Отрицательная величина чистых инвестиций указывает

Discovered

Деньги, банки, страхование, экономика и бизнес

Чистые инвестиции

Чистые инвестиции (net investment) — сумма финансовых ресурсов, направленных на прирост активов предприятия. Расчет этого показателя осуществляется по следующей формуле:

где ЧИ — сумма чистых инвестиций предприятия в определенном периоде;
ВИ — сумма валовых инвестиций предприятия в рассматриваемом периоде (общий объем инвестированного капитала);
АО — сумма амортизационных отчислений в рассматриваемом периоде.

Показатель динамики чистых инвестиций отражает характер экономического развития предприятия в рассматриваемом периоде. Если сумма чистых инвестиций составляет отрицательную величину (т.е. если объем валовых инвестиций меньше суммы амортизационных отчислений), это свидетельствует о снижении производственного потенциала предприятия, следствием чего является сокращение объема выпускаемой продукции, снижение суммы доходов и прибыли от операционной деятельности (такая ситуация характеризует предприятие, «проедающее» свой капитал).

Если сумма чистых инвестиций равна нулю (т.е. если объем валовых инвестиций равен сумме амортизационных отчислений в рассматриваемом периоде), это означает отсутствие экономического роста, т.к. объем производственного потенциала при простом воспроизводстве внеоборотных активов остается неизменным (такая ситуация характеризует предприятие «топчущееся на месте»).

И наконец, если сумма чистых активов составляет положительную величину (т.е. объем валовых инвестиций превышает сумму амортизационных отчислений в рассматриваемом периоде), это означает, что инвестиционная деятельность предприятия обеспечивает его экономическое развитие за счет расширенного воспроизводства производственного потенциала (такая ситуация характеризует «растущее предприятие»).

Подобная оценка дается не только отдельным предприятиям, но может служить оценкой экономики государства, в макроэкономическом анализе в системе национальных счетов. Валовые и чистые инвестиции в экономике страны постоянно анализируются и предоставляют правительству и экономистам информацию о возможностях развития экономики и необходимых мерах по увеличению чистых инвестиций.

Источники чистых инвестиций могут быть внутренними и внешними. К внутренним относятся:

К внешним источникам относят:

Динамика роста чистых инвестиций служит индикатором в экономике любой страны и свидетельствует об эффективном ее функционировании. Снижение темпов роста чистых инвестиций является предвестником стагнации в экономике, а отсутствие роста свидетельствует о кризисе.

С макроэкономической точки зрения объем чистых инвестиций в стране зависит от стабильности финансово-экономической и политической ситуации, нормативно-правового регулирования инвестиционной деятельности, инвестиционной привлекательности и инвестиционного климата в стране, системы налогообложения и наличия налоговых льгот при осуществлении инвестиционной деятельности и т.д.

ЧИСТЫЕ ИНВЕСТИЦИИ – ЭТО

Инвестициями принято называть вложения в экономику на длительный период времени. Обычно инвестиции используются для приобретения средств производства, таких как оборудование, машины, земля и помещения. Так как подобные “покупки” окупаются не мгновенно и не за один год, а за достаточно длительный период времени. Различаются чистые инвестиции и валовые инвестиции.

Источниками для инвестиционного капитала выступают:

1. собственные сбережения предприятий;

2. заемные сбережения.

Валовые инвестиции – это общая сумма расходов на капитал, то есть в данную категорию могут быть отнесены вложения в новое строительство, в интеллектуальные ценности и в приобретение предметов труда. Интересный и полезный хостинг картинок можно найти на сайте imagestun.com.

Чистые инвестиции – это разность между валовыми инвестициями и амортизационными отчислениями. За счет таких отчислений происходит возмещение капитала, вложенного в производство.

Чистые инвестиции могут быть как отрицательными, так и положительными. Отрицательные чистые инвестиции – это ситуация когда амортизационные отчисления больше валовых инвестиций, что свидетельствует о том, что предприятие переживает экономический спад. Положительные чистые инвестиции – это ситуация обратная отрицательным чистым инвестициям, то есть валовые издержки превышают амортизационные отчисления, и предприятие находится на стадии экономического роста. Равенство валовых инвестиций и амортизационных отчислений говорит о том, что экономике присущ статичный характер.

На уровень инвестиций оказывают влияние следующие факторы:

1. экономическая и политическая стабильность;

2. законодательные меры;

3. развитие техники;

Так как приведенный перечень факторов не наделен постоянством, то соответственно и уровень инвестиций будет изменяться. В условиях роста инвестиций увеличиваются издержки на все производственные элементы, и можно рассчитывать на положительные чистые инвестиции.

Чистые инвестиции в масштабах государства могут влиять на национальный доход.

Интересен тот факт, что при более высоком уровне издержек на потребление возникает более высокий уровень инвестиций, по причине того, что он является своего рода предпосылкой для получения капиталов от инвесторов. Взаимодействие потребления и инвестиционных расходов называется “парадоксом бережливости”.

Таким образом, чистые инвестиции – это характеристика производственного потенциала предприятия в данный момент времени.

Интересная статья? Поделитесь ею пожалуйста с другими:

Равные доли прироста дохода потребителя пошли на потребления и сбережения

Меньшую часть прироста своего дохода потребитель истратил на потребление

Большую часть прироста потребитель истратил на увеличение потребления своего дохода

Большую часть прироста своего дохода потребитель направил на сбережения

Если уравнение сбережений имеет вид S = (- 20) +0,25У, где (У- совокупный объем производства и доходов), то простой мультипликатор автономных расходов равен.

Если функция сбережения S = — 200 + 0,3Y, то предельная склонность к потреблению.

0,7

0,07

0,3

0,03

Величина располагаемого дохода 120000 руб. Напотребление семья потратила 100000 рублей. Средняя склонность к потреблению составила…

0,83

1.2

-20000

Предельная склонность к сбережению равна 0,28. Мультипликатор автономных расходов равен…

3,5714

1,3889

2,6352

3,4913

«3. Макроэкономика: 3.24 Инвестиции»

Величина инвестиций возрастает при .

Увеличении государственных закупок товаров и услуг

Уменьшении денежной массы в экономике

снижении реальной ставки процента

Повышении реальной ставки процента

Инвестиции не могут осуществляться за счет такого источника, как.

Банковский кредит

Прибыль фирмы

Амортизационный фонд фирмы

Отсрочка по выплате налогов

Отрицательная величина чистых инвестиций указывает на то, что…

валовые частные инвестиции равны величине амортизационных отчислений
валовые частные инвестиции равны величине чистых инвестиций
валовые частные инвестиции недостаточно для компенсации изношенного оборудования
валовые частные инвестиции компенсируют только потери, связанные с износом оборудования

Финансовые инвестиции – это…

вложение обеспечивающие увеличение средств производства, материально-вещественных ценностей, запасов
вложение, предполагающие возмещение изношенного за весь срок службы основного капитала
вложение в акции, облигации, векселя и другие ценные бумаги, а также финансовые инструменты
объем инвестиций за вычетом стоимости износа элементов основного капитала

Чистые инвестиции можно определить как…

валовые инвестиции минус амортизация
валовые инвестиции минус налоги
затраты непроизводственного характера
деньги, потраченные населением на приобретение предметов роскоши

Будущая стоимость (FV) текущих инвестиций (PDV) в 2000 рублей через 2 года, если ставка процента равна 2 %, составит…

FV= PDV-(1+i) n =2000-(1+0,02) 2 =1998,9 рублей

FV= PDV/(1+i) n =2000/(1+0,02) 2 =1922,3 рублей

FV= PDV(1+i) n =2000(1+0,02) 2 =2080,8 рублей

FV= PDV+(1+i) n =2000+(1+0,02) 2 =2001 рублей

«3. Макроэкономика: 3.25 Инфляция и ее виды»

Уровень инфляции и средний уровень номинальной ставки процента представлен в таблице:

Определить на сколько процентов изменилась реальная ставка процента в 2002 году по сравнению с 2001.

Уменьшилась на 1,7%

Увеличилась на 2%

Увеличилась на 3%

Уменьшилась на 1%

Номинальный ВВП в текущем году составил 64 ден. ед. Инфляция за этот же период составила 28 %. Реальный ВВП текущего года составит ___ ден.ед.

Причиной инфляции спроса может явиться.

избыточная эмиссия денег

повышение цен на нефть

Рост заработной платы

Если в стране за текущий год реальная заработная плата увеличилась на 12% при уровне инфляции 4%, то номинальная оплата труда…

Повысилась на 6 %

Снизилась на 4%

Повысилась на 16%

Повысилась на 4%

Если номинальный ВВП за год вырос на 50 млрд ден ед. и составил 1000 млрд.ден. ед., то при дефляторе ВВП, равном 1,25, реальный ВВП составит_____млрд. ден ед.

Если при уровне инфляции в 12% реальная доходность облигаций составляет
6%, то номинальная ставка процента равна________________ %

Если в стране за текущий год реальная заработная плата увеличилась на 9% при уровне инфляции 2%, то номинальная оплата труда .

повысилась на 9%

повысилась на 11%

снизилась на 2%

повысилась на 4,5%

Номинальный ВВП составил 50 млрд. ден. ед., а реальный ВВП – 40 млрд. ден. ед. Темп инфляции составил …

12 %

25 %

15 %

10 %

Фактический ВНД в n-м году составил 5 605 млрд. ден. ед., естественный и фактический уровни безработицы – 6 и 8 % соответственно. Если значение коэффициента Оукена 2,5, то объем потенциального ВНД в n-м году равен …

6 594,11 млрд. ден. ед.;

5 900 млрд. ден. ед.;

7 006,25 млрд. ден. ед.;

5 400 млрд. ден. ед.

Дефлятор ВВП увеличился за год с 1,07 до 1,12. Уровень инфляции за год составил.

Предположим, что отечественные товары составляют 70% потребительской корзины и за рассматриваемый период их цены возросли в среднем на 10%, в то время как цены импортных товаров увеличились на 20%. Согласно индексу потребительских цен инфляция за рассматриваемый период составила…

Открытая инфляция характеризуется:
постоянным повышением цен:
ростом дефицита;
увеличением денежной массы.

Стагфляция характеризуется:
постоянным ростом цены потребительской корзины;
ростом цен. сокращением производства и высоким уровнем безработицы;
дефицитом товаров и услуг.

Уровень инфляции это — За определенный промежуток времени.
изменение валютного курса;
изменение паритета покупательной способности;
процентное изменение среднего уровня цен;
изменением ставки процента;
правильный ответ включает все, названые выше.

Если в обществе спрос растет быстрее, чем предложение со стороны производства:
то издержки производства сокращаются;
то отмечается инфляция, вызываемая ростом издержек;
то покупательная способность денежной единицы падает:
то стоимость денег увеличивается.

В Республике Томатии номинальный ВВП в 2005 году увеличился по сравнении с предыдущим годом на 600 млн. лир и составил 3 600 млн. лир. Если дефлятор ВВП составил 1,15, то …

реальный ВВП снизился на 2,7 %;

номинальный ВВП увеличился на 15 %;

реальный ВВП увеличился на 4,3 %;

номинальный ВВП снизился на 5,8 %.

В результате непредвиденной инфляции .

лица с фиксированным доходом богатеют за счет лиц с переменным доходом

кредиторы богатеют за счет заемщиков

перераспределение дохода от капитана к наемным работникам

Источник

Отрицательные чистые активы – влияние на финансовую отчетность

Чистыми активами организации принято считать собственные средства фирмы. Это те активы, которые остаются в распоряжении компании, когда она полностью рассчитается по своим обязательствам перед кредиторами. В общем виде их можно представить как разницу между активами и обязательствами фирмы. На практике бухгалтера используют специальную формулу для расчета этого показателя. Данные берутся из бухгалтерского баланса на отчетную дату.

Значение чистых активов – что это, как посчитать самостоятельно?

Порядок расчета стоимости чистых активов утвержден Министерством финансов в документе №84н от 28.08.2014 г. Расчет базируется на показателях бухгалтерского баланса.

В упрощенном виде формулу расчета можно представить следующим образом:

Чистые активы фирмы на конкретную дату = Итого по разделу III + Величина доходов будущих периодов — Задолженность участников общества по вкладам в уставный капитал

Получается, что, по сути, величина чистых активов соответствует размеру собственного капитала компании. Как же тогда расценивать тот факт, что чистые активы могут иметь и отрицательное значение?

Почему чистые активы фирмы могут стать отрицательными?

Давайте еще раз обратимся к формуле расчета величины чистых активов. Основное значение в ней имеет итог III-его раздела баланса. Фактически это сумма значений по строкам «Уставный капитал» и «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)». Получается, если компания единовременно получила существенный убыток или систематически работает в убыток и его величина превысила размер уставного капитала, скорректированного на недовнесенные вклады участников, то фирма закончит отчетный период с отрицательным значением чистых активов. Конечно, на их размер могут повлиять отложенные доходы (доходы будущих периодов), но как правило, их величина в компаниях не велика.

Давайте рассмотрим конкретные случаи, когда чистые активы могут стать отрицательными.

Какие факты хозяйственной деятельности приводят к отрицательному значению чистых активов?

Например, у компании было длительное судебное разбирательство, которое в итоге разрешено не в нашу пользу. На балансе появится проводка:

Дебет счета 91.02 «Прочие расходы» Кредит счета 76.05 «Расчеты с прочими кредиторами»

Такую запись необходимо сделать в момент вступления в силу решения суда.

Если прибыль по итогам данного отчетного периода составляла 200 тыс. руб., а взыскиваемая сумма в рамках судебного разбирательства равна 1 000 тыс. руб., то неминуем убыток по итогу периода на сумму 800 тыс. руб. И если уставный капитал незначителен и равен 10 000 рублей, то чистые активы компании станут отрицательными.

Однако, можно и постепенно накопить убыток от обычных видов деятельности, который в один из отчетных периодов сделает величину чистых активов отрицательной.

К тому же, не стоит забывать, что и должники компании (дебиторы) могут существенно ухудшить показатели финансовой отчетности. По требованиям Минфина компании обязаны создавать резервы по сомнительным долгам, которые напрямую влияют на размер прибыли, а, значит, косвенно участвуют в расчете чистых активов предприятия.

Например, дебитор так и не заплатил положенные по выполненному контракту 3 000 тыс. руб. Задолженность на отчетную дату составляет более 90 дней. Компания обязана начислить резерв по сомнительным долгам на всю сумму долга дебитора проводкой:

Дебет счета 91.02 «Прочие расходы» Кредит счета 63 «Резервы по сомнительным долгам»

Если же вы по какой-то причине не создали резерв, а долг числится на балансе более 3 лет, его необходимо списать проводкой:

Дебет счета 91.02 «Прочие расходы» Кредит счета 62 «Дебиторская задолженность» и в течение 5 лет учитывать списанную дебиторку, но уже за балансом.

Получается, что инвентаризация дебиторской и кредиторской задолженности, которая выполняется перед составлением годового отчета, может потребовать создания резервов, которые в итоге приведут ваши чистые активы к отрицательной величине.

К чему может привести отражение в балансе отрицательных чистых активов?

Компания должна быть ликвидирована, если 2 года подряд ее чистые активы отрицательны.

Как видно, последствия могут быть очень серьезные. Более того, это не выбор и не право компании. От нее, по сути, уже не зависит, примет она решение о ликвидации или нет. Фирма будет ликвидирована принудительно. В составе годовой финансовой отчетности все компании подают расчет стоимости чистых активов. Акционерные общества обязаны фиксировать их величину на сайте Fedresurs.ru в открытом доступе. Ликвидацию проведут налоговые органы на основании соответствующего Федерального закона № 934-I от 21.03.1991 г. Сама форма, в какой организована компания, в данном случае роли не играет. Процедура будет инициирована контрольным ведомством в судебном порядке.

Однако, до истечения срока в 2 года, компания может провести профилактику, направленную на предупреждение ликвидации. Это может быть решение сократить уставный капитал, как того требуют нормы ГК РФ в ст. 90 для ООО и ФЗ 208 от 26.12.1995 г. в ст. 35 для АО. Снижение должно быть оформлено с уведомлением кредиторов общества и налоговой инспекции. Если же уставный капитал фирмы и так минимален, то, чтобы предотвратить ликвидацию, необходимо повысить стоимость чистых активов.

Что нужно сделать, чтобы повысить стоимость чистых активов?

Есть 2 наиболее распространенных способа быстро нарастить чистые активы:

1. Провести переоценку активов, речь идет об основных средствах общества и его нематериальных активах.

Лучше провести процедуру с привлечением независимых оценщиков и оформить результаты по итогам текущего года, в котором вы хотите повысить стоимость чистых активов компании. Как только активы возрастут, в пассиве повысится величина добавочного капитала на аналогичную сумму. Значит, результат итогов раздела III будет иным, что и требуется при расчете чистых активов.

Обратите внимание, первая переоценка активов влечет за собой обязанность выполнять ее на регулярной основе. Такое правило закреплено положением ПБУ 6/01 в п. 15. При нарушении данной нормы организация попадает под санкции. Но периодичность переоценки выбирает непосредственно сама организация.

Необходимо помнить, что переоценка основных средств производится по группам. Нельзя переоценить только 1 самый дорогой или наоборот, самый дешевый объект из всей массы.

2. Собственникам фирмы, участникам общества увеличить активы путем внесения денежных средств на расчетный счет или передачей на баланс имущества. Поступившие от участников деньги и активы бухгалтер отразит в корреспонденции со счетом «Прочие доходы», что в результате повысит нераспределенную прибыль компании, а значит, и ее чистые активы.

Здесь важно определиться с целью внесения, чтобы операция не рассматривалась как подозрительная. Для этого составляется соответствующее решение или соглашение, в котором должно быть закреплено, что внесение активов должно послужить росту чистых активов общества до достижения ими величины, предусмотренной нормами действующего Законодательства.

Получается, пренебрегать тем фактом, что чистые активы общества приняли отрицательное значение, нельзя. Нужно предпринять меры к их изменению. Для этого у фирмы есть два года. В противном случае компания подлежит ликвидации.

Вопрос-ответ

Ответ: Если предприятие в течение длительного времени осуществляло убыточную деятельность, то у него могут появиться отрицательные чистые активы. Чистыми активами называется разница между обязательствами организации и активами.

Когда два года подряд в компании отрицательные чистые активы, она обязана:

увеличить их стоимость;
уменьшить уставный капитал.

В противном случае ликвидация компании может произойти по решению суда или на усмотрение руководителя. Чтобы этого избежать, следует снизить размеры уставного капитала, тогда сумма активов увеличится. В этом поможет переоценка имущества компании, если остаточная стоимость является не показательной.

Увеличить чистые активы можно с помощью учредителя. Он имеет право предоставить компании дополнительные средства. Учредитель может кредитовать компанию с отрицательными чистыми активами путем процентного или беспроцентного займа. Также имеет право оказать помощь безвозмездно, по договору.

Отрицательные чистые активы — это сигнал для Банка: текущая бизнес-модель не позволяет вести прибыльную деятельность. Поэтому какое будет решение Банка?

Ответ: Следует проанализировать ситуацию и изучить Отчетность компании. Например, компания реинвестирует всю прибыль в покупку новых современных станков (основных средств). Исходя из Отчетности прибыль компании снизилась, однако, денежные средства «перетекли» в основные средства, увеличив Активы. Поэтому бухгалтерская отчетность является не показательной. Рекомендуем изучать управленческую отчетность (внутренний документ компании, который отсутствует в открытом доступе).

Подписывайтесь на наши группы в социальных сетях . Мы ответим на все поступающие вопросы. Только правда про финансы.

Источник