Период кредитования срок окупаемости

Получить кредит онлайн можно здесь — https://moneyveo.ua/.

Цель кредитования

Срок кредитования

пополнение оборотных средств (овердрафт или возобновляемая кредитная линия)

Если кредит требуется на пополнение оборотных, а именно на текущую деятельность БЕЗ увеличения объемов продаж, срок кредитования составляет не более 12 мес.

Если кредит требуется на увеличение объемов продаж, необходимо оценить эффективность привлечения кредитных средств (финансовый леверидж) и убедиться, что чистой прибыли будет достаточно на выплату кредита и процентов в течение 18 мес. кредитования, в противном случае кредит квалифицируется как инвестиционный.

Срок кредитования определяется исходы из долговой нагрузки компании следующим образом:

Сумма кредита на ремонт помещения (иная цель)

Годовая процентная ставка

Ежемесячные выплата долга и процентов по всем действующим кредитам

Среднемесячная чистая управленческая прибыль

— ремонт помещений
— приобретение оборудования или недвижимости и т.д.

Расчет

3,5 – 2 = 1,5 млн руб., следовательно ежемесячный платеж по испрашиваемому кредиту не должен превысить 1,5 млн руб., исходя из чего рассчитывается максимальный срок кредита.

20 млн руб + (20 млн руб * 0,2 ) = 24 млн руб (максимальная годовая выплата долга с процентами)
24 млн руб / 12 мес = 2 млн руб. (превышает 1,5 млн руб.)
24 / 24 мес = 1 млн руб. (не превышает 1,5 млн руб)

Срок кредитования не менее 2 лет.

— привлечение кредита на модернизацию производства
— финансирование инвестиционного проекта
— покупка ценных бумаг и т.д.

Срок кредитования зависит от срока окупаемости инвестиционного проекта, который считается следующим образом:

Расчет
100/25 = 4 года

Стоит отметить, что в качестве снижения инвестиционных рисков, целесообразно использовать срок окупаемости по пессимистическому сценарному анализу или увеличить расчетный срок окупаемости на 1-2 года.

Срок транша рассчитывается в случае, если кредит предоставляется в форме овердрафта или возобновляемой кредитной линии. Срок транша зависит от финансового цикла компании и рассчитывается следующим образом:

Показатель

Количество дней

Транспортировка продукции покупателю

Поступление денежных средств от покупателя с момента получения товара

Хранение готовой продукции

Доставка сырья от поставщика

Оплата сырья поставщику 100%

за 5 дней до отгрузки товара

Расчет
5 + 7 + 15 + 2 + 3 + 10 + 20 = 62 дня

1. Срок кредитования берем «с запасом» в 2-3 мес. или 1-2 года для инвестиционного кредита
   
2. Срок транша рассчитываем с учетом возможного изменения платежной политики компании (так же с «с запасом»)

График погашения кредита

График погашения кредита устанавливается с учетом следующих факторов:

• Учитываем наличие сезонности в деятельности компании. Например, в период с января по май компания не реализует продукцию, а только ее производит (что характерно для горно-добывающей отрасли). Или, всплеск продаж приходиться на праздничные месяцы и т.д. В данном случае, графиком погашения необходимо предусмотреть наименьшую выплату кредита в «не сезонные» месяцы и наибольшую в «сезонные».
• Не желательно устанавливать график погашения на конец срока кредитования, чтобы не оказаться в неожиданном дефолте, так как даже при самой высокой рентабельности, не возможно резко «выдернуть» кредитные средства из оборота компании, особенно если она активно развивается на рынке. Необходимо оставлять «запас прочности» — время на разработку мер при возникновении непредвиденной ситуации (срыв поставок, не платежеспособность контрагентов и т.д.)
• Целесообразно предусмотреть не ежемесячный, а ежеквартальный график погашения (или раз в 6 мес), чтобы исключить влияние изменения платежной политики компании
• Если кредит предоставляется строительной компании, необходимо сделать его зеркальным к графикам поступлений по контрактам

Платежи по графику погашения кредита должны быть максимально равномерными и учитывать все факторы платежных рисков.

В целях «запаса прочности», сумма платежа по графику погашения кредита не должна превышать 70-80% планируемой управленческой чистой прибыли.

Источник

Формула срока окупаемости бизнес-проекта: что это такое, как правильно рассчитать этот период и что он показывает – пример, таблица

Перед принятием решения о направлении инвестиций в тот или иной проект инвестор всегда должен знать, в течение какого времени он сможет вернуть средства и получить прибыль. Чем короче длительность периода, в течение которого будут возвращены вложения, тем лучше. В современной практике используется такой показатель, как срок окупаемости, который рассчитывается на основании формулы, состоящей из ряда важных критериев и параметров. В данном материале рассмотрим, как получить индикатор и как правильно его использовать.

Что это и для чего рассчитывается

Если говорить о значении термина, это период, в течение которого будут возвращены инвестиции. Альтернативная трактовка – это нулевая точка, после которой следует получение чистой прибыли. В ряде ситуаций, при стечении совокупности условий, инвестированные финансы начинают давать результаты уже после вложения. К примеру, если собственник приобретенной недвижимости, коммерческой или жилой, начинает сдавать ее в аренду. Но важно учитывать, что такое наблюдается редко.

В преимущественном количестве случаев размещение ресурсов диктует необходимость проведения длительного подготовительного этапа и получения ряда показателей, чтобы быстрее прийти к фазе готовности. Из этого вытекает, что всегда требуется время для возврата суммы и получения прибыли. Ниже мы рассмотрим простой и динамический срок или период окупаемости бизнес-проекта, что это такое, формулы расчета, как можно его посчитать на примере реальных ситуаций, которые могут возникнуть в любой сфере предпринимательства.

При выполнении совокупности операций важно учитывать, что в ходе реализации того или иного финансового начинания может возникнуть необходимость дополнительных средств. На основании этого можно сделать вывод, что совокупное время напрямую зависит от продолжительности этапа подготовки до финансовой эффективности и минимального времени, требуемого для полного возврата финансов. Понимание и изучение данных положений предоставляет возможность дать определение понятию срока окупаемости проекта как длительности прохождения пути от всех совершенных вложений до нулевой точки, когда все траты будут возвращены.

В ряде случаев под термином подразумевают упрощенный вариант специализированного расчетного индикатора, который описывает временной промежуток, требующийся для полного возмещения сделанных первоначальных инвестиционных расходов на базе планируемого целевого уровня целесообразности выбранного начинания. Но здесь важно учитывать наличие трех допущений: планируется достигнуть требуемого показателя рентабельности, не берется во внимание рост инфляции и ее текущий уровень, не учитываются и не просчитываются дополнительные траты. Планирование данного типа — нелегкий процесс, однако он является обязательным и неотъемлемым, так как без него инвесторы не будут предоставлять финансирования.

В течение какого времени окупаются венчурные инвестиции

Чем выше уровень рентабельности конкретного проекта или организуемого бизнеса, тем меньше будет длительность его полной окупаемости, то есть расходы, вложенные в организацию и реализацию, будут возмещены быстрее. В этом случае сложнее всего выявить степень прибыльности используемого венчура. Как правило, для этого используются специализированные оценки статистики и математический анализ, что позволило выработать следующую формулу:

РР – это период полного возмещения; P – вероятность положительного исхода или успеха; N – совокупное число начинаний; R – рентабельного определенного плана, обозначенного буквой i.

В течение какого времени окупаются капитальные инвестиции

В качестве вложения позиционируются ресурсы, которые были переданы с целью создания основных средств. Это совокупность мер, которые направлены на совершенствование и обновление оснащения производственных мощностей, а также на выполнение научных и проектно-изыскательных работ. Главной целью при этом является повышение основных экономических показателей, и в первую очередь рентабельности. В данном случае также применяется дробная формула:

В этой ситуации срок инвестиционной окупаемости обозначается как PPI, а его выражение напрямую зависит от требуемого времени, который может рассчитываться как в годах, так и по месяцам. CI – объем сделанных капитальных вложений в рублях. PRT – это совокупная чистая прибыль, которая получена в течение этого же периода. Можно сделать вывод, что чем ниже сумма и выше ее прибыльность – тем короче длительность возвращения. Речь идет о полном возврате капитальных средств, которые инвестор вкладывает в основные фонды.

Если реализуемое совершенствование и модернизация затрагивают определенные векторы хозяйственной деятельности, длительность окупаемости инвестиций не должен быть выше установленного нормативного срока. Из этого становится очевидно, что конкретное предприятие не имеет возможности покрывать затраты на совершенствование того или иного предприятия за счет достигнутой рентабельности, так как это лишает экономического смысла. Здесь опять же распространены ситуации, когда начальной рассчитанной финансовой базы оказывается недостаточно для достижения намеченных результатов и целей. Вложения, которые были сделаны, называются дополнительными. При этом период окупаемости проекта, если считать по формуле, определяется:

PIA= (AI – CI)/ (PRTA – PRTB)

PIA обозначает интересующая временная продолжительность для дополнительных инвестиций, который выражается исходя из выбранного промежутка времени. AI – это сумма, рассчитанная с учетом дополнительных затрат. PRTB обозначает базовую прибыль, а PRTA – прибыльность, которая была достигнута в результате предпринятых действий по совершенствованию и модернизации.

В течение какого времени окупается оборудование

В данном случае основным является принцип, который можно применить к любому виду ресурсов. Единственная существенное отличие заключается во включении в совокупную сумму вложений всех затрат, которые связаны с транспортировкой и вводом в эксплуатацию основных средств. Применяется следующее выражение:

Сама длительность обозначается как PPE, PRTA включает в себя расходы, необходимые для ввода, PRTE – это совокупная валовая прибыльность, которая была получена или достигнута в результате эксплуатации данного оснащения.

Как определить, посчитать и найти срок окупаемости бизнес-проекта по формуле с примерами

Итак, мы уже рассмотрели методологию и некоторые нюансы, которые необходимо учитывать в ходе выполнения расчетных операций при внедрении технологий, модернизации и совершенствования имеющихся, реализации нового начинания. Однако нужно выделить наличие недостатков: отсутствие должного учета ряда важных факторов, относительно низкая степень точности. Способы, которые были рассмотрены выше, дают возможность инвестору своевременно оценить и проанализировать присутствующие риски, выполнить расчет окупаемости бизнес-плана. Однако для получения более достоверных и точных результатов необходимо использовать две методики: дисконтированный и простой подход. Техники отличаются друг от друга степенью участия ставки, которая учитывает стоимость привлекаемого капитала в формуле и позволяет дисконтировать его. Давайте более подробно остановимся на каждой из этих методик.

Простой метод

Подразумевает использование следующего выражения:

В данном случае период, в течение которого достигается нулевая точка (РР). Чистый инвестиционный доход обозначается как PR, а совокупная сумма вложенного капитала – это I. Как вы видите, расчет максимально прост, что и обуславливает широкую популярность описанной методики.

Применение

Разберем в качестве примера следующую ситуацию: компания купила новое современное оснащение на 5 500 000 руб. Это позволило повысить годовой доход на 1 200 000 руб. Теперь используем формулы и рассчитываем:

Из этого следует, что ориентировочно через 4 года и 7-8 месяцев предприятию удастся полностью окупить средства. Обратите внимание, что в ходе расчетов принимается стабильный уровень инфляции, который в фактических условиях практически нереален. Плюс необходимо учитывать, что любой инвестор, выполняя вложения, делает не только в полном объеме компенсировать понесенные издержки, но также получить прибыль. Помимо этого, есть еще один недостаток – полностью игнорируется возможность флуктуации потоков денежных активов в ходе рассчитанного временного промежутка, то есть полагается, что все понесенные затраты и расходы будут погашаться порциями.

Дисконтированный метод

Как уже было сказано выше, простое выражение не учитывает ряд характеристик и показателей, факторов, которые прямым образом отражаются на финансовых индикаторах. При этом главным или наиболее важным считается инфляционный процесс. Дисконтированный метод позволяет учесть скачки стоимости денежных масс за счет использования более сложных расчетных операций. Рассмотрим, как рассчитать срок (период) окупаемости бизнес-проекта — формула с примером расчета.

Прежде всего, обозначим, о каком временном отрезке идет речь. Это время, когда получаемая прибыль покрывает объем использованных средств. В этом случае сумма прибыли и совокупное число инвестиций рассчитываются с учетом установленной барьерной ставки, которая зачастую называется дисконтированием.

В данной ситуации считается дисконтированный период (DPP), полученный поток денег за тот или иной временной отрезок (CF), сделанная первоначальные вложения (IC), число этапов (n), номер изучаемого промежутка времени (t) и собственно сама ставка (r).

Из формулы отчетливо видно, что при расчете окупаемости дисконтированного типа первостепенное значение имеет объем денежных потоков с учетом специализированного понижающего коэффициента. В результате конечный показатель в любом случае будет выше относительно используемого простого метода.

Применение

Для большего удобства и простоты осуществления расчетных манипуляций лучше использовать таблицы, которые демонстрируют, в какое время коэффициент дисконтированных денежных средств выходит из отрицательного значения и обретает положительное, то есть, когда полностью покрываются понесенные затраты. Для лучшего понимания рассмотрим пример.

Бизнесмен хочет сделать инвестиционный взнос в открытие кафе на сумму 7.2 миллиона рублей. Расчетная прибыльность должна составить 2.76 млн рублей. Барьерная ставка будет сохраняться и составит 21%. Составим таблицу для показателей периода или срока окупаемости проекта.

Поток денежных средств (млн руб.)

Дисконтированный денежный поток

Дисконтированный денежный поток с накопительным результатом

Источник