Пифы как коллективные инвестиции

Что такое ПИФ? Как заработать на ПИФах?

Паевые инвестиционные фонды (сокр. ПИФы) представляют собой отличный вариант вложения средств для начинающих инвесторов. Они не требуют активного управления со стороны клиента – ему достаточно собрать инвест. портфель из паев нескольких разных фондов. Все заботы по распоряжению капиталом находятся на плечах управляющего ПИФом – именно он приобретает и покупает активы, обеспечивая максимальную прибыль. Таким образом, инвестиции в пифы — это отличный инвестиционный инструмент для диверсификации Вашего инвестиционного портфеля. Подробнее читайте далее.

Что такое ПИФ?

ПИФ – это форма коллективных инвестиций. Средства нескольких вкладчиков аккумулируются на счетах управляющей компании, которая расходует их на приобретение активов в соответствии со своей торговой стратегией.

Можно условно считать что ПИФ — это большая копилка, в которую различные инвесторы добавляют вклады, а владелец копилки (управляющий) покупает на ее различные ценные бумаги, депозитарные расписки , золото , вкладывают в недвижимость или драгоценности и т.д., формируя инвестиционный портфель, и диверсифицируя риски .

Плюсы пифов

Главный плюс инвестиций в ПИФы – за счет большого количества средств такие фонды могут производить диверсификацию инвестиций на должном уровне. Благодаря большому капиталу управляющему ПИФа удается быстро ликвидировать просадки, и защищаться от всех неожиданностей на фондовом рынке , хеджируя свои позиции.

Чем больше итоговая стоимость активов, тем выше стоимость пая. Например, если ПИФ инвестирует в акции индекса S&P500, то при подъеме зарубежного фондового рынка его вложения будут дорожать – следовательно, и цена пая подрастет.

Второй момент – стоимость чистых активов. Она показывает, сколько средств по факту находится в управлении фонда. Можно подумать, что чем их больше, тем лучше, но на самом деле к анализу размера СЧА нужно подходить с умом. Если фонд покажет хорошую доходность, то инвесторы начинают совершать объемные инвестиции в ПИФы, следовательно – СЧА тоже растет.

Для анализа доходности ПИФа лучше сравнивать его со специальным индикатором – бенчмарком . Например, для ПИФа, инвестирующего в акции МосБиржи, бенчмарком будет индекс РТС, для фонда облигаций – RUABITR (композитный индекс облигаций) и т.д.

Как правило, в стратегии фонда описывается, что именно является бенчмарком.

Виды ПИФов

Итак, мы разобрались что такое пиф, и теперь давайте поговорим о их видах. В зависимости от типа активов, в которые управляющий инвестирует, можно выделить несколько видов ПИФов :

• акций, где основная ставка делается на акции российских или зарубежных эмитентов – например, Илья Муромец Сбербанка или Ликвидные акции Альфа-Капитал;
• корпоративныхи государственных облигаций – Добрыня Никитич Сбербанка, Казначейский ВТБ;
• смешанных, где акции и облигации представлены в разных пропорциях;
• отраслевые, где представлены бумаги одного сектора экономики или страны, например, Фонд Нефтегазового сектора ВТБ или Природные ресурсы Сбербанка;
• индексные – Индекс ММВБ Райффайзена или Индекс МосБиржи Открытия;
• сырьевые – Драгоценные металлы БКС или Золото Сбербанка и т.д.

Необходимо изучить стратегию работы фонда, и просмотреть список активов, в которые ПИФ вкладывает, чтобы понять перспективность своих вложений и понять, будут ли паи расти в ближайшее время.

Как заработать на ПИФах?

Для того, чтобы получить прибыль, инвестируя в ПИФы, необходимо приобрести паи по низкой цене, а продать их дороже. Фонды, в отличие от эмитентов, в которые вкладываются средства инвесторов, не платят дивиденды. Поэтому систематическую прибыль получать не удастся.

Необходимо вложить в ПИФы достаточную сумму – а дальше останется только ждать.

Средний срок вложения – от 1 до 2 лет, но эксперты советуют держать деньги в ПИФах минимум 3 года. Дело в том, что все рынки подвержены коррекции. На краткосрочной дистанции возможно снижение цены пая – и, как следствие, видимое снижение вложений.

Однако, чем дольше ждать, тем лучший эффект от инвестиций в ПИФы проявится. За 3 года вложений доходность ПИФа однозначно будет положительной – в противном случае фонд просто расформируют за счет неэффективности.

Если цена пая идет вниз, управляющие предпринимают максимум усилий, чтобы ее поднять. Но рынки переиграть сложно, поэтому лучше смириться со временной просадкой, и ожидать прибыли.

Почему нужно собирать портфель ПИФов?

Несмотря на то, что внутри ПИФа активы в принципе диверсифицированы, по сути вложения фонда представляют собой инвестиции в одну сферу экономики или в одну страну. Следовательно, имеются риски, что при кризисе в одной области или в отдельной стране цена пая уменьшиться, а когда срочно понадобятся деньги – придется фиксировать убыток.

Правильным решением будет собрать портфель из 6-7 ПИФов разной направленности, не пересекающихся друг с другом. Например, в таком соотношение:

• 2-3 ПИФа облигаций – это самые надежные вложения, стоимость таких паев преимущественно растет, но доходность невысокая: порядка 6-10% в год;
• 3-4 ПИФа акций или смешанных инвестиций – они обеспечат наибольший рост, но, возможно, придется ждать несколько месяцев или лет достойного роста: средняя доходность составляет 10-20% в год, но вероятность просадки такая же;
• 1-2 отраслевых или сырьевых ПИФа – можно рискнуть, вложив средства в узкоспециализированный фонд, сделав ставку, к примеру, на рост золота или нефтедобывающей отрасли.

За счет такого портфеля вы всегда будете получать прибыль в районе 12-15% в год без особого риска снижения общей стоимости активов.

Особенности налогообложения

Важно знать, что доход от инвестиций в ПИФы, как и от любых других вложений, облагается налогом. Физическому лицу нужно будет заплатить подоходный налог – 13% от разницы между ценой продажи пая и его покупкой.

Например, если вы вложили в какой-нибудь ПИФ 5000 рублей, а через год продали свои паи и выручили 5600, то из прибыли в 600 рублей надо заплатить налог – 78 рублей, т.е. чистая прибыль составит 522 рубля.

Некоторые управляющие компании являются налоговыми агентами и самостоятельно удерживают налог, некоторые – нет. Надо смотреть в условиях инвестирования.

Условия инвестирования в ПИФы

Каждая управляющая компания предлагает свои условия вложения в ПИФы. Например, в Сбербанке Управление активами минимальная сумма вложений составляет всего 1000 рублей (здесь я имеют в виду открытые ПИФы, в закрытые нужно вкладывать нескольких сотен тысяч рублей).

В ВТБ Капитал порог входа для новых инвесторов составляет 5000 рублей, а в Газпромбанк – Райффайзен Капитал – 50 000 рублей. Для покупки пая в Альфа-Капитал понадобится также минимум 5000 рублей, при этом сумма докупки составляет всего 1000 рублей.

За управление Вашими инвестициями в ПИФы надо платить. В основном комиссия за покупку пая составляет 0,5-1% в зависимости от суммы приобретения, а скидка (комиссия при продаже) – от 0% до 1% в зависимости от срока владения паями. Также есть комиссия за управление – примерно 0,8-1% в год. У каждой управляющей компании и даже у каждого фонда внутри компаний свои конкретные значения комиссий, но средние – такие, как я описал.

Как приобрести ПИФы: порядок действий

Для того, чтобы вложить в ПИФы деньги, необходимо действовать так:

• начать нужно с подыскивания подходящей компании с лицензией, положительными отзывами и профессиональными управляющими (например, Сбербанк, Альфа-Капитал, ВТБ, Райффайзен); к вопросу «в какой именно ПИФ вложить свои деньги?» нужно подойти максимально ответственно, ведь от этого выбора может зависеть Ваша будущая прибыль, и сохранность средств;
• выбираете один или несколько фондов;
• начинаете оформлять покупку паев прямо на сайте;
• получаете логин и пароль для входа в личный кабинет клиента управляющей компании, подтвердив свою личность через сайт Госуслуги или по системе ЕСИА, загрузив на сайт сканы документы;
• завершаете покупку, получив данные счета для перевода средств и номер заявки;
• пополняете счет любым удобным способом – чаще всего это делают переводом через онлайн-кабинет.

Но учтите, что по такой схеме работают не все фонды. УК Газпромбанк, например, дает возможность инвестировать в свои ПИФы через банки-партнеры, онлайн их ПИФы купить нельзя. Впрочем, как и продать. Это не очень удобно.

Что такое пиф: подводим итоги

Таким образом, ПИФы – это фонды, использующие средства инвесторов для покупки разных активов и диверсификации своих рисков. Стоимость пая ПИФа привязана к объему накоплений. Для гарантированного заработка лучше собрать портфель из паев разных фондов. Держать паи лучше больше трех лет – так не придется платить комиссию за погашение и налог с прибыли.

Автор: Вадим Бон

Инвестор, предприниматель, трейдер, автор и создатель финансового блога internetboss.ru

«Занимайтесь любимым делом — только так можно стать богатым».

Источник

Пифы как коллективные инвестиции

Библиографическая ссылка на статью:
Дубинина А.А. Паевые инвестиционные фонды как основной инструмент рынка коллективного инвестирования // Гуманитарные научные исследования. 2015. № 4. Ч. 3 [Электронный ресурс]. URL: https://human.snauka.ru/2015/04/10863 (дата обращения: 01.06.2021).

Из-за постоянных изменений в условиях внешней экономической среды, а также внутренних параметров хозяйственной деятельности организации большое значение имеет грамотное управление капиталом. Оно подразумевает разработку и реализацию управленческих решений, необходимых для оптимального формирования капитала из всевозможных источников и его эффективного применения в различных видах хозяйственной деятельности организации, в том числе реинвестирование капитала в наиболее доходные активы и операции, обеспечивающие необходимый уровень его эффективности в целом.

Для повышения уровня рентабельности предприятия необходимо инвестировать временно свободный капитал в различные виды активов, которые приносят доход, но не участвуют в основном виде деятельности организации. Инвестиции – это применение финансовых ресурсов в виде долгосрочных вложений капитала. Инвестиции – длительный процесс, но именно он помогает организации уменьшить влияние негативных факторов на основные виды деятельности, увеличить доход, вложить капитал, а также минимизировать отрицательное влияние инфляции.

Коллективное инвестирование – способ инвестирования, при котором средства, вложенные отдельными инвесторами, объединяются в единый фонд под управлением опытного менеджера с целью их дальнейшего вложения и получения прибыли. На эти средства приобретаются различные ценные бумаги. Наиболее популярными видом коллективного инвестирования являются паевые инвестиционные фонды (ПИФы).

ПИФы создаются с целью получения прибыли, которая в дальнейшем распределяется между пайщиками в соответствии с количеством паев у каждого инвестора. Пайщики в фонде не получают проценты и дивиденды от своих активов – доход инвесторов складывается исключительно от увеличения стоимости пая.

Не являясь юридическим лицом, паевой инвестиционный фонд представляет собой, по сути, обычный портфель ценных бумаг, доли в котором приобретают инвесторы. Каждый инвестор паевого фонда находится в равных условиях с другими инвесторами ПИФа, отличаясь лишь суммой вложения, а соответственно и пропорциональной вложению суммой дохода или убытка в зависимости от результатов деятельности управляющей компании. Управляющая компания может управлять имуществом множества фондов, но определенный фонд находится под управлением только одной управляющей компании.

Паевые инвестиционные фонды являются одним из самых популярных инвестиционных инструментов в мире, и, что немаловажно, одним из самых привлекательных видов вложений как для частных, так и для юридических лиц.

Наиболее распространенными являются фонды акций, фонды облигаций и фонды смешанных инвестиций. Облигационные фонды считаются наименее рискованными для инвестирования и воспринимаются как альтернатива банковским депозитам, но, к сожалению, по сравнению с другими видами паевых инвестиционных фондов они приносят наименьший доход.

Проведя сравнительную характеристику паевых инвестиционных фондов и прочих видов инвестирования, таких как недвижимость, банковские депозиты или самостоятельное инвестирование в ценные бумаги можно выделить ряд преимуществ, которыми обладают ПИФы:

● Профессиональное управление: инвестор не участвует в операциях приобретения и продажи активов, этим занимается профессиональный портфельный менеджер. Профессиональное управление позволяет инвестору не углубляться в изучение механизмов и условий работы биржевого рынка и избежать ошибок, которые возможны при самостоятельной покупке ценных бумаг. Это особенно важно для небольших организаций, которые не могут позволить себе содержание экономического отдела для постоянного анализа рынка и игры на фондовой бирже;

● Высокая ликвидность – возможность в любой момент продать пай по текущей стоимости. Это выгодно отличает ПИФы от вложений в недвижимость и банковских депозитов;

● Диверсификация – распределение средств по разным активам. Это позволяет компенсировать снижение стоимости одних активов ростом стоимости других. При этом инвесторы могут выбрать интересующие их активы, начиная от диверсифицированных портфелей акций и облигаций до более узкоспециализированных, например, отраслевых фондов.

● Доступность: ПИФы дают возможность вложений в ценные бумаги даже для инвесторов с небольшими суммами;

● Защищенность инвестиций. В случае банкротства управляющей компании требования ее кредиторов не могут быть удовлетворены из средств фонда, а сам фонд в этом случае переходит в управление другой компании. Принципы управления капиталом являются прозрачными, ежедневно инвесторы могут следить за изменением стоимости пая и при необходимости продать пай и выйти из фонда;

● Прозрачность: по требованию пайщиков управляющая компания представляет информацию о деятельности фонда. Управляющая компания регулярно публикует информацию о деятельности фонда в соответствии с требованиями законодательства на сайте компании, а также в печатном издании.

● Высокая доходность по сравнению с банковскими депозитами.

● Мобильность: возможность совершать операции с паями на территории всей страны.

При всех вышеперечисленных достоинствах паевых инвестиционных фондов имеют существенный недостаток – в отличие от банковских депозитов они не могут гарантировать запланированную доходность.

Кроме того, необходимо учитывать основные издержки при вложении средств: скидки и надбавки при приобретении паев; оплату услуг управляющей компании и других организаций, участвующих в инвестиционном процессе, а также налог на прибыль при продаже пая.

Следует обозначить основные издержки при инвестировании в ПИФы:

● надбавка – комиссия при приобретении паев, которая обычно составляет 1—1,5% (но не более 1,5%) от суммы инвестиций, но может и не взиматься (чем больше сумма вложений, тем меньше надбавка);

● скидка – комиссия при погашении паев в случае выхода из ПИФа, от 0% до 3% , при этом, чем больше срок вложения средств, тем меньше скидка;

● расходы на оплату услуг, предоставляемых управляющей компанией, эти расходы в среднем составляют до 7% в год (Закон об инвестфондах ограничивает расходы на управление ПИФом 10% его активов, но в правилах большинства ПИФов прописано, что расходы не могут превышать 6—8%);

● 13% налог с прибыли при выходе из ПИФа для резидентов РФ и 30% для нерезидентов, который взимается после выплаты всех комиссий управляющей компании.

Риски инвестиций обусловлены невозможностью точного предсказания будущего состояния рынка. Как и любые другие виды инвестиций ПИФы не застрахованы от рыночных рисков. Это означает, что до принятия окончательного решения организации, как и частному лицу, необходимо провести тщательную оценку данного актива , применив основные коэффициенты оценки фонда. Для этого обычно используются следующие коэффициенты:

● Коэффициент Шарпа, являющийся общепринятым стандартом для оценки деятельности любых инвестиционных компаний. Данный коэффициент отражает связь двух фундаментальных экономических понятий: доходность и риск. При этом, чем выше доходность, тем выше риск. Для инвестора предпочтительна стратегия, которая обеспечивает высокую доходность при наименьшем риске. Наибольший доход будет получен от фондов с высоким значением коэффициента Шарпа. Небольшое значение коэффициента говорит о том, что доходность от инвестирования не оправдывает уровня риска от вложений, а отрицательная величина коэффициента Шарпа указывает на то, что инвестирование в ценные бумаги с низким уровнем принесут больший доход, чем вложения в данный фонд.

● Коэффициент «Альфа» указывает, какую роль сыграл управляющий в получении дополнительной по отношению к эталонному показателю (бенчмарку) доходности.

● Коэффициент позволяет отследить, насколько менеджер чувствует рынок, позволяет, сравнить доходность фондов, активы которых находятся под управлением выбранной управляющей компании, со среднерыночными показателями. Чем больше значение коэффициента, тем успешнее было управление фондом. Отрицательное значение коэффициента указывает на то, что влияние портфельного менеджера произвело отрицательный эффект.

● Коэффициент бета позволяет отследить связь между доходностью ПИФа и движением эталона. Коэффициент бета — это поправка к росту или падению рынка, дающая реальную доходность паевого инвестиционного фонда. Чем значительнее отклонения колебаний доходности ПИФа от колебаний доходности эталона, тем больше значение коэффициента. Значение коэффициент бета больше единицы указывает на возможность заработать больше рынка (индекса, эталона) при его росте, но при падении рынка, убыток также будет больше этого падения.

Таким образом, проведя анализ рисков и ознакомившись с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом, инвестор может принять хорошо продуманное решение, выбрать ПИФ, обладающего высокой доходностью в сочетании с минимальными рисками и успешно управлять собственным капиталом.

Библиографический список

1. Корень А.В. Международные биржевые фонды как основа диверсификации инвестиционного портфеля // В мире научных открытий. – 2010. – № 4-9. – С. 53-55.
2. Корень А.В. Налогообложение субъектов электронной коммерции: проблемы и перспективы: монография / А.В. Корень; М-во образования и науки Российской Федерации, Владивостокский гос. ун-т экономики и сервиса. Владивосток, 2011.
3. Корень А.В., Корнева Е.В. Проблема низкого уровня финансовой грамотности населения и пути её решения // В мире научных открытий. – 2010. – № 4-9. – С. 39-42.Корень А.В., Проценко Ю.А. Инвестиционные налоговые вычеты как инструмент повышения финансовой грамотности населения // Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. – 2014. – № 12-2. – С.204-207.
4. Корень А.В., Першина В.В. Актуальные проблемы и пути совершенствования налога на доходы физических лиц в Российской Федерации // Глобальный научный потенциал. – 2014. – № 5 (38). – С. 63-65.
5. Корень А.В., Лещенко Р.И. Налоговые платежи организации и пути их оптимизации // Экономика и менеджмент инновационных технологий. – 2014. – № 4 (31). – С. 24.
6. Прокопьева Т.И., Ворожбит О.Ю. Инвестиции физических лиц в ценные бумаги // Современные проблемы науки и образования. – 2014. – № 3. – С. 401.

Количество просмотров публикации: Please wait

Связь с автором (комментарии/рецензии к статье)

Оставить комментарий

Вы должны авторизоваться, чтобы оставить комментарий.

Источник