Чем ПИФ отличается от ИИС
p, blockquote 1,0,0,0,0 —>
Для начала предлагаю разобраться в общих понятиях
p, blockquote 2,0,0,0,0 —>
Паевой инвестиционный фонд (Mutual Investment Fund) олицетворяет некую финансовую организацию, которая привлекает средства инвесторов и вкладывает их в ценные бумаги, получая прибыль. После получения прибыли она будет пропорционально распределена между акционерами.
p, blockquote 3,0,0,0,0 —>
ИИС (Индивидуальный инвестиционный счет) — это счет, открытый частным лицом для ведения инвестиционной деятельности (независимый). Опять же, ИИС — это тот же брокерский счет, но с налоговыми вычетами.
p, blockquote 4,0,0,0,0 —>
На самом деле работа с паевыми инвестиционными фондами — это консервативный подход. Предположим, инвестор покупает долю фонда за 10 000 рублей и больше ничего не делает, но через некоторое время получает пассивный доход. Допустим, доходность за год составила 10%, то есть инвестор получил прибыль в размере 1000 рублей. Однако это своего рода «грязная» прибыль, и инвестор получит в свои руки гораздо меньше, потому что у любого паевого инвестиционного фонда есть определенные комиссии, которые могут быть довольно большими.
p, blockquote 5,0,0,0,0 —>
Откуда берутся деньги
p, blockquote 6,0,0,0,0 —>
p, blockquote 7,0,0,0,0 —>
Паевые инвестиционные фонды и ИИС — это своего рода инициативы, созданные для привлечения инвесторов и развития частных предприятий, государственных предприятий и государства в целом. Инвестор может заработать благодаря:
p, blockquote 8,0,0,0,0 —>
1) Положительная курсовая разница между продажей и покупкой ценной бумаги. Допустим, сегодня инвестор купил акции за 150 рублей, через год продал за 250 рублей. Те самые 100 рублей за акцию — это курсовая прибыль.
p, blockquote 9,0,0,0,0 —>
2) Получать дивиденды. Многие компании вознаграждают и стимулируют своих акционеров, выплачивая дивиденды с полученной прибыли.
p, blockquote 10,0,1,0,0 —>
3) Вложения в облигации позволяют получать так называемый купонный доход.
p, blockquote 11,0,0,0,0 —>
Принципы работы паевых инвестиционных фондов и ИИС во многом схожи, но в случае паевого инвестиционного фонда мы имеем дело с фондом, который привлекает средства от инвесторов. А ИИС — это аккаунт, в котором инвестор самостоятельно совершает определенные действия. То есть в рамках паевого инвестиционного фонда существует группа профессиональных менеджеров, которые в рамках фидуциарного управления вкладывают средства в определенные направления, но сам инвестор контролирует свой счет. Он может купить или продать накопленные акции в любое время.
p, blockquote 12,0,0,0,0 —>
Оказывается, объекты инвестирования похожи, но в рамках ИИС инвестор самостоятельно разрабатывает инвестиционную стратегию, то есть принимает активное участие в процессе. Если говорить о паевых инвестиционных фондах, то инвестор работает по принципу «вложил — забыл».
p, blockquote 13,0,0,0,0 —>
ИИС и ПИФ. Какая разница
p, blockquote 14,0,0,0,0 —>
p, blockquote 15,0,0,0,0 —>
Теперь перейдем к более важным вещам и подробно обсудим, чем именно ИИС отличается от паевого инвестиционного фонда. У них много различий, потому что они очень разные по своей природе. Итак, ИИС — это брокерский счет с налоговыми льготами, а паевой инвестиционный фонд — это вариант портфельных инвестиций под доверительным управлением.
p, blockquote 16,0,0,0,0 —>
Покупая акции, инвестор фактически инвестирует в несколько активов одновременно. Теоретически это удобнее, чем покупать дюжину разных активов отдельно на вашем ИИС. С финансовой точки зрения паевые инвестиционные фонды также могут быть более привлекательными, поскольку прибыль может превышать 20–30% в год (при этом инвестор ничего не делает с этим).
p, blockquote 17,0,0,0,0 —>
С другой стороны, при торговле с меньшими затратами ИИС также увеличивает прибыль за счет получения налоговых льгот. Также в этом вопросе необходимо учитывать такие факты, как возможность оперативного управления средствами. В случае с ИИС здесь есть ограничения, так как остаток на счете должен быть не менее 3-х лет, иначе никаких налоговых преимуществ не возникает.
p, blockquote 18,0,0,0,0 —>
Можно ли иметь ИИС и ПИФ одновременно
p, blockquote 19,0,0,0,0 —>
p, blockquote 20,0,0,0,0 —>
Почему бы и нет … Мы возвращаемся к тому, что мы можем покупать любые активы, имеющиеся на российском фондовом рынке, с нашим ИИС. Таким образом, вы можете покупать паи фондов, например, те же ETF, на своем IIS.
p, blockquote 21,1,0,0,0 —>
К тому же ограничений на законодательном уровне нет, можно иметь ИИС, а потом идти в любую управляющую компанию и вкладывать там отдельно в ее акции, тогда каждый решает сам. Но при этом владельцы ИИС особо не торопятся вкладывать средства в консервативные направления, вместо этого они предпочитают вкладывать свои средства в довольно рискованные активы.
p, blockquote 22,0,0,0,0 —>
Какой вывод? Вы можете приобрести паи средств, обращающихся на внутреннем рынке, на свой индивидуальный счет.
p, blockquote 23,0,0,0,0 —>
p, blockquote 24,0,0,0,0 —>
p, blockquote 25,0,0,0,0 —>
У друга истек срок депозита. Деньги не такие серьезные, но он даже не хотел отдавать эти 200 тысяч рублей банкам под 6-7% годовых. И я решил заработать на фондовом рынке. К счастью, у вас перед глазами пример: доходность с начала года до даты тех же паевых инвестиционных фондов составляет 15-20%, а если вы рискнете инвестировать в акции технологических компаний, вы можете заработать еще больше. По данным Национальной лиги менеджеров, с начала года доля фонда «Сбербанк — Глобальный Интернет» увеличилась на 35%.
p, blockquote 26,0,0,0,0 —>
С другой стороны, можно открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). В нем есть свои плюсы, самое главное — налоговый вычет. Если хотите — от суммы вклада, если хотите — от будущей прибыли. Правда, в отличие от вложений в паевые инвестиционные фонды, сумма не должна быть больше миллиона рублей в год, но для среднего частного инвестора это подходит. Так что смело можете рассчитывать на годовую налоговую льготу (максимум 52 тысячи рублей).
p, blockquote 27,0,0,0,0 —>
А если вы выберете вариант без уплаты налога на доход от инвестиций и владения счетом в течение десяти лет, вы можете получить вычет после закрытия счета. Это означает, что вы не платите подоходный налог постоянно! А прибыль легко реинвестировать на бирже.
p, blockquote 28,0,0,0,0 —>
Однако, как говорят финансисты, выбор между ИИС и паевыми фондами условен. В конце концов, ничто не мешает держателю инвестиционного счета покупать акции того же паевого инвестиционного фонда вместе с акциями и облигациями. «Вы можете использовать ИИС для покупки долей в фондах, торгуемых на бирже, таких как ETF (индексные фонды. — Прим. Banks.ru). Если вы открываете счет в управляющей компании, вы можете покупать паевые инвестиционные фонды в доверительном управлении», — подтверждает генеральный директор консалтинговой фирмы «Персональный советник» Наталья Смирнова.
p, blockquote 29,0,0,0,0 —>
«С помощью ИИС вы можете инвестировать в стратегии облигаций, аналогичные тем, которые используются во взаимных фондах. Это идеальный вариант для инвестора — не выбирать, а сочетать преимущества облигационных фондов и дополнительный доход за счет налоговых вычетов », — соглашается Василий Илларионов, генеральный директор, руководитель департамента развития бизнеса Сбербанк Asset Management. По его словам, такую возможность также предоставляет ИИС с доверительным управлением.
p, blockquote 30,0,0,0,0 —>
В отличие от «брокерской службы ИИС», выбирая которую инвестор сам решает, куда и сколько вкладывать деньги, ИИС с уверенностью представляет собой готовый финансовый продукт с определенной инвестиционной стратегией. Как и в случае паевых инвестиционных фондов, этим счетом управляют целые группы аналитиков во главе с менеджерами, заинтересованными в доходах инвестора. Потому что от этого зависит размер их заработка. «В этом смысле ПИФы и ИИС с доверительным управлением — более удобное и надежное решение для новичков», — уверен Илларионов.
p, blockquote 31,0,0,0,0 —>
Андрей Ревенко, управляющий директор Блока частных клиентов «Атон», считает, что лучший вариант для инвестора, у которого мало свободного времени и инвестиционного опыта, — это покупка инвестиционного фонда на ИИС . «Это позволит клиенту добиться как хорошего управления, так и возможности вычета налогов», — поясняет он.
p, blockquote 32,0,0,1,0 —>
p, blockquote 33,0,0,0,0 —>
p, blockquote 34,0,0,0,0 —>
Казалось бы, что лучше ИИС или ПИФ? Доходность в обоих случаях примерно одинакова: 10-20% годовых. Иногда 30%. Хотя чем выше ожидаемая прибыль, тем больше риски. Но, как я уже сказал, если вы купили долю в фонде, вы можете просто ничего не делать и получать пассивный доход. А на индивидуальном счете вы также должны продумать стратегию, уделить время торговле и т. Д.
p, blockquote 35,0,0,0,0 —>
Оказывается, начинающему инвестору, который просто хочет получать больше пассивного дохода, чем по вкладам, можно посоветовать купить долю и на этом закончить разговор. Но не все так просто. В паевом фонде с вас будет взиматься очень ощутимая комиссия:
p, blockquote 36,0,0,0,0 —>
- за вход — в среднем от 1,5% до 4% платы;
- на выход — в среднем от 2% до 3% от общей (накопленной) суммы;
- собственно для управления своими средствами — около 5-6% от общей суммы на балансе.
Итого чисто на комиссию получается около 8%, что очень заметно. Сравните с IIS: там чисто символические комиссии: например, в Сбербанке 0,06% от оборота. Проценты за пополнение часто не удерживают, а за снятие они тоже небольшие. Скажем, в размере 2%, что в 4 раза меньше, чем для паевых инвестиционных фондов.
p, blockquote 37,0,0,0,0 —>
Важно ! С вас будет взиматься комиссия за управление, даже если фонд показал отрицательный результат. И управляющие компании, конечно, могут умолчать об этой уловке. Хотя в договоре все честно прописано — изучите!
p, blockquote 38,0,0,0,0 —>
p, blockquote 39,0,0,0,0 —>
Очень высокие комиссии являются критическим недостатком паевых инвестиционных фондов, и если при этом был отрицательный результат за год, то из-за этих же комиссий убытки инвестора возрастают еще больше. В этом случае лучше всего рассмотреть ETF, потому что там очень низкие комиссии.
p, blockquote 40,0,0,0,0 —>
Но если мы конкретно сравним ИИС и паевые инвестиционные фонды, я бы предпочел индивидуальный счет. Потому как? Да, потому что вы можете покупать те же ОФЗ на своих ИИС, получая купон на стабильный доход, который в будущем будет увеличен для получения налоговых вычетов. Однако, как всегда, решать только вам .
p, blockquote 41,0,0,0,0 —>
Если вы не знаете какого брокера выбрать , могу посоветовать БКС , которым уже пользуюсь на протяжении нескольких лет (https://bigkitty.ru/go/bcs-broker/ )
p, blockquote 42,0,0,0,0 —> p, blockquote 43,0,0,0,1 —>
Источник
Что лучше ИИС или ПИФ
По моим наблюдениям каждый второй начинающий инвестор рано или поздно задает справедливый вопрос: что лучше ИИС или ПИФ? Проще говоря – а куда вложить деньги, чтобы наверняка заработать? В общем-то ИИС круче. Тут и комиссии меньше, и возможностей больше. Хотя для «ленивого» инвестора подойдет именно ПИФ. Но обо всем по порядку.
Чем ПИФ отличается от ИИС
В первую очередь определимся с понятиями:
- ПИФ – это паевой инвестиционный фонд. Представляет собой финансовую компанию, которая привлекает деньги вкладчиков (частных лиц и организаций), вкладывает их в ценные бумаги и зарабатывает прибыль. Затем прибыль распределяется между пайщиками за вычетом процентов.
- ИИС – это индивидуальный инвестиционный счет, который открывается частным лицом для совершения торговых операций по покупке ценных бумаг, валюты и других активов. Прибыль зарабатывает сам вкладчик и выводит ее опять же за вычетом процента.
Т.е. в случае с ПИФ вы покупаете пай условно за 10 тысяч рублей, ничего не делаете, а затем через некоторое время просто получаете пассивный доход. Например, за год доходность фонда составила 20% – и это вполне реально, поэтому в результате вы получите 2000 рублей чистой прибыли. Правда, будут и комиссии, и еще какие! Об этом ниже.
А в случае с ИИС вы самостоятельно вкладываете определенную сумму в те же акции, облигации, ETF, фьючерсы и другие финансовые активы. Изучаете стратегии, при необходимости продаете одни ценные бумаги и покупаете другие. Доходность здесь также может составить 10-20% годовых и даже больше. Здесь тоже будут комиссии, но не такие. И об этом ниже. А пока уясним одну вещь: основная разница между ИИС и ПИФ в том, что паевой фонд дает пассивный доход, а индивидуальный счет – активный.
Вкладывая деньги в ПИФ, вы передаете их в доверительное управление. В случае с ИИС у вас тоже есть такая возможность. Т.е. этот способ инвестирования может давать как активный, так и пассивный доход.
Откуда берутся деньги, или как это работает
Как ПИФ, так и ИИС – это способы привлечения денег вкладчиков для развития частного бизнеса, а также государственных корпораций, покупки государственного долга (в виде облигаций). Зарабатывать получается благодаря:
- Положительной разнице между ценой продажи и ценой покупки ценной бумаги. Например, вы купили акции Сбербанка по 190 рублей, а год спустя продали по 230 рублей.
- Получению дивидендов – выплат акционерам.
- Получению купонного дохода – выплат держателям облигаций (в том числе ОФЗ).
Принцип работы ПИФ и ИИС примерно одинаковый. Однако ПИФ – это фонд, привлекающий деньги вкладчиков и инвестирующий их в ценные бумаги. А ИИС – это счет, на котором вы самостоятельно осуществляете торговые операции. Т.е. в паевом фонде решения принимает группа профессиональных инвесторов из управляющей компании, а счет контролируете вы сами.
Получается, что источники прибыли примерно одни и те же. Но в случае с ИИС вам приходится прорабатывать собственную стратегию вложений, а ПИФ дает возможность ни о чем не думать и просто получать пассивный доход.
Отличия ПИФ от ИИС
А теперь о главном: чем же отличается ПИФ от ИИС. Ключевые отличия связаны с особенностями получения налогового вычета. Хотя есть и другие важные моменты, на которые рекомендую сразу обратить внимание.
Минимальная и максимальная сумма
Пай можно легко приобрести и за небольшую сумму – например, 1000, 5000 или 10000 рублей. В то же время минимальные вложения в ИИС обычно начинаются с 50000 – 100000 рублей. В то же время на индивидуальный счет вы можете внести не более 1 млн. руб. за 1 календарный год. По ПИФам такого жесткого ограничения нет: все зависит от условий конкретного фонда.
Налоговый вычет
Ключевое отличие связано с налоговым вычетом. Напоминаю, что по ИИС вы сами вправе выбрать 1 из 2 типов вычетов:
- Тип А: 13% от суммы взносов (максимум 52000 рублей в год). Предоставляется за счет возврата ранее удержанного НДФЛ.
- Тип B: полное освобождение от уплаты НДФЛ 13% на полученную прибыль (разница между итоговой суммой, накопившейся на счете, и первоначальным взносом).
В случае с ПИФ вычет предоставляется только на полученный доход, причем вас освободят от уплаты НДФЛ с дохода максимум 3 млн. руб. за год. Например, вы вложили в разные фонды довольно крупные суммы и заработали за первый год 4 млн., а за второй – 3 млн. Тогда налог 13% придется платить в таком порядке:
- за первый год с суммы 1 млн. (130 тыс.);
- за второй год – 0%, потому что максимальное ограничение составляет 3 млн., и вы сумели уложиться в эту сумму.
Получить вычет на доходы с ПИФ или ИИС можно только в том случае, если они просуществовали более 3 лет. Если это условие не выполнено, право на вычет теряется. Если при этом вы получили вычет по типу А с ИИС, его придется вернуть в налоговую вместе с пеней.
Еще один важный момент – получить вычеты с дохода, полученного от покупки пая, можно только при соблюдении 4 условий:
- Ценные бумаги были приобретены с 01.01.2014 г.
- Ценные бумаги торгуются на российских биржах – Московской и Санкт-Петербургской.
- Доверительным управлением занимаются только российские (не иностранные) компании.
- ПИФ является открытым, а не интервальным и не закрытым. Объясняю разницу: в открытом фонде вы можете купить и продать паи в любое время, в интервальном – только в заранее оговоренные даты, а в закрытых – только после закрытия самого ПИФа (например, через 10 лет).
Комиссии
Казалось бы, что лучше ИИС или ПИФ? Доходность в обоих случаях примерно одинаковая: 10-20% годовых. Бывает и 30%. Хотя чем выше ожидаемая прибыль, тем больше риски. Но, как я уже говорил, если вы купили пай в фонде, можете просто ничего не делать и получать пассивный доход. А на индивидуальном счете вы должны еще и продумать стратегию, уделять время для торговли и т.д.
Получается, что начинающему инвестору, который просто хочет получать пассивный доход больше, чем по вкладам, можно посоветовать купить пай и на этом закончить разговор. Но не все так просто. В ПИФе с вас удержат весьма ощутимую комиссию:
- за вход – в среднем от 1,5% до 4% от взноса;
- за выход – в среднем от 2% до 3% от общей (накопившейся) суммы;
- собственно за управление вашими средствами – около 5-6% от общей суммы на балансе.
В сумме получается около 8% чисто на комиссии, что очень ощутимо. Сравниваем с ИИС: там комиссии чисто символические: например, в Сбербанке 0,06% от оборота. За пополнение проценты зачастую не удерживаются, а за снятие они тоже небольшие. Допустим, в сумме 2%, что в 4 раза меньше, чем по ПИФам.
Комиссию за управление с вас удержат даже в том случае, если фонд показал отрицательный результат. И об этом подвохе управляющие компании, конечно, могут умолчать. Хотя в договоре все честно прописано – изучайте!
ПИФ или ИИС: таблица сравнения
Подведем промежуточный итог – для наглядности все ключевые сходства и отличия я представил в таблице.
| сравниваемый параметр | ПИФ | ИИС |
| налоговый вычет | по выбору плательщика – на взносы или на доход | только на доход |
| максимальный доход, на который дается вычет | не ограничен | 3 млн. руб. за 1 календарный год |
| вид дохода | пассивный | активный |
| как открыть | купить пай в фонде* | открыть счет у брокера* |
| минимальная сумма | обычно 1000 руб. | обычно 50000 руб. |
| максимальная сумма | в зависимости от условий фонда | не более 1 млн. руб. в год |
| комиссии (суммарно, округленно) | 8% | 2% |
| доходность | 10-20% годовых и выше | |
| страхование | отсутствует** | |
| наследование | по родству или по завещанию (как и другое имущество – квартира, авто и т.п.) | |
*Управляющая компания паевого инвестиционного фонда и брокер, у которого можно купить ИИС, часто представляют собой одну и ту же организацию – крупный банк. Например, вы можете купить пай в Сбербанке, Газпромбанке и там же открыть счет.
Однако в случае закрытия одного брокера деньги можно перенести на счет другого (что справедливо только для ИИС). Если же ПИФ по каким-то причинам разорился, компенсации вкладчикам могут быть выплачены за счет распродажи его имущества, хотя 100% гарантии возврата нет.
Наконец, сделаем главный вывод о том, что лучше ИИС или ПИФ, т.е. куда правильнее вложить деньги. Конечно, однозначного ответа тут нет. Но могу дать общую рекомендацию: начинающие инвесторы могут вложиться в ПИФ с небольшой, но стабильной доходностью (изучите данные по крайней мере за последние 3 года).
Если же вы хотите самостоятельно обучаться торговле, а не просто передать свои сбережения в управляющую компанию, смело открывайте ИИС. Третий вариант – если есть возможность, распределите средства, причем 70-75% лучше вложить все же в индивидуальный счет.
Источник