Отечественные инвестиции за рубежом

российские инвесторы на зарубежном рынке стартап-проектов

В последние годы сложилась четкая тенденция того, что российские инвесторы сильнее заинтересованы в финансировании зарубежных стартап-проектов. Так, например, за 2019 год общая сумма вложений приближается к отметке в 900 миллионов долларов. Подобное исследование было проведено РВК. Общая сумма инвестирования в отечественные проекты за 2019 год составила 250 миллионов долларов. Разница более чем очевидна. Главной проблемой отечественных старап-проектов, называют крайне непростые условия для их выгодной продажи. На зарубежном рынке с этим все несколько проще. Давайте разберем данную тенденцию.

Подробности финансовой стороны вопроса

За последний год, средняя сумма сделки с зарубежными стартап-проектами выросла в несколько раз. Средний финансовый показатель инвестирования приближается к 25 миллионам долларов (В 2018 году около 12 миллионов долларов). Исследования показали, что общая вовлеченность российских венчурных фондов в зарубежный рынок стартапов, является вполне обоснованным и благоприятным фактом. Но не стоит забывать, что отечественные инвесторы вкладывают менее крупные суммы в проекты, нежели их зарубежные коллеги. До недавнего времени существовал стереотип, что российские фонды крайне редко получают выгодные сделки с западными проектами. Но на сегодняшний день эта информация неверна, как показывает анализ РВК.

Негативная сторона вопроса

Многие аналитики отмечают, что крайне некорректно заявлять, что присутствие российских инвесторов на зарубежном рынке постоянно увеличивается. Однозначно то, что существует множество отечественных венчурных фондов, которые специализируются именно на поддержке зарубежных проектов. Но статистические данные приводят в пример уже крупные состоявшиеся компании, по типу венчурного фонда DST Global (основатель Юрий Мильнер). Большинство российских инвесторов твердят, что относить данный фонд к отечественным неправильно. Ведь Мильнер давно уже считается «мировым» инвестором. Споры по этому вопросу не утихают до сих пор.

Так почему же вовлеченность в зарубежный рынок так сильно разнится с отечественными успехами? Все просто, финансирование идет в более «зрелые и известные» зарубежные стартап-проекты. Многие инвесторы вкладывают десятки миллионов долларов с надеждой на то, что в будущем проекты полностью окупятся и на них можно будет заработать в разы более крупные суммы. Так же, в России малый процент выходов из инвестиций, это довольно грустный и устоявшийся факт. В последние несколько лет, процент по выходу из проектов начал увеличиваться, но он по прежнему ничтожно мал, по сравнению с зарубежным рынком. В пример можно привести венчурный фонд Runa Capital. За свой небольшой промежуток работы на зарубежном рынке, фонд совершил уже несколько выходов. Основатель Чихаев Дмитрий считает, что подобные показатели полностью отражают реалии современного бизнеса.

Статистические показатели и вывод

• По аналитическим данным, всего за половину 2019 года, российские инвесторы совершили выход более чем из 15 проектов на общую сумму в 60 миллионов долларов. Общий показатель по сравнению с прошлыми годами только увеличивается. Прогнозируется, что до конца года такая сумма превысит 150 миллионов долларов, что в несколько раз больше, чем за 2017 и 2018 год.
• Россия имеет меньшее количество состоявшихся покупателей, по типу «Майл.ру», «Яндекса» и «Сбербанка». В странах Европы и в США, подобных компаний в разы больше, именно поэтому российских инвесторов так привлекают зарубежные стартап-проекты.
• Не стоит так же забывать о российских проектах, которые многие считают полностью иностранными. В пример можно привести Telegram Павла Дурова. Основатель Вконтакте за довольно короткий срок привлек баснословные инвестиции в свой проект от зарубежных и отечественных (!) инвесторов. В реалиях Российского бизнеса, его идея и приложение вполне могли потеряться среди конкурентов и аналогов.
• Российский рынок все-таки находится в процессе развития. Положительные тенденции имеют место. Количество вложенных средств увеличилось на 80 процентов, по сравнению с прошлым годом. Аналитики считают, что у нашего рынка есть прогресс, полностью заинтересованность инвесторов он ни в коем случае не потеряет.
• Существует множество примеров, когда зарубежные проекты так же проваливались и не окупались. Множество сервисов по путешествиям, доставке еды и игровых порталов полностью провалились. Не стоит идеализировать Западный рынок.

Вывод:

В современных реалиях действительно стоит признать тот факт, что тенденция ухода инвесторов на иные рынки является совершенно обоснованной. Ведь там уровень доходов и инфраструктуры зачастую куда выше, чем у аналогов из России. Но так как практически все отечественные венчурные фонды не обладают серьезным уровнем конкурентоспособности, по сравнению с иностранными аналогами, то и российский рынок уж точно не будет забыт. Многие свежие и удивительные идеи исходят от проектов из России. Медицинские и технологические прорывы все чаще выходят в свет именно из России. Отечественное инвестирование в иностранные стартапы такая же норма, как и обратная ситуация с проектами местного рынка.

Все чаще иностранные инвесторы обращают свой взор на проекты из России, так как видят в них потенциал не только на местном, но и на глобальном рынке. Исследование, которое провели РВК, действительно является полезным и проливает свет на механизм работы этого непростого вопроса.

Немногие российские венчурные фонды готовы полноценно работать на иностранных рынках, ввиду своих финансовых возможностей. Критика о статистических показателях, которые отталкиваются от крупных «игроков» на рынке вполне обоснована. Остается лишь надеяться на скорейшее развитие стартап-проектов из России, дабы полноценно конкурировать с зарубежными аналогами. Ведь отмечается, что развитие инвестиционного рынка России имеет положительный вектор, в целом.

Источник

Зарубежные инвестиции россиян: в какие страны вкладывают деньги наши соотечественники

Несмотря на международные санкции, ухудшение взаимоотношений между Москвой и странами Запада, тотальную стагнацию экономики, РФ продолжает вкладывать деньги за рубежом. В какие страны инвестирует Россия больше всего? Преимущественно в США и страны Европы. Вложения в страны СНГ не слишком популярны. Правда в последнее время объёмы инвестиций в американские, европейские ценные бумаги и иные активы также сокращаются.

Что такое ПИИ

ПИИ — прямые иностранные инвестиции. Показатель, характеризующий долгосрочные вложения капитала за рубежом в предприятия, недвижимость и другие активы. Политика и экономика всегда идут «рука об руку». Именно поэтому политические санкции оказывают непосредственное влияние не только на финансово-экономическую ситуацию в стране, но также на настроения инвесторов.

Нестабильность российской экономики заставляет искать не только выгодные, но и стабильные варианты вложений. С учётом сложившейся ситуации лучшими решениями оказываются вложения в странах Запада, которые, несмотря на не слишком доброжелательный настрой к РФ, продолжают активно принимать российские инвестиции.

Российские инвесторы на международной арене

Сегодня на международной арене царит тотальная неразбериха. И это не удивительно. Противоречия между основными игроками влияют не только на политическую, но и экономическую ситуацию отдельных стран, всего мирового сообщества.

Даже в этих условиях Россия продолжает оставаться лидером списка крупнейших стран-инвесторов. Международные резервы РФ превышают 400 млрд долларов. Впереди Москвы оказались только Китай, Япония, Швейцария и Саудовская Аравия. Это позволяет российским инвесторам вести активную инвестиционную деятельность за рубежом и неплохо на этом зарабатывать даже в условиях кризиса.

В некоторой мере активизировали выход инвесторов на международные рынки и отток капитала из страны все те же санкции Запада. Они мешают зарабатывать внутри страны и подталкивают тех, у кого есть капитал, сокращать свое присутствие на территории самой РФ. Несмотря на то, что российские политики в один голос твердят, что экономика смогла справиться с санкциями, основные экономические показатели говорят об обратном и стимулируют российских инвесторов к инвестициям в другие страны.

Инвестировать внутри России или за её пределами?

Экономикой РФ управляют профессионалы. Поэтому сам Кремль редко вкладывает деньги в проекты внутри федерации. Вложить деньги в условный «Крымский мост» или очередное Сколково — значит лишиться своего капитала.

На территории РФ деньги быстро расходятся по рукам чиновников благодаря хорошо налаженным коррупционным схемам. Всё, что остаётся в такой ситуации — включить печатный станок и допечатать то, чего не хватает.

По этой причине Кремль всеми возможными и невозможными способами старается отменить западные санкции. И дело здесь даже не в имперском самолюбии, а в том, что именно санкции делают российскую экономику нестабильной, а страну малопривлекательной с инвестиционной точки зрения. Поэтому российские инвесторы давно выбрали для себя иной путь и всё чаще вкладывают свои деньги в проекты за пределами РФ.

Причин, по которым россияне совершают инвестиции за рубежом всего лишь две:

1. Необходимость сохранения вложений от влияния инфляции.
2. Желание приумножить капитал.

Статистика показывает, что только 10 % иностранных инвестиций совершаются для получения прибыли. В 90 % случаев инвесторы преследуют иную цель — сохранить капитал.

Куда вкладывают деньги инвесторы из РФ

Наиболее популярные инвестиционные направления для российских миллионеров и миллиардеров сегодня:

• недвижимость;
• ценные бумаги;
• бизнес;
• драгметаллы;
• накопительные счета.

Эти сферы инвестирования гарантируют сохранность капитала, а иногда и приумножение.

Недвижимость

Самое популярное направление для вложения капитала среди инвесторов из РФ. Это связано с тем, что зарубежная недвижимость не только не падает, но и постепенно растёт в цене. Безусловно, цены на привлекательные с инвестиционной точки зрения проекты «кусаются». Однако, игра стоит свеч.

Наиболее популярные страны для покупки недвижимости — Кипр, США, Греция, Испания и Болгария. Лучшее решение для вложений сегодня — крупные туристические центры. Так, к примеру, американский рынок туристической недвижимости демонстрирует ежегодный прирост в размере 5-6 %.

Ценные бумаги

Вложения в ценные бумаги во все времена считались привлекательными. Возможность купить их на фондовом рынке сегодня защищает инвесторов из России от каких-либо проблем с приобретением. Однако, чтобы успешно инвестировать свои деньги, необходимо прибегнуть к помощи посредников. В роли последних может выступать страховая компания, биржевой брокер или иностранный банк, который имеет лицензию на ведение такой деятельности. Стоимость услуг посредника зависит от разных факторов, прежде всего, от страны, где инвестор хочет купить ценные бумаги.

Инвестиции в бизнес

Востребованное направление для инвестиций среди российских вкладчиков — новый бизнес за границей. Самые популярные страны для вложений такого рода — Польша, США, Германия. Не стоит думать, что инвестируют свой капитал в предприятие за границей не патриоты своей страны. Инвесторов притягивает другое — привлекательный инвестиционный климат и наличие особых льгот. Чаще всего за счёт российского капитала в зарубежных странах открывают предприятия, не требующие крупных финансовых вложений:

• частные детские сады;
• клининговые компании;
• консультационные центры и т. п.

Инвестиции в бизнес за границей дают российским инвесторам много преимуществ и возможностей:

• получение неплохой прибыли;
• оформление вида на жительство за границей по упрощённой схеме;
• кредиты на льготных условиях и доступ к рынкам сбыта европейских стран.

Таким образом инвесторы страхуют заработанный ранее капитал от экономических потрясений в РФ.

Вложения в драгметаллы

Наиболее популярный среди инвесторов из РФ драгоценный металл — золото. Купить его на максимально выгодных условиях сегодня можно в США и ОАЭ.

Кроме того, неплохо приумножают капитал долгосрочные инвестиции в серебро, платину и палладий.

Инвестиции в накопительные счета

В США и странах Европы годовые процентные ставки в банках по депозитам не слишком радуют российских инвесторов. Здесь редко можно найти предложение, предусматривающее выплату более 5% годовых. Поэтому все больше россиян инвестируют свои средства в так называемые накопительные страховые фонды. По условиям договора, при наступлении страхового случая застрахованному лицу выплачивается денежная компенсация. По истечению страхового договора (без наступления страховых случае) инвестору в полном объёме возвращается вся сумма вклада.

Инвестиции России — географическое распределение

География и сферы вложений российских инвесторов довольно разнообразны. Но все же более надёжными считаются развитые страны с устоявшимся инвестклиматом.

Согласно статистическим данным, в географическом распределении российских инвестиций лидирует Кипр. Эксперты отмечают, что большая часть таких инвестиций — это вложения в офшорные компании. Кроме того, частные инвесторы скупают жилую недвижимость для участия в паспортной программе Кипра, которая позволяет получить паспорт ЕС при инвестициях в размере от 2 млн евро.

Особо состоятельные инвесторы вливают капиталы в крупные инфраструктурные проекты, коммерческую недвижимость и покупку уже готового бизнеса. Средняя процентная доходность при сдаче недвижимости в аренду на Кипре составляет 5-7 % годовых.

Покупка жилой недвижимости в США приносит не слишком большой доход. Годовая доходность по ренте редко превышает 5 %. В некоторых случаях удается получить прибыль на разнице цены покупки и продажи.

Однако, американское законодательство обязывает иностранного вкладчика вложить средства, полученные от продажи недвижимости, в покупку новой недвижимости. В противном случае за вывод денег с рынка инвестору придется заплатить внушительный налог. Более прибыльными на территории Штатов считаются вложения в акции, облигации и фонды.

Швейцария

Рынок этой страны наиболее консервативен и стабилен. По этой причине Швейцария во все времена считается топовым направлением для российских инвестиций. Чаще всего миллионеры из РФ вкладываются в покупку швейцарской недвижимости, которая редко приносит высокий доход, но позволяет обезопасить активы навсегда.

Средняя доходность при сдаче жилых объектов редко превышает 2 % годовых. Более привлекательной с инвестиционной точки зрения считается покупка коммерческой недвижимости, например, офисных помещений и центров в Женеве или Цюрихе, а также отелей в районах, где спрос на номера превышает предложение.

Бенилюкс

Иностранные инвесторы по-прежнему часто выбирают страны Бенилюкса для вложений. Причин тому несколько — благоприятный макроэкономический климат, стабильная политическая и экономическая ситуация, высокоразвитый финансовый сектор, а также наличие квалифицированной рабочей силы.

Инвесторы не только из РФ, но и других стран мира считают Бельгию, Нидерланды и Люксембург перспективными странами для реализации как мелких, так и крупных инвестиционных проектов. Большая часть российских инвестиций в странах Бенилюкс приходится на бизнес в сфере услуг, высокотехнологичных областей промышленности, медицины и производства продуктов питания.

Норвегия

Что касается недвижимости, то в Норвегии законодательство не предусматривает возможность получения вида на жительство и тем более гражданства через покупку жилого фонда. В это же время приобретение коммерческой недвижимости с целью ведения бизнеса открывает реальные перспективы стать полноправным гражданином страны. Поэтому инвестиции в коммерческие проекты на территории Норвегии более популярны среди российских инвесторов, которые планируют в будущем переезд в Европу.

В чём риски инвестора?

ПИИ за границей имеют массу преимуществ. Большой выбор финансовых инструментов, возможность диверсификации инвестиционного портфеля по разным странам и направлениям, высокая доходность инвестиций и отличная степень защиты капитала – далеко не полный список значимых для инвестора плюсов.

Несмотря на это, при любых видах инвестиционной деятельности, независимо от того, какую страну выбирает инвестор, всегда присутствуют риски.

Основные из них:

• Политические. Связаны непосредственно с политической ситуацией и политическими решениями властей в той стране, где инвестор делает вложения.
• Экономические. Речь идёт о валютных, кредитных рисках, риске ускорения инфляции и т.п.

Однако политическая ситуация в РФ и экономическое состояние страны всё чаще вынуждают российских инвесторов делать выбор в пользу инвестиционных инструментов за границей. Наиболее перспективными направлениями для вложений сегодня остаются страны Европы и США. При этом инвестиционная деятельность за рубежом имеет свои особенности, которые обязательно следует учитывать при выборе направления для вложения денег в том или ином государстве.

Источник