Перспективы золота как инвестиции

Огромный потенциал для золота в 2021 году

Всемирный совет по золоту (WGC) собрался вместе с членами Сингапурской ассоциации участников рынка драгоценных металлов (SBMA), а также другими экспертами в области, чтобы обсудить показатели золота за последний год и перспективы рынка на 2021.

Пандемия Covid-19 привела к значительному росту инвестиций, но нанесла ущерб потребительскому спросу. Согласно отчету Всемирного совета по золоту, в то время как цена драгметалла достигла нового исторического пика в $2.067 долларов в августе прошлого года, годовой спрос на золото упал до минимума за 11 лет.

Примечательно, что с началом пандемии ценовая неопределенность усугубилась, а условия низких процентных ставок способствовали рекордному притоку в глобальные биржевые фонды (ETF), обеспеченные золотым металлом, чьи запасы в 2020 году увеличились на 877,1 тонны ($47,9 млрд долларов США), а активы под управлением составили $228 млрд долларов.

За тот же период годовой инвестиционный спрос на слитки и монеты из золота в розничной торговле вырос на 3%, в то время как спрос на украшения из драгоценного металла достиг рекордно низкого уровня, который упал до 1.411,6 тонн, нового годового минимума в серии данных WGC. Покупка золота со стороны центробанков также резко замедлилась, сократившись на 59%.

В рамках презентации главный рыночный стратег WGC Джон Рид подчеркнул, что тенденции минувшего года демонстрируют двойственную природу золота как инвестиции и потребительского товара. По его словам, инвестиционный спрос и цена драгметалла повышаются в периоды системного риска, когда участники рынка ищут высококачественные ликвидные активы, которые сохраняют капитал и минимизируют потери.

В будущем, когда пандемия Covid-19 будет взята под контроль, рост потребительского спроса, вероятно, будет обеспечен улучшением состояния развивающихся рынков. Как отметил Эндрю Нейлор из WGC, Китай и Индия, два крупнейших мировых потребительских рынка золота, уже демонстрируют признаки восстановления. Нейлор также добавил, что центральные банки, вероятно, продолжат поддерживать закупку золота на умеренном уровне. Общее предложение драгметалла упало на 4% в годовом исчислении в основном из-за сбоев, связанных с Covid-19, и, скорее всего, восстановится по мере устранения помех.

В 2021 году экономическая неопределенность не ослабла. Covid-19 продолжает усугублять существующие риски и порождать новые, создавая благоприятную среду для золота. Ключевыми портфельными рисками являются высокая доля рисковых активов в инвестиционных портфелях, рост бюджетного дефицита и инфляционное давление. Коррекция рынка на фоне чрезвычайно высоких оценок акций не исключена.

Все это будет поддерживать устойчивый интерес к золоту как активу с высокой ликвидностью и способу хеджировать риски. Также нет никаких свидетельств того, что золото теряет долю рынка из-за инвестиций в криптовалюты и, в частности, биткойн. Хотя некоторые характеристики золота и биткойна схожи, это разные инвестиции — золотой металл увеличивает доходность портфеля с поправкой на риск за счет увеличения доходности и диверсификация.

У золота есть огромный потенциал для дальнейшего роста, особенно среди институциональных инвесторов. Многие из них еще не инвестируют в драгоценный металл, и Всемирный совет по золоту усердно работает для продвижения преимуществ данного актива.

Другие прогнозы цен и аналитика рынка:

Источник

Перспективы инвестиций в золото на 2021 год

Чтобы надежно сохранить и приумножить имеющиеся накопления, люди всегда вкладывали деньги в золото. Доходность инвестиций в желтый металл растет ежегодно. Однако в процентном соотношении она уступает серебру из-за высокой цены золотых активов. В своей статье д-р физмат наук Владимир Митрошин анализирует динамику цены золота и перспективы инвестиций в драгметалл.

Еще в начале лета 2019-го года цена золота стала неуклонно расти во всем мире. Определить, сколько она составляла в том или ином из прошедших месяцев, можно, используя следующую формулу:

коридор волатильности =2,6%

х=1 (номер месяца с июня 2019),

умножив порядковый номер месяца (присвоим июню 2019-го года значение «1») на 39,5 и прибавив к полученному значению 1240. При этом коридор волатильности будет составлять 2,6%. Изменение спроса и предложения может сделать текущую стоимость отличной от расчетной цены.

Однако уже 1,5 года приведенная закономерность остается незыблемой благодаря ежегодной востребованности драгметалла на уровне около 4.300 тонн. Более подробно изучить динамику роста и оценить доходность инвестиций в золото можно, воспользовавшись приведенным графиком.

Прямая линия соответствует здесь расчетным данным, полученным с использованием приведенной выше формулы. Две красные пунктирные линии ограничивают коридор волатильности.

Взлет цены золота выше психологической отметки $2.000 за унцию объясняется ожиданиями краха фондового рынка.

Первое несоответствие динамики рынка с данной закономерностью проявилось в конце осени 2020-ого года, когда отчетность за третий квартал показала снижение востребованности ювелирных изделий на 30%.

Если учесть, что ювелирный рынок обеспечивает 43% всего мирового спроса на золото, то снижение стоимости драгметалла составило 12,9% в сравнении с расчетным значением. Ситуация с ювелирными украшениями немного выправилась в период новогодних и рождественских праздников. Но это было кратковременное улучшение.

Рассчитать дальнейшие изменения цены золота сложно. Существует возможность оценки лишь минимальной стоимости. Ее получаем путем умножения расчетной цены на разность 1 – 0,129 = 0,871. Так, февраль 2021 года обладает порядковым номером 21. Чтобы рассчитать нижний ценовой порог, например на 9-ое число месяца, прибавляем к 21 отношение 9/27=0,333. Формула дальнейшего расчета выглядит следующим образом: 1240 + 39,5 х 21,333 = 2082,7. Затем: 2081,2 х 0,871 = 1814,0 +/- 23,6.

Спотовая рыночная цена золота в тот день составляла $1839,2 за унцию. Как видите, расчет себя оправдал. При этом стоимость могла быть немного выше, но не ниже расчетного значения.

Высокую доходность инвестиций в золото и восходящий тренд частично можно объяснить тем, что доступный объем его запасов в недрах планеты не превышает 50.000 тонн. То есть, при современном уровне потребления драгметалла более 4.000 тонн в год его хватит всего на 12 лет. Поскольку осознание этого еще не пришло в широких масштабах, кривая увеличения цены золота пока имеет линейные характеристики.

Далее мы проанализируем отчетность Всемирного Совета по Золоту за прошедший год и попробуем спрогнозировать доходность инвестиций в золото на 2021-ый год.

Доходность инвестиций в золото в 2020 году

Снижение востребованности драгоценного металла на рынке ювелирных изделий в связи с пандемией коронавируса составило 34% и достигло минимальной отметки 1.410 тонн. Вопреки предновогоднему ажиотажу этот сектор рынка так и не оправился от последствий коронакризиса.

В сфере промышленности спрос на золото снизился на 10,4% и составил лишь 284,5 тонны.

Центральные Банки ведущих стран сократили закупки драгметалла на 59% и приобрели за год не более 272,9 тонны. Лидирует в этом списке турецкий Центробанк, купивший 134,5 тонны золота и увеличивший свой золотой запас до 547 тонн.

Общемировое падение востребованности золота в прошлом году составило 14% и достигло отметки 3.760 тонн. Последний раз подобный минимум был зафиксирован в 2009 году.

С другой стороны, благодаря высокой доходности инвестиций в золото посредством ETF, приток драгметалла в эти структуры достиг 877,1 тонны или $47,9 миллиарда в денежном выражении. Но это не привело к компенсации потерь от снижения спроса в других секторах рынка.

2020-ый год показал рост интереса к инвестициям в золото в виде золотых монет и слитков со стороны частных инвесторов. Только в Турции эта составляющая спроса возросла вдвое и составила 121 тонну.

В европейских странах частные инвестиции в золото увеличились на 67% и достигли уровня 256,2 тонны. Лидирует по объемам продаж золотых монет и слитков, достигшим 163,4 тонны, Германия. К переводу наличных денежных средств в золото жителей Евросоюза вынудили рекордно низкие ключевые процентные ставки, перечеркнувшие доходность банковских вкладов и увеличившие популярность альтернативных защитных активов.

В Соединенных Штатах Америки в течение прошлого года было приобретено 66,4 тонны золота в виде золотых монет, а также слитков из драгметалла. Это втрое превышает объемы 2019 года и объясняется снижением популярности доллара в преддверии надвигающегося финансового кризиса.

Китайские частные инвесторы приобрели на 9% больше золотых монет и слитков, чем в 2019-ом году. Объем продаж данных активов в КНР составил 246,59 тонны. Индусы наоборот потеряли интерес к золоту и купили только 130,4 тонны желтого металла, показав исторический минимум. Объяснить такую разницу в спросе между соседними странами можно эффективной борьбой с пандемией в Китае и тяжелой коронавирусной ситуацией в Индии.

Если говорить только об общемировом инвестиционном спросе на золото, то в прошлом году, вопреки всему, он вырос на 40% и составил 1773,2 тонны.

Ожидаемая доходность инвестиций в золото в 2021 году

Уже в январе наступившего 2021 года стало понятно, что цена золота растет, продолжая прошлогоднюю восходящую динамику. Это подтверждает отчетность австралийских и американских производителей золотых монет.

В Соединенных Штатах продажи золотых монет «Американский Орел» достигли 220.000 тройских унций, что на 267% превысило прошлогодние показатели. Последний раз столько золотых монет было продано весной 2013-го года.

Монетный двор города Перт (Австралия) продал 76.100 унций золотых монет, что на 60% превысило результаты 2019-го года.

Растущая востребованность золотых монет вынуждает дилерские компании вводить ограничения на количество реализуемых экземпляров. Производители также заявляют о своей неспособности полностью удовлетворить имеющийся спрос на золото в связи с резким снижением объемов добычи и производства драгметалла в прошедшем году.

Напомним, что мировая золотодобыча уменьшилась на 4% и составила не более 3.400,8 тонны. Причиной этого стала не только пандемия коронавируса и ее последствия, но и истощенные рудные запасы. При этом такие государства, как Россия, ухитряются увеличивать золотодобычу. Но это не в силах изменить общемировую ситуацию в отрасли.

Несомненно, благодаря высокой доходности инвестиций в золото, резервы драгметалла фондов ETF будут пополняться, а объем розничных денежных вложений в золотые монеты и слитки — расти. Виною тому не только заниженные ключевые процентные ставки и мизерная прибыль по дивидендам от ценных бумаг. Главная причина — растущая финансовая неопределенность и ожидание глобального экономического коллапса, назревающего из-за чудовищного объема напечатанных регуляторами для поддержки рынков бумажных денег.

В 2022 году золотые запасы ведущих Центральных Банков получат статус Мирового резерва I категории. Поэтому интерес регуляторов к драгметаллу растет уже сейчас.

В ближайшем будущем цена золота будет только увеличиваться. При удачных результатах массовой вакцинации должна восстановиться ювелирная востребованность желтого металла на китайском и индийском рынке. Тогда станет возможным подорожание одной унции до $2.148,5.

К сожалению, приобретение российских золотых монет «Георгий Победоносец» с целью инвестиций сейчас невыгодно. Банковский спред между стоимостью приобретения (примерно 44.600 рублей) и реализации (около 34.000 рублей) составляет более 31%. Но это если говорить о банках, у дилеров все еще можно рассчитывать на более приемлемые спреды.

Доходность инвестиций в золото посредством слитков также сомнительна из-за налога на добавленную стоимость. В правительственных кругах ходят разговоры о возможной отмене НДС на покупку слитков к 2022 году. Но они так и могут остаться всего лишь разговорами. В современных условиях выгодными могут оказаться инвестиции в золото с помощью обезличенных металлических счетов, биржевых фондов ETF и ценных бумаг золотодобывающих предприятий.

Источник

Инвестиции в золото: плюсы и минусы

Инвестиции в золото могут принести как солидный доход, так и значительные убытки. Получить максимальный эффект при отсутствии лишних затрат можно, лишь хорошо изучив особенности данного типа вложения средств. Ниже в статье будут рассмотрены различные инвестиции в золото: плюсы и минусы, особенности и нюансы.

1. Что нужно знать об инвестициях в золото.
2. Варианты инвестиций в золото и их особенности:

• Слитки из золота.
• Золотые монеты.
• Торговля на бирже.
• Обезличенные металлические счета.
• Иные варианты инвестирования.

1. Достоинства и недостатки инвестиций в золото.
2. Заключение.

Что нужно знать об инвестициях в золото

Золото является драгоценным металлом, добываемым промыванием горной руды. Золотые месторождения редки во всем мире. Большинство из них уже разрабатывается, а оставшиеся располагаются в труднодоступных местах. Золотодобыча ― процесс весьма трудозатратный и медленный, что обеспечивает данному металлу статус редкого. Золото также обладает уникальными физико-химическими параметрами: антикоррозийностью, пластичностью, способностью выдерживать воздействия химических веществ. Кроме долговечности, ему свойственна отличная электропроводность ― золото активно используется в космической и авиационной отраслях, при создании компьютерных комплектующих и др.

Покупка золота как инвестиция ― это стабильный вариант, который позволяет уберечь деньги от инфляции, девальвации и утраты покупательной способности. Добыча данного металла дорожает с каждым годом, что прямо сказывается на росте его стоимости. Исторический график котировок на золото в России и мире четко отображает тенденцию роста:

В конце 1970-х гг. мировые державы приняли решение отказаться от золотого стандарта и перейти на курс валют, который регулировался только спросом и предложением на рынке. Это позволило устранить много проблем послевоенного периода, но одновременно стало причиной появления новых проблем. Мировые экономики регулярно сотрясают кризисы. Именно поэтому стандартная стратегия вложения в золото основана на допущении, что золотой стандарт вернется – в прежнем или измененном виде. В данном случае золото как валютный эталон существенно укрепит свои позиции на рынке в ближайшие десятилетия.

Главными факторами повышения стоимости золота эксперты называют:

• возможное снижение ФРС ставок % ― до 2-3 эпизодов по федеральным фондам в 2020 году;
• высокий риск глобальной рецессии из-за торговых противоречий между США и Китаем;
• предстоящие выборы президента США;
• затянувшийся экономический подъем в США после кризиса 2008 года.

Помимо всего перечисленного выше, следует отметить мировой тренд на дедолларизацию расчетов и склонность центральных банков различных держав к повышению доли золотого металла в золотовалютных резервах. Препятствием к росту стоимости золота могут стать повышение процентных ставок ФРС, успешное заключение соглашения о взаимной торговле между Китаем и США, стимулирование экономик развитых стран эффективной налогово-бюджетной политикой. Однако все эти события эксперты считают маловероятными.

Варианты инвестирования в золото и их особенности

Чтобы определить наиболее эффективный для конкретного инвестора способ вложения, необходимо ознакомиться с различными существующими сегодня вариантами инвестирования в золото в 2020 году.

Золотые слитки

Физлица могут купить золотые слитки в банках, чья деятельность подтверждена лицензией на покупку-продажу драгоценных металлов. Процедура заключения сделки довольно проста и не занимает много времени. Инвестору достаточно выбрать подходящее банковское учреждение и посетить его с деньгами и паспортом. Представитель банка принесет нужный объём слитков из хранилища, затем в присутствии клиента взвесит и осмотрит товар. После заключения договора и внесения установленной суммы, клиент получит свое приобретение и документы на него. Акт приемки включает такие обязательные параметры как: название драгоценного металла, масса, проба, номер, дата, сумма, контактная и иная информация о сторонах сделки.

Вложение денег в золотые слитки считается среди инвесторов одним из самых простых и выгодных вариантов. Однако он имеет ряд нюансов, о которых необходимо упомянуть:

• НДС в размере 20% от цены покупаемого слитка.
• Большая разница между ценой приобретения и реализации. Данный драгоценный металл реализуется, чаще всего, на 5-10 процентов дороже, чем приобретается. С учетом НДС, чтобы перекрыть расходы, цена металла должна повыситься на 28 и более процентов.
• Хранение слитков вне банковского хранилища чревато серьезными расходами на экспертизу на подлинность возвращаемого банку металла. Цена данной экспертизы ― около 10% от стоимости слитка. Кроме этого, клиент вынужден платить и в случае хранения металла в банке ― за соответствующую услугу.
• Любая царапина, вмятина и иные повреждения, свидетельствующие об износе слитка, уменьшают его цену на 10% и более процентов.

Золотые монеты

Стоит ли инвестировать в золото, приобретая монеты? В 2001 году был отменен налог их покупку, но инвестору придется заплатить при реализации данного актива. Драгоценные монеты бывают нескольких типов:

• не использовавшиеся ранее в обращении;
• с высоким качеством чеканки;
• обычные монеты ― платежное средство.

Конечно, самым выгодным вариантом для инвестора являются монеты первого типа. Ряд факторов ― возраст, редкость и т.п., оказывает прямое влияние на формирование стоимости подобного золотого актива. Приобретать драгоценные монеты рекомендуется у надежных источников, в противном случае высок риск сделать убыточные инвестиции. Штучный товар (антиквариат) достать довольно сложно ― редкие экземпляры уже давно находятся в частных коллекциях. Однако банки регулярно выпускают новые монеты, приуроченные к различным событиям.

Негласное «монетное правило» рекомендует держать такой актив 5 и более лет для максимальной денежной выгоды. Стоимость золотых монет увеличивается на 13-18% ежегодно, что позволяет инвесторам обходить инфляцию и получать доход.

Торговля на бирже

Торговля золотом на фондовых биржах осуществляется следующими способами:

1. Посредством ставок на увеличение/снижение цен на металл.
2. Инвестированием в акции предприятий, которые занимаются золотодобычей.

Можно инвестировать в золото на бирже, физически не владея драгоценным металлом. Открыв и пополнив брокерский счет, после установки торгового терминала можно совершать операции с золотом практически в любом интересующем объеме. Более того, использование кредитного плеча позволяет существенно повысить потенциальную доходность совершаемых операций.

Биржевая торговля золотом позволяет:

• осуществлять сделки онлайн;
• получать прибыль как на падении, так и на подъёме рынка ― путем открытия «длинных» или «коротких» позиций;
• минимизировать участие инвестора в процессе ― вопрос можно доверить опытному брокеру.

Обезличенные металлические счета

Механизм работы с обезличенными металлическими счетами ― процедура несложная. Инвестор пополняет данный счет в банке суммой, равнозначной рыночной стоимости драгоценного металла. При этом покупки в прямом смысле не происходит ― товар на руки клиенту не выдается. Вложенные капиталы хранятся в металлическом эквиваленте ― в золоте, серебре, платине, палладии.

На сегодняшний день существуют следующие главные типы ОМС:

• Депозитные (срочные). Доход формируется из процентов, начисление которых осуществляется в граммах драгметалла и за счет повышения курса золота на рынке. Пополнение таких счетов в течение всего периода их хранения не предусмотрено, как и снятие средств до прописанного в договоре срока. При досрочном расторжении соглашения процентные выплаты на начисляются.
• Текущие (бессрочные) – которые возможно обналичить в любой момент времени без экспертизы на подлинность (чаще всего оплачиваемую клиентом). При закрытии бессрочного счета нужно выплачивать НДС. Одновременным достоинством и недостатком данного варианта является ограниченность в доходности повышением стоимости драгоценного металла.

Иные варианты инвестирования

Из других распространенных вариантов вложения средств в золото можно выделить инвестирование в украшения и виртуальный драгметалл.

Многие специалисты считают инвестиции в золотые украшения сомнительным вариантом с точки зрения доходности, по следующим причинам:

• цена изделия включает работу ювелира и наценку продавца;
• в производстве изделия используется не чистый материал ― любая экспертиза подразумевает дополнительные затраты;
• приобретенные украшения не всегда просто продать;
• при реализации изделий необходима экспертная оценка их стоимости.

Вложение в виртуальное золото от электронных систем (например, Webmoney) имеет определенное сходство с ОМС ― инвестор приобретает некоторое число электронных титульных знаков, эквивалентных аналогичному объёму в граммах металла. Данный вариант получения прибыли доступен владельцам формального аттестата Webmoney. Выбирая данный способ инвестирования, следует принять во внимание некоторые важные моменты:

• деньги на счетах электронной системы платежей не страхуются;
• за каждую операцию купли-продажи система взимает комиссию в размере 0,8% от суммы операции;
• данный вид вложений освобождает инвестора от обязанности по выплате налогов.

Преимущества и недостатки инвестиций в золото

Инвестирование в драгоценный металл позволяет сохранить сбережения и приумножить их в долгосрочной перспективе. Из преимуществ вложения средств в золото можно отметить следующие:

• Высокую ликвидность. Независимо от глобальности экономических или политических потрясений, золото можно будет продать, пусть и с минимальными потерями ― в отличие от валюты и различных ценных бумаг. Золото может упасть в стоимости или вырасти, но не обесценится никогда.
• Стабильность. Стоимость драгоценного металла поднимается медленно, но стабильно.
• Признанность. Во все времена в различных странах золото служило универсальным средством для расчетов.

Среди недостатков данного вида инвестиций эксперты отмечают:

• Длительность. Заметный эффект от вложения в золото наблюдается в течение 10-15 лет.
• Низкая прибыльность. Инвестирование в драгоценный металл не является одним из наиболее выгодных инструментов портфеля.
• Повышенный спред. При минимальных вложениях для получения дохода придется дождаться серьезного роста стоимости металла.
• Большой интервал убытков и прибыли ― золото позволяет получить хороший доход в короткий промежуток времени, и также потерять деньги на аналогичной дистанции. Инвестор не может точно спрогнозировать движение цен.

Также, в отличие от банковских депозитов, клиент не получает процент от вложения денег ― доход возможен исключительно при продаже металла.

Заключение

Учитывая современную ситуацию на экономическом мировом рынке, инвестиции в золото вряд ли можно считать абсолютно прибыльным и привлекательным вложением (если речь не идет о долгосрочном инвестировании). Портфель можно разбавить драгоценными металлами, не концентрируясь преимущественно на них. Также, следует понимать и быть готовым к тому, что в данном случае инвестирование будет долгосрочным.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник