Под риском снижения доходности понимается

Риск снижения доходности

Автор: Пользователь скрыл имя, 06 Мая 2012 в 11:16, курсовая работа

Краткое описание

В научных работах и практической деятельности банков достаточно глубоко проработан вопрос об элементах банковской коммерции как источниках дохода и прибыли, о способах оценки уровня доходности и прибыльности. Значительно меньше внимания в теоретическом плане уделено проблеме риска потери доходности, которая раскрывала бы причины и факторы недополучения дохода, потери прибыли и способы предотвращения таких ситуаций.

Оглавление

Введение 3
1. Понятие риска снижения доходности и его система управления 4
2. Элементы процесса управления риском снижения доходности 5
3. Пример распределения ресурсов по активным операциям 9
Заключение 12
Список литературы 13

Файлы: 1 файл

ККР риск снижения доходности.doc

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Тульский государственный университет»

Кафедра финансов и менеджмента

По дисциплине: Финансовая среда предприятия и предпринимательские риски

«Риск снижения доходности»

Проверил: к.э.н., доцент Шелопаев Ф.М.

Введение

В научных работах и практической деятельности банков достаточно глубоко проработан вопрос об элементах банковской коммерции как источниках дохода и прибыли, о способах оценки уровня доходности и прибыльности. Значительно меньше внимания в теоретическом плане уделено проблеме риска потери доходности, которая раскрывала бы причины и факторы недополучения дохода, потери прибыли и способы предотвращения таких ситуаций.

Риск снижения (потери) доходности банком носит, во-первых, комплексный характер, так как связан и с активными, и с пассивными операциями банков, практически со всеми направлениями его деятельности. Во-вторых, он представляет собой сальдирующий результат того уровня рисков, которые кредитная организация принимает на себя в соответствии с направлениями деятельности ради получения прибыли. Речь идет об установлении и соблюдении банком приемлемого уровня рисков несбалансированной ликвидности, валютного, процентного, кредитного и др. На риск потери доходности оказывают влияние и административные (операционные) риски.

1. Понятие риска снижения доходности и его система управления

Риск снижения (потери) доходности можно определить как вероятность изменения финансового результата деятельности банка под влиянием фундаментальных и коммерческих рисков, вытекающих из деятельности кредитной организации. Факторы риска потери доходности представляют собой совокупность факторов, характерных для отдельных видов фундаментальных и коммерческих рисков банка.

Из такого характера риска снижения доходности следует, что в основе описания системы управления им может лежать факторный критерий. В качестве факторов выступает принятие банком на себя различных видов рисков. Иначе говоря, система управления риском снижения доходности должна включать блоки управления всеми видами рисков. Количество блоков и их значимость определяются направлениями деятельности банка, а теснота связи – корреляцией отдельных видов риска.

Рисунок 1 — Система управления риском снижения доходности.

2. Элементы процесса управления риском снижения доходности

Процесс управления риском снижения доходности как система включает в себя такие элементы, как его идентификация, оценка степени, текущее регулирование, мониторинг.

Идентификация риска заключается в выявлении тех сегментов (областей) деятельности банка, которые могут привести к снижению или утрате дохода, возникновению убытков, ухудшению качества источников формирования прибыли.

Можно выделить следующие методы идентификации риска снижения доходности: выявление зон риска на основе фондирования, балансирование ресурсов по срокам, на базе сегментации портфелей активов и пассивов банка, путем анализа трансформации относительно долгосрочных ресурсов в более краткосрочные активы.

Выявление областей снижения доходности в деятельности 6анка на основе фондирования базируется на определении структуры ресурсов, вложенных в конкретную активную операцию.

Фондирование предполагает распределение ресурсов по активным операциям с учетом их качества, степени востребованности пассивов и ликвидности активов, экономической природы ресурсов (депозитные ресурсы для кредитных операций) и сегмента рынка, на котором осуществляются операции. Банком принимаются принципы распределения ресурсов по активным операциям. В качестве примера можно привести следующие принципы:

• стабильные ресурсы используются в первую очередь для формирования низколиквидных активов;

• летучие ресурсы распределяются, прежде всего, по ликвидным активам;

• ресурсы, привлеченные с определенных сегментов рынка, размещаются в первую очередь на этих сегментах и т.д.

В качестве метода идентификации может использоваться сегментация портфеля активов и пассивов банка. Зоны риска связаны с сегментами, занимающими большую долю портфеля (более 25-30%), а также несоответствием доли сегментов этих портфелей. Последнее, например, имеет место, когда доля ссудного сегмента значительно превышает долю депозитного сегмента или сложилось несоответствие этой структуры по срокам. В качестве критериев сегмента может использоваться срок, инструмент привлечения и размещения ресурсов отрасль, клиентский признак и т.д.

В качестве третьего метода идентификации риска снижения доходности можно назвать анализ трансформации долгосрочныx ресурсов в более краткосрочные активы. В основе этого анализа лежит балансирование активов и пассивов банка по сумме и срокам. Для выявления областей риска могут использоваться две группы коэффициентов — общий коэффициент трансформации и коэффициенты дефицита (излишка) ресурсов.

Коэффициент трансформации определяется по формуле

где К_т — коэффициент трансформации;

Р_{краткоср} — краткосрочные пассивы;

А_{долгоср} — долгосрочные активы.

Чем больше краткосрочных активов сформировано за счет более долгосрочных ресурсов, тем выше риск потери доходности. Поэтому о наличии риска свидетельствует отрицательное значение коэффициента.

Коэффициент дефицита ресурсов определяется по формуле

где Р_т — ресурсы определенного срока;

А_т — активы определенного срока;

т — срок привлечения или размещения ресурсов.

О наличии риска потери доходности, связанного с активными операциями определенного срока, свидетельствует отрицательное значение коэффициента.

Структурный анализ источников формирования прибыли может рассматриваться как метод идентификации риска потери доходности. Чем большая часть прибыли формируется за счет нестабильных источников, тем выше риск. К нестабильным источникам относятся переоценка активов, спекулятивный и разовый доходы.

Оценка степени риска может производиться двумя способами:

— на основе агрегированного показателя;

— на базе системы показателей, соответствующих отдельным методам идентификации риска потери доходности (табл. 1).

Таблица 1 — Показатели риска потери доходности.

Метод идентификации риска	Показатель риска
Фондирование	Общая величина ресурсов а) размещенных по цене ниже привлечения б) относительно стабильных ресурсов, вложенных в краткосрочные активы
Сегментация портфелей активов	Абсолютная величина сегмента, доля которого превышает 30% общего размера портфеля
Анализ трансформации долгосрочных ресурсов в краткосрочные активы	— Коэффициент трансформации — Коэффициент дефицита ресурсов
Выявление нерентабельных продуктов банка	Коэффициент потери доходности по отдельным продуктам банка (совокупное превышение себестоимости к цене нерентабельных продуктов)

Мониторинг риска снижения доходности складывается из различных направлений отслеживания риска, которые имеют свою специфику на уровне банка, ЦФО и банковских продуктов. Важной частью мониторинга является отслеживание критических показателей. (Табл. 2)

Таблица 2 — Критические показатели снижения доходности

Уровни управления риском	Факторы риска потери доходности				Комплексные критические показатели
	Риск несбалансированной ликвидности	Кредитный риск	Процентный риск	Операционный риск
Банк в целом	Использование платных ресурсов для покрытия неработающих активов. Формирование высоколиквидных и малодоходных активов за счет стабильных и долгосрочных ресурсов	Высокая доля отдельных сегментов кредитного портфеля. Ухудшение агрегированного показателя качества кредитного портфеля. Рост доли и длительности просроченных ссуд и процентных платежей. Рост доли некредитоспособных заемщиков. Отсутствие стандартов оценки риска кредитуемой сделки	Тенденция падения коэффициента процентной маржи. Тенденция падения спрэда и т.д.	Рост бремени (превышение непроцентных расходов банка над непроцентными доходами). Отсутствие у банка стандартов уровня доходов	Падение коэффициентов прибыльности и доходности, их несоответствие стандартам
Центры прибыли	Наличие низколиквидных активов	Низкий уровень кредитоспособности	Тенденция падения процентной ставки по активным операциям или ее роста по пассивным операциям	Качество процедуры принятия решения об активных операциях, уровне процента и комиссии	Отрицательный финансовый результат ЦФО или
Банковский продукт	Падение спроса на банковский продукт	Низкая кредитоспособность или платежеспособность покупателей банковских продуктов	Формирование договорного процента без учета его базовых элементов (стоимости ресурсов, издержек на создание продукта и т.д.)	Качество технологии создания продукта	Доход ниже себестоимости продукта

3. Пример распределения ресурсов по активным операциям

Как видно из табл. 3, зонами риска потери доходности являются: наличие стабильных депозитных ресурсов в денежной форма в сумме 1,9 млн. руб. (8,9-7,0); использование этих ресурсов для приобретения ликвидных корпоративных ценных бумаг в сумме 2,0 млн. руб.

Балансирование пассивов и активов по срокам позволяет выявить области рассматриваемого риска, которые связаны с использованием относительно дорогих ресурсов для покрытия дешевых активов.

Как видно из табл. 4, дефицит ресурсов сроком до 1 мес. в размере 2779,1 млн.руб. покрывается излишками ресурсов сроком на 7 дн. и до 3 мес.

2779,1 (дефицит ресурсов до 1 мес.) = 679,7(излишек ресурсов до 7 дн.) + 2099,4(излишек ресурсов до 3 мес.)

А излишек ресурсов в размере 4477,9 до 3 мес. покрывает дефицит ресурсов до 1 мес. и свыше 3 мес.

4477,5 (излишек ресурсов до 3 мес.):

1. 2099,4 (дефицит ресурсов до 1 мес.);

2. 2378,1 (дефицит ресурсов свыше 3 мес.).

Зоной риска потери доходности является использование ресурсов сроком до 3 мес. для покрытия активов сроком до 1 мес. в сумме 2099,4 млн.руб.

Источник

Четыре вида финансовых рисков и способы их оценки

Финансовый риск — это возможность возникновения неожиданных материальных потерь — снижение дохода, потеря капиталовложений на фоне неопределенности условий экономической деятельности компании. Каковы их виды, принципы оценки, степень влияния на инвестиционную привлекательность, рассмотрим более детально.

Виды финансовых рисков и их классификация

Базовый принцип, который применяют грамотные руководители — управлять можно тем, что количественно измерено. Особенно актуален постулат в финансовых вопросах, где речь идет о крупных инвестициях. Процесс всегда сопряжен с рисками потерь.

Аналитика деятельности предприятия — важная составляющая его экономической стабильности. Выявление потенциальных рисков и их последующая классификация — прямая обязанность специалиста по рискам. Важно правильно сформулировать угрозу, выделить ее в практике экономического анализа предприятия.

Финансовые риски классифицируют по следующим видам:

• кредитный — степень негативного воздействия оценивается через определение вероятности неисполнения договорных обязательств партнерами компании-заемщика применительно к погашению процентов по кредиту . Угроза состоит из риска неплатежеспособности заемщика и кредитоспособности;
• операционный — материальный ущерб, который не является прогнозируем. Возникает как следствие технического сбоя, операционной ошибки, умышленных или непреднамеренных действий сотрудников;
• угроза ликвидности — проявляется в материальной несостоятельности компании исполнить обязательство по договору перед заемщиком из денежных фондов и ценных активов;
• рыночный риск — возможность падения рыночной цены активов организации на фоне влияния внешних факторов — снижение ставки Центробанка, изменение ценовой политики, валютные колебания.

Подходы к оценке финансовых рисков

Выделяют три базовых группы подходов к оценке финансовых угроз:

• оценка возможности появления — риск экономических потерь как вероятность развития неблагоприятных обстоятельств, которые влекут денежный ущерб, неприятные последствия, урон;
• оценка вероятного убытка — на фоне тех или иных обстоятельств — финансовая угроза как абсолютная величина ущерба вероятного негативного сценария развития событий;
• комбинированный принцип подхода — оценка угрозы как возможность формирования, так и величины потерь.

Самый распространенный вариант оценки — комбинированный. Метод позволяет определить:

• шансы возникновения экономической угрозы;
• дать прогноз, каким будет вероятный ущерб для экономической стабильности предприятия в денежном эквиваленте.

Способы оценки рисков

Все операции, которые связаны с деньгами, потенциально находятся в зоне риска. Оценить степень его влияния на работу компании помогут следующие методы. Рассмотрим каждый более детально.

Методы оценки финансовых рисков

Мало знать финансовые риски — нужно уметь ими управлять. Оценить масштаб угрозы экономической стабильности предприятия можно двумя методами

• качественный — позволяет оценить качественные угрозы. Недостаток способа — результат оценки является субъективным и представляет следствие экспертного мнения;
• количественный — дает объективный анализ финансовых рисков, за основу принимает подтвержденную статистику. Недостаток метода — формализовать количественно финансовые угрозы достаточно сложно.

Остановимся более подробно на количественных способах оценки всех видов рисков.

Кредитных

Кредитные угрозы — самый распространенный вид рисков предприятия. Представляет собой материальную несостоятельность. Проявляется в невозможности погасить долг в полном объеме — тело кредита и проценты по договору. Заключительный этап негативного воздействия рисков — банкротство должника. Состоятельность компании платить по счетам трактуют как кредитоспособность.

Для объективной оценки кредитных угроз среди других методов чаще используют эконометрическую версию Альтмана.

Система определяет риск падения кредитоспособности, наступит ли банкротство:

Z = 1,2 х K1 + 1,4 х К2 + 3,3 х К3 + 0,6 х К4 + К5.

Z — коэффициент кредитных рисков;

К1 — собственные средства которые введены в оборот/сумма ценных активов;

К2 — чистый доход/ сумма ценных активов;

К3 — доход от уплаты налогов и погашения процентных ставок/ сумма активов;

К4 — стоимость акций на рынке ценных бумаг/заемные средства;

К5 — прибыль/сумма активов.

Чтобы оценить кредитную угрозу, нужно сравнить полученный результат с порогами риска. Рассмотрим их в таблице.

Коэффициент Альтмана

Вероятность наступления банкротства

Источник