Перспективы развития рынка криптовалюты

Перспективы развития криптовалют в будущем

Все больше людей ежедневно вовлекаются в сферу электронных денег, из-за чего сегодня тема перспективы криптовалют становится особенно актуальной. Журнал Fortune собрал за одним столом самых известных специалистам в области токенов, чтобы будущее криптовалюты, а также оговорить возможные варианты развития ситуации.

Мнения по некоторым вопросам разошлись, но в большинстве ситуаций специалисты дали четкие и обоснованные прогнозы криптовалют на сегодня. Они одинаково положительно смотрят на тенденции развития системы электронных денег, оценивая все преимущества от них. Перспективы криптовалюты обсудили 3 хедлайнера:

1. Питер Смит. Соучредитель «Blockchaine», британской компании, которая выросла из дочернего предприятия компании Google.
2. Баладжи Шринивасан. Создатель небольшой криптовалютной компании 21.co, которая довольно быстро развилась в очень крупный стартап.
3. Кэйтелин Брейтман. Одна из самых популярных стартаперов, чей проект Tezos собрал на этапе ICO свыше 200 млн долларов.

В частности будущее криптовалюты в России и мире не обсуждалось, но прогнозы относятся здесь ко всем странам с одинаковым успехом.

Есть ли будущее у криптовалют

Современное распространение криптовалюты по миру и постоянное вовлечение в них все новых людей позволяет дать уверенные прогнозы на счет будущего системы электронных денег. Перспективы развития криптовалют выглядят однозначно радужно, ведь они подчиняются естественным законам спроса и предложения, а с увеличением количества желающих купить эмиссия не повышается. Будущее криптовалют можно выразить следующими тезисами:

• будет происходить постепенное внедрение электронных денег в жизнь обычных людей;
• децентрализованные системы не станут заменой банкам, но будут друг друга дополнять;
• для повышения безопасности придется пожертвовать определенными благами;
• стабильной ситуации в ближайшие лет 5 можно не ждать.

Рассматривать онлайн прогнозы криптовалют в большинстве случаев бессмысленно, потому что они могут максимум указать на самые бесперспективные проекты. Предугадать точные взлеты и падения не могут даже лучшие эксперты со всего мира, из-за чего лучше ориентироваться на имеющиеся графики и собственные знания в мировой экономике.

Сохранят ли свое лидерство Bitcoin и Ethereum

Использование нынешних лидеров криптовалют в будущем выглядит достаточно перспективно. Причина у этого простая: эфириум и биткоин используются не только для оплаты товаров и услуг, но нередко являются единственными токенами для проведения ICO, развития определенных проектов и основой конвертации множества монет на крупных биржах. Эксперты оценивают возможность расширения влияния крипты в мире, причем с большой вероятностью результатов этого станут следующие последствия:

• сильная конкуренция между лидерами;
• расширение сервисных и инфраструктурных возможностей;
• повышение скорости и защищенности транзакций;
• снижение тарифа за переводы.

Перспективы криптовалюты в России выглядят особенно привлекательно, ведь правительство и ведущие банки сошлись во мнении в их полезности для экономики. К тому же были даны однозначные указания на поддержку развития данной отрасли за счет вложения ресурсов.

Развитие и становление новичков

Указать однозначно, какая из криптовалют самая перспективная практически невозможно, ведь есть вероятность появления в ближайшие годы еще нескольких лидеров. Суммарное количество популярных токенов назвать невозможно, потому что каждая площадка предлагает свои возможности и уникальные преимущества.

Смит указывает на вероятность роста еще 1-2 проектов, которые перекроют потребности людей и предоставят необходимые возможности для дальнейшего развития мировой экономики. Брейтман оценивает свой проект Tezos, как один из кандидатов на звание «криптовалюта будущего», указывая на конструктивные преимущества перед проектами, основанными на нынешнем блокчейне. Но даже при самых смелых догадках пока что невозможно выявить потенциальных претендентов в доминирующий список.

Богатства и разорения

Для большинства людей рынки криптовалюты кажутся явлением будущего. Из-за не изученности сферы многие вкладывают сюда деньги, что приводит к различным последствиям. На разнице в стоимости токенов люди выигрывали и проигрывали целые состояния, а крупные организации и вовсе зачастую остаются только в качестве инвесторов.

Гарлингхаус (раньше занимал место исполнительного директора Yahoo) указывает, что традиционные рынки полностью подконтрольны не просто так. Тотальный контроль позволяет своевременно реагировать на аферистов, предоставляя последним тюремный срок. Смит же указывает на максимальную осторожность при рассмотрении краткосрочных перспектив тех или иных проектов. Сдержанность превыше всего.

Эра всеобщего инвестирования

Шринивасан отмечает, что старые методы получения инвестиций в свой проект быстрыми шагами уходят в прошлое. Новые методы позволяют вкладчикам получить причитающиеся деньги, в случае удачи проекта, а разработчики идеи уже не будут вынуждены подпускать инвесторов к управлению бизнесом.

В ближайшее время уже не придется ехать в кремниевую долину или Уолл-Стрит, чтобы получить необходимые деньги на реализацию идеи. Процедура поиска раньше была очень утомительной, а иногда и иногда не пропускались даже самые перспективные проекты из-за консервативности финансистов.

Регуляторам быть!

Даже самая перспективная криптовалюта должна контролироваться государственными органами и традиционными банками различных стран, считает Елена Квочко (представитель банка Barclays). Это позволит исключить угрозы безопасности страны и финансового положения граждан, потому что исключается возможность хищения средств хакерами или любыми другими мошенниками. На деле никаких конструктивных тезисов в свою пользу пока что представители государств и банков не приводят, но активно занимаются разработками.

Сейчас часть стран приняли токены в качестве альтернативной официальной валюты на своей территории. Другие активные участники криптовалютного бизнеса занимаются разработкой ограничительных мер. К последним относится США, Швейцария, Сингапур и Эстония, из-за чего не принимать подобную тенденцию во внимание невозможно.

Таким образом, неизвестно, что ждет биткоин на самом деле, но Брейтман рекомендует до полного урегулирования ситуации «оставаться прозрачными» друг по отношению к другу.

Ripple или R.I.P.

После мая 2017 года банковские системы ощутимо вздрогнули из-за развития децентрализованных систем. Долгое время именно крупные банкирские дома задавали условия работы валют, процентные ставки и другие формы деятельности, но теперь они не могут повлиять на процесс. Для предотвращения тотального разрушения или даже появления небольших сбоев в работе действующей фиатной системы денег была разработана система Ripple. Она внесла ряд положительных коррективов:

• повышение скорости транзакций;
• уменьшение комиссий;
• повышение безопасности.

Подобный подход немного снизил прибыли банков, зато сделал их работу значительно проще и удобней не только для обычных людей, но и для самих организаций. Таким образом, у банков теперь есть будущее. Но постоянное развитие децентрализованных систем требует от централизованных аналогов соответствующих действий, идущих в ногу со временем.

Спекулянты, как двигатель и тормоз прогресса

Вне зависимости от того, в каком правовом поле окажется криптовалюта, спекулянты в ближайшее время уже не смогут зарабатывать настолько же много, как сейчас. Уже не получится работать по старой схеме торгашей из РФ и стран СНГ 90-х годов: купить дешево, а завтра продать подороже. На эту тему были высказаны 3 весомых мнения сразу:

1. Смит. Криптовалюта должна стать стабильной, чтобы ее использование могло быть комфортным для всех людей.
2. Шринивасан. Наступает время «Матрицы», в которой «потребность в танзакциях «без границ» превысит текущую».
3. Робертс (модератор встречи). Необходимы новые возможности, предоставляющие ощутимые преимущества перед фиатными деньгами. «В идеале это должно быть нечто большее, чем анонимная торговля наркотиками».

При этом эксперты отдают должной спекулянтам, благодаря которым и была немалая часть ажиотажа. Несмотря на свое желание легких денег и попытки получить их любыми способами, включая откровенно мошеннические, они умудрились популяризовать токены до такого уровня, что монетами заинтересовались ведущие экономисты и политики мира.

Влияние на цену жизни и удобство платежей

Даже самые большие скептики по инвестициям в биткоин указывают не ряд конструктивных особенностей. Современные международные платежные системы сильно завышают цены за услуги, причем работают эти финансовые организации достаточно медленно и неудобно. Может биткоин и эфир не смогут заменить нынешних гигантов в платежных системах, но они точно дадут им возможность создавать новые преимущества для пользователей:

• снижение стоимости за переводы в сторону реальной цены услуги;
• повышение скорости;
• предоставление новых возможностей пользователям;
• дополнительное повышение защищенности.

Экспертные прогнозы

Блокчейн сообщества сегодня активно развиваются и регулярно пополняются новыми проектами. Эксперты уделили немало времени оценке ситуации вокруг криптовалют, поэтому с большой вероятностью выделяют следующие возможности для развития:

• увеличение спроса у всех категорий граждан;
• стирание границ между пользователями из разных стран;
• улучшение мировой экономики за счет возможности всеобщего инвестирования;
• попытки контроля транзакций со стороны отдельно взятых банков и государств;
• частичная замена фиатных денег и разрушение ряда финансовых организаций;
• минимизация количества спекулянтов.

Уже скоро можно будет использовать всевозможные коины в качестве официального средства оплаты. Данная перспектива развития криптовалют с каждым днем становится все более реальной, а повышающийся интерес со стороны политических и банковских систем со всего мира благоприятствует этому.

Источник

Биткоин и криптовалюты: перспективы в условиях современной финансовой системы

Уже три года прошло с того момента, когда биткоин пробил историческую отметку в 3000 долларов и устремился штурмовать новые максимумы, создав волну “хайпа” вокруг криптовалют. Известно, что появление новой технологии сначала создает ажиотаж, приводящий к появлению финансового пузыря, затем, через несколько лет начинается реальное развитие технологии: так было, например, с интернет-компаниями. Что мы можем сказать про блокчейн и криптовалюты сегодня, в 2020 году?

Здесь уместно разделить развитие блокчейн-технологий и статус биткоина как инструмента для альтернативных инвестиций.

Блокчейн-технологии

Согласно опросу Deloitte, сегодня блокчейн-индустрия очистилась от большого числа проектов, созданных на волне ажиотажа 2017 года, развитие индустрии происходит более спокойно, но есть устойчивый интерес как к самой технологии, так и появляются новые варианты ее использования.

Большие компании, такие как Amazon, IBM и Walmart, ищут варианты использования блокчейна в цепочке поставок, управления данными и администрировании проектов. Согласно информации TechCrunch, найм специалистов по блокчейн-технологиям вышел на второе место по динамике роста.

Интересный тренд наблюдается в развитии так называемых Baas-проектов (Blockchain as a service), когда пользователи могут строить свои блокчейн-сети на базе существующих решений. Так, например, Amazon и Microsoft уже предлагают решения Baas своим пользователям.

Банки также смотрят в сторону интеграции блокчейн-технологии для осуществления прозрачности транзакций: им не нужно будет в этом случае радикально менять существующие процессы. Если процедуры “комплаенса” и KYC (оценка надежности клиента) вряд ли будут полностью автоматизированы, то обеспечение прозрачности платежей с помощью распределенных технологий может стать нормой индустрии.

Основным препятствием для развития индустрии остается регулирование со стороны государства: обращение криптовалют пока связано с нехваткой законодательной базы и отсутствием контроля. Случай с блокчейном TON от Telegram широко известен в индустрии: сама компания Павла Дурова была оштрафована со стороны комиссии по ценным бумагам США на 18.5 миллионов долларов, и собранные с инвесторов средства в размере 1.2 миллиарда долларов было предписано вернуть инвесторам. Проект “Meta 1 Coin” был также заморожен SEC в марте 2020 года. Также рынок до сих пор помнит историю проекта Libra, который был запущен компанией Facebook в сотрудничестве с другими компаниями, как, например, Visa, Spotify и Shopify. Вследствие критики властей, Facebook и Visa были вынуждены дистанцироваться от проекта.

Биткоин как актив

Наблюдая за поведением биткоина по время обвала рынков в марте 2020 года, можно отметить, что несмотря на падение котировок BTCUSD до уровня 4500, биткоин достаточно быстро восстановился, и случилось это быстрее, чем восстановление фондового рынка США, однако уровень в 10000 преодолеть он пока не смог. Так или иначе, игроки рынка обрели уверенность в том, что спрос на биткоин существует, и равновесная цена в 10000 пока держится довольно стабильно.

Если мы сравним поведение биткоина по отношению к основным биржевым активам во время обвала рынков марта 2020 года, то мы увидим, что все активы падали одновременно во время биржевой паники. Далее биткоин показал неплохой темп восстановления, опережая нефтяные фьючерсы, но уступил золоту и значительно уступил технологическому индексу Nasdaq, ставшему самым быстрорастущим кризисным активом. Поэтому, несмотря на то, что биткоин не является аутсайдером на рынке, он пока не вышел на лидирующие позиции, хотя и уверенно занял роль резервного актива.

Некоторые крупные игроки инвестиционного рынка заявили о вере в инвестиционный потенциал биткоина: Пол Тюдор Джонс, известный управляющий хедж-фонда Tudor Investments, заявил, что считает биткоин “отличной спекуляцией” и держит в нем около 1% от суммы своих инвестиций. Как он отметил, биткоин является хеджирующим активом против инфляции, поскольку традиционные фиатные валюты будут обесцениваться относительно других активов.

Начиная с февраля, эмиссия американского доллара составила около 4 триллионов долларов: так ФРС поддержала упавший потребительский спрос в США во время кризиса Covid-19. Процентные ставки по доллару США также опустились практически до нулевого значения, что подогревает интерес как к традиционным, так и альтернативным инвестициям.

Другой известный инвестор, Уоррен Баффет, наоборот, пессимистично смотрит на биткоин и его перспективы: по его заявлению, биткоин не обладает какой-либо стоимостью и с ним нельзя делать ничего другого, кроме как продать кому-то. В то же время известно, что Уоррен Баффет встречался с представителями крипто индустрии в феврале 2020 года: например, с главной Tron Джастином Саном и другими “крипто боссами”.

В целом, если посмотреть на динамику фьючерсов на биткоин по состоянию на июль 2020 года, мы пока видим, что крупные институциональные игроки удерживают чистую короткую позицию (играя на понижение), не ожидая бычьего рынка по криптовалюте. Конечно, они не во всех случаях могут быть правы, но из наблюдения за историей актива мы знаем, что большим ценовым скачкам по активу обычно предшествует сокращение коротких позиций по фьючерсам на него со стороны профессионалов.

Развитие производных инструментов

Если биткоин как инвестиционный актив пока неоднозначно воспринимается большими игроками рынка, то можно отметить бурное развитие спекулятивного направления в индустрии: фьючерсы и опционы на биткоин набирают обороты и становятся популярными среди профессиональных трейдеров.

Так, по информации из отчета Tokeninsight, только в первом квартале 2020 года оборот торгов по фьючерсам на биткоин достиг $2.1048 триллиона, что составляет рост более чем на 300% по сравнению со средним значением за 4 квартала 2019 года.

Интерес к этому классу продуктов понятен: волатильность криптовалют в 2017-2018 годах была довольно высокой (в два раза больше, чем волатильность традиционных рынков). Далее, волатильность BTCUSD снизилась до уровня 2-3% в день, что сопоставимо с фьючерсами на нефть и золото. Именно поэтому у трейдеров появляется интерес к торговле с “плечом”: появление относительной стабильности актива порождает развитие производных инструментов вокруг этого актива.

Для тех же, кто не планирует заниматься спекуляциями, а хотел бы хеджировать свои криптовалютные портфели, развитие рынка фьючерсов тоже полезно, поскольку ранее существовал только один надежный инструмент хеджирования — фьючерс на биткоин на бирже CME. Он, однако, является довольно дорогим решением: размер контракта в 5 биткоинов и гарантийное обеспечение в 50% от суммы контракта (около $25000 по состоянию на июль 2020) не позволяет многим игрокам рынка работать с его помощью.

Поэтому, развитие таких проектов как Deribit (биржа производных крипто инструментов) рынок воспринял с энтузиазмом. В целом, это хороший сигнал, свидетельствующий о развитии индустрии. Если это и не позволяет биткоину вырасти в цене в несколько раз (как этого ждут многие крипто энтузиасты), то это увеличивает стабильность его как инструмента расчетов. Спекулянты, готовые брать на себя риски, снижают риски для системных игроков рынка.

Другие криптовалюты

Что происходит с другими криптовалютами летом 2020 года?

Многие “альткоины” так и не оправились после “жесткой посадки” 2018 года, спровоцированной обвалом биткоина. На графике ниже представлена сравнительная динамика BTC, ETC, ETH и XRP. Пока мы видим, что единственной альтернативной криптовалютой биткоину является Etherium. Именно поэтому некоторые криптовалютные биржи предоставляют возможность торговать фьючерсами на него.

Поэтому, с инвестиционной и спекулятивной точки зрения, вероятнее всего, эти два флагмана продолжат привлекать большую часть капитала инвесторов и спекулянтов.

Волатильность цен на криптовалюты также увеличивает интерес к “стейблкоинам” — криптовалютам, обеспеченным определенными активами. Самым известным и наиболее крупным из них является Tether, хотя существует множество валют, привязанных к различным активам из “реального мира”.

Выводы

В июле 2020 года биткоин уверенно занимает позиции альтернативного инвестиционного актива, активное развитие получают производные инструменты на него, что снижает риски для использующих его игроков рынка.

Пока мы не наблюдаем ажиотажа вокруг криптовалютных активов. Скорее можно сказать, что блокчейн-технологии находятся на рельсах плавного и стратегического развития и будут адаптированы в обозримом будущем различными крупными игроками рынка. Биткоин же постепенно занимает место в инвестиционных портфелях хедж-фондов (пока незначительную часть), и если этот тренд продолжится, вполне можно увидеть пробитие психологической отметки в $10000 и дальнейший рост криптовалюты. Но нужно не забывать о том, что волатильность биткоина может быть довольно высокой. Это хорошая новость для вас, если вы трейдер: в этом случае вы можете работать как на росте, так и на падении цены BTCUSD.

Источник