V2. Инвестиции
I: k = А
S: В инвестиционной функции I=e-dr чему будут равны инвестиции при нулевой ставке процента:
I: k = А
S: В расчете национального дохода, инвестициями является:
+: Покупка, вашей семьей, дома новой конструкции;
-: Строительство бревенчатого дома плотником;
-:Приобретение картины Пикассо за 20 млн. долларов музеем современного искусства;
-:Покупка стоимостью в 1000 тенге казначейской облигации Казахстана;
I: k = А
S: Что относится к инвестициям:
+: Приобретение предпринимателем нового оборудования для производства хлеба;
-:Капитальный ремонт жилого дома;
-:Покупка ценных бумаг;
-:Реализация запасов со склада другой фирме;
-:Вложение средств на банковский счет.
I: k = А
S: Какой вид инвестиций показывает изменение реального капитала:
I: k = А
S: Если причиной увеличения инвестиций является прирост национального дохода, то такие инвестиции называются:
I: k = А
S: Чистые инвестиции — это:
-:валовые инвестиции + амортизация
+: валовые инвестиции — амортизация
-:прирост стоимости основного капитала
-:валовые инвестиции – субсидии
-:амортизация – прирост стоимости основного капитала
I: k = А
S: Если причиной увеличения инвестиций является прирост национального дохода, то такие инвестиции называются:
I: k = А
S: Пусть инвестиционная функция задана уравнением: I = 1000 — 30г, где г -реальная ставка процента. Номинальная ставка процента равна 10%, темп инфляции составляет 2%. В этом случае объем инвестиций будет равен:
I: k = А
S: Когда планируемые потребительские расходы равны 40 + 0,9Yd и планируемые инвестиции составляют 50, тогда равновесный уровень дохода равен:
I: k = А
S: В тождестве Y= C+I+G+NX, фактор I означает:
I: k = А
S: ВНП составляет 8000, С=3600, G=1200, экспорт=2400, импорт=1700 млн. тенге. Рассчитать величину валовых инвестиций:
I: k = А
S: Планируемые инвестиции не зависят от:
-: уровня процентной ставки
-: темпов инфляционного обесценивания денег
+:степени дифференциации доходов населения
-: ожидаемой нормы дохода
I: k = А
S: Наращивание инвестиций в макроэкономическом масштабе может привести:
К дефициту товаров и росту цен
К сокращению ВВП и инфляции в краткосрочном периоде
К росту инфляции и перепроизводству
+:к росту ВВП и способствовать достижению полной занятости
I: k = А
S: К факторам, влияющим на инвестиции, не относится:
+:Уровень развития технологий
-:Ожидаемая норма прибыли
-:Уровень процентной ставки
I: k = А
S: Валовые частные инвестиции учитываются при расчете:
-:личного располагаемого дохода
-:ВНП по методу потока доходов
-:ЧНП по методу потока расходов
+:ВНП по методу потока расходов
I: k = А
S: Затраты, обеспечивающие полный контроль над объектами капиталовложений вследствие полной собственности на затраченный капитал, а также обладание контрольным пакетом акций, называются ___инвестициями:
I: k = А
S: Приобретение акций предприятий в размерах, не обеспечивающих права собственности или контроля над ними, называется _______ инвестициями:
-: вазовыми частными внутренними
-: чистыми частными внутренними
I: k = А
S: Установите правильную последовательность результатов решения фирм увеличить инвестиции:
1:совокупный спрос увеличится
2:уровень цен повысится
3: реальный объем национального производства не изменится
4:кривая AD сдвинется вправо и вверх
Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Студалл.Орг (0.013 сек.)
Источник
Планируемые инвестиции не зависят от ожидаемой нормы дохода
2.7. Инвестиции и сбережения: проблемы равновесия
Важной составляющей совокупного спроса являются инвестиции. Под инвестициями понимаются расходы предприятий, направленные на расширение производства, повышение качества продукции.
Источником инвестиций являются сбережения. Проблема заключается в том, что сбережения осуществляются одними хозяйствующими агентами, а инвестиции могут осуществляться совсем другими группами лиц или хозяйствующими субъектами. Источником инвестиций являются и накопления предприятий. Здесь «сберегатель» и «инвестор» совпадают. Однако роль сбережений домашних хозяйств весьма значительна, и несовпадение процессов сбережений и инвестирования может приводить экономику в состояние неравновесия.
Различают инвестиции: валовые, чистые, автономные и индуцированные (производные).
Валовые инвестиции — это общий объём инвестиций независимо от источников финансирования. Валовые инвестиции включают и инвестиции, осуществляемые за счёт амортизационных отчислений.
Чистые инвестиции представляют собой валовые инвестиции за вычетом инвестиций, осуществляемых за счёт сумм амортизации основных фондов.
Инвестиции, не связанные с ростом ВВП, называются автономными. Они обусловлены нововведениями, вызванными научно-техническим прогрессом. Такие инвестиции сами становятся причиной увеличения ВВП.
Индуцированные инвестиции — это капиталовложения, направленные на образование новых производственных мощностей, причиной создания которых является увеличение спроса на материальные блага и услуги. При повышении спроса дополнительная продукция производится за счёт более интенсивной эксплуатации имеющегося оборудования. Если повышенный спрос не удовлетворяется, то для выпуска недостающей продукции сооружаются новые производственные мощности.
Процесс инвестирования зависит от многих факторов. Во-первых, он зависит от ожидаемой нормы прибыли.
Рис. 2.6. Равновесие сбережений и инвестиций:
І — инвестиции; S — сбережения; r — ставка банковского процента
Во-вторых, инвестор при принятии решений всегда учитывает альтернативные возможности, и решающим здесь будет уровень процентной ставки. Графически взаимосвязь между нормой процента, инвестициями и сбережениями представлена на рис. 2.6.
На графике иллюстрируется положение равновесия между сбережениями S и инвестициями І. Инвестиции есть функция нормы процента І = І(r), причём эта функция убывающая: чем выше уровень процентной ставки, тем ниже уровень инвестиций. Сбережения также есть функция нормы процента S = S(r), но эта функция уже возрастающая: чем выше уровень процента, тем выше уровень сбережений. Уровень процента, равный r0 , обеспечивает равенство сбережений и инвестиций в масштабе всей экономики. Уровни r1 и r2 — отклонения от этого состояния.
Такие функциональные связи между процентом, инвестициями и сбережениями описывались теоретиками классической школы. В кейнсианской же концепции инвестиции также есть функция нормы процента, а вот сбережения — это функция дохода S = S(Y). Тем самым динамика инвестиций и сбережений определяется различными факторами.
В-третьих, инвестиции зависят от уровня налогообложения. Слишком высокий уровень налогообложения не стимулирует инвестиции.
В-четвёртых, инвестиционный процесс реагирует на темпы инфляции. В условиях инфляции, когда издержки представляют значительную неопределённость, процессы реального инвестирования становятся непривлекательными.
Важнейшие макроэкономические пропорции, отражающие взаимодействие инвестиций, сбережений и ВВП, можно представить следующим образом:
т.е. ВВП при его использовании равен сумме расходов на потребление С и инвестиций І. При этом потребление есть функция дохода С = С (Y), а инвестиции — функция процентной ставки І = І(r).
С другой стороны, произведённый ВВП можно представить как ВВП = C + S, где S так же, как и C, является функцией дохода S = S(Y).
Итак, если C + І = C + S, то І = S, где инвестиции — функция процентной ставки, а сбережения — функция дохода.
Равенство І(r) = S(Y) демонстрирует важность соблюдения определённых пропорций в экономике для равновесия между совокупным спросом и совокупным предложением и является необходимым условием макроэкономического равновесия.
А теперь определим уровень ВВП, когда сбережения и инвестиции находятся в состоянии равновесия (рис. 2.7).
На графике линия І означает неизменный объём инвестиций при любом уровне ВВП. По мере роста ВВП сбережения увеличиваются. В точке Е линии І и S пересекаются. Размер ВВП = ON и есть тот уровень, на котором сформировалось равновесие между инвестициями и сбережениями. Но этот уровень ВВП не обеспечивает полной занятости — линии F. Эта линия проходит правее точки пересечения S и І. Точка N означает то состояние равновесия ВВП, к которому будет стремиться экономика всякий раз, когда равновесие между І и S будет нарушаться.
Рис. 2.7. Объём ВВП при равновесии сбережений и инвестиций
Если уровень S окажется больше І, то это означает, что масштабы сбережений в обществе превышают масштабы инвестирования. Часть товарной продукции перестанет находить сбыт, увеличатся товарные запасы, предприятия сократят производство. «Невидимая рука» станет толкать уровень ВВП в сторону точки N. Если линия S окажется ниже І, будет разворачиваться обратный процесс.
И в классической, и в кейнсианской модели равновесие наступает в точке пересечения І и S. Различия заключаются в следующем:
Во-первых, в классической модели длительная безработица представляется невозможной. Гибкое реагирование цен и ставки процента восстанавливает нарушенное равновесие. В модели Кейнса равенство І и S может осуществляться и при полной занятости. Линия F показывает, что полная занятость была бы в том случае, если бы объём ВВП достиг точки F. А для этого нужно поднять линию І вверх, пока она не пересечёт точку F, лежащую на линии сбережений. Другими словами, если инвестиционный процесс оживится, то возможно достижение равновесия при полной занятости. Именно государству отводится важнейшая роль в стимулировании инвестиций.
Во-вторых, классическая модель предполагает существование гибкого ценового механизма, присущего рынку. Кейнс подверг сомнению этот постулат: предприниматели, столкнувшись с падением спроса на свою продукцию, не снижают цены. Они сокращают производство и увольняют рабочих. Отсюда — «невидимая рука» рыночного механизма не может обеспечить полную занятость.
В-третьих, сбережения являются, прежде всего, функцией дохода, а не только уровня процента, как видно из теории классиков.
Итак, равновесие между совокупным спросом и совокупным предложением требует соблюдения равенства объёмов сбережений и инвестиций. То обстоятельство, что инвестиции есть функция процента, а сбережения — функция дохода, делает проблему нахождения равенства весьма сложной задачей.
Источник
Планируемые инвестиции не зависят от ожидаемой нормы дохода
Без осуществления планируемых инвестиций ожидаемая прибыль AFG pi до уплаты процентов и налогов составляла бы 10 млн ф.ст. ежегодно. В случае реализации программы инвестиций, годовая прибыль возрастет до 14 млн ф.ст. [c.533]
Смысл расчета внутренней нормы прибыли при анализе эффективности планируемых инвестиций, как правило, заключается в следующем IRR показывает ожидаемую доходность проекта и, следова- [c.368]
Для оценки эффективности планируемых инвестиций может использоваться критерий внутренней нормы прибыли проекта (внутренней доходности, или окупаемости) — IRR. Такой показатель отражает ставку дисконтирования, при которой NPV проекта равен нулю. В приведенном выше числовом примере NPV равен нулю, следовательно, IRR этой инвестиции равен 17%. [c.63]
Смысл расчета внутренней нормы прибыли при анализе эффективности планируемых инвестиций, как правило, заключается в следующем IRR показывает ожидаемую доходность проекта и, следовательно, максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут быть ассоциированы с данным проектом. Например, если проект полностью финансируется за счет ссуды коммерческого банка, то значение IRR показывает верхнюю границу допустимого уровня банковской процентной ставки, превышение которого делает проект убыточным. Таким образом, значение IRR сравнивается со стоимостью источника финансирования если значение IRR выше, то проект рекомендуется к принятию. [c.130]
Смысл расчета внутренней нормы прибыли при анализе эффективности планируемых инвестиций, как правило, заключается в следующем IRR показывает ожидаемую доходность проекта, и, следовательно, максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут быть ассоциированы с данным проектом. Например, если проект полностью финансируется за счет ссуды коммерческого банка, то значение IRR показывает верхнюю границу допустимого уровня банковской процентной ставки, превышение которого делает проект убыточным. [c.442]
Потоки денежных средств и приведенная стоимость планируемых инвестиций компании «Надежный электрик». (См. вопрос 17. Годовые потоки денежных средств в тыс. дол.) [c.134]
Мыслящий полупроводник» имеет 1000 дол. денежных средств, предназначенных для осуществления планируемых инвестиций. Мы не знаем, насколько привлекателен проект, и обозначаем его через чистую приведенную стоимость после того как проект будет принят, он будет стоить 1000 дол. + чистая приведенная стоимость. Отметим, что баланс составлен по рыночной-стоимо-сти собственный капитал равен рыночной стоимости акций фирмы в обращении (цена одной акции, умноженная на количество акций в обращении). Это не обязательно равно балансовой стоимости собственного капитала. [c.409]
Как мы покажем в части V, то же самое соотношение справедливо для реальной экономики. В экономике, где отсутствует государство, которое изымает часть доходов граждан в виде налогов, равновесие требует, чтобы сбережения были равны инвестициям. Более того, если это справедливо, то доходность от сбережения должна находиться в определенной зависимости с предельным продуктом капитала — хотя в реальном мире соотношение между этими величинами сложнее, чем в модели робинзонады. Соотношение- между инвестициями и ставкой процента Когда у островного экономиста возникла возможность заработать на предоставлении ссуды больше, чем он мог получить при равновесном уровне сбережений и инвестиций, он решил предоставить ссуду. Эта ссуда представляла собой альтернативный способ сбережения 50 ананасов, так что общая сумма сбережений экономиста осталась той же. Однако, поскольку он согласился одолжить 50 ананасов ученым-естественникам, он отказался от первоначального плана выращивания ананасов, т. е. от инвестиций капитала. Он это сделал, потому что, дав ссуду, мог получить больший доход. Более высокая рыночная ставка процента (60%) заставила экономиста уменьшить объем планируемых инвестиций. [c.85]
Тот факт, что увеличение рыночной ставки процента приводит к снижению планируемых инвестиций (капиталовложений в производство), является другим следствием модели робинзонады, применимым к реальному миру. Фактически, как мы увидим в части V, это обратное соотношение между инвестициями и доходностью является очень важным для экономики. [c.85]
Анализ формирования инвестиционных ресурсов предприятия в предшествующем периоде. Целью такого анализа является выявление потенциала формирования инвестиционных ресурсов и его соответствия объему планируемых инвестиций. [c.383]
Величина планируемых инвестиций является функцией учетной ставки I = 1(г) (нелинейная величина, снижающаяся с ростом ставки). [c.54]
На всех уровнях ВВП ниже равновесного, равного 470 млрд дол., планируемые инвестиции фирм будут больше сбережений домохозяйств. Здесь инвестиционные вливания превышают изъятия на сбережения, поэтому С +/ превышает ВВП и вызывает его рост. Например, при уровне ВВП 410 млрд дол. 5 млрд дол. изъятий на сбережения с лихвой компенсируются 20 млрд дол., которые фирмы планируют потратить на инвестиции. В результате +Ig превышает ВВП на 15 млрд дол., что побуждает фирмы производить больше продукции. (Ключевой вопрос 10.) [c.201]
Некоторые инвестиционные организации используют широкомасштабные эконо-метрические модели, чтобы на основании прогнозов таких факторов, как федеральный бюджет, ожидаемые потребительские расходы и планируемые инвестиции в деловую сферу, сделать прогнозы относительно будущего уровня валового внутреннего продукта, инфляции и безработицы. Некоторые фирмы и некоммерческие организации специализируются на таких моделях, продавая инвестиционным институтам, финансистам корпораций, общественным агентствам и др. или прогнозы, или компьютерные программы. [c.815]
Финансовое состояние, прибыльность (рентабельность), планируемые инвестиции и [c.168]
Когда говорят о капитале как объекте купли-продажи на рынке, обычно имеют в виду не весь имеющийся в экономике запас капитальных благ, а поток нового капитала, который появляется в данный период в производстве. Спрос на услуги капитального производственного ресурса на фирме определяется разницей между потоком услуг, имеющихся на фирме в данный момент капитальных благ, и желаемым потоком услуг капитальных благ. Желаемое изменение запаса капитала есть планируемые инвестиции. [c.219]
Смысл расчета этого коэффициента при анализе эффективности планируемых инвестиций заключается в следующем IRR показывает максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут быть ассоциированы с данным проектом. Например, если проект полностью финансируется за счет ссуды коммерческого банка, то значение IRR показывает верхнюю границу допус- [c.395]
Налоги и правительственные расходы зафиксированы значениями Т, G, планируемые инвестиции — /, тогда е = с [c.32]
Метод привлечения дополнительных ресурсов с помощью технологии долевого участия (эмиссия ценных бумаг предприятия) должен ориентировать предприятие на высокую (или сравнимую с альтернативами) экономическую эффективность от использования предоставленных средств, так как для инвесторов одним из основных побудительных мотивов приобретения ценных бумаг является их доходность. Сам источник обладает значительной потенциальной высокой доходностью. Чтобы этот доход получить необходимо убедить акционеров в целесообразности вложений их капиталов в намеченные проекты, увлечь ожидаемыми прибылями и справедливостью их распределения (уровнем будущих дивидендов), обосновать надежность и осуществимость планируемых инвестиций. Другими словами, необходима специальная и не всегда простая работа по привлечению свободных средств граждан и организаций к финансированию разработанной программы, направленной на реализацию стратегии, обеспечивающей устойчивое функционирование и развитие предприятия. [c.95]
Основной целью инвестиционных расчетов является обеспечение рентабельности планируемых инвестиций. Инвестор, вкладывающий свои средства в реальные инвестиции и имеющий при этом больший риск, чем при вложении средств на рынке капитала, вправе рассчитывать и на больший доход с вложенного капитала. [c.32]
Блок третий — планируемые инвестиции и дезинвестиции во внеоборотные активы. Данная информация готовится финансовым отделом на основе предварительных (проектных) плановых решений по техническому развитию предприятия. [c.195]
Ожидание предпринимателями будущих доходов зависит от их доверия к состоянию экономики. Ставка процента играет второстепенную роль в формировании стимулов к инвестированию. В отличие от своих современников Кейнс считал уровень инвестиций главным фактором, определяющим уровень доходов, а отсутствие непосредственного механизма регулирования через ставку процента было главной особенностью описанного им состояния равновесия при неполной занятости. Одно из главных отличий теории Кейнса от работ его предшественников состоит в объяснении факторов, определяющих ставку процента. Для Кейнса ставка процента была монетарным явлением, определяемым спросом на финансовые активы и деньги и их предложением. Роль наличных денег как гаранта от потерь в условиях неопределенного будущего позволила Кейнсу сформулировать теорию ставки процента на основе предпочтения ликвидности, в которой подчеркивается разница между решением о сбережении и решением об инвестировании. Возможное неравенство планируемых сбережений и планируемых инвестиций позволяет изменениям в инвестициях определять изменения производства и занятости. В системе Кейнса равенство сбережений и инвестиций достигается путем изменения уровня совокупного дохода, а не ставки процента. [c.270]
Имея в виду планируемые инвестиции в приобретение собственных основных фондов и имущественных прав, а также планируемые аренды и ранее приобретенные (или получаемые в [c.163]
В точке А наступает равновесие, которое означает равенство планируемых сбережений домохозяйств и планируемых инвестиций предпринимателей. Это соответствие планов приводит к равновесию чистого национального продукта, потребления и инвестиций, т.е. утечка сбережений будет полностью компенсирована инвестициями. [c.72]
Смысл расчета внутренней нормы прибыли при анализе эффективности планируемых инвестиций, как пра- [c.60]
КРИВАЯ ИНВЕСТИЦИЙ — кривая, показывающая, как изменится объем планируемых инвестиций в зависимости от уровня дохода. [c.350]
От каких же факторов зависят планируемые инвестиции Отметим наиболее важные из них. Во-первых, процесс инвестирования зависит от ожидаемой нормы дохода предполагаемых капиталовложений. Если эта доходность, по мнению инвестора, слишком низка, то вложения не будут осуществлены. Во-вторых (и это тесно связано с первым обстоятельством), инвестор при выработке решений всегда учитывает альтернативные возможности капиталовложений и решающим здесь будет уровень процентной ставки (см. подробнее в гл. 12). Инвестор может вложить деньги в строительство нового завода или фабрики, а может и разместить свои денежные ресурсы в банке. Если ставка процента оказывается выше ожидаемой нормы дохода, то инвестиции не будут осуществлены, и, наоборот, если ставка процента ниже ожидаемой доходности, предприниматели будут осуществлять проекты капиталовложений. [c.398]
Сбережения и планируемые инвестиции далеко не всегда совпадают. Если при каком-то уровне дохода S окажется больше /, то это означает, что масштабы сбережения в обществе превышают масштабы инвестирования. Другими словами, планируемые инвестиции оказались ниже сбережений. Что же будет происходить в хозяйственной жизни Часть товарной продукции перестанет находить сбыт, и увеличатся товарно-материальные запасы (ведь население сберегает больше, чем это было ранее, в состоянии / = S). Товарно-материальные запасы представляют собой незапланированные инвестиции. На рис. 18.10 они представлены затененной областью. Фирмы, производящие товары, столкнувшись с уменьшившимся спросом, начнут сокращать производство. Невидимая рука станет толкать уровень выпуска и, соответственно, национального дохода в сторону точки Уг Обратный процесс будет разворачиваться, если линия S окажется ниже /. В этом случае планируемые инвестиции окажутся выше сбережений (вновь затененная область). Низкие сбережения означают высокое потребление. Это означает, что намерения бизнеса инвестировать не совпадают со сложившимся уровнем сбережений. Незапланированные инвестиции в товарно-материальные запасы начнут уменьшаться, а это сигнал для бизнеса, побуждающий расширять производство. [c.401]
Итак, можно сделать вывод, что планируемые инвестиции отличаются от фактических инвестиций на величину товарно-материальных запасов. Фактические инвестиции есть не что иное, как сбережения (вспомним важнейшее уравнение S = I). Фактические инвестиции равны планируемым инвестициям в совокупности с незапланированными. [c.401]
Теоретически концепция мультипликатора помогает глубже уяснить проблемы равновесия, связанные с соответствием между инвестициями и сбережениями. При этом важно еще раз подчеркнуть, что мультипликатор действует как в режиме расширения, так и сжатия национального дохода, в зависимости от расширения или сжатия любого из компонентов совокупных расходов. Отсутствие равновесия между планируемыми инвестициями и сбережениями может привести к двум отрицательным для функционирования экономики эффектам 1) инфляционному разрыву и 2) дефляционному (рецессионному) разрыву. [c.408]
Первый случай наступает тогда, когда / > S, т. е. планируемые инвестиции превышают сбережения, соответствующие уровню полной занятости. Это означает, что предложение сбережений отстает от инвестиционных потребностей. Поскольку реальных возможностей увеличения инвестиций при достигнутой полной занятости нет, постольку размеры совокупного предложения вырасти не могут. Население все большую часть дохода направляет на потребление. Спрос на товары и услуги растет, а в силу эффекта мультипликации нарастающий спрос давит на цены в сторону их инфляционного повышения. [c.408]
Если целью политики правительства является стимулирование инвестиций посредством, например, предоставления различных льгот инвесторам, то результатом такой политики будет увеличение объема инвестиций при любой мировой ставке процента. Кривая планируемых инвестиций сдвинется вверх, что приведет к образованию положительного сальдо счета движения капитала и дефициту счета текущих операций платежного баланса (рис. 28.3). [c.718]
Все методы основаны на оценке и сравнении объемов планируемых инвестиций (инвестиционных затрат) и будущих денежных поступлений от реализации проектов. [c.151]
Пересечение кривых означает, что денежное предложение достаточно для такой ставки процента, которая уравновешивает планируемые инвестиции и планируемые сбережения. Поскольку кривая IS связана с планируемыми расходами, ее изменение отражает изменение в фискальной политике. Кривая LM отражает изменения в монетарной политике, поскольку связана с денежным предложением. Таким образом, IS-LM-анализ позволяет оценить взаимодействующее влияние на макроэкономику фискальной и монетарной политики. /S-iM-инструменты были разработаны Дж. Р. Хиксом в 1930-е гг. и Э. Хансеном в 1950-е гг. [c.24]
Избегайте надуманных факторов. Не поддавайтесь соблазну добавлять на-думанные факторы, определяя ставки дисконта, чтобы обезопасить себя на случай, если что-то пойдет не так с планируемыми инвестициями. В первую очередь корректируйте прогнозы потоков денежных средств. [c.212]
Альта Кохен предполагает купить машину для выпуска бейсбольных мячей. Стоимость машины составляет 10 000. После этого Альта рассчитывает выпускать и продавать 1000 мячей в год, получая по 3 чистой прибыли от выпуска одного мяча. Машина рассчитана на работу в течение пяти лет (после чего ее стоимость полностью утрачивается). При этих предположениях и при ставке дисконтирования 8%, какова чистая приведенная стоимость планируемых инвестиций [c.576]
Обзор планируемых инвестиций дополняет Обзор Tankan крупнейших предприятий Японии. [c.295]
Иногда некоторые инвестиционные организации используют значительные по масштабу концептуальные эконометрические модели, чтобы на основании результатов прогноза таких факторов, как федеральный бюджет, ожидаемые потребительские расходы и планируемые инвестиции в деловую сферу, сделать прогнозы относительно будущего уровня валового внутреннего продукта, инфляции и безработицы. На выпуске подобных концептуальных моделей специализируются как отдельные фирмы, так и некоммерческие организации. Они предлагают и продают такие модели институциональным инвесторам (institutional investors), т.е. небольшому числу финансовых организаций, в руках которых за последние 30—40 лет сконцентрировалось все финансовое могущество. В США, например, сегодня в качестве институциональных инвесторов выступают крупные коммерческие банки, пенсионные и взаимные фонды. Только в пенсионных фондах США сегодня сосредоточено не менее 3 триллионов, и они контролируют более 70% дневного оборота NYSE это как раз те организации, у которых имеются деньги сейчас, и поэтому они привлекают всеобщее внимание. В последнее время эконометрическими моделями стали активно интересоваться инвестиционные институты, финансисты корпораций, общественные агентства и др. Они приобретают у разработчиков или сами готовые прогнозы, или компьютерные программы. [c.231]
Источник