Пиф сбер ответственные инвестиции

Обзор фонда Ответственные инвестиции (SBRI) от Сбера | Стратегия ESG на российском рынке

24 сентября 2020 года Московская биржа начала торги паями биржевого паевого инвестиционного фонда (БПИФ) «Сбер – Ответственные инвестиции» под управлением УК «Сбербанк Управление Активами». Тикер на бирже – SBRI.

БПИФ инвестирует в акции компаний, входящие в «Индекс МосБиржи – РСПП Вектор устойчивого развития, полной доходности брутто», ежедневно рассчитываемый Московской биржей и Российским союзом промышленников и предпринимателей (РСПП). В базу расчета индекса входят акции с лучшей динамикой показателей в сфере устойчивого развития и корпоративной социальной ответственности на основе ежегодного анализа, проводимого РСПП.

На Московской бирже уже есть подобный фонд, отслеживающий аналогичный индекс (РСПП). БПИФ от Россельхозбанка — ESGR. Запущенный тремя месяцами ранее (конец июля 2020).

В пользу Сбера более низкие комиссии за управление — 1% в год. У конкурента ставка составляет 1,55%.

Комиссия БПИФ SBRI по сравнению с аналогичными предложениями провайдеров на российский рынок являются чуть выше средней (разбег от 0,65 до 1%).

В чем суть фонда SBRI?

Инвестиции в российские компании с высоким рейтингом ESG (по мнению составителей индекса РСПП).

ESG (Экология, Социальная ответственность, Управление) — принципы развития компании, основанные на защите экологии, добросовестном отношении с сотрудниками и клиентами и правильном корпоративном управлении. Это особый принцип инвестирования в ценные бумаги эмитентов, которые вносят вклад в развитие общества (ответственное инвестирование).

Подробно про ESG я писал, когда описывал БПИФ ESGR от РСХБ.

Фонд SBRI нацелен на долгосрочный прирост капитала за счет инвестирования в акции компаний, обладающих достаточной ликвидностью, высоким потенциалом роста и следующих принципам ESG (Environmental, Social, Governance — Экология, Социальная ответственность, Корпоративное Управление) — принципы развития компании, основанные на защите экологии, добросовестном отношении с сотрудниками и клиентами и правильном корпоративном управлении.

«Индекс МосБиржи — РСПП Вектор устойчивого развития, полной доходности брутто», рассчитывается ПАО Московская Биржа, включает акции компаний, показавшие лучшую динамику в сфере устойчивого развития и корпоративной социальной ответственности. Рассчитывается с учетом дивидендных выплат и без учета налогообложения.

Состав фонда SBRI

На официальном сайте Сбера инфы не нашел (возможно появится в будущем). Поэтому идем на сайт Московской биржи и смотрим состав индекса РСПП — Вектор устойчивого развития.

В составе РСПП — 21 компания (на дату написания статьи) с примерно равным весом каждой (от 4 до 8%).

Нет такого сильного разброса по долям, как в классическом индексе Мосбиржи (кому-то выделяется доля в 10-15%, другим всего лишь 0,2-0,5%). И динамика всего индекса в основном зависит от горстки компаний с наибольшей долей. Типа Сбера, Газпрома и Лукойла. Которые в совокупности занимают более 40% веса всего индекса.

В РСПП (и соответственно SBRI) доля «Большой Тройки» ограничена всего 12%. А лидерами в индексе с наибольшей долей веса стали:

• Интер РАО — 8%;
• Норникель и ФСК ЕЭС по 7%;
• Алроса — 6%.

Как видно из состава, практически все компании параллельно входят и в индекс Мосбиржи (только одна компания не из индекса). Актуальный состав РСПП доступен по ссылке.

Историческая доходность

Из полезного на сайте есть сводная страница по всем индексам Московской биржи. Где можно посмотреть (и сравнить) динамику индексов полной доходности (с учетом реинвестирования дивидендов).

В нашем случае сберовский БПИФ SBRI (или индекс РСПП Устойчивого развития полной доходности) сравнить с обычным индексом Мосбиржи (соотвественно тоже полной доходности). Ссылка на страницу с индексами прилагается.

Если рассмотреть более длительный интервал с начала 2018 года (с момента расчета индекса РСПП) до текущего дня (28.09.2020), то получаем следующую доходность:

• индекс Мосбиржи +60%;
• индекс РСПП +65%.

За почти 3 года имеем небольшое преимущество РСПП.

Резюмируя

Появления нового биржевого продукта на отечественном рынке — безусловный плюс для инвесторов. Усиление конкуренции и борьба за покупателя будут вынуждать фонды либо предлагает более интересные варианты инвестиций, либо снижать комиссии. Что мы собственно и наблюдаем в новом фонде SBRI от Сбера. Комиссия в 1,5 раза ниже, чем у конкурента с аналогичной стратегией (БПИФ ESGR от РСХБ).

Из плюсов фонда можно отметить, что это все таки СБЕР (а не какая-то «мелкая шаражка»).

Фонд работает под российской юрисдикцией и поэтому освобожден от налога на дивиденды (читайте статью: скрытый плюс российских фондов).

Стратегия фонда (ответственное инвестирование — ESG) дает инвесторам альтернативу обычному индексу Мосбиржи. Купить который можно уже через несколько различных провайдеров, количество которых постоянно растет. А здесь хоть какой-то дополнительный выбор стратегии.

Показанная историческая доходность индекса РСПП хоть и выше классического индекса Мосбиржи, но сильно полагаться на эти данные я бы не стал.

Во-первых, перевес в 5% за три года это практически ничего не значит. Можно сказать, что индексы идут примерно одинаково.

Во-вторых, БПИФ SBRI пока новый. И непонятно как провайдер будет точно следовать за своим бенчмарком (индексом РСПП). Как показывает практика, это один из главных показателей при выборе фонда.

За обновлениями в этой и других статьях теперь можно следить на Telegram-канале: @vsedengy.

Источник

Фонд Ответственные инвестиции (SBRI)

Антон Пустовойтов
Управляющий фондом

По итогам месяца российский рынок акций продемонстрировал уверенный рост на фоне позитива на международных площадках, подросшей нефти, а также ослабления напряженности после официального объявления саммита президентов США и России, намеченного на 16 июня в Женеве. Индекс МосБиржи – РСПП Вектор устойчивого развития, полной доходности «брутто» прибавил 3,1% по итогам месяца. В июне российский рынок акций имеет шансы для продолжения роста на фоне сохранения благоприятной внешней конъюнктуры. Достаточно высокие цены на нефть, газ и металлы при относительно дешевом рубле создают перспективы для роста прибылей компаний и увеличения выплачиваемых дивидендов. Предлагаем фонд как часть инвестиционного портфеля в рамках долгосрочной стратегии на 1–3 года.

Документы и информация

Показатели фонда БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Ответственные инвестиции»

Динамика стоимости

08.06.2021	09.06.2021	За день	C начала года	За 1 год	За 2 года	За 3 года
Пай, руб	13,49	13,57
СЧА, руб	1 366 080 694,90	1 374 108 505,91

Доходность вложений в ПИФ и динамика стоимости пая указаны с учетом вознаграждения управляющей компании и прочих вознаграждений и расходов и без учета надбавок/скидок и налогов.

Динамика стоимости пая Динамика стоимости чистых активов с 11.11.11 по 11.11.11

Динамика стоимости инвестиционного пая ПИФ указана с учетом вознаграждения управляющей компании и прочих вознаграждений и расходов и без учета надбавок/скидок и налогов. Информация о приросте расчетной стоимости инвестиционного пая ПИФ в рублях за 3 месяца, 6 месяцев, 1 год и 3 года указана здесь: https://www.sberbank-am.ru/disclosure/fund/#pif-table.

АО «Сбербанк Управление Активами». Лицензия ФКЦБ России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00010 от 12.09.1996. Получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах (далее – ПИФ) и ознакомиться с правилами доверительного управления ПИФ (далее – ПДУ ПИФ) и с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 №156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: 123317, г. Москва, Пресненская набережная, д. 10, на сайте http://www.sberbank-am.ru, по телефону: (495) 258-05-34. Информация, подлежащая опубликованию в печатном издании, публикуется в «Приложении к Вестнику Федеральной службы по финансовым рынкам». Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ПИФ. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с ПДУ ПИФ. ПДУ ПИФ предусмотрены надбавки (скидки) к (с) расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче (погашении). Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи ПИФ.

Страница 2 из 2

Условия инвестирования

Из средств, инвестированных в паи, «Сбер Управление Активами» удерживает свое вознаграждение за управление ПИФом, а также расходы на оплату услуг специализированного депозитария, регистратора, аудиторской организации и другие сопутствующие расходы. Общая максимальная сумма всех вознаграждений и прочих расходов в год не превышает 1%. Более подробно о вознаграждениях и расходах можно узнать в Правилах управления фондом.

Комиссия брокера за покупку пая БПИФ, как правило, такая же, как и при покупке любой акции, торгующейся на фондовом рынке.

Если вы купили паи и владели ими больше трёх лет и продали их дороже, чем купили, то можете не платить с полученной прибыли налог на доходы физических лиц (НДФЛ) . Максимальная сумма прибыли, которая освобождается от налога, составляет 3 млн рублей в год.

Инвестировать легко и удобно

Ваши инвестиции — в вашем смартфоне

Мобильное приложение Сбербанк Управление Активами поможет вам просто и удобно совершать операции с паевыми инвестиционными фондами.

Источник

Пиф сбер ответственные инвестиции

Базовые активы: Акции компаний РФ с устойчивым развитием корпоративной и социальной культуры

13,57 RUB / 13,57 RUB

1 374 156 000 RUB

Объем фонда (СЧА)

Актив	Доля
Публичное акционерное общество «ФосАгро», RU000A0JRKT8	6.05%
публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть», RU000A0J2Q06	5.59%
Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «ЛУКОЙЛ», RU0009024277	5.40%
Публичное акционерное общество «Новолипецкий металлургический комбинат», RU0009046452	5.18%
Публичное акционерное общество «Ростелеком», RU0008943394	5.08%
Публичное акционерное общество «Федеральная сетевая компания Единой энергетической системы», RU000A0JPNN9	4.79%
Публичное акционерное общество «Магнитогорский металлургический комбинат», RU0009084396	4.60%
Публичное акционерное общество «Акционерная финансовая корпорация «Система», RU000A0DQZE3	4.44%
Публичное акционерное общество «Интер РАО ЕЭС», RU000A0JPNM1	4.42%
Публичное акционерное общество «Транснефть», RU0009091573	4.32%
Публичное акционерное общество «Газпром», RU0007661625	4.23%
Публичное акционерное общество «Северсталь», RU0009046510	4.19%
Публичное акционерное общество «Российские сети», RU000A0JPVJ0	3.93%
Банк ВТБ (публичное акционерное общество), RU000A0JP5V6	3.90%
публичное акционерное общество «НОВАТЭК», RU000A0DKVS5	3.78%
Публичное акционерное общество «Сбербанк России», RU0009029540	3.72%
публичное акционерное общество «Татнефть» имени ВД Шашина, RU0009033591	3.71%
Публичное акционерное общество «Полюс», RU000A0JNAA8	3.56%
Публичное акционерное общество «Группа ЛСР», RU000A0JPFP0	3.49%
Публичное акционерное общество «Федеральная гидрогенерирующая компания — РусГидро», RU000A0JPKH7	3.37%
Публичное акционерное общество «Горно-металлургическая компания «Норильский никель», RU0007288411	3.26%
Публичное акционерное общество «Московская Биржа ММВБ-РТС», RU000A0JR4A1	3.23%
Публичное акционерное общество «Магнит», RU000A0JKQU8	2.94%
публичное акционерное общество «Аэрофлот — российские авиалинии», RU0009062285	2.80%
Денежные средства,	0.00%

Сумма долей 3 наибольших вложений

Сумма долей 5 наибольших вложений

Сумма долей 10 наибольших вложений

Сумма долей 50 наибольших вложений

Пояснение	Изм. за 1M	Изм. за 1К	Изм. за 1Г	Изм. за 3Г	CAGR с 24.09.2020
Биржевая цена — SBRI RUB	2.51 %	7.69 %	53.65 %
Расчетная цена состава — SBRIA RUB	2.98 %	7.78 %	54.39 %
Индекс РСПП Вектор устойчивого развития, полной доходности брутто — MRSVT RUB	2.38 %	7.70 %	46.17 %	112.36 %	53.53 %
Индекс РСПП Вектор устойчивого развития — MRSV RUB	1.48 %	6.22 %	37.59 %	46.70 %

Макропараметр	Падение параметра, шт.	Рост параметра, шт.
RUB/EUR	0	2
Нефть Brent	2	1
RUB/USD	0	4
Американские акции	3	1
Российские акции	6	0
Золото и серебро	4	2

Макропараметр	Падение параметра, шт.	Рост параметра, шт.
RUB/USD	7	0
RUB/EUR	6	1
Американские акции	0	9
Российские акции	0	11
Нефть Brent	2	9
Золото и серебро	4	7

Тикер	Корреляция	Вероятность	Категория актива
ESGR	0.98	92.11%	Акции
DIVD	0.94	95.24%	Акции
RUSE	0.91	94.74%	Акции
AKME	0.90	92.31%	Акции
VTBX	0.89	86.84%	Акции
TMOS	0.88	86.84%	Акции
FXRL	0.86	86.84%	Акции
RCMX	0.86	76.32%	Акции
AMRE	0.80	88.89%	Акции
TRUR	0.66	71.05%	Все активы
FXRW	0.62	65.79%	Акции
SBMX	0.58	73.68%	Акции
AMMF	0.53	83.33%	Акции
AMEM	0.53	83.33%	Акции
FXDE	0.49	55.26%	Акции
AMCC	0.46	100.00%	Акции
FXRB	0.41	73.68%	Облигации
AKEU	0.38	60.53%	Акции
SBGB	0.38	50.00%	Облигации
FXFA	0.35	37.50%	Облигации
FXDM	0.35	77.78%	Акции
AMRB	0.32	57.14%	Облигации
VTBE	0.31	55.26%	Акции
SBSP	0.30	52.63%	Акции

Тикер	Корреляция	Вероятность	Категория актива
TSPV	-0.69	75.00%	Акции
AMIG	-0.65	50.00%	Облигации
AMHC	-0.52	50.00%	Акции
FXTB	-0.49	73.68%	Облигации
FXRU	-0.49	65.79%	Облигации
AMSL	-0.48	66.67%	Биржевые товары
RCMB	-0.45	67.65%	Облигации
VTBU	-0.44	68.42%	Облигации
SBCB	-0.44	68.42%	Облигации
RUSB	-0.42	76.32%	Облигации
AMLV	-0.40	83.33%	Акции
FXGD	-0.36	55.26%	Биржевые товары
VTBG	-0.36	63.16%	Биржевые товары
AMGM	-0.36	66.67%	Акции
VTBY	-0.34	72.41%	Облигации

Тикер	Корреляция	Вероятность	Категория актива
AMVF	0.00	100.00%	Акции
FXTP	0.01	75.00%	Облигации
SBRB	-0.02	92.11%	Облигации
FXIM	-0.02	92.31%	Акции
AKSP	0.04	97.37%	Акции
AMDG	-0.04	100.00%	Акции
MTEK	0.04	86.84%	Акции
FXCN	0.04	94.74%	Акции
FXKZ	-0.10	92.11%	Акции
VTBB	0.10	94.74%	Облигации
FXMM	0.11	78.95%	Облигации
VTBM	0.11	76.32%	Облигации
FXIT	0.11	97.37%	Акции
SCIP	0.12	94.74%	Акции
TIPO	0.13	87.04%	Акции
AKNX	0.15	90.74%	Акции
GPBS	0.15	81.58%	Облигации
VTBH	-0.16	89.47%	Облигации
TECH	0.16	89.47%	Акции
PRIE	-0.16	78.57%	Облигации
AMIN	0.17	66.67%	Акции
TEUR	-0.17	100.00%	Все активы
AMGF	0.18	66.67%	Акции
AMGR	0.19	66.67%	Акции
GPBM	0.20	100.00%	Облигации
FMUS	0.20	100.00%	Акции
TBIO	0.21	87.04%	Акции
OPNW	0.21	97.37%	Все активы
TSPX	0.22	94.44%	Акции
VTBA	0.22	97.37%	Акции
FXWO	0.25	92.11%	Акции
AKCH	0.25	100.00%	Акции
TUSD	-0.26	94.74%	Все активы
TGLD	-0.26	92.11%	Биржевые товары
AMSC	0.26	66.67%	Акции
AMHY	-0.26	83.33%	Облигации
AKMB	0.27	92.11%	Облигации
SUGB	0.27	100.00%	Облигации
FXUS	0.27	97.37%	Акции
BCSB	0.27	96.15%	Облигации

Пай биржевого ПИФа

Страна регистрации фонда

БПИФ “Сбер — ответственные инвестиции” УК «Сбербанк Управление Активами» торгуется на Московской Бирже под тикером SBRI. Основная идея индекса — вложения в акции компаний, которые уделяют должное внимание новому западному стилю инвестирования ESG.

ESG стратегия инвестирования

ESG (Environmental, Social, и Governance) — это три основных фактора измерения бизнеса: экологическое, социальное и корпоративное влияние компании. Под это определение попадают все компании, показавшие лучшую динамику показателей в сфере устойчивого развития и корпоративной социальной ответственности.

Под экологическим влиянием подразумевается снижением влияние производства на изменение климата и стремлении компании к использованию альтернативных или восполнимых источников энергии.

Социальная компания — когда в компании нет дискриминации меньшинств, уважаются права человека и защита интересов клиента ставится выше интересов компании. Также к социальным причисляют компании, защищающие животных.

Корпоративное управление — это четко прослеживаемая структура топ-менеджмента, удобство работы для исполнителей, прозрачная структура вознаграждения топ-менеджмента и сотрудников.

Спецификация БПИФ SBRI

Суммарные комиссии SBRI составляют 1%. Вознаграждение УК 0,7%, вознаграждение депозитарию 0,15%, иные расходы 0,15%.

Отклонение цены на Бирже не может составлять более 0.5% от расчетной стоимости.

Маркет-мейкер обеспечивает минимум 394 минут наличия предложений в стакане или же максимум 50 млн. рублей объема сделок за день. Маркет-мейкер Sberbank CIB.

Покупка ETF производится на Московской Бирже через лицензированных брокеров. Для покупки ETF необходимо открыть брокерский счет или индивидуальный инвестиционный счет у брокера, после чего произвести покупку ETF. Ниже представлены рекомендуемые нами брокеры.

Источник