Отс криптовалюты что это

Что такое OTC-трейдинг и зачем он нужен?

Торговля Биткоином — это не только совершение сделок любителями на крупных криптобиржах. Большую роль в жизни рынка монет играет OTC-трейдинг. OTC расшифровывается как Over-the-Counter, в дословном переводе — минуя прилавок/мимо прилавка. В основном им занимаются крупные игроки, то есть майнеры, ранние инвесторы или целые организации.

Что такое OTC-трейдинг?

Это сделка, которая происходит напрямую между двумя заинтересованными сторонами (без влияния бирж).

OTC-трейдинг возник ещё задолго до появления крипторынка. С его помощью финансисты могут совершать крупные сделки с огромным количеством торговых инструментов вроде акций и деривативов. В отличие от традиционных бирж, рынок OTC-сделок децентрализован и не имеет конкретных физических центров в мире. Здесь также могут быть посредники, причём представители двоих сторон.

На традиционных рынках OTC-трейдинг особенно полезен, когда акции небольшой компании не могут пока выйти на биржу. Желающие поторговать ценными бумагами обходятся без бирж и совершают сделки между собой.

На крипторынке OTC-сделки совершаются зачастую теми, кто хочет продать или купить огромное количество монет. К примеру, крупному майнеру довольно проблематично ликвидировать свои запасы биткоинов через традиционные биржи. Он может продать их напрямую второй заинтересованной стороне, минуя централизованных посредников.

По данным аналитиков из Digital Assets Research и TABB Group, дневные объёмы на OTC-сделках выше, чем в обычном трейдинге на биржах. Именно поэтому некоторые крупные торговые площадки (Binance, Coinbase и Circle) начали предоставлять услуги по посредничеству при совершении OTC-сделок.

Кто торгует не на биржах?

Главные продавцы — крупные майнеры, которые продают добытые биткоины институциональным инвесторам.

В октябре 2018 года представители платформы для совершения OTC-сделок Cumberland отчитались о том, что большая часть работы компании совершается во время азиатских торговых сессий. По мнению экспертов, именно в это время суток пулы Antpool и BTC.com распродают запасы добытых монет.

Их клиенты (крупные инвесторы и организации) предпочитают совершать сделки в обход бирж. Другими словами, в деле, где есть много биткоинов, почти всегда будет фигурировать OTC-трейдинг.

Зачем обычным пользователям OTC-сделки?

Если вам нужен определённый уровень ликвидности и анонимность, то OTC-трейдинг — идеальное решение.

К примеру, у вас есть внушительное количество криптовалюты, которую вы купили очень давно. После стремительного подорожания Биткоина ценность ваших накоплений взлетела до небес, поэтому для быстрой продажи вам нужен богатый покупатель, который сможет заплатить сразу за всё. Иногда на биржах нет достаточного уровня ликвидности, а вот крупный инвестор может её обеспечить.

К тому же в подобных делах очень важна анонимность. Для выполнения крупного торгового ордера биржи потребуют с вас подтверждение личности, поэтому о секретности здесь придётся забыть.

Наконец, прямая продажи криптовалюты почти никак не повлияет на её цену на бирже. Крупная сделка не обрушит стоимость актива, поэтому обе стороны останутся в плюсе.

Какое количество криптовалюты нужно для совершения OTC-сделок?

Посредники, которые работают с крупными институциональными инвесторами, называют заоблачные суммы. Компании поменьше имеют более приземлённый порог входа.

К примеру, OTC-платформа от Bittrex требует от своих клиентов, чтобы эквивалент суммы их сделок были больше 250 тысяч долларов. У Poloniex такое же ограничение. А вот Binance предпочитает считать в биткоинах, здесь сделки должны быть крупнее 20 BTC или примерно 219 тысяч долларов по курсу на сегодняшний день.

У Coinbase есть специальный сервис Prime, куда может попасть только закрытая группа институциональных инвесторов. Клиентам поменьше стоит обратить внимание на Changelly, здесь стартовый лимит начинается от 10 BTC или 110 тысяч долларов.

Есть ли проблемы в OTC-трейдинге?

Как и в любом другом деле, вы должны вовремя распознать мошенников и учесть риски при совершении сделки.

Резкие всплески активности в OTC-трейдинге происходят после взломов бирж. Хакеры желают слить крупное количество украденных монет. Естественно, всё происходит анонимно.

Источник: Outside Insight

Они также могут использовать техники психологического давления, чтобы обмануть покупателя. Известны случаи, когда мошенники давали ложную информацию о несуществующих биткоинах, а потом скрывались с отданными им деньгами.

Каковы решения этих проблем?

Торговые площадки активно работают над созданием кастодиальных решений для крупных инвесторов.

Аналитики ожидают, что рост рынка OTC-сделок продолжится и в будущем. Соответственно, крупные торговые площадки постараются подстроиться под растущий спрос. К примеру, пятая по величине компания по управлению активами Fidelity запускает холодное хранилище для обслуживания фирм, которые предоставляют услуги крупным клиентам. В это же время Coinbase тоже занимается решением проблем, связанных с OTC-трейдингом.

Ещё больше интересного о торговле цифровыми активами можно найти в нашем крипточате ходлеров. Ждём вас там.

Источник

OTC-платформы: как заключаются миллионные сделки с криптовалютами

Несколько лет с момента появления биткоина в 2009 году сделки с ним проходили только на внебиржевом рынке, потом появились централизованные биржи. Но внебиржевые сделки так и остались. Сейчас они заключаются на площадках, где пользователи покупают друг у друга криптовалюту на небольшие суммы, а также на платформах, где возможно приобрести цифровую валюту на сумму от $50 тысяч. Об особенностях работы таких площадок специально для ForkLog рассказал управляющий партнер ICONIC Олег Равнушкин.

Вне биржи

Купить криптовалюту на большую сумму можно и на традиционной централизованной бирже, но там это сделать сложнее. Во-первых, запрашиваемого объема может просто не оказаться, во-вторых, по мере выполнения заказа вы увидите рост котировок покупаемых монет, поэтому фиксированной цены при таких сделках нет.

Как правило, биржевые сделки на крупную сумму приводят к сильным колебаниям курса – работают алгоритмы, характерные для классических бирж с ценными бумагами. Например, в 2013 году один клиент купил на бирже биткоины на $15 млн (25 тысяч биткоинов), эта сделка привела к росту курса валюты с $527 до $753.

В случае внебиржевых сделок можно договориться о фиксированной цене, которая будет немного выше обменного курса (чаще всего +1%), но в результате, как правило, согласованная цена внебиржевой сделки лучше, чем на обычной бирже.

Внебиржевой рынок, или рынок OTC (Over the counter) для криптовалют сложился еще до появления классических бирж, но OTC-платформы для крупных сделок стали появляться только в 2013-2014 годах. Площадки создавали бывшие трейдеры, хедж-фонды, платежные системы и майнеры. Через них проходят сделки на суммы до $100 млн и выше ежедневно.

Например один из таких сервисов – Genesis Trading – обрабатывает в торговый день операции на сумму $75-80 млн. Судя по апрельскому заявлению главного исполнительного директора Майкла Моро, это в 10 раз больше, чем в прошлом году. В месяц через Genesis Trading проходят сделки на $1,5-2 млрд.

Главное отличие таких платформ – это высокая сумма лота на покупку. Самый низкий входной порог предлагает британская площадка B2C2: купить на ней криптовалюту можно на сумму не менее $50 тыс. Самой дорогой платформой остается Circle Trade, у которой и раньше был самый высокий минимальный лот, а в апреле он увеличился в два раза, до $500 тыс. Глава Circle Trade Джереми Аллэйр сказал, что повышение входного порога было обусловлено ростом активности пользователей.

«Средний размер торговой операции на нашей платформе превышает $1 млн, а наиболее крупные сделки — свыше $100 млн. Эти показатели продолжат увеличиваться», — рассказал он.

Месячный оборот на Circle Trade доходит сейчас до $4 млрд.

Главное – проверить клиента

Крупная OTC-платформа – это не просто посредник, как в случае p2p-площадок, где пользователи покупают друг у друга криптовалюту на небольшие суммы. Если сервис работает «вбелую», он несет ответственность перед своими клиентами, ведь они рискуют огромными суммами денег. Платформа проводит процедуру KYC (know your client), что означает проверку контрагентов на соблюдение правил антиотмывочного законодательства. А некоторые даже получают специальную лицензию у местного регулятора, и рискуют лишиться этой лицензии в случае несоблюдения клиентом требований AML (Anti-Money laundering).

Так, площадка itBit, предлагающая услуги по купле-продаже биткоинов институциональным инвесторам, является регулируемой в США, сервис Circle Trade имеет лицензию на денежные переводы, а Genesis Trading зарегистрировался в качестве брокера в SEC.

OTC-платформа, где пользователи заключают сделки на крупные суммы, работают с ограниченным кругом валют, в который, впрочем, входят все основные, представленные на рынке (биткоин, Ethereum, Litecoin и другие). Например, сервис Cumberland работает с 25-30 валютами, но при этом на своем сайте перечисляет только основные шесть.

Транзакции на гигантских OTC-платформах совершаются путем банковских переводов или отправки криптовалют в электронные кошельки. Им предшествует процесс обсуждения цены. Внебиржевые сделки начинаются с поиска контрагента для сделки после получения запроса от покупателя по онлайн-форме или электронной почте. Как только он найден, покупатель сообщает размер сделки и запрашиваемую цену. Продавец отвечает своей ценой. Как уже было сказано выше, назначаемая контрагентом цена может быть выше на 1% от биржевого курса продаваемой валюты. Большинство OTC-сервисов, работающих с крупными суммами, не взимают комиссию за свои услуги.

Очередь за локальными площадками

Любая торговля несет в себе риски. На внебиржевом рынке особо важен вопрос доверия и добросовестности брокеров, которые проверяют контрагентов и помогают избежать непреднамеренного участия клиента в сомнительных или преступных операциях. И, если «белые» сервисы нивелируют такие риски тщательным KYC, то клиентам серого сегмента OTC рынка, не подконтрольного регуляторам, приходится действовать на свой страх и риск. С другой стороны, серые OTC-платформы не повержены регуляторным санкциям. Например, в прошлом году Китай вместе с проведением ICO запретил работу криптовалютных бирж, но ограничения не сильно повлияли на функционирование серого внебиржевого рынка.

Сейчас большинство действующих OTC-платформ родом из Америки, но многие из них выходят на азиатские рынки. По мере внедрения регулирования криптовалютной индустрии стоит ожидать появления локальных площадок, которые будут учитывать местное законодательство и его специфические особенности, что поможет получить статус доминирующих игроков в своем регионе, лояльное отношение регуляторов и высокий уровень доверия клиентов.

В конце концов «белые» OTC-платформы, работающие с большими суммами, — это привлекательный инструмент для крупных инвесторов, и можно предположить, что мы наблюдаем формирование и распространение нового явления — частного криптовалютного бэнкинга, который станет интересной альтернативой для состоятельных клиентов, желающих диверсифицировать свои инвестиции.

Источник

Что такое внебиржевая торговля криптовалютами, или OTC?

Если хотите инвестировать в криптовалюту по-крупному, то покупка через биржу не подойдет. На бирже или не хватит ликвидности, или пока вы покупаете один стакан за другим, цена сильно повысится. Также приходится учитывать риск взлома биржи, от которых онлайн-площадки не застрахованы.

В таких случаях используется внебиржевая торговля (OTC). Как правила, этой услугой пользуются только крупные трейдеры, если понимать OTC классически. В этой статье рассмотрим понятие внебиржевой торговли, отметим ее особенности и перечислим известных брокеров.

Что такое внебиржевая торговля в криптовалютах?

Внебиржевая торговля — это торговля криптовалютой, которая проходит вне. В этом смысле она не отличается от такой же торговли на фондовом рынке. Крупные трейдеры проводят сделки напрямую друг с другом. Они могут проводиться несколькими способами:

• через посредников. Такие сделки — самый частый вариант. Их проводит брокер, который специализируется на крупных транзакциях. Платформы предлагают персональный сервис и тонкую настройку под клиента. Через них напрямую можно выйти на «поставщиков ликвидности», то есть тех, у кого есть большое количество криптовалюты на продажу.
• через чаты. Первая крупная сделка вне биржи по BTC состоялась через IRC-клиент в чате #bitcoin-otc. Этот агрегатор работает через IRC и позволяет осуществлять одноранговые транзакции между трейдерами.
• через банкоматы и обменники. По сути, эти площадки тоже работают вне биржи. Когда вы покупаете криповалюту через банкомат, вы фактически берете ее с кошелька брокера. Но этот вариант редко может предложить высокую ликвидность без обращения к бирже, так что в этом случае выгодный курс — редкость.
• покупка на токенсейле. Самый выгодный вариант (если проект надежный) — прямая покупка криптовалюты у проекта. Эта процедура проводится без посредников через смарт-контракты, а за объем можно получить скидку и место в руководстве проектом.
• через «темные пулы». На традиционных биржах есть закрытые разделы, куда попадают только киты. Например, известно о таком разделе на Kraken, TradeZero. Проект Republic Protocol вообще разрабатывает такой протокол с атомарной торговлей.

Отличие OTC от биржи

Зачем задумываться о внебиржевом трейдинге, когда существует огромное количество криптовалютых бирж с выгодными условиями? Когда трейдер покупает валюту на очень большую сумму, открываются другие обстоятельства. OTC выгоднее по ряду причин:

• На бирже может не быть достаточной ликвидности. В результате крупную сделку нужно делить на несколько площадок и покупать в несколько этапов. В это время цена изменится из-за спроса, поэтому выгодной сделки не получится. Цена каждого следующего ордера будет увеличиваться. Внебиржевая торговля позволяет купить сразу много за одну цену.
• У OTC-брокеров более высокий порог лимитов. На большинстве бирж есть лимит максимальной суммы в день на покупку и на вывод.
• Напрямую от поставщика ликвидности покупать быстрее. Крупные сделки через биржу могут занять несколько дней. В случае OTC время обработки ниже.

Также считается, что OTC-сделки безопаснее, потому что в них участвует брокер и крупный поставщик.

Не обошлось без минусов:

• Брокер берет более высокую комиссию за проведение сделки.
• Работу на бирже можно автоматизировать, например, через API биржи, а OTC — нет. Некоторые считают это минусом, но на деле трудно придумать пример использования. Обычно, мало кто торгует на волнах состоянием в несколько миллионов. И да, торговать как дневной трейдер на OTC-площадках не получится.
• Действительно высокий порог входа. Скажем, если покупать напрямую у майнинг-пула, то вы должны купить сразу всю награду за блок.

Как это работает

Первым шагом в любой сделке является поиск контрагента. Это можно сделать через чат-комнату, можно искать в социальных сетях, писать пулам и прочее. Но чаще это делается через брокерскую платформу.

Следующим шагом будет обсуждение условий сделки. Например, вы ходите купить ETH:

1. Сумма, на которую вы ходите купить.
2. Желательная дата сделки.
3. Желаемая цена за монету.

Специфика зависит от многих факторов: насколько крупный ваш заказ, а следовательно, насколько желанный вы клиент, какой спред на монету и сколько предложений доступно.

Как только цена будет согласована, покупатель отправляет продавцу банковский перевод для покрытия покупки. Продавец отправляет покупателю соответствующее количество криптовалюты или токенов. Иногда требуется верификация и проверка личности, что не нарушать требования законодательства.

Список OTC-брокеров

Существует все более широкий выбор OTC-площадок. При сравнении учитывайте эти пункты:

• максимальный и минимальный объем торговли,
• комиссия за транзакцию, есть ли скидки за объем,
• каков процесс регистрации,
• насколько широк выбор валют,
• как брокер хранит активы, как обеспечивается безопасность средств,
• а также качество техподдержи и репутация прощадки.

Наиболее известные брокеры:

• Octagon Strategy в Гонконге с низкими комиссиями и широким выбором валют,
• Smart Contract в Токио также управляет активами,
• Genesis Trading в Нью-Йорке — регулируется по законам США, представлены BTC, ETH, BCH, XRP, LTC, ETC, ZEC,
• B2C2 в Лондоне позволяет проводить сделки разного размера,
• SFOX в Сан-Франциско, кроме покупки более 100 BTC предлагает алгоритмическую торговлю,
• XBTO — один из наиболее ликвидных мировых брокеров,
• Circle — мировая компания с высокой ликвидностью, также владеет Poloniex,
• itBit OTC из Нью-Йорка, отличается тем, что нет комиссий на вывод в криптовалюте.

Насколько популярна OTC-торговля криптовалютами?

Количественная оценка внебиржевой торговли затруднена. Сделки редко проходят публично и не освещаются СМИ.

Можно судить по косвенным показателям. Например, как растет количество брокеров и как банки начинают внедрять такие предложения для вип-клиентов.

TABB Group, международная исследовательская компания, раскрыла в своем обширном отчете, что внебиржевой рынок биткоина значительно больше, чем объемы торгов на биржах. Компания заявляет, что OTC больше в 2-3 раз. Ежедневный оборот около 12 млрд долларов.

Наблюдение за общей рыночной капитализацией показывает, находятся ли киты в режиме покупки. Увеличение рыночной капитализации, как правило, связано с конкретными событиями: новым листингом на бирже, выпуском дорожной карты, чем-то конкретным. Когда капитализация не имеет конкретного события в основе, это может быть или махинацией создателей, или действительно крупным вложением вне биржи.

Другой способ определить OTC-сделки — наблюдать за блокчейном, отслеживать крупные кошельки. Например, на сайте Bitcoin Rich List.

Продажа BTC на сотни миллионов долларов на бирже за короткий промежуток времени может привести к краху рынка, особенно если не будет заказов на покупку. Так что OTC важно для поддержания здорового рынка.

Даже если вы не участвуете во внебиржевом трейдинге, за крупными движениями полезно следить, потому что это фундаментальный фактор для частных инвесторов и мелких трейдеров.

Источник