможность хранить эту абстрактную ценность.

Есть несколько общих способов, которыми можно ее сохранить:

  • держать деньга на банковском счете,
  • вкладывать в драгоценные металлы и камни, которые являются стабильными инвестициями на протяжении всей истории.

Инфляция доказывает, что хранение валюты в банке или под матрасом, — это неудачная модель. Даже если у вас миллионы, доходность, если учитывать девальвацию валюты, посредственная.

Покупка драгоценных металлов — хороший способ сохранить ценность, но часто это неудобно для обычного человека.

В этом плане удобен биткоин, хотя закрывать глаза на трудности его использования тоже не стоит.

Читайте также:  Крымский титан титановые инвестиции

Криптовалюты спасут мир от инфляции?

Биткоин имеет фиксированную эмиссию, его выпуск (вознаграждение за добычу) уменьшается вдвое каждые 210 000 блоков, примерно каждые 4 года. Сатоши видел понимал проблему инфляции, поэтому разработал альтернативную форму хранения, сродни драгоценным металлам, но в современном цифровом формате.

Биткоин представляет собой не только новую технологию, основанную на блокчейне и механизмах консенсуса, но и позволяет провести более широкий эксперимент: перенос долговременного хранения ценности в цифру, взамен физическим носителям (драгоценные металлы и камни).

Способность криптовалют запрограммировать эмиссию по предустановленным значениям также представляет собой важный эксперимент с ценностью и денежной массой. Уровень инфляции или дефляции может быть установлен заранее. Это позволяет строить денежную систему предсказуемо и принимать финансовые решения на основе конкретной ценности.

Но позиционирование криптовалюты как хранилища стоимости ставит вопрос о том, может ли она одновременно функционировать как средство обмена. Валюты должны быть стабильными, просто потому, что взаимодействующие стороны не хотят иметь риски из-за колебания цены в момент транзакции. Из-за того, что биктоин сегодня волатилен, он не является оптимальным средством для обмена ценностями в повседневных сделках. Фиат отлично справляется с этим, но долгосрочная перспектива хуже.

Даже если долгосрочная стоимость государственной валюты стабилизируется, насколько устойчивой могла бы быть такая модель? Биткоин имеет существенное преимущество — технологии децентрализации.

Биткоин не может быть средством обмена для небольших покупок, но Lightning Networks заполняет этот пробел. Микроплатежи между пирами без посредников открывают возможность для внедрения технологии.

Биткоин и альткоины существуют за пределами центробанков, поэтому, возможно, они могут предложить решение проблемы, которая долгое время была не под силу.

Цена биткоина будет увеличиваться только до тех пор, пока не будет достигнут предел и последний BTC не будет добыт. Он может колебаться вверх и вниз, но это самая старая криптовалюта, и мы видим, что он постепенно стабилизируется.

Стоимость будет увеличиваться, потому что BTC будет конечное число. Это однозначный и неизменный цифровой ресурс, нет деривативов, долговых расписок и вмешательства в эмиссию. Когда будет выпущен 21 миллион, получается дефицит.

Криптовалюта построена на математике, открытом исходном коде, консенсусе и децентрализации. Эти атрибуты дают денежную систему с определяющими характеристиками:

Смотрите, это не цена биктоина, это количество напечатанных долларов

негибкая система, не может быть в двух местах одновременно, в отличие от фиата (обязательно прочитайте про частичное резервирование), поддается анализу, антихрупкий (термин Нассима Талеба).

Криптоэнтузиастов можно отнести к сторонникам третьей экономической школы. Будет слишком самонадеянно говорить, что мир с переходом на блокчейн снова покончит с инфляцией и стабилизирует глобальную экономику. Но этот эксперимент стоит провести.

Наиболее вероятный сценарий заключается в том, что появится гибрид. Биткоин не будет единственной глобальной валютой в новом мировом порядке. Нужны деньги, которые побуждают потребителей тратить, а не только копить.

Будущее экономики пока неясно, все это просто теории. Наверное, лучше верить во что-то по середине, а не в утопию и не в апокалипсис.

Источник

Инфляция в мире криптовалют — конец финансовой стабильности?

колонки | Sep 24, 2018 | Крипто и Блокчейн | 726

Венчурный инвестор, экономист с более чем 10-летним практическим опытом работы в сфере стартапов и венчурного капитала, эксперт по развитию бизнеса. Является предпринимателем и основателем более 10 проектов.

Венчурный инвестор, экономист с более чем 10-летним практическим опытом работы в сфере стартапов и венчурного капитала, эксперт по развитию бизнеса. Является предпринимателем и основателем более 10 проектов в IT и FinTech (финансовые технологии) отраслях с общей капитализацией более 100 миллионов евро, в числе которых PLATINCOIN и ELVN . Алекс Райнхард часто комментирует события крипто-рынка в интернет-изданиях мира: Coin Idol , Bitcoin News Schweiz , Coinspeaker .

Алекс РАЙНХАРДТ

От любой экономической системы люди хотят в первую очередь стабильности. За прошедшее десятилетие несколько волн мирового экономического кризиса основательно расшатали нашу уверенность в завтрашнем дне. И хотя такие события, безусловно, закаляют характер, терять деньги не нравится никому.

Читайте также:  Инвестиции для начинающих физических лиц газпром с чего начать

При чем здесь криптовалюты?

Инфляция традиционной валюты происходит из-за увеличения денежной массы в стране сверх реальной товарной потребности. И долгое время одним из преимуществ криптовалют называли их природную дефляционность — риски инфляции, связанные с чрезмерной активностью эмитента, в случае с криптой попросту исключены. Изначальное количество, например, биткоинов ограничено алгоритмом. Именно поэтому, когда в 2100+ году будет добыт последний биткоин, монеты не обесценятся — использование криптовалюты не прекратится, просто все будут знать, что новых биткоинов больше не появится.

Природная дефляционность — заманчивое свойство криптовалют, которое долго делало их идеальным вариантом для накопления и сбережения средств. Казалось бы, курс крипты не привязан к традиционным рыночным отношениям, ему безразличны колебания мировых цен на нефть, а значит, одни из самых популярных монет, такие как Bitcoin, Ethereum, Ripple, Litecoin и другие, в разы стабильнее и защищеннее любых фиатных средств. Именно высокая волатильность (неустойчивость курса), присущая любой фиатной валюте, побуждала людей нести свои средства на крипторынок.

Как было и как стало?

В течение 2017 года крипторынок показывал значительный рост, а к декабрю и вовсе пребывал на пике своих возможностей, никаких противоречий и сомнений в правильности вложения валюты в крипту не было. Однако затем наступило сложное начало 2018 года, когда стоимость крипты начала постепенно снижаться и продолжает падать до сих пор.

Итак, всего за год изменения на рынке привели к тому, что криптовалюты, которые ранее казались панацеей для жителей стран со слабой экономикой, продемонстрировали некоторую форму инфляции и перестали быть надежным средством защиты от обесценивания национальной валюты. Люди, поверив в светлое будущее, попросту стали терять свои деньги, причем порой в весьма значительных объемах, что одновременно привело к резкому падению доверия ко всей криптоэкосистеме. В том числе к тем ее частям, которые не связаны напрямую с криптоэкономикой.

11 сентября 2018 года свои опасения относительно того, что криптовалюты действительно не могут стать глобальным решением экономической нестабильности, высказало финтех- и блокчейн-издание Diar . Авторы опубликованного исследования предположили, что по своей природе криптовалюты, скорее всего, никогда не смогут стать подходящей заменой фиатным средствам. Особенно с учетом обычного поведения современной экономической системы.

В исследовании, которое касалось таких криптовалют, как Bitcoin, Ripple, Bitcoin Cash, ZCash, Nano и других, Diar показал, что многие монеты страдают от инфляции предложения или значительной деградации покупательной способности.

Так бывает ли стабильная криптовалюта?

Представим, что криптовалюты — это своего рода «новое золото». Этот драгоценный металл, который в свое время также был ограниченным активом из-за сложности добычи, на определенном этапе глобального оборота попросту не смог на должном уровне реализоваться как платежное средство. Оборот товаров рос в разы быстрее, чем добывалось золото, — примерно то же самое происходит сейчас с криптовалютой.

Второй нюанс кроется в том, что из-за ограниченного объема криптовалют они неизменно будут аккумулироваться у относительно небольшой группы людей, что вновь будет затруднять и без того затрудненный оборот. Как следствие, стоимость монет будет только падать — потому что нет ценности в валюте, которую в качестве платежного средства может использовать лишь узкий круг людей или за которую вовсе ничего нельзя приобрести.

Если целью вложения в криптовалюты является не трейдинг и получение прибыли на колебаниях курса, а хеджирование против какой-либо финансовой неопределенности, нужно искать криптомонеты, у которых есть не набор стандартных опций, а дополнительные продуманные дефляционные решения. Одно из них — стейблкоины, например Tether .

Если простые коины не поддерживаются никакими реальными ценностями, то за стейблкоинами стоят какие-то активы. Правда, таких легальных коинов на рынке крайне мало.

Есть и другая проблема: хотя стейблкоины призваны противостоять волатильности, они привязаны к активам, которые волатильны и низкоприбыльны сами по себе. Не может одна компания иметь 10 000 000 тонн золота, а значит, ее стейблкоин никогда не будет обеспечен так, чтобы соперничать с долларом. К тому же сама технология не позволяет сейчас перейти на глобальное, масштабное использование криптовалюты в местных фиатных деньгах. Все эти причины не дают стейблкоинам получить массовый интерес. Инвесторы еще могут заинтересоваться ими, а вот обычные люди — вряд ли.

Читайте также:  One coin криптовалюта что это

В итоге все говорят о том, что криптовалюты станут заменой фиатным деньгам, однако реальных шансов для этого сейчас мало. Пока на волатильность невозможно влиять, вероятность того, что криптовалюта придет на смену фиату, очень мала.

В чем отличие PLC от остальных коинов?

В PLATINCOIN работает уникальная комбинация из технологических фичей и атрибутов обычной криптовалюты и «стейблкоинов». Огромное значение имеет бизнес-модель, которая работает на стабильность PLC. Однако главная его ценность — комьюнити.

Как комьюнити защищает рост PLC?

Любые ресурсы на Земле ограниченны, человеческие — прежде всего. Но люди — вовлеченные, активные, действующие осознанно и сплоченно, — самый потрясающий ресурс и самая мощная сила.

Именно сообщество PLATINCOIN, которое привлекает все больше людей из более чем 100 стран мира, которое развивается, учится и растет, обеспечивает прогресс PLC. Чем больше сообщество, тем выше цена коина.

Золото, серебро, акции — все это неживая масса, неспособная принимать решения. На стоимость влияют люди, они могут увеличивать спрос просто силой своей воли, решив продавать или, наоборот, ограничив предложение на рынке.

Основное преимущество PLATINCOIN выражается в его лестничнообразном росте. Это значит, что волатильность возможна, то есть скачки курса могут быть, но в пределах одной ступени. Переход на следующую ступень делает коин недоступным для волатильности. Коин растет вместе с комьюнити и поддерживается комьюнити. Новый уровень фиксируется на какое-то время: скачок от 1 до 5, стабилизация курса, потом от 5 до 10, опять стабилизация.

Таким образом, PLC становится своего рода стейблкоином, но за счет своих функций он способен расти, в принципе, до неограниченных значений как простой, ничем не подкрепленный коин.

Рост комьюнити обеспечивает рост коина. Тем временем строится инфраструктура, которая заботится о том, чтобы курс оставался стабильным и не падал. Пока такую модель не удалось реализовать никому, даже биткоину.

Как PLC защищен от спекуляций?

Иногда курс коина очень сильно падает. Например, вспомните падение биткоина с 20 000 на 6000. Автоматически происходит так называемая коррекция рынка, суть которой заключается в том, что простые люди теряют деньги. Кто бы что ни говорил, это так.

Когда люди теряют деньги, они уходят из крипторынка. На сегодняшний момент падение с 20 000 на 6000 выжгло рынок практически на 75%. В PLATINCOIN такого не происходит, потому что отсутствует элемент краткосрочной спекуляции.

Человек, который верит в PLATINCOIN, не реагирует на манипулятивные тактики. Поэтому все его действия размеренные, обдуманные, стратегически правильные. Лестничнообразный рост защищает нас от такой ситуации, когда коин выжигает свое собственное комьюнити. Пример такой ситуации видим опять-таки у биткоина: все поверили, вложились в него, он упал, все ушли. В PLATINCOIN люди приходят надолго. Они 3 года просто наблюдают за ростом этой монеты без каких-то существенных падений курса, параллельно еще имея возможность несколькими другими способами зарабатывать деньги и развиваться.

Стратегия развития PLATINCOIN — не тайна за семью печатями. Мы представляем ее нашему сообществу на больших ивентах. Мы рассказываем о ней на международных криптофорумах. Мы готовы делиться опытом, перенимать опыт, сотрудничать и продолжать развитие. И еще мы смело и открыто говорим, что работаем ради нашего комьюнити и его интересов, делая все для его роста и благополучия.

Поделитесь этим с друзьями!

Alex Reinhardt

Венчурный инвестор, экономист с более чем 10-летним практическим опытом работы в сфере стартапов и венчурного капитала, эксперт по развитию бизнеса. Является предпринимателем и основателем более 10 проектов в IT и FinTech (финансовые технологии) отраслях с общей капитализацией более 100 миллионов евро, в числе которых PLATINCOIN и ELVN. Алекс Райнхард часто комментирует события крипто-рынка в интернет-изданиях мира: Coin Idol, Bitcoin News Schweiz, Coinspeaker.

Будьте первым, кто оставит комментарий

Пожалуйста, авторизируйтесь для возможности комментировать

Источник

Оцените статью