Почему криптовалюта не заменит деньги

Сможет ли криптовалюта заменить фиатные деньги?

С самого момента появления криптовалюту позиционировали как замену деньгам, приводя массу доводов в защиту этой позиции. До сих пор у этой точки зрения есть множество сторонников, хотя уже стало очевидно, что криптовалюта – это не только аналог денег (цифровых денег), это платформа, которая может решать другие задачи.

В этой статье мы разберемся, могут ли криптовалюты действительно вытеснить традиционные деньги или хотя бы встать с ними в один ряд. Обратите внимание, что мы не критикуем криптовалюты (и наоборот), мы лишь сравниваем их с обычными деньгами.

Что такое фиатные деньги?

Примером фиатных денег являются валюты разных стран, которые правительство объявило в качестве законного средства платежа. На данный момент, почти все бумажные деньги в мире являются фиатными деньгами.

Достоинства и преимущества криптовалют

Начнем мы с аргументов «за», так как их просто меньше. Оценить важность того или иного фактора затруднительно, ведь в своих оценках нужно опираться на уже сложившуюся ситуацию в современном мире, а криптовалюты явление все еще новое. Но эти факторы есть и их нужно учитывать в нашем сравнении.

Децентрализация

Считается, что это главное преимущество криптовалют. Нет никакого контроля, нет банков и других посредников, которым нужно платить комиссии. Среди сторонников того же биткоина как раз очень много тех, кто выступает против современных государств. Их нельзя назвать анархистами, но они довольно близко к этому.

У этого плюса есть минусы чисто технического характера, о которых мы поговорим ниже. Но если быть реалистами: вы можете представить, что государства добровольно откажутся от своих национальных валют в пользу децентрализованных и неподконтрольных криптовалют? Этого аргумента более чем достаточно, для того, что бы вычеркнуть этот плюс сразу.

Отсутствие инфляции

Обычно объем эмиссии ограничен и известен заранее, то есть, в идеальных условиях (теоретически), такие криптовалюты являются дефляционными. Их стоимость должна постоянно расти. Простой пример:

Представим, что весь мир перешел на биткоин, объем эмиссии которого ограничен. Но людей становится все больше, товаров покупают все больше, поэтому их стоимость относительно биткоина будет снижаться, просто потому, что новых денег не появится. В отличие от ситуации с национальными валютами, которые центральные банки могут печатать при желании в любых количествах.

С экономической точки зрения дефляцию нельзя назвать хорошим процессом, при определенных условиях она может стать проблемой для государства. Можете прочитать про Великую депрессию в США. Одним словом, это достаточно сомнительный плюс.

Отсутствие комиссий

Это также весьма спорный пункт. В случае с некоторыми криптовалютами комиссии есть. Если взять биткоин, то там могут быть очень существенные комиссии, а если их не платить, то совершения транзакции можно ждать очень долго. Впрочем, этот недостаток устранен в форках биткоина или других криптовалютах, разработчики которых учли эти моменты.

Для потребителя отсутствие комиссий это плюс. Для банковского сектора это катастрофа. В текущих реалиях нельзя представить, что какое-либо государство добровольно решит лишить работы массу людей и сделает такой удар по банковскому сектору.

Подобных плюсов можно найти еще много, но на деле все разбивается о реальность. Практически каждый плюс криптовалют, так или иначе, затрагивает уже давно существующие сектора мировой экономики. В таких условиях трудно предположить, что даже в течение десяти лет они смогут заменить обычные деньги. Это как если бы кто-то изобрел автомобиль, который работает на обычной воде. Да, это было бы очень хорошо в долгосрочной перспективе, но массовое внедрение подобного изобретения тормозилось бы десятилетиями. Слишком многое связанно с нефтью. Подобные глобальные и быстрые (это важно) изменения всегда приводят только к хаосу.

Ну а теперь поговорим о недостатках криптовалют, которые прямо сейчас не позволят и не позволяют выступать им в роли аналогов денег.

Скорость транзакций

Об этом мы говорили выше, ряд криптовалют имеют с этим существенные проблемы. Поэтому они не смогут выступать в качестве нормального платежного средства, которое работает по принципу «продал товар, сразу получил деньги за товар». А все улучшения приводят к появлению форков (таковы технологически особенности), в качестве примера можно привести Bitcoin Cash.

Распространение в качестве средства платежа

Есть интернет-магазины, которые официально принимают оплату в криптовалютах. Но это все больше маркетинговые ходы, массового распространения «крипта» все еще не получила. Поэтому если у вас есть 10.000 биткоинов, вам все же придется поменять их на традиционные деньги, иначе вы сможете купить только ограниченное количество товаров. А почему распространение криптовалют как средства платежа не слишком широкое, вы узнаете из следующих пунктов.

Волатильность

В данный момент криптовалюты – инструмент для спекуляций. Можно говорить что угодно, но фактически это действительно так. Что бы понять это, не нужно быть крупным специалистом, достаточно лишь взглянуть на графики курсов, которые показывают как взлеты, так и падения.

Использовать в качестве денег актив, который может очень быстро менять свою цену, относится к очень большим финансовым рискам. Наверняка вы помните панику, когда рубль начал падать? Да, сегодня курс многих национальных валют может меняться на 0,1-1% каждый день, иногда бывают резкие скачки в плюс или минус.

Но дело все в том, что все эти скачки привязаны к реальным событиям, которые влияют на государство. То есть, мы знаем, что если завтра ФРС США примет такое-то решение, то доллар вырастет. В случае с криптовалютами такого понимания нет. Их курс зависит от факторов, которые просчитать практически невозможно.

Только когда курсы криптовалют станут стабильными, они смогут хотя бы в теории заменить деньги. Представьте, что за свою зарплату вы можете купить пять смартфонов, а через месяц уже 2 или 10. Кому нужны такие деньги, если нет возможности планировать на достаточно длительный срок? Разумеется, если криптовалюты останутся единственными деньгами, то этой проблемы не будет. Но до этого еще очень долго.

Обеспеченность

Можно долго рассуждать, что и обычные деньги ничем не обеспечены (обычно подразумевают отсутствие привязки к золоту), но это очень ошибочная точка зрения. Любая национальная валюта обеспечена своим государством в совокупности. Доллар США – это не только экономика, это еще и самолеты, авианосцы, посольства и все остальное. Есть центральные банки, которые регулируют эмиссию. Курс рубля привязан к ситуации в экономике России, зависит от конкретных факторов (санкции и т.д.). Все это и обеспечивает его стоимость.

У криптовалют ничего этого нет. Кроме того, сегодня любой при желании может сделать свою собственную. Которая формально будет обеспечена точно также, как и биткоин. Понятно, что к последнему выше интерес, в него уже вложили большое количество денег.

О децентрализации

У децентрализации есть один момент, который, кстати, относится и к технологии блокчейн в целом. Суть децентрализации в том, что база данных хранится в виде очень большого количества копий, это обеспечивает и безопасность. Но база биткоина уже «весит» более 150 гигабайт. А если представить, что криптовалюта стала реальным аналогом денег, то каждая копия базы данных может занимать уже десятки и сотни терабайт.

Эти проблемы решаемы, кроме того, нельзя исключать, что в будущем появятся подобные компактные носители данных, а также раз в 10-100 вырастет скорость интернета, но мы говорим о текущем моменте. Даже у биткоина есть «легкая» версия кошелька, которая позволяет не скачивать всю базу данных.

Большое количество криптовалют

Их уже тысячи и становиться все больше и больше. Если криптовалюты решат использовать в качестве аналога или замены денег, то нужно будет выбрать только одну. Или на крайний случай несколько. У каждой есть свои плюсы и минусы (если смотреть только с точки зрения аналога обычных денег), некоторые вообще будут непригодны для этого из-за ряда особенностей.

Это наиболее существенные минусы на данный момент. Есть и другие. Использование криптовалют подразумевает наличие постоянного доступа к интернету, а он есть далеко не во всех уголках нашей планеты. Там принимают исключительно наличные деньги, и ни с какими цифровыми деньгами связываться не будут.

Выводы

В ближайшие десятилетия говорить всерьез о том, что криптовалюта является аналогом обычных денег, имеет преимущества – как минимум глупо. Ну а заявления людей, которые говорят о том, что криптовалюты вытеснят деньги в ближайшие годы можно просто игнорировать. Скорее всего, такие люди ходят в шапочках из фольги. С вероятностью 99,99% ни одна из современных криптовалют никогда не станет использоваться в качестве широко распространенного аналога денег.

Вполне реально создание национальных криптовалют (подобные шаги уже предпринимаются), которые будут не аналогом, а альтернативой национальных валют. То есть, они будут существовать параллельно с обычными деньгами. Здесь есть ряд преимуществ и аргументов за то, почему это действительно нужно и будет полезно, но это уже тема для другой статьи.

В настоящее время криптовалюты стоит рассматривать только как актив для инвестиций и спекуляций. Думать о том, что они хотя бы частично вытеснят традиционные деньги, слишком рано. Криптовалюту используют на «черном рынке» и для совершения различных незаконных сделок, но это уже совсем другая история. В конечном итоге ее все равно меняют на доллары, евро, рубли и другие деньги, за которые действительно можно купить все что угодно.

Источник

Когда и как криптовалюта вытеснит фиат. 5 реальных сценариев

В декабре в СМИ активно обсуждался отчет «Imagine 2030» от аналитиков Deutsche Bank. В исследовании крупнейшего финансового конгломерата Германии говорилось, что криптовалюты заменят фиат к 2030 году. Процесс вытеснения цифровыми монетами традиционных денег мог бы пойти еще быстрее, если бы не запреты со стороны регуляторов и правительств разных стран, а также зависимость криптоиндустрии от электричества. Ведь по мере распространения цифровых монет будет увеличиваться потребность в майнинге. Из-за того что страны обладают разными условиями и ценами на электроэнергию, принятие виртуальных валют будет замедляться.

На распространение цифровых денег должны повлиять повышенный спрос общества на дематериализованные платежные средства и анонимность криптовалют, считают эксперты Deutsche Bank. Однако есть и другие причины.

Сценарий № 1. Прорыв японской технологии

Прошлым летом власти Японии заявили, что создадут международную сеть криптовалютных платежей по аналогу SWIFT. По сути, SWIFT — это основная система межбанковской коммуникации, в которой финансовые учреждения пересылают транзакции. Она контролируется независимым банковским кооперативом и объединяет почти 11 000 банков по всему миру. Действует система с 1973 года, практически является монополистом и работает только с фиатными валютами.

Международная сеть криптовалютных платежей, которую запустит Япония, поможет в борьбе с отмыванием денег, а также укрепит статус цифровых монет и позволит им быстрее распространяться по всему миру в качестве платежного средства.

Сценарий № 2. Активные действия Центральных банков разных стран

Не так давно в мировой экономике появился новый термин — Central Bank Digital Currency. Сокращение CBDC обозначает цифровые деньги, выпускаемые и обеспеченные Центробанком. Такие монеты регулируются государством и обладают официальным статусом платежного средства, при этом это не электронная версия существующих валют, а токены. И если сейчас с Центробанками работают только коммерческие банки, которые проводят расчеты друг с другом через корреспондентские счета, то с CBDC коммерческие банки смогут рассчитываться друг с другом напрямую без посредников. Правда, при этом для ЦБ будут по-прежнему прозрачны все расчеты, поэтому об анонимности и децентрализации криптовалют не может быть и речи.

Если бы ЦБ всех стран перешли на цифровые валюты, то в разы бы сократилось количество посредников, уменьшились бы комиссии и сроки транзакций, а также стало бы гораздо проще совершать международные переводы. О собственных цифровых монетах задумались уже многие центробанки: Дании и Великобритании, Испании и Германии, Литвы и Швейцарии, Швеции и Норвегии, Нидерландов и Кореи, Израиля и Китая, Ирана и Японии, Канады и других стран.

В середине ноября прошлого года страны БРИКС обсудили возможность замены доллара криптовалютой. Россия, Бразилия, Индия, Китай и Южная Африка планируют выпустить собственные цифровые деньги, чтобы снизить долю расчетов в американской валюте.

Сценарий № 3. Мировой финансовый кризис

Прошлой осенью волатильность британского фунта превысила показатели Bitcoin. В начале сентября курс английской валюты по отношению к доллару опустился ниже $1,2. Такие низкие ценовые показатели были зафиксированы последний раз в 1985 году, за исключением кратковременного обвала осенью 2016-го, когда фунт стерлингов на некоторое время опускался до уровня $1,15.

Месяцем ранее за ночь на 7% упал китайский юань. После этого первая криптовалюта стала инструментом хеджирования рисков для многих жителей Китая, поэтому ее цена резко выросла на местных биржах. Снижению курса CNY/USD способствовали такие факторы, как продолжающаяся торговая война с США и смягчение денежно-кредитной политики центральным банком страны.

В прошлом году жесточайшую гиперинфляцию пережили и страны Латинской Америки. Эта причина повлияла на рекордные уровни биткоин-трейдинга, не раз зафиксированные в этих странах. Люди пытаются спасти свои сбережения и вкладывают все деньги в криптовалюту.

Нестабильность традиционных валют привлекает новых игроков на крипторынок. И позволяет цифровым монетам конкурировать с национальными деньгами. И чем больше стран будет переживать финансовый кризис и инфляцию, тем больше шансов у криптовалюты потеснить фиат.

Сценарий № 4. Победа Ripple над SWIFT

В начале ноября этого года генеральный директор компании Ripple Бред Гарлингхаус заявил, что токен XRP в 10 раз безопаснее для международных платежей, чем SWIFT. Он считает, что межбанковская система настолько медленная, что усугубляет риск потери денег из-за волатильности курса во время перевода. Разработчики утверждают, что Ripple фактически является аналогом действующей платежной системы SWIFT и позволяет осуществлять сделки и трансграничные переводы между банками. И несколько банков по всему миру уже используют эту технологию. Токен XRP был создан с целью ускорить денежные переводы и удешевить их обработку. По идее, он должен стать универсальным обменным активом.

Несмотря на преимущества Ripple и желание разработчиков сделать проект конкурентоспособным системе SWIFT, в начале этого года CEO международной платёжной сети SWIFT Готфрид Лейббрандт сообщил о планах своей компании интегрировать технологию не Ripple, а Corda Settler компании R3 для улучшения уровня обслуживания банков-клиентов. Технология Corda специально разработана для криптовалютных платежей. При этом ранее сотрудники R3 заявляли, что технология Corda будет использовать платежную систему компании Ripple для транзакций с виртуальными валютами.

Пока перспектива того, что все банки откажутся от SWIFT и перейдут на технологию Ripple, кажется нереальной и несбыточной. Однако полностью исключать такой вариант развития событий не стоит.

Сценарий № 5. Гегемония Facebook и Telegram

Разработчики известной социальной сети и создатели популярного мессенджера не просто предлагают криптовалюты, а создают платежные экосистемы, в которых расплачиваться токенами будет действительно удобнее, чем фиатными средствами. Токены от Facebook и Telegram уже не раз называли настоящей угрозой для мировой экономики и финансовой стабильности. Если монеты будут пользоваться популярностью у массовой аудитории, то центробанки могут лишиться основных инструментов воздействия, а статус национальных валют начнет ослабевать.

Источник