Активность зарубежных инвесторов в России упала до уровня 2014 года
В 2020 году зарубежные инвесторы вложились в 141 проект в России, свидетельствуют подсчеты аудиторско-консалтинговой компании EY из исследования инвестиционной привлекательности стран Европы (есть у РБК). Годом раньше таких проектов было больше примерно на четверть — 191. Прошлогодний показатель — минимальный за последние шесть лет, он приблизился к уровню 2014 года, когда прямые иностранные инвестиции получили 125 российских проектов.
Примерно треть прямых иностранных инвестиций в 2020 году (31%) — вложения в уже существующие проекты, остальное — инвестиции в создание новых мощностей.
«Международные инвесторы реализовали в прошлом году меньше проектов, чем могли бы в более благоприятных условиях. Такие результаты для России в 2020 году также связаны с высокой базой прошлых лет. На фоне мирового экономического спада пандемия оказала влияние, сопоставимое по силе с санкционным шоком 2014 года», — отмечает управляющий партнер EY по странам СНГ Александр Ивлев.
Россия в сравнении с Европой и миром
В результате Россия потеряла несколько позиций в списке 20 самых привлекательных для инвестиций стран Европы, который EY составляет, исходя из числа проектов с прямыми иностранными инвестициями. По итогам 2020 года она заняла 11-е место (опередив Италию, но уступив Португалии) по сравнению с восьмым-девятым местом годом ранее.
В целом падение числа проектов с прямыми иностранными инвестициями, учитывая пандемию, было характерно и для всего мира в целом, и для Европы, отмечает EY. Число проектов в Европе, в которые пришли инвестиции из-за рубежа, в 2020 году снизилось на 13%. Если же учитывать только европейские страны, где динамика была отрицательной, средний процент падения составил 21%. Во всем мире, по данным Конференции ООН по торговле и развитию (UNCTAD), объем прямых иностранных инвестиций сократился на 42%, до уровня 1990-х годов.
Помимо пандемии в России был и специфический фактор, который сдерживал прямые иностранные инвестиции, — геополитические риски, отмечается в исследовании EY. 2020 год, в частности, отметился усилением санкционной риторики после отравления оппозиционного политика Алексея Навального и победы на выборах в США кандидата от демократов Джо Байдена.
Как считали
EY оценивала прямые иностранные инвестиции на основе данных из собственной базы EY European Investment Monitor. В расчетах не учитываются портфельные инвестиции, а также сделки слияний и поглощений. Информация об инвестициях попадает в базу, если иностранный инвестор купил более 10% компании и участвует в управлении. В прямых иностранных инвестициях учитываются вложения в акционерный капитал и материальные активы, реинвестированная прибыль и внутригрупповые кредиты.
Лидеры по инвестициям в Россию
Самыми активными в сфере прямых инвестиций в Россию стали бизнесмены из Германии, которые в 2020 году инвестировали в 26 российских проектов (на 28% меньше, чем за год до этого). Германия с 2014 года лишь однажды уступала первое место по инвестиционной активности — в 2018-м ее опередили США. Теперь США с Китаем делят второе-третье место с 15 проектами. Резко увеличили активность в России инвесторы из Италии, которые в 2020 году вложились в 13 проектов (вдвое больше, чем в 2019-м). Это позволило стране занять четвертое место среди самых активных по прямым иностранным инвестициям в Россию.
В отраслевом разрезе подавляющее большинство проектов, получивших в прошлом году иностранные инвестиции, — в сфере производства (107). Здесь лидируют проекты в агропродовольственном секторе (42) и производстве машин и оборудования (21). Лидерство агросектора, где наиболее активны инвесторы из Германии и США, авторы исследования объясняют эффектом от действующего с 2014 года продовольственного эмбарго и импортозамещения. На третьем месте среди популярных у инвесторов секторов — производство мебели, стекла и керамики (11 проектов по сравнению с четырьмя в 2019-м). Сектор программного обеспечения и ИT-услуг по-прежнему на невысокой восьмой позиции с пятью проектами (вдвое меньше, чем годом ранее).
Резко сократились инвестиции в продажи и маркетинг — 12 проектов по сравнению с 52 в 2019 году. «В условиях пандемии многие компании снизили свою медийную активность и инвестиции в продвижение», — констатирует EY. В тройку наиболее привлекательных для иностранных инвесторов отраслей впервые вошли бизнес-услуги (восемь проектов, в три из них вложились инвесторы из Индии). Новые проекты в этой отрасли начали иностранные инжиниринговые и консалтинговые компании, указывают авторы исследования.
Из регионов с точки зрения привлекательности для прямых иностранных инвестиций в лидерах традиционно Москва и Подмосковье (41 проект прямых иностранных инвестиций), у Санкт-Петербурга и Ленинградской области — 16 проектов.
Источник
Почему зарубежные инвесторы боятся вкладывать деньги в Россию
Сегодня многие предприниматели боятся инвестировать в Россию. Речь не только о ценных бумагах: бизнесмены из других стран часто не готовы вкладываться в стартапы, технологии и даже нанимать сотрудников из России.
Корреспондентка РБК Quote побывала на международном конгрессе WCIT в Ереване и расспросила участников, можно ли это исправить — и что нужно сделать российским властям, чтобы все-таки привлечь инвесторов.
управляющий партнер в международной юридической фирме Hogan Lovells
— Сейчас в России есть ряд вещей, из-за которых иностранный бизнес не может спокойно вести здесь дела. Прежде всего это геополитическая ситуация. Правительство постоянно придумывает новые ограничения. Иностранных инвесторов пугает, что за одну ночь правила игры могут резко измениться.
В прошлом году мы слышали, что могут ввести закон, который запретит иностранцам работать с определенными российскими компаниями в определенных секторах. Этот закон не продвинулся, но создал негативное впечатление у иностранцев.
Еще один важный момент — соблюдение законов. Мне кажется, иностранцы не верят в то, что все российские законы работают. Они сомневаются, готова ли наша судебная система принимать решения в пользу иностранного бизнеса.
Есть еще такой момент, как хранение данных, кибербезопасность. Нужно, чтобы иностранный бизнес не чувствовал себя уязвимым в России. Чтобы у него была поддержка государства или хотя бы невмешательство. Вместо того чтобы создавать новые ограничения и закрывать границы, нужно дать возможность делать бизнесу то, что ему необходимо. Сейчас в российской экономике с очень сильным государственным сектором это трудно сделать.
глава совета директоров All.me
— Чтобы иностранные инвесторы не боялись вкладывать деньги в Россию, нужно улучшить инвестиционный климат. Чтобы этого добиться, должно быть правовое поле. Потому что первое, что делает зарубежный инвестор, — смотрит судебные законы страны, куда собирается вложить деньги. Второе — изучает компании.
Многие аналитики сравнивают систему в Америке и Европе, которой уже больше 100 лет, с российской экономикой. Это несопоставимые вещи. Инвесторы доверяют больше всего тем местам, где действует английское право. Они идут туда, где понимают, что завтра они не будут зависеть от того или иного чиновника. Завтра никто никого не будет подкупать. Завтра никто не окажется родственником кого-то, кто будет лоббировать те или иные интересы.
Бизнес всегда идет в те места, отрасли и юрисдикции, где есть комфорт. И этот комфорт начинается с правового поля.
коммерческий директор Digitain
— Для многих зарубежных инвесторов страшно пойти и хоть что-то вложить в постсоветские страны. Могу предположить, что это связано с политической и экономической нестабильностью в России. Для инвесторов из-за рубежа уровень коррупции очень важен.
Наша компания много общается с зарубежными инвесторами. Мы видим, что для большинства предпринимателей страны СНГ — это непонятные джунгли. У нас другие традиции, бизнес-атмосфера, менталитет, нет прозрачности в информации.
Российскому бизнесу нужно больше участвовать в выставках и конференциях, где иностранцы увидят наши продукты. Это может помочь убрать барьеры. То есть не ждать, пока зарубежные инвесторы самостоятельно придут, а самим рекламировать страну.
вице-президент по стратегии Quantstamp
— Когда инвесторы планируют вложить деньги, они не спрашивают себя: «Это классная компания?» Они спрашивают: «Это хорошее место для бизнеса?» Они рассматривают страну. Если она кажется им подходящей, то тогда зададут еще один вопрос: «Какие компании здесь самые лучшие?»
В России много талантливых людей, и это привлекает инвесторов. Но есть серьезные геополитические проблемы. А предприниматели не существуют сами по себе. Им нужны инвесторы, банки, наставники, корпорации.
Одна из многих причин успеха Силиконовой долины в том, что у них все сосредоточено в одном месте. Это исторически то, что сделало ее успешной, и то, чего не хватает России.
Для создания такой экосистемы правительству нужно предоставлять больше налоговых льгот. Если такая экосистема будет построена, Россия сможет привлечь больше внешнего капитала.
французский футболист, генеральный директор FIFA Foundation
— Все зависит от сферы и технологий, в которые инвесторы решили вложить свои средства. Если я француз и живу во Франции, я не буду просто так инвестировать в Армению. Но я могу поехать в Армению и инвестировать в бизнес или технологию, которую понимаю.
Мне кажется, если не живешь и ни разу не был в стране, в которую собираешься инвестировать, то сложно осознать менталитет ее людей. А это может создать барьеры. Поэтому я понимаю, почему люди боятся — они больше предпочитают инвестировать в знакомые им страны.
президент Нигерийской ассоциации информационных технологий (Information Technology Association of Nigeria, ITAN). Вице-председатель WITSA по Африке
— Многие инвесторы хотят вкладывать средства в разные страны, в том числе в Россию. Но они очень беспокоятся о том, насколько их инвестиции будут в безопасности. А безопасности всегда не хватает. Так что в первую очередь правительство должно показать инвесторам, что их бизнес защищен.
Во-вторых сделать российские продукты доступными для большего количества людей. Нужно, чтобы российские технологии были более публичными. Для этого необходимо чаще рассказывать о них в СМИ, больше рекламировать. Этому тоже может способствовать государство. Много иностранных инвесторов плохо осведомлены о российском бизнесе, и в этом проблема.
Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее
Источник
Почему инвесторы не идут в Россию?
Мария Селиванова, экономический обозреватель РИА Новости.
Решить задачу модернизации страны без привлечения иностранных инвестиций невозможно. Этот тезис в конце января четко озвучила министр экономического развития Эльвира Набиуллина. Чтобы привлечь иностранные инвестиции, причем прямые, а не займы, необходимо улучшить инвестклимат в стране. Чиновники подразумевают под этим улучшением совершенно конкретные вещи: снижение уровня коррупции и дальнейшую либерализацию налоговой системы, вложения в инфраструктуру, а также взвешенную бюджетную политику.
Но, как выясняется, это не все. Как рассказали сами инвесторы на проходящем 3-5 февраля в Москве форуме «Россия-2010», при принятии решения о вложении денег в российскую экономику весьма значимыми оказываются и другие, совсем не макроэкономические показатели. То есть бизнесмены, безусловно, учитывают фактор стабильности страны, но хотят еще и дополнительных гарантий в виде понятных «правил игры», а также элементарного комфорта. «Трудно убедить игроков на рынке капитала прийти в Россию», — признался Дэвид Норс, директор и глава управления по распределению активов, Legal & General Investment Management. Инвесторы не уверены, что они получат прибыль, и самое главное — смогут вывезти свои деньги из страны.
Что же еще влияет на бизнесмена при принятии решения о финансировании проектов в России? Оказалось, масса инфраструктурных деталей и мелочей, которые сами россияне по привычке могут не замечать. А иностранные бизнесмены, имеющие бизнес в разных странах мира и имеющие возможность сравнивать, обращают на них внимание.
Более того, результаты такого сравнения подчас оказываются решающей причиной, по которой деньги крупных финансовых групп отправляются не в Россию, а, например, в Турцию и Китай. Недружелюбная окружающая среда, неразвитая транспортная инфраструктура, проблема физической безопасности и нерадушный прием вместе с визовыми проблемами действительно являются значительным препятствием для инвесторов, подтверждает Майкл Милкен, председатель совета директоров Milken Institute.
К примеру, чтобы получить российскую визу, нужно потратить массу времени и денег. Но подчас решение о необходимости посещения России с деловыми целями принимается за день. В итоге осуществить такую поездку практически невозможно, и встречу с деловыми партнерами приходится переносить.
Если бизнесмен все же приехал в Россию, то в первую очередь ему нужно добраться из аэропорта в город. Эту задачу тоже решить нелегко: такси с англоговорящим водителем найти почти невозможно, рассказал управляющий партнер УК «Третий Рим» Андрей Мовчан. Вообще незнание иностранных языков россиянами – огромная проблема, говорят потенциальные инвесторы. В том же Китае изучение английского языка – приоритет для граждан. А многие российские бизнесмены до сих пор общаются с иностранными партнерами через переводчика.
Смущает потенциальных инвесторов низкая дисциплина и культура работников, а также недостаточный образовательный уровень персонала. Не секрет, что сейчас найти, например, высококвалифицированного технолога с опытом работы почти невозможно. Казалось бы, выход простой – ценные кадры нужно импортировать. Но миграционное законодательство также не стимулирует привлечение высококвалифицированной или финансово-состоятельной рабочей силы в страну. И нобелевский лауреат — профессор Гарварда, и инженер из Восточной Европы, и рабочий из Туркмении проходят одну и ту же непростую процедуру получения разрешения на работу.
Отсутствие широкой прослойки среднего класса – гаранта стабильности в стране и потенциального потребителя — также смущает предпринимателей. Причем в идеале качество жизни этой прослойки людей должно постепенно улучшаться, а продолжительность жизни увеличиваться. И эти же люди в идеале должны также быть инвесторами, ведь вложения в собственную экономику самих россиян стали бы позитивным сигналом для зарубежных бизнесменов. Пока же, по данным ВЦИОМ, к среднему классу себя относит всего лишь 15% россиян.
Настораживают западных бизнесменов и результаты опросов о том, как видят свое будущее сегодняшние студенты. Большинство из них стремятся в будущем работать не в коммерческих, а в государственных структурах. В других странах кумиром является Билл Гейтс, утверждает Майкл Милкен, а в России недостаточно уважают бизнесменов. «В России скорее известный артист или ученый обладает признанием», — соглашается первый вице-премьер РФ Игорь Шувалов.
Обещание власти насчет дальнейшей либерализации налоговой системы, пусть и без снижения размера ставок, инвесторов, конечно, радует. Но вот практика применения фискального законодательства подчас ставит коммерсантов в тупик: позиции разных налоговых инспекций по одной и той же проблеме могут быть противоположными. А практически гарантированная в таком случае необходимость ожидания судебного решения затягивается порой на месяцы и даже годы. В итоге вложения западных компаний в России становятся крайне рискованными.
Региональные власти, территорию которых иностранцы рассматривают местом реализации своего инвестпроекта, подчас вводят в ступор бизнесменов. Как рассказал Андрей Мовчан, в Китае при создании бизнеса иностранного инвестора спрашивают о том, чем его нужно обеспечить: предоставить ли налоговые льготы или льготы по аренде помещения?
Или, может быть, необходимо закупить какое-то специальное оборудование? В России есть города, рассказал Игорь Шувалов, где для открытия бизнеса необходимо собрать 150-200 справок и заплатить немало взяток. «В Омске у потенциального инвестора спросили, что хорошего он уже сделал для России, чтобы ему разрешили здесь работать», — привел пример Андрей Мовчан.
После таких диалогов иностранцы отказываются от инвестиций в Россию если не навсегда, то на годы, а страна теряет миллиарды долларов. Эти деньги с успехом осваивают другие развивающие страны. И только перспектива сверхприбылей, перекрывающая все просчитываемые риски, пока является стимулом для инвестора для вложений в Россию.
Мнение автора может не совпадать с позицией редакции
Источник