Отдел инвестиций банка чем занимается

Инвестиционный банкинг

Инвестиционный банкинг или инвестиционные банки помогают компаниям и правительствам и их учреждениям привлекать средства. Деньги привлекаются путем выпуска и продажи ценных бумаг на первичном рынке. Они помогают публично торгуемым и частным корпорациям привлекать средства на рынках капитала (посредством долгов или ценных бумаг). Также предлагают стратегические консультативные услуги при слияниях и поглощениях и других видах финансовых операций.

Инвестиционный банк и коммерческий банк отличия

Инвестиционные банки выступают в качестве торгового посредника для клиентов. Инвестиционные банки отличаются от коммерческих банков, которые собирают депозиты и кредитуют корпоративные и коммерческие кредиты. Однако в последние годы разрыв между этими двумя типами банков значительно сократился. Особенно потому, что многие коммерческие банки начали предлагать услуги, которые всегда были частью инвестиционного банкинга. Это реализовано с тем, чтобы они могли удерживать больше клиентов за счет более широкого спектра услуг.

В США закон Гласса-Стиголла, введенный в результате обвала рынка в 1929 году (Великая депрессия), запрещает банкам принимать депозиты и выпускать ценные бумаги для своих клиентов. Закон Гласс-Стиголла был отменен Законом Грэма-Лича-Блайли 1999 года.

Инвестиционные банки могут также отличаться от брокерских компаний, которые обычно помогают в покупке и продаже акций, облигаций и паевых инвестиционных фондов на вторичном рынке. Тем не менее, некоторые компании выступают в качестве брокерских компаний и инвестиционных банков, в том числе некоторые из самых известных финансовых компаний в мире.

Инвестиционный банкинг это

По определению, инвестиционный банкинг — это сбор средств через ценные бумаги или долги, и отдел, который занимается этим в инвестиционном банке. Обычно отдел называется отделом инвестиционного банкинга (IBD). Однако, только несколько небольших компаний предлагают только эти услуги. Почти все инвестиционные банки предлагают своим клиентам вспомогательные услуги — торговлю деривативами, фиксированный доход, обмен валюты, товарные и долевые ценные бумаги и т.д.

По этой причине допустимо называть себя «инвестиционным банкингом» и другими отделами фронт-офиса и называть людей, которые там работают, инвестиционными банкирами. Кроме того, если кто-то занимается такой деятельностью, но не совсем в инвестиционном банке (например, в финансово-консультационной фирме), его или ее также можно назвать инвестиционным банкиром, поскольку его деятельность, по сути, одинакова.

Организационная структура инвестиционных банков

Основные направления деятельности и отделы

Основная функция инвестиционного банка — покупать и продавать ценные бумаги как для своих клиентов, так и для себя. Банки берут на себя риск через собственную торговлю, которая осуществляется через специальный отдел трейдеров.

Инвестиционный банк делится на то, что обычно называют Front Office, Middle Office и Back Office. Отдельные действия объяснены ниже:

Фронт-офис инвестиционного банка

Инвестиционный банкинг является традиционным аспектом инвестиционных банков. Он включает:

• привлечение средств на рынках капитала и консультирование по вопросам слияний и поглощений;
• подписку на Первичное предложение (IPO);
• координацию с потенциальными покупателями или переговоры с потенциальной страховой компанией.

Управление инвестициями — это профессиональное управление отдельными ценными бумагами (акции, облигации и т.д.) для достижения конкретной инвестиционной цели для инвесторов.

Инвесторами могут быть:

• институциональные инвесторы (страховые компании, пенсионные фонды, корпорации и т.д.);
• частные инвесторы (либо через отдельные инвестиционные контракты, либо, чаще, через общие инвестиционные схемы, то есть паевые инвестиционные фонды).

Структурные подразделения инвестиционного банка:

• Торговля, как правило, является наиболее прибыльным отделом инвестиционного банка, ответственным за большую часть его доходов. В процессе создания рынка трейдеры будут продавать и покупать ценные бумаги с единственной целью получения минимального дополнительного дохода от каждой транзакции.
• Продажи — это люди, которым необходимо участвовать в институциональных или крупных частных инвесторах. Предлагать инвестиционные идеи и реализовывать такие идеи как часть торговли. Затем, передавать желания соответствующих трейдеров, осуществлять определенные операции и структурировать новые продукты.
• Анализы — это отдел, который обследует компании и сообщает о связанных с ними возможностях, часто с предложением купить или продать. Хотя этот отдел практически не приносит никакой прибыли, он очень важен, поскольку он облегчает работу трейдеров. Дает идеи отделу продаж и, соответственно, инвесторам. Направляется на большее количество запросов. В последние годы связь между инвестиционно-банковской деятельностью и анализом становится все более регулируемой.
• Структурирование — это относительно новая структура, которая набирает популярность из-за постоянно растущей торговли деривативами. Которая допускает большую маржу, чем обычные ценные бумаги. Люди, которые там работают, — это, как правило, математики и статистики, которые создают высокоструктурированные продукты.

Миддел Офис инвестиционного банка

Управление рисками — включает анализ кредитного и рыночного риска. Установление предела суммы капитала, которую трейдеры могут использовать, чтобы «плохая» транзакция не оказала большого влияния на весь отдел или даже весь банк. Другая роль заключается в обеспечении того, чтобы вышеупомянутые риски должным образом проанализированы по контракту. Правильно и своевременно в течение 30 минут с момента размещения заказа. В последние годы риск ошибки в этой области называют операционным риском.

Бек Офис инвестиционного банка

Операции — этот отдел проверяет каждую транзакцию на правильность транзакции и правильные параметры. Отдел имеет доступ к «сущности вещей». Отдел важен для любого банка и включает управление финансовой информацией банка. Люди, которые там работают, обычно очень опытны и должны понимать абсолютно все части транзакции.

Технологии — это де-факто ИТ- отдел, который поддерживает всю систему компьютеров, телефонов, программного обеспечения и так далее.

Источник

Инвестиционная активность и деятельность банков

Банки являются важным экономическим звеном в структуре любого государства. Коммерческие банки, аккумулируя денежную массу посредством вкладов физических и юридических лиц, предоставляют их в распоряжение и пользование другим коммерческим структурам и частным лицам по различным категориям договоров, на различных условиях и при разных программах. Это необходимо как для удовлетворения финансовых потребностей физических лиц, так и для обеспечения непрерывной деятельности юридических лиц.

Существуют разные формы взаимодействия банковских организаций с клиентами. Иногда организация-клиент нуждается в притоке капиталовложений, необходимости выхода на более широкий рынок или модернизации существующего производства. И в таких случаях юридическим или физическим лицам нужен надежный финансовый консультант, профессиональный посредник и организатор сделок. И в данном случае проявляется инвестиционная деятельность банков. Изучение данного вида деятельности привело к многочисленным исследованиям и десяткам опубликованных научных работ. Мы постарались объединить наиболее важную информацию для нашего читателя и рассмотреть общие принципы, закономерности и особенности инвестиционной деятельности банковских организаций.

Модели инвестиционной деятельности банков

На сегодняшний день выделяется несколько основных моделей банков, которые предусматривают инвестиции как одно из основных направлений деятельности. В первой модели предусматривается четкое разделение роли обычного коммерческого банка (предоставление кредитно-финансовых услуг) и задач, направленных на инвестирование. Модель впервые была принята на вооружение в середине 30-х годов в США, после ратификации закона Гласса-Стигола. Также подобная модель имеет название саксонской (по принципу наибольшего распространения). Градация наблюдалась вплоть до 1999 года, когда внедрение в законодательство закона Грэма-Лича позволило обычным банкам создавать структурные подразделения, занимающиеся вложением средств в ценные бумаги. Именно с тех пор в обиходе финансистов появилось выражение «финансовый супермаркет» — организация, которая занимается всеми возможными финансовыми услугами.

Вторая модель называется континентальной (или европейской) и предполагает существование универсальных коммерческих организаций, в составе которых имеют отдельные подразделения, занимающиеся торговлей ценных бумаг, инвестированием, работой на рынке капитала, а также предоставлением стандартных кредитно-финансовых услуг. В качестве примера можно привести Deutsche Bank в ФРГ или Paribas Group во Франции.

Отечественные страны характеризуются наличием смешанной модели. Банки принимают непосредственное участие в инвестировании в промышленность, а рынок ценных бумаг развивается все больше с каждым годом. Существуют как универсальные коммерческие банки с лицензиями от Банка России, так и специфические организации, деятельность которых регламентируется ФСФР. Во вторую категорию относятся брокерская, дилерская, депозитарная и управленческая деятельность.

Отметим, что в отечественном законодательстве не закрепляются понятия инвестиционной деятельности банковских организаций и нет правовых инструментов регулирования именно данной отрасли деятельности.

Услуги и виды инвестиционной деятельности

Инвестиционная деятельность коммерческих банков является наиболее престижным направлением, которое, к тому же, является самым доходным. Именно поэтому компании, занимающиеся предоставлением финансово-кредитных услуг, стремятся стать участниками свободных рынков ценных бумаг и заниматься инвестиционными проектами.

Инвестиционные банки, существующие в зарубежных странах, занимаются предоставлением следующих услуг для своих клиентов:

• Кастодиальные и депозитарные;
• Консультационная деятельность;
• Брокерские услуги;
• Варианты реструктуризации для бизнеса посредством M&A;
• Увеличение прибыли за счет привлечения финансов.

Для того чтобы банки могли заниматься инвестированием по данным направлениям, они развивают несколько направлений, которые условно подразделяются на внутренние и внешние.

Внешние виды инвестиционной деятельности

Внешние виды инвестирования подразумевают под собой выполнение двух видов задач: привлечение сторонних капиталовложений и сопровождение процессов слияния и поглощения. В случае привлечения капиталовложений чаще всего ведется речь о размещении и управлении вкладами (в частности, ценными бумагами) своих клиентов, однако также существуют и варианты сторонних капиталовложений путем запуска специальных способов инвестиционного кредитования физических и юридических лиц.

Внешние виды деятельности — это общая категория, которая подразделяется на несколько основных направлений:

• Консультации клиентов, планирующих размещать ценные бумаги;
• Проведение андерайтингового синдицирования — управление синдикатами;
• Работа с бумагами своих клиентов;
• Обеспечение обслуживания клиентских и собственных ценных бумаг на первичных и на вторичных рынках.

Когда на рынке государства имеется процветающая финансовая система, коммерческие банки, в цели которых включается инвестиционная деятельность, часто используют вариант слияния и поглощения в качестве надежной схемы получения прибыли.

Подавляющее большинство отечественных компаний не достигли того уровня, когда становится явным вопрос необходимости проведения процедур M&A, за которым необходимо обращаться в инвестиционные банки.

В том же случае, если банковская организация предоставляет услуги слияния и поглощения, имеются следующие направления деятельности:

• Консультирование клиентов по вариантам и способам реорганизации бизнеса;
• Фактическая реорганизация компании и последующая её распродажа;
• Разработка и внедрение эффективных механизмов противодействия слиянию;
• Формирование и продажа пакетов акций;
• Привлечение финансов для проведения слияния или поглощения.

Внутренние виды инвестиционной деятельности

Главная задача внутренней инвестиционной деятельности банковских учреждений — это обеспечение эффективного функционирования внешних процессов и тех отделов, которые занимаются инвестициями и приносят максимальные доходы. Значимыми разновидностями внутренней деятельности являются:

• Брокерские услуги;
• Осуществление управления инвестиционными портфелями клиентов;
• Управление личным инвестиционным портфелем;
• Привлечение капиталовложений.

В реалиях отечественного рынка доходы в результате осуществления подобной деятельности могут варьироваться от 100% годовых убытков до внушительных доходов, которые исчисляются сотнями процентов в год.

Инвестиционная политика банков и планирование инвестиций

Инвестиционная политика банковских организаций представляет собой совокупность мероприятий, которые направлены на разработку и конечную реализацию идей по управлению инвестициями, обеспечение оптимального количества инвестиций для эффективной деятельности, а также увеличение прибыльности банка. Важнейшим условием инвестиционной политики банковского учреждения является разработка эффективной и максимально прибыльной стратегии.

Планирование инвестиций предусматривает выбор оптимальных путей размещения и способов распределения финансовых средств на на определенный период времени с возможностью дальнейшего обеспечения большей доходности и увеличения количества возможных операций. Поскольку планирование является сложным организационным процессом, при его осуществлении необходимо придерживаться следующих условий:

• Наличие объективных и необходимых информационных данных;
• Оценка имеющихся инвестиций, а также оценка доходности с осуществления инвестирования;
• Анализ осуществленных затрат и конечных результатов инвестиционных проектов, а также воздействие на положение банка того или иного проекта;
• Отработанный и выверенный финансовый план;

Для инвестиционной деятельности и политики банков ключевыми факторами являются правильное определение соотношения количества кредитных средств и собственных финансовых сбережений, разработка взаимовыгодной стратегии распределения дивидендов по инвестиционным проектам, а также оптимизация существующей структуры инвестиционных капиталовложений. Эти три показателя являются основополагающими факторами для тех коммерческих банков, которые занимаются инвестиционной деятельностью.

Инвестиционные портфели банков

С каждым годом появляется все больше коммерческих банков, которые создают существенную конкуренцию. Вовлеченными в нее становятся не только отечественные, но и иностранные кредитно-финансовые организации. В условиях такой конкуренции одним из самых важных факторов является осуществление инвестиционной деятельности, которая связана с проведением операций по ценным бумагам. Во всех инвестициях коммерческих банков имеются следующие отличительные характеристики:

• Инвестиции предполагают постоянный приток средств в течение продолжительного периода — еще до момента, когда сумма капиталовложения полностью оправдает себя;
• При инвестировании главным инициатором процесса является сам банк, который стремится приобретать как можно больше активов на рынках ценных бумаг;
• В отличие от заемных отношений, где банк работает с кредитором или заемщиком, при инвестировании отсутствует личностный контакт — это заменяется ценными бумагами предприятий и организаций, которые приобретаются банковскими учреждениями;

Инвестиционный портфель — это совокупность всех существующих банковских инвестиций, с которых получается прибыль. Банки всегда стремятся получать как можно большую прибыль, но, несмотря на это, должно соблюдаться четкое соотношение прибыльности проектов с их ликвидностью и финансовой безопасностью.

Банк, который занимается инвестированием в рискованные проекты, которые не являются ликвидными, со временем может стать неплатежеспособным. Соответственно, из вышеперечисленного можно сделать вывод о функциональности инвестиционного портфеля.

Зачем нужен инвестиционный портфель?

Необходимость инвестиционного портфеля раскрывается через его прямые функции. К таким функциям относятся следующие:

1. Стабилизация финансового положения банковской организации вне зависимости от ситуации на внутреннем рынке: даже если прибыль от количества стандартных финансовых услуг уменьшается, то они замещаются доходами по инвестированным средствам в ценные бумаги.
2. Компенсация кредитных рисков, которые могут возникать из-за объективных обстоятельств. Банки также берут кредиты, которые могут перекрываться ценными бумагами — таким образом, баланс кредита/активов уравновешивается.
3. Диверсификация получаемых средств. Ценные бумаги не закреплены за определенным регионом, а носят транснациональный характер — это способствует высокоэффективной диверсификации банковских доходов.
4. Обеспечение ликвидности банка. Приобретенные ценные бумаги могут выступать залоговыми средствами для привлечения фактических средств, или же быть перепроданными с аналогичными целями.
5. Страхование от возможных негативных изменений в законодательстве, ситуаций, которые вызыванные негативной геополитической обстановкой.
6. Улучшение показателей по балансу ввиду хранения определенного количества дорогих ценных бумаг.

Для обеспечения постоянного притока средств, диверсификации доходов, а также снижения возможности кредитных рисков, в инвестиционные портфели привлекаются ценные бумаги, имеющие различные сроки погашения.

С уменьшением количества ценных бумаг, а также изменения их стоимости, возможно реинвестировать их в другие объекты, которые соответствуют актуальным задачам инвестиционной политики банковских организаций, а также обладают лучшими характеристиками.

Напоследок отметим, что банки, занимаясь инвестиционной деятельностью, по своей сути являются участниками организации и поддержания финансового обеспечения многочисленных инновационных проектов и научных учреждений во всем мире. Это означает, что инвестиционная деятельность выгодна не только его владельцам, которые получают большую прибыль, но и лицам, в пользу которых производится инвестирование.

Источник