По государственным облигациям выше доходность чем по корпоративным

Рейтинг высокодоходных облигаций 2020 года

Всем привет, уважаемые читатели блога AFlife.ru! Одним из вариантов инвестирования является покупка облигаций. Это ценные бумаги, доходность по которым зафиксирована. В инвестиционном портфеле они занимают не последнее место, потому как гарантируют получение денег через определенное время. Какие высокодоходные облигации 2020 года стоит выбирать, расскажем в нашем обзоре.

Критерии выбора

Облигация – это долговая ценная бумага. Она приобретается инвестором на определенный срок, по истечению которого тот получает проценты. Эмитентами могут выступать государство, отдельные регионы России или коммерческие компании.

ВДО – высокодоходные облигации, их еще часто называют «мусорными». Такое название они получили из-за малой надежности эмитентов и слишком высоких рисков. Компании испытывают трудности с получением банковского кредита, поэтому привлекают инвестиции, выпуская ценные бумаги. Вкладывать в них начинающим инвесторам опасно, для этого нужно иметь достаточные опыт работы на бирже и знания. В то же время это одна из возможностей получить высокий доход от инвестирования.

Облигации – не самый простой инструмент для получения дохода, но именно его часто рекомендуют новичкам, только делающим первые шаги на фондовом рынке. Для начала нужно определиться, на какие именно особенности облигаций стоит обратить внимание:

• Доходность. Сверхвысокая доходность – не лучший показатель, как бы ни хотелось вам заработать. Слишком большой процент говорит о том, что у компании-эмитента серьезные проблемы, существует высокий риск дефолта. Надежный размер доходности по облигациям составляет в районе 8%-10%, ценные бумаги с чуть большим риском заявляют 11%-14%. Свыше 15% — это уже высокорискованные сделки, выбирать такие облигации нужно крайне осторожно и только при наличии опыта игры на бирже.
• Срок погашения. Выбирать долгосрочные облигации рискованно, потому как предсказать цену на них невозможно. Да и компания может обанкротиться. Оптимальный срок погашения – до 3 лет.
• Ликвидность, то есть насколько быстро можно продавать и покупать эти облигации. Надежные ценные бумаги ценятся на фондовом рынке, поэтому проблем с их реализацией в дальнейшем не возникнет. Чтобы понять, насколько они ликвидны, стоит оценить оборот их сделок в день. Традиционно самыми востребованными являются государственные долговые бумаги и бумаги «голубых фишек» (то есть самых надежных компаний). И только половина облигаций на бирже являются ликвидными, по остальными оборот сделок в день равен нулю.

Опираясь на приведенные выше критерии, рассмотрим ТОП самых привлекательных облигаций 2020 года. Примеры высокорискованных активов мы также приведем, хотя их заявленная высокая доходность совершенно не гарантирована. Итак, в какие долговые бумаги можно инвестировать?

Облигации компаний

Корпоративные ценные бумаги – наиболее доходные активы. Гиганты рынка и крупные банки выпускают облигации с доходностью около 6%-8%. Некоторые компании предлагают заработать от 11%, но приобретение таких бумаг слишком рискованное. Для ВДО на российских рынках предусмотрен индекс Cbonds-CBI RU High Yield. Он учитывает высоколиквидные корпоративные облигации с доходностью на 5% выше ставки ЦБ РФ (в данный момент 6%+5%).

В ETF (портфель ценных бумаг, собранный фондами по определенным показателям) ВДО не входят, поэтому инвесторам приходится формировать его самостоятельно. При желании можно покупать ценные бумаги на иностранных биржах, но для этого придется открывать отдельный брокерский счет или заранее выбирать брокера, имеющего к ним доступ.

В какие высокодоходные облигации, представленные на ММВБ, возможно вкладывать в 2020 году с наибольшей отдачей:

• Быстроденьги, микрофинансовая организация. Рейтинг кредитоспособности компании понижен до ruBB, она имеет негативный прогноз. Доходность 16%, купоны ежемесячные, номинал 1 000 рублей, дата погашения 17.11.2022 г.
• ЧЗПСН-Профнастил, производитель строительных конструкций. Ставка купона 16%, выплаты 2 раза в год, номинальная стоимость 1 000 рублей. Сроки погашения 12.07.2021 г., 23.05.2022 г.
• Ломбард Мастер, краткосрочные займы для населения. Доходность купона 16%, купонные выплаты 4 раза в год, номинал 1 000 рублей. Сроки погашения 06.07.2021 г., 17.02.2022 г.
• МигКредит, микрофинансовая компания. Доходность 16%, выплаты ежемесячные, номинал 1 000 рублей (непогашенный номинал 900,10 рублей). Срок погашения 19.06.2022 г.
• АПРИ Флай Плэнинг, строительная компания. Ставка купона 16%, купонные выплаты каждый месяц, номинальная стоимость 1 000 рублей. Срок погашения 27.01.2022 г.
• Левенгук, производство и поставка оптических приборов. Ставка купона 15%, выплаты 4 раза в год, номинальная стоимость 1 000 рублей. Срок погашения 22.11.2027 г.
• Ультра, производственная компания. Доходность 15%, выплаты ежемесячные, номинал 10 тысяч рублей. Срок погашения 24.09.2022 г.
• ЭБИС, обработка вторичного сырья. Ставка купона 14%, 15%, выплаты 4 раза в год, номинальная стоимость 1 000 рублей. Сроки погашения 27.09.2022 г. и 29.11.2022 г.
• КарМани, микрофинансовая компания. Доходность 15%, купонные выплаты каждый месяц, номинал 1 000 рублей. Срок погашения 25.10.2022 г., 10.05.2023 г., 24.12.2022 г.
• СуперОкс, производственное предприятие. Ставка купона 15%, выплата купона 4 раза в год, номинал 1 000 рублей. Срок погашения 28.09.2022 г.
• Транс-Миссия, агрегатор такси. Ставка купона 15%, выплаты ежемесячные, номинальная стоимость 10 тысяч рублей. Срок погашения 18.05.2022 г.
• Трейдберри, работает под брендом «Вкусы мира» и реализует полезные для здоровья снеки. Доходность 15%, выплаты купона 4 раза в год, номинал 1 000 рублей. Срок погашения 23.03.2021 г.
• Первое коллекторское бюро, занимается взысканием просроченной задолженности. Доходность 15%, купонные выплаты 4 раза в год, номинал 1 000 рублей (непогашенный 700 рублей). Срок погашения 15.10.2021 г.
• ТАЛАН-ФИНАНС, компания, занимающаяся строительством жилой недвижимости. Доходность 15%, выплата купона 4 раза в год, номинал 1 000 рублей, дата погашения 21.04.2022 г.
• Завод КЭС, поставщик промышленного оборудования. Ставка купона 15%, выплата 4 раза в год, номинал 1 000 рублей. Срок погашения 20.12.2022 г.
• ГРУЗОВИЧКОФ-ЦЕНТР, транспортная и логистическая компания. Доходность 15%, выплаты купона каждый месяц, номинал 10 тысяч рублей. Сроки погашения 12.11.2020 г. и 03.06.2022 г.
• Моторные технологии, производство моечного оборудования для промышленных предприятий. Ставка купона 13% и 15%, выплаты 4 раза в год, номинал 1 000 рублей. Сроки погашения 21.09.2022 г., 01.03.2023 г.

Конечно, перечень высокодоходных облигаций гораздо шире. В данный момент в список Cbonds-CBI RU High Yield входят 86 ценных бумаг. Полный их список можно посмотреть тут. Представленные выше варианты вложения в облигации не являются рекомендацией. Мы перечислили ценные бумаги, обладающие наиболее высокой доходностью в 2020 году. Каждый инвестор, составляя портфель, делает собственный выбор и самостоятельно проверяет компанию-эмитента.

Обратите внимание на следующие важные моменты при выборе ВДО:

• наиболее высокими рисками обладают облигации финансового сектора, к которым относятся банки, МФО, брокеры и т.д.;
• следует выбирать тех эмитентов, кто имеет поддержку от государства, такие компании более надежны;
• тщательно изучите данные по выбранной структуре: перспектива дальнейшей работы, их закредитованность, имеющиеся проблемы и т.д.

Помните, что в нынешней нестабильной экономической ситуации вероятность дефолта очень высокая. Необходимо выделить часть инвестиционного портфеля под высокодоходные облигации, остальные вложения должны быть достаточно надежными, чтобы обеспечить выгодность игры на бирже.

Кроме облигаций с высокой доходностью, необходимо включить в корзину ликвидные ценные бумаги «голубых фишек», то есть компаний-гигантов. Так, Сбербанк позволяет получать 6,19%-6,62%, Газпром 5,71%-7,47%, Магнит 3,54%-6,84%, X5 Retail Group 5,54%-9,77%.

Вполне возможно разбавить портфель ВДО с высокой ставкой. Если при этом вы используете ИИС, доходность повышается на 13%, которые вправе получить в виде налогового вычета. Однако опытные инвесторы рекомендуют не превышать 20% от инвестиционной корзины, вкладываясь в рискованные активы.

Облигации федерального займа

Какие еще облигации следует включить в инвестиционную корзину? ОФЗ, несмотря на невысокую доходность, могут стать выгодным вложением именно в текущий момент времени. Дело в том, что их стоимость может понижаться ввиду сложной экономической ситуации, и сейчас реально купить облигации по выгодной цене. Средний размер дохода, который получит инвестор – 6%-7%.

Сделав выборку, мы получаем следующий рейтинг российских государственных облигаций:

• ОФЗ-26221-ПД. Ставка 6,77%, цена 1 088 рублей, дата погашения 23.03.2033 г.;
• ОФЗ-26225-ПД. Ставка 6,77%, цена 1 051,90 рублей, дата погашения 10.05.2034 г.;
• ОФЗ-26218-ПД. Ставка 6,73%, цена 1 149 рублей, срок погашения 17.09.2031 г.;
• ОФЗ-26224-ПД. Ставка 6,69%, цена 1 024,90 рублей, срок погашения 23.05.2029 г.;
• ОФЗ-26212-ПД. Ставка 6,58%, цена 1 034,20 рублей, срок погашения 19.01.2028 г.;
• ОФЗ-26219-ПД. Ставка 6,56%, цена 1 066,70 рублей, срок погашения 16.09.2026 г.;
• ОФЗ-26226-ПД. Ставка 6,52%, цена 1 080 рублей, срок погашения 07.10.2026 г.;
• ОФЗ-26207-ПД. Ставка 6,48%, цена 1 095,30 рублей, срок погашения 03.02.2027 г.;
• ОФЗ-26223-ПД. Ставка 6,36%, цена 1 006,60 рублей, срок погашения 28.02.2024 г.;
• ОФЗ-26222-ПД. Ставка 6,36%, цена 1 032,40 рублей, срок погашения 16.10.2024г.

Номинальная стоимость всех представленных облигаций равняется 1 000 рублей. В среднем доходность от вложения в ОФЗ чуть выше, чем по банковским депозитам, но также надежна. Стоит обратить внимание, что опытные инвесторы могут получать доход не только от купонов, но и от разницы в стоимости облигаций.

Муниципальные облигации

Этот вид ценных бумаг имеет большую доходность, чем ОФЗ – 8%-9%. Однако они менее ликвидны, поэтому их приобретение может быть рискованным для инвестора. С другой стороны, вряд ли какой-либо регион России ожидает дефолт, поэтому вкладывать деньги в такие облигаций можно. К тому же, такие ценные бумаги имеют амортизацию номинала – эмитент ежегодно гасит часть стоимости облигаций. Значит, доходность может быть выше расчетной при реинвестировании.

Основная проблема при сделках с муниципальными долговыми бумагами – недостаток предложений на рынке. Поэтому их сложно приобрести по привлекательной цене и впоследствии быстро продать.

Наилучшие ставки по муниципальным облигациям:

• Ярославская Обл-35014-об. Доходность 8,78%, цена 887,68 рублей (номинал 800 рублей), срок погашения 19.05.2023 г.;
• Хакасия Респ-35006-об. Доходность 7,88%, цена 1 102 рубля (номинал 1 000 рублей), срок погашения 02.11.2023 г.;
• Саратовская область-35001. Доходность 7,75%, цена 1 018 рублей (номинал 1 000 рублей), срок погашения 20.11.2024 г.;
• Карелия Респ-35018-об. Доходность 7,72%, цена 1 012,80 рубля (номинал 1 000 рублей), срок погашения 15.10.2023 г.;
• ТомскАдм-34007-об. Доходность 7,57%, цена 995,20 рублей (номинал 1 000 рублей), срок погашения 22.12.2024 г.;
• НижегородОбл-35014-об. Доходность 7,49%, цена 994,50 рубля (номинал 1 000 рублей), срок погашения 14.06.2025 г.;
• Мордовия Респ-34003-об. Доходность 7,34%, цена 729,89 рублей (номинал 700 рублей), срок погашения 03.09.2021 г.;
• ЯНАО-35002-об. Доходность 7,29%, цена 618,72 рублей (номинал 600 рублей), срок погашения 06.12.2023 г.;
• НижегородОбл-35013-об. Доходность 7,26%, цена 1 030,30 рублей (номинал 1 000 рублей), срок погашения 24.05.2024 г.;
• Московская Обл-35010-об. Доходность 7,18%, цена 1 059,90 рублей (номинал 1 000 рублей), срок погашения 21.11.2023 г.

Обратите внимание, что инвестиционный портфель формируется различными ценными бумагами. Если говорить об облигациях, оптимально, если они будут представлены ОФЗ, муниципальными, надежными и высокодоходными корпоративными бумагами. Ориентируйтесь на приведенный выше список, выбирая те, что сейчас продаются с дисконтом и гарантируют наибольший заработок.

Если вам понравилась наша статья, то делитесь ею в социальных сетях и обязательно подписывайтесь на обновления блога, чтобы не пропустить много чего интересного!

Источник

Как посчитать реальную доходность облигации: инструкция

Облигация — это способ одолжить деньги государству или компании. За это они вам будут платить несколько раз в год проценты — купоны. Облигации — защитная часть инвестиционного портфеля. Их потенциальная доходность ниже акций, но выше депозита в банке. Они считаются надежным инструментом потому, что цена облигаций меньше всех других активов подвержена колебаниям, и потому, что вы получаете стабильные выплаты по ним.

Облигации бывают государственные, муниципальные, корпоративные, еврооблигации. Компания или государство может не выплатить вам деньги только в том случае, если обанкротится. Поэтому самые надежные облигации — государственные. Вероятность банкротства целой страны менее вероятна, чем отдельно взятой компании.

Цена облигаций на бирже рассчитывается в процентах от номинальной стоимости. Номинальная стоимость российских облигации обычно ₽1000 за штуку. И если вы увидите цену на бирже в 105%, это значит, что за облигацию вы заплатите ₽1050. А если цена облигации 95%, то заплатить нужно будет ₽950. Практически у всех облигаций есть дата погашения — день, когда государство или компания вернут вам номинальную стоимость облигации, то есть 100%.

Вы можете увидеть на бирже годовую доходность облигации 4%, 6%, 8%, 10% или даже 15% при условии, что вы гасите ее за 100% от номинала. Это столько, сколько принесет вам ежегодно ваше вложение, если вы дождетесь погашения облигации государством или компанией. Кажется, что это — беспроигрышный вариант с хорошей доходностью и минимальными рисками. Однако у облигаций есть много деталей, которые могут уменьшить эти красивые цифры доходности. О них поговорим по порядку и посчитаем доходность двух облигаций на примере.

Считаем доходность облигаций

Когда мы говорим про комиссии по облигациям, имеем в виду в первую очередь комиссии, которые берет с инвестора брокер. Чтобы узнать, какие комиссии вы заплатите при торговле на бирже, нужно внимательно выбирать тариф. Обратить внимание в первую очередь нужно на следующие пункты:

— плата за ведение счета и при каких условиях нужно будет платить. Многие брокеры снимают деньги только в том месяце, когда вы совершали сделки. Если в определенный месяц вы не торговали, платить не придется;

— плата за депозитарий. Депозитарий — это место, где хранятся ваши ценные бумаги . На сегодняшний день большинство брокеров отменило эту комиссию. Но все равно лучше перепроверить;

— комиссия от суммы каждой сделки. Это плата, которую с вас снимут при любой покупке или продаже какого-либо инструмента на бирже.

Эти пункты важны при расчете доходности облигации, которую вы планируете купить.

Перед тем как покупать облигацию, нужно обратить внимание на НКД — накопленный купонный доход. Это часть купона, которая накопилась по конкретной облигации после выплаты предыдущего купона. Она тоже прибавится к стоимости облигации. Также есть комиссия Мосбиржи при любой сделке, но она небольшая — 0,01%

Давайте попробуем рассчитать потенциальную доходность реальной облигации. Для примера возьмем ОФЗ SU25083RMFS5 и представим, что вы продержите бумагу до даты погашения. Когда будете считать доходность, советуем выписать все исходные данные нужной вам облигации. Их можно посмотреть на сайте Мосбиржи в строке поиска. Подставляйте свои значения в формулы и считайте доходность.

Цена на 5 июня 2020 года — 103,58%, или ₽1035,8 (обычно в приложениях брокеров на карточках облигаций показывают цену так: рыночная стоимость + НКД)

• Годовая доходность — 4,52%
• Накопленный купонный доход — ₽33,17
• Комиссия за сделку — 0,3% (не от номинала облигации, а от текущей цены вместе с НКД)
• Комиссия за ведение счета или фиксированные ежемесячный платеж — ₽99
• Срок погашения — 15 декабря 2021 года, то есть через полтора года и 10 дней.
• Размер купона — ₽34,9

При покупке одной облигации на 5 июня вы потратите ₽1171,18 (1035,8 + 33,17 + 0,3%* (1035,8 + 33,17) ) + 99.

До погашения облигации государство вам выплатит купон еще четыре раза по ₽34,9: летом, в декабре, следующим летом 2021 года и при погашении в декабре 2021 года.

Если купить облигацию и держать до даты погашения, вы получите ₽1139,6 (1000 + 34,9*4) — номинал плюс купоны, которые вам заплатило государство за все время владения бумагой.

В итоге спустя полтора года при погашении облигации у вас получится убыток — минус ₽31,58 (1139,6 – 1171,18). Вы заплатили за облигацию больше, чем получите в конце.

Всю доходность съела плата за обслуживание счета. Поэтому будьте внимательны при выборе тарифа у брокера. Чем больше облигаций за раз вы покупаете, тем меньше вашей будущей доходности съедают комиссии. При покупке, например, десяти облигаций не забудьте умножить цену одной облигации на десять, комиссию за сделку на десять и НКД на десять. Подсчитаем доходность той же самой облигации, но при условии, что вы купили десять штук.

При покупке десяти облигаций на 5 июня вы потратите ₽10 820,8
10* (1035,58 + 33,17+ (1035,58 + 33,17) *0,3%) + 99

Если купить облигацию и держать до даты погашения, вы получите ₽11 396 (1000 + 34,9*4) *10

Спустя полтора года вы получите прибыль — ₽575,2 (11 396 – 10 820,8)

Чем больше облигаций вы купите, тем больше заработаете. Но не забывайте про цену облигаций. Обычно она колеблется не сильно. Поэтому облигация за 112% вряд ли вам принесет много денег при погашении, ее можно считать дорогой.

Также должна настораживать и облигация за 70%. Покупать бумагу по такой цене рискованно. Чрезмерно низкая стоимость может говорить о том, что эмитента ждет банкротство или он не выполняет свои обязательства по выплатам. Не забудьте и про НКД. Пакет облигаций лучше покупать сразу после того, как по ним был выплачен купон. Так размер НКД, который обычно прибавляется к стоимости облигации, будет минимальным.

Все материалы нашего проекта доступны в Яндекс.Дзене. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе

Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.

Источник