Почему все альткоины следуют за биткоином

Почему цены альткоинов так сильно зависят от курса Биткоина?

В самом начале существования криптоиндустрии понятие «криптовалюта» ассоциировалось только с Биткоином, ведь тогда не было других проектов подобного рода. Однако уже в следующие годы появились тысячи новых стартапов на блокчейне с разными сферами применения. Несмотря на это, Биткоин до сих пор остается «главной» криптовалютой, причём от динамики изменения его цены зависит «погода» на всем остальном рынке. Давайте разберемся в особенностях этой тенденции.

Криптовалюты действительно зависят от поведения Биткоина. Это не миф: для подтверждения данной особенности достаточно посмотреть на графики монет на любой дистанции. Вот первая десятка монет, а в правой части видны графики их курсов за последнюю неделю. Очевидно, зависимость есть — и достаточно сильная.

Рейтинг криптовалют и их графики

Исключением является разве что стейблкоин Tether USDT, курс которого привязан к доллару. Естественно, он внимания на BTC не обращает.

От чего зависит курс альткоинов?

Пожалуй, главная причина сложившейся на рынке ситуации — практически каждый альткоин с более-менее «заметной» капитализацией торгуется в паре с Биткоином. Кроме того, подавляющее большинство монет нельзя купить напрямую за обычную валюту. То есть перед торговлей подобными активами трейдеру в любом случае придется покупать BTC.

Это действительно так. Даже когда мы писали гид по заработку на мастернодах в конце 2018 года, приобрести монету DeviantCoin можно было в обмен на Биткоин. Причём происходило это на уже мёртвой бирже Cryptopia.

Поэтому если владелец альткоинов хочет вообще выйти из криптоиндустрии, скорее всего он сначала продаст свои активы за биткоины, а затем конвертирует BTC обратно в обычную валюту. Из-за этих постоянных колебаний стоимость различных альткоинов неразрывно связана с Биткоином во многих случаях, сообщает Decrypt.

На большинстве торговых бирж больше всего криптовалютных пар для трейдинга именно с Биткоином

Биткоин остаётся резервной криптовалютой практически для всех крупных криптобирж, то есть многие торговые площадки держат деньги именно в BTC. Это придает монете стабильности, которой другим альткоинам пока что не удавалось достичь.

По данным Glassnode, на криптовалютных биржах хранятся чуть более 2.6 миллиона биткоинов. В июне 2020 года общее количество биткоинов на биржах достигло годового минимума — 2.31 миллиона BTC.

Пока что Биткоин остается главным проектом крипторынка и вряд ли эта тенденция поменяется в ближайшее время

Конечно, в любом правиле есть исключения: если относительно альткоина появились хорошие новости по типу листинга на крупной бирже, анонса апгрейда и так далее, его цена может взлететь даже вопреки общему рыночному тренду. Памп будет обусловлен желанием инвесторов продать свои биткоины и купить именно этот альткоин в ожидании роста его цены.

Вы можете оценить общее состояние рынка альткоинов, исходя из индекса доминирования Биткоина. Этот показатель отмечает долю BTC в общей капитализации рынка. Если индекс доминирования падает, значит объем средств в альткоинах увеличивается относительно Биткоина. Во время стремительного роста крипторынка наблюдается резкое падение индекса доминирования.

Первый заметный обвал показателя случился в начале 2017 года, когда цена и капитализация Эфириума начали стремительно расти.

Момент резкого обвала индекса доминирования Биткоина в 2017 году

В этом году самыми трендовыми альткоинами стали проекты из сферы децентрализованных финансов. Если точнее — в данный момент все внимание приковано к NFT-токенам и площадкам для их работы.

Напомним, самой популярной платформой для торговли монет из ниши DeFi является Uniswap. Это децентрализованная биржа, то есть она не хранит ваши деньги. Вдобавок платформа не требует создания учётной записи и подтверждения личности с помощью документов. Подробнее об особенностях взаимодействия с Юнисвапом читайте в отдельном материале.

Практика показывает, что «сезоны альткоинов» — то есть когда монеты резко дорожают по отношению к Биткоину — длятся максимум пару месяцев. То есть большую часть времени средства безопаснее держать именно в BTC, нежели в каких-то других криптовалютах. Однако потенциал для заработка в таком случае будет значительно более консервативным, чем в сравнении с какими-то новыми проектами, и это также нужно учитывать.

Мы считаем, что тенденция зависимости курсов альткоинов от Биткоина будет продолжаться и дальше. Как минимум пока BTC будет занимать большую долю на крипторынке — а сегодня показатель доминирования первой монеты составляет 57.4 процента. Так что рекомендуем трейдерам обязательно оценивать не только состояние определённой монеты, но и поведение Биткоина. Ведь если он вдруг обвалится, как это было несколько раз в сентябре, курсы альтов не спасут никакие новости.

Хотите найти выгодные инвестиции? Не упустите свой шанс на иксы в нашем крипточате миллионеров. Также обязательно заглядывайте в Яндекс Дзен за добавкой материалов.

Источник

Почему альткоины не могут сместить Биткоин: три причины

Ни один альткоин пока не смог свергнуть короля криптовалют. Почему? Если отбросить очевидное преимущество в виде первенства Биткоина, то на ум приходят такие препятствия: популярность Биткоина в роли денег, отсутствие децентрализации у некоторых альтернативных криптовалют, а также тот факт, что первая в истории криптовалюта всё-таки способна развиваться. Сегодня сосредоточимся как раз на этих трёх причинах.

Сетевой эффект Биткоина в роли денег

Альткоины с самого начала столкнулись с тем, что подавляющее большинство людей предпочли бы использовать более известный, ликвидный, стабильный (что тоже относительно) и надёжный Биткоин. Для денег сетевой эффект чрезвычайно важен. И дело не только в том, что пользователи Биткоина могут проще проводить сделки друг с другом, используя одну и ту же валютную сеть. Но также и в том, что Биткоин становится более надёжным хранилищем ценности ввиду снижения волатильности, которое связано с более широким внедрением. То есть поскольку в первой криптовалюте больше денег и пользователей, серьёзно влиять на его курс за счёт продаж крупных партий монет очень тяжело. В итоге получается замкнутый круг.

В свою очередь альткоинам всё ещё нужно достичь столь же высокого уровня инновационности, чтобы убедить людей пользоваться ими как очередной формой денег.

Децентрализация и устойчивость к цензуре

Сетевой эффект Биткоина играет монете на руку по части доверия как к децентрализованному, аполитичному и неконтролируемому цифровому активу. Он защищает уникальные и ценные характеристики системы, а также денежно-кредитную политику Биткоина и его сопротивление изменениям. Об этом как минимум свидетельствует провал внедрения SegWit2x.

Чтобы иметь какую-то ценность, инновации в криптовалюты должны внедряться через действительно децентрализованную сеть. При этом ни один альткоин не зарекомендовал себя в этом отношении так же хорошо, как Биткоин в ситуации с SegWit2x.

Если криптовалютную сеть можно будет в любой момент модернизировать и видоизменять, то не будет никакой уверенности в том, что однажды не будет изменена и политика эмиссии. То есть выпуска новых монет, количество которых в случае Биткоина строго ограничено 21 миллионом BTC.

Это критически важно для успеха актива, который в первую очередь рассматривается как цифровой эквивалент золота. Денежно-кредитная политика такого актива не может зависеть от политики, комьюнити или других факторов. Всё должно быть строго в соответствии с вайтпейпером криптовалюты.

Биткоин несёт инновации

И хотя Биткоин остаётся устойчивым к видоизменениям, он по-прежнему открыт для инноваций. Некоторые могут утверждать, что темпы изменений очень медленные. Однако реальность такова, что новые функции добавляются именно так ради того, чтобы защитить два ключевых компонента крупнейшей криптовалюты – сетевой эффект и децентрализацию.

Кроме того, сейчас Биткоин начал развиваться абсолютно иными темпами, так как разработки можно тестировать и внедрять посредством протоколов второго уровня. Многие уже слышали про решение Lightning Network, для запуска которого не нужно было приходить к консенсусу или модернизировать все полные ноды в сети Биткоина.

Ключевой целью процесса разработки для Биткоина является отделение долгосрочных последствий от любых возможных изменений в сети. Хорошей иллюстрацией этого процесса являются платежи. Вместо того, чтобы просто увеличить лимит размера блока, что позволило бы вмещать больше транзакций, комьюнити позволило запускать решения второго уровня. Теперь их можно внедрять и использовать для быстрых и дешёвых платежей, не нарушая характер базового протокола Биткоина.

Одна из ключевых проблем с нововведениями у альткоинов заключается в том, что недостатки новых функций часто упускаются из внимания или полностью игнорируются. У смарт-контрактных платформ были проблемы, связанные с масштабированием и отсутствием формальной проверки. Многие ориентированные на конфиденциальность альткоины реализовали решения, которые могут быть немасштабируемыми или в которых применяется экспериментальные разработки, не доказавшие свою устойчивость.

В случае с Биткоином всё куда основательнее.

В целом альткоины безусловно могут на какое-то время занимать заголовки крупнейших криптовалютных ресурсов из-за резкого роста (или падения) цены, а также экстренно и без разбора внедрять новые функции. Всё это делает их неустойчивыми и непрактичными в долгосрочной перспективе. Покупка альтов — по-прежнему как русская рулетка.

В нашем крипточате Биткоин-максималистов вы найдёте ещё много другой полезной информации. И заглядывайте в Яндекс Дзен.

Источник

Инвестидея: продавать биткоин и покупать альткоины

Мнения экспертов могут не совпадать с позицией редакции. «РБК-Крипто» не дает инвестиционных советов, материал опубликован исключительно в ознакомительных целях. Криптовалюта — это волатильный актив, который может привести к финансовым убыткам.

Биткоину — конец. Мало сомнений, что этот тезис идет вразрез с общественным, но для него есть ряд оснований. Биткоин был популярнее всех остальных по двум причинам. Во-первых, это был первый токен, вокруг которого была построена физическая инфраструктура, например, биткоин-банкоматы. Во-вторых, СМИ сконцентрировались на биткоине. Именно они сформировали веру, что биткоин — это и есть весь крипторынок, а все остальное — это альткоины, то есть альтернативные, вторничные проекты.

Что не так с биткоином?

Кардинально ситуация начала меняться с начала этого года, и сейчас уже становится очевидным, что BTC недолго будет оставаться лидером.

Технологически биткоин отстает от многих конкурентов. Количество, скорость и стоимость транзакции, а также удобство ее совершения уже никогда не смогут удовлетворить широкие массы. Если раньше транзакцию майнеры могли обработать в течение нескольких минут, то сейчас можно прождать и сутки. Это ни в какое сравнение не идет со скоростью и удобством Visa и Mastercard. Их операции проходят за доли секунды против десятков минут. Огромные транзакции при ограничении размера блока — это проблема биткоина, и решения пока не предвидится.

Почему биткоин все еще № 1

Инфраструктура криптовалют существенно изменилась за последние несколько лет. Ей больше не нужны банкоматы, сейчас важна интеграция с другими платежными системами, вплоть до банковских структур. Появление фактического применения — вот его настоящая ценность.

Снижение доли биткоина до 43% по сравнению с 70% в начале года говорит о том, что участники могут начать мыслить в другом направлении и инвестировать в другие токены. Для инвесторов, которые сейчас приходят на рынок, утверждение «биткоин равно криптовалюта» уже не настолько очевидно. Все преимущества биткоина остались в прошлом кроме одного — это цифровой актив, доступный для институциональных инвесторов.

Биткоин сохраняет лидерство в отношениях с регуляторами и другими надзирающими структурами. Клиенты фондов хотят инвестировать в криптовалюту, но, исходя из регуляторных норм и возможно допустимых рисков, им остаются только «проверенные» токены. На данный момент это магнит как для институциональных, так и розничных инвесторов.

Институционалы известны своим стабильным подходом к активам, они не распродают их в приступе паники. Если они почувствуют, что тренд развернулся, они уйдут тихо, по-английски, чтобы не обрушить цену. По мере ухода крупных игроков, биткоин постепенно начнет дешеветь. Снижение на 50% за год по отношению к альткоинам — вполне реальный сценарий. Уже месяц многие альткоины растут к биткоину, среди них ETH, ADA, EOS, XLM и LTC.

Важно отметить, что процесс замещения биткоина уже запущен, и рано или поздно он будет замещен. На это может уйти от года до трех. Преимущества не исчезают за неделю — они создавались годами.

Инвестор нового поколения

Мало сомнений в том, что биткоин скоро вытеснят другие более технологичные токены. Инвестор нового поколения больше не будет принимать в расчет количество банкоматов для биткоина. Он понимает, что криптовалюты перешли на следующий уровень, когда важнее всего количество стран, которые принимают токен, и банков, которые интегрируют его в свои системы. Эти инвесторы выходят за рамки инфоповодов, они изучают спецификации и white paper, чтобы понять, какая польза заложена в этих токенах.

Со временем более технологичные, крупные и наименее волатильные токены будут привлекать все больше средств. Не стоит забывать, что при прочих равных технологичность дает существенный потенциал для расширения сферы применения, закрепления в экономике и, как следствие, роста цены. Официальное принятие со стороны властей последует за выбором крупных инвесторов, ведь биткоин уже проложил эту тропинку.

Какие валюты выбрать?

Есть и другая правда, которую стоит держать в голове.

1. Технологичность в промежутке до года не играет основную роль. Зачастую людям важен эмоциональный окрас того или иного токена (этим объясняется феномен Dogecoin). Покупая на небольшие сроки, можно не «заморачиваться» техническими деталями, а просто следовать трендам на рынке.
2. Технологичность сама по себе ничего не гарантирует. Таких токенов на рынке очень много, и между ними довольно острая конкуренция. Приняты будут далеко не все — многое зависит от маркетинга, «пампов», договоренностей в офлайн. Например, токен VEO, несмотря на свою продвинутость, не смог закрепиться на рынке.

Эфир уже выстрелил, и уже достаточно дорог. Из-за новшества, которого ждали несколько лет (переход на POS), он сильно вырос. Но если ваша инвестиция от года, то нужно смотреть на другие активы.

Для себя я выделяю Monero (XMR) с его суперанонимностью, что одновременно и плюс и минус (токен всегда под прессингом госструктур). Litecoin (LTC) во всем повторяет биткоин, но он технологичнее и быстрее. EOS, c точки зрения технологий, даже лучше, чем Ethereum, он имеет свой язык и операционную систему. Cardano (ADA) — быстрорастущий проект, который работает на собственном блокчейне.

На самом деле, выбор претендентов уже сделан рынком. Достаточно просто посмотреть на те валюты, которые наиболее популярны на криптобиржах или Coinmarketcap и отбросить самые сомнительные.

А что, если биткоину все же не конец?

Существует и альтернативный сценарий. В 2017 году была очень похожая ситуация, когда в мае транзакции в сети биткоина стали долгими, и эфир чуть не превысил его по доле на рынке. Разработчики приняли решение сделать форк, и сообщество убедилось, что команда готова к реформам. После этого биткоин снова оказался на коне. В этот раз им ничего не мешает вновь пойти по этому пути.

Более того, институционалам также невыгодна неопределенность в отношении того, какая валюта станет лидером. У них есть мотивация держать биткоин «на плаву», чтобы не возникло двоевластия. За биткоином и эфиром истеблишмент закрепил места золота и серебра — серебро промышленно применимее золота, но все равно менее популярно. Неопределенность всегда плоха для инвесторов, особенно для тех, кто управляет сотнями миллионов.

Существенное снижение биткоина из-за перетоков капиталов в другие валюты стало бы большим ударом по сообществу. Возможно, что в этом случае на первый план выйдут инвестиции даже не в отдельные токены, но в индексные фонды, как сейчас происходит на фондовом рынке.

Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.

Источник